國內(nèi)信用證用于融資性擔保公司業(yè)務開展的優(yōu)勢

毛劍峰

一、融資性擔保公司業(yè)務的主要形式

《陜西省融資性擔保公司管理暫行辦法》第24條規(guī)定，融資性擔保公司（以下簡稱擔保公司）可以經(jīng)營貸款擔保、票據(jù)承兌擔保、貿(mào)易融資擔保、項目融資擔保、信用證擔保和其他類型的融資擔保業(yè)務。在實際中，擔保公司開展的擔保業(yè)務主要集中在貸款擔保和票據(jù)承兌擔保，有少量涉足貿(mào)易融資擔保和項目融資擔保，在暫行辦法中規(guī)定的信用證擔保則很少有擔保公司開展。這主要是因為大部分中小企業(yè)（擔保公司的主要合作對象）對信用證的運用習慣上就是跨境貿(mào)易，認為只有在跨境貿(mào)易中才能使用信用證?？缇承庞米C對銀行資質(zhì)、對業(yè)務辦理人員的門檻都較高，而一般的擔保公司很難有此類業(yè)務人員，因此擔保公司基本未考慮進行信用證擔保。而國內(nèi)信用證作為國內(nèi)貿(mào)易中最適合的結算工具在實際中被很多公司忽略了。近年來，尤其是2017年以來，國內(nèi)信用證在蘇、浙、滬等經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)得到了廣泛運用，成為被銀行、企業(yè)等多方面認可的金融工具。通過國內(nèi)信用證來開展擔保業(yè)務，也是陜西各類擔保公司的業(yè)務發(fā)展中以及亟需開發(fā)的新領域。同時，通過國內(nèi)信用證在擔保中的運用，擔保公司也可以在此基礎上繼續(xù)開展貿(mào)易融資擔保。

二、國內(nèi)信用證簡介

人民銀行和銀監(jiān)會于2016年10月共同發(fā)布了《國內(nèi)信用證結算辦法》，該辦法在充分借鑒跨境信用證運用的基礎上，結合國內(nèi)貿(mào)易特點和法律法規(guī)，對國內(nèi)信用證結算相關的業(yè)務操作、風險防范以及當事人合法權益進行了詳細的規(guī)定。國內(nèi)信用證業(yè)務最多涉及九個環(huán)節(jié)：一開證、二保兌、三修改、四通知、五轉(zhuǎn)讓、六寄單索款、八付款，另外，對于未支用的信用證開證行，還可以注銷。按照交單后付款的時間，國內(nèi)信用證分為即期國內(nèi)信用證和遠期國內(nèi)信用證，按照開立方式，國內(nèi)信用證可分為信開國內(nèi)證和電開國內(nèi)證兩種。國內(nèi)信用證開立以及相關業(yè)務中使用的工作文字均為中文，國內(nèi)信用證是不可撤銷的信用證，國內(nèi)信用證有有效期和有效地點。根據(jù)國內(nèi)信用證是否可轉(zhuǎn)讓可以分為可轉(zhuǎn)讓信用證，國內(nèi)信用證最多可以轉(zhuǎn)讓一次。如果國內(nèi)信用證是保兌信用證，必須在信用證上標注可保兌字樣，并指定一家保兌行，如果是可易付信用證，信用證必須記載易付字樣，并指定一家任意銀行作為議付行。信用證付款期限最長不超過一年，就是單證一致應付賬款成立后，如果是遠期國內(nèi)信用證，付款期限最長一年。這意味著如果買方開立信用證之后，賣方一直沒有履行信用證交單義務，那這個信用證如果一直沒有被撤銷，那它一直是處于一種“要約交單”的狀態(tài)，這在某種程度上打破了信用證最長期限是一年的傳統(tǒng)思路。使得國內(nèi)信用證應用在較長期限的工程項下以及服務項下使用也成為可能。

國內(nèi)信用證結算辦法中對單據(jù)審核標準也做了詳細而準確的規(guī)定。銀行收到單據(jù)時應以單據(jù)本身為依據(jù)認真審核信用證規(guī)定的所有單據(jù)以確定是否為相符交單。這就明確了在信用證業(yè)務中，銀行處理的是單據(jù)，而不是單據(jù)所涉及的貨物和服務。只要是正常商業(yè)中認可的單據(jù)，雙方認可的作為確認責任和義務的憑證，銀行都是可以接受的，其中最具有權威性的就是稅務機關出具的發(fā)票。在信用證的具體式樣上，文件規(guī)定，信用證憑證、信用證修改書、交單面函等格式、聯(lián)次由行業(yè)協(xié)會制定并推薦使用，各行參照其范式制作。

三、擔保公司增加國內(nèi)信用證擔保形式的優(yōu)勢

1.使用國內(nèi)信用證更符合銀行的選擇。金融業(yè)務要消耗資本，資本占用是一家銀行發(fā)展業(yè)務最大的成本。在巴三協(xié)議中，對信用證有一個準確的描述：貨物貿(mào)易項下信用證經(jīng)濟資本占用僅為20%的風險權重。從這個層次來講，對于承擔最終放款或者結算業(yè)務的金融機構而言，選擇最低的經(jīng)濟資本占用產(chǎn)品，是銀行在相同的經(jīng)濟資本占用情況下發(fā)展業(yè)務的必然選擇。同樣一筆業(yè)務，流動資金貸款經(jīng)濟資本占用系數(shù)為100%，銀行承兌匯票經(jīng)濟資本占用系數(shù)為100%，作為在國內(nèi)貿(mào)易中使用的信用證，國內(nèi)信用證只有20%（注：實際中部分銀行國內(nèi)信用證經(jīng)濟資本占用系數(shù)為10%），而且做了福費廷后形成的資產(chǎn)還可以在二級市場賣出，賣出之后完全出表什么都不占。在此可以對比流貸和銀承，只要你曾經(jīng)辦理貸款業(yè)務，或者開立過銀票，即使賣掉卻依然占用經(jīng)濟資本，而且占用比例為100%。資本占用對銀行的重要性不言而喻。同樣，在資本充足率的計算公式（CAR=資本凈額/表內(nèi)外加權資產(chǎn)余額）里，位于公式下方的是風險加權資產(chǎn)，同樣資本凈額，位于下方的風險加權資產(chǎn)越小，資本充足率就越大，那就可以通過節(jié)約資本占用，在監(jiān)管規(guī)定的范圍之內(nèi)就可以辦理更多的業(yè)務，收益更高。目前在中國經(jīng)濟最發(fā)達的長三角以及珠三角等地區(qū)，從銀行提取流動資金貸款辦理國內(nèi)貿(mào)易項下業(yè)務流動資金貸款已經(jīng)很困難的了，銀行普遍要求在貿(mào)易項下配套國內(nèi)信用證。通過國內(nèi)信用證的運用，一方面降低了銀行的資本消耗，另一方面通過對信用證開證要求單據(jù)的表面合規(guī)審查，保證了貿(mào)易背景的真實性，在很大程度上降低了金融機構的貸后壓力，只要票據(jù)合規(guī)，業(yè)務的真實性以及自償性都有保障。這也是經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)金融機構推廣國內(nèi)信用證業(yè)務的原因。

2.擔保公司使用國內(nèi)信用證的主要形式。對應銷售方交單后付款期限的不同，擔保公司使用國內(nèi)信用證開展業(yè)務，主要有以下兩種方式：一是通過即期國內(nèi)信用證開展擔保業(yè)務，通過即期國內(nèi)信用證擔保業(yè)務通常還必須配套買方押匯類型的貿(mào)易融資。二是通過遠期國內(nèi)信用證開展業(yè)務。遠期國內(nèi)信用證項下如果涉及融資，一般都通過福費廷來完成，具體就是通過信用證上游客戶辦理付福費庭來完成，福費廷項下資金的利息成本表面由上游客戶自行來承擔的。上游客戶在應收賬款確權后，可以選擇融資，也可以選擇不融資。是否融資可以根據(jù)企業(yè)正常經(jīng)營所使用的資金與銀行提供融資價格的價格比對，如果銀行融資價格低于企業(yè)正常經(jīng)營使用銀行貸款的價格，那完全可以通過福費廷方式獲取貿(mào)易融資資金，貿(mào)易融資項下貸款等同于貿(mào)易收入，可以用來置換前期銀行貸款，從而起到降低經(jīng)營成本的作用。由以上使用形式也可以看出，擔保公司在擔保之前，應當對企業(yè)上下游使用國內(nèi)信用證進行結算的后續(xù)融資進行事先排查，以確定對外擔保的具體的國內(nèi)信用證的品種。

3.使用國內(nèi)信用證更適合擔保公司控制經(jīng)營風險。融資擔保公司在業(yè)務開展中首先面臨的是被擔保公司的經(jīng)營風險，而國內(nèi)信用證的介入，使得這種風險變得可控。擔保公司以國內(nèi)信用證方式開展擔保業(yè)務時，分成兩種形式。一方面以等值金額的人民幣存保證金形式存入銀行，委托銀行為被擔保對象開展業(yè)務開立國內(nèi)信用證，另外一種方式是在銀行有授信額度的擔保公司，可以委托銀行為被擔保對象的正常業(yè)務開立國內(nèi)信用證。兩種方式的實質(zhì)都是向銀行支付對價，委托銀行發(fā)揮自身在結算方面和客戶管理的專業(yè)優(yōu)勢，通過對貿(mào)易流程的把控和銀行前期對信用證條款的設置來對業(yè)務的真實性把關。在商業(yè)交易過程和資金支付過程的全部標準化（具體體現(xiàn)在國內(nèi)信用證條款上），允許在國內(nèi)信用證項下通過部分交單、部分付款等信用證條款的合理設置，銀行在收到單據(jù)后通過對單據(jù)的表面相符以及單據(jù)的合理性和邏輯性的審核，尤其是作為核心單據(jù)的增值稅發(fā)票的查詢和跟蹤，從更深層次防控商業(yè)風險。對銀行而言，擔保公司的擔保是第二付款責任，所有的銀行在使用國內(nèi)信用證產(chǎn)品時，必然要辦理現(xiàn)金或者非現(xiàn)金業(yè)務的銀行授信，必須對客戶和業(yè)務再進行一次預先審查。銀行的介入在一定程度上可以降低擔保公司人員因業(yè)務能力不足而產(chǎn)生經(jīng)營風險，與擔保公司合作的銀行越是國有大行，越是在業(yè)務辦理對國內(nèi)信用證的運用越熟練，就越能通過對貿(mào)易鏈條合理的要求和標準嚴格的單據(jù)審核，將詐騙、虛假貿(mào)易等各種類型的騙取擔保行為從源頭和操作規(guī)范上杜絕，從而使的擔保公司代償行為發(fā)生的概率降至最低，從而保證擔保公司的資金安全，提高經(jīng)營效益。

四、結論

擔保公司通過國內(nèi)信用證開展擔保業(yè)務，可以充分利用銀行的業(yè)務資源，充分發(fā)揮銀行作為獨立第三方開展國內(nèi)信用證業(yè)務的經(jīng)驗，依托國內(nèi)信用證項下甚至可以嘗試在不熟悉的業(yè)務領域拓展業(yè)務。國內(nèi)信用證是銀行開出的，銀行是第一付款責任人，銀行基于自身安全的開立的國內(nèi)信用證，必然在客戶資信和貿(mào)易背景方面進行深入調(diào)查。同時，銀行也會采取措施，合理規(guī)避法律風險，在單據(jù)審核中加強風險控制避免操作風險，這都有利于降低擔保公司的經(jīng)營風險。通過執(zhí)行在銀行辦理國內(nèi)信用證的標準流程操作，擔保公司可以避免因人員少、業(yè)務能力弱和對金融工具和業(yè)務不熟練帶來的一系列風險，從而提升公司經(jīng)營效益。通過國內(nèi)信用證的介入和銀行獨立條款的設置，擔保公司可有力保證被擔保對象專注擔保項下經(jīng)營，從業(yè)務模式設定上將構造貿(mào)易背景和騙取擔保的可能性的概率降至最低，可以更好地保證擔保公司的利益。同時，國內(nèi)信用證的介入和交單審單付款機制的執(zhí)行，某種程度上可以縮短客戶的融資期限，降低客戶的經(jīng)營成本，在提高擔保公司業(yè)務質(zhì)量的同時提升社會綜合效益，保證信貸資金投向真實。

（作者單位：交通銀行陜西省分行）