金融創(chuàng)新對商業(yè)銀行風(fēng)險管理的影響分析

徐兆豐　鄭爍桐　苗雨珊

摘要：金融是現(xiàn)代經(jīng)濟社會的核心，持續(xù)不斷推動著經(jīng)濟的發(fā)展。在全球經(jīng)濟一體化背景下，中國金融行業(yè)也加快金融創(chuàng)新的進程。各商業(yè)銀行為提高市場的占有率和競爭力，無不憑借自身特點和業(yè)務(wù)經(jīng)營的優(yōu)勢進行金融創(chuàng)新。但其中也蘊藏著多樣的金融風(fēng)險，并且產(chǎn)生的風(fēng)險具有極強的傳染性。因此，提高商業(yè)銀行金融創(chuàng)新時，加強風(fēng)險管理顯得尤為重要，合理辨識風(fēng)險、處理風(fēng)險是我們研究的重點方向。本文論述金融創(chuàng)新的概況、商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀、金融創(chuàng)新下商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險及如何完善兼具金融創(chuàng)新與風(fēng)險管理的監(jiān)管模式。

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新 商業(yè)銀行 風(fēng)險管理

一﹑研究背景

當今世界金融在現(xiàn)代經(jīng)濟中處于中心地位，對各個國家及地區(qū)的發(fā)展有著強力的支持和推動，日漸成為經(jīng)濟社會的中堅力量。其中商業(yè)銀行依據(jù)自身的特點與優(yōu)勢，開展了各種金融創(chuàng)新活動。隨著全球經(jīng)濟一體化的深入，國內(nèi)商業(yè)銀行為提高國際競爭力，同時滿足用戶日益旺盛的金融需求，使金融創(chuàng)新的進程不斷推動，金融衍生品的創(chuàng)新也進入了起步階段。隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展，蘊藏的金融風(fēng)險也逐漸暴露，并且金融創(chuàng)新所蘊含的風(fēng)險會產(chǎn)生高度的傳染，例如2008年席卷全球的次貸危機及后來的歐債危機，因此，對金融風(fēng)險的監(jiān)管和化解風(fēng)險顯得尤為重要。在此背景下研究金融創(chuàng)新對商業(yè)銀行風(fēng)險管理的影響﹑加強商業(yè)銀行風(fēng)險控制﹑提高管理金融風(fēng)險的能力，對于推進金融行業(yè)的進一步發(fā)展具有重要的理論意義與實踐價值。經(jīng)總體歸納后，發(fā)現(xiàn)問題主要集中在商業(yè)銀行自主創(chuàng)新實力不足、風(fēng)險管理處于較低水平，缺乏監(jiān)管技術(shù)等。關(guān)于金融創(chuàng)新對商業(yè)銀行風(fēng)險管理的影響有很多學(xué)者進行過研究，相關(guān)文獻也很多，但對影響因素方面的計量分析研究較少。經(jīng)審慎篩選選取的變量分別為商業(yè)銀行不良貸款率、核心一級資本充足率及非利息收入占比進行計量分析，期望為之后的研究提供基礎(chǔ)的數(shù)據(jù)資料。

二﹑商業(yè)銀行金融創(chuàng)新理論及發(fā)展

（一）金融創(chuàng)新的理論

“創(chuàng)新”的定義出自于經(jīng)濟學(xué)家熊彼特，由此衍生了金融創(chuàng)新的概念。1985年，美國當代經(jīng)濟學(xué)家弗里德曼（Friedman）總結(jié)出金融創(chuàng)新的定義：“是國際貨幣體系的一種轉(zhuǎn)變”。之后《銀行詞典》一書又將金融創(chuàng)新分為“信用創(chuàng)新、風(fēng)險轉(zhuǎn)移創(chuàng)新、股權(quán)創(chuàng)新和流動性增強創(chuàng)新”?？傊鹑趧?chuàng)新指的是整個金融體制的改革。

金融創(chuàng)新的說法最早出現(xiàn)在上世紀70年代經(jīng)濟快速發(fā)展的歐洲國家。上世紀90年代，國內(nèi)學(xué)者厲以寧與陳岱孫在熊彼得的研究基礎(chǔ)上，在其著作——《國際金融學(xué)說史》中提出“建立新的金融生產(chǎn)函數(shù)”即為金融創(chuàng)新。 不同于傳統(tǒng)的經(jīng)濟業(yè)務(wù)與金融工具，它包含了整個金融系統(tǒng)中的所有可能進行創(chuàng)新的事物。21世紀以來，國內(nèi)居民幸福指數(shù)不斷提高，居民生活得到保障。在銀行傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)之外，人們開始關(guān)注個人理財方面的相關(guān)業(yè)務(wù)，個人金融理財業(yè)務(wù)取得了突飛猛進的發(fā)展，各商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)競爭也越發(fā)激烈，產(chǎn)品的創(chuàng)新程度也前所未見。另外，國內(nèi)商業(yè)銀行開創(chuàng)了行業(yè)聯(lián)動，與其他金融業(yè)務(wù)公司聯(lián)系也愈加緊密。

（二）商業(yè)銀行的概述

商業(yè)銀行在整個社會經(jīng)濟體系，甚至國際金融市場上都有著不可估量的作用。自商業(yè)銀行的誕生起風(fēng)險就如影隨形，與此同時，商業(yè)銀行能否承受風(fēng)險很大程度上決定了商業(yè)銀行的經(jīng)營成敗。銀行的主要業(yè)務(wù)就是風(fēng)險管理工作。近年來，隨著國家經(jīng)濟的發(fā)展和各種體制的健全，商業(yè)銀行的風(fēng)險管理越來越受到各界的重視。主要體現(xiàn)在三方面，如下：

1.商業(yè)銀行的信用風(fēng)險。信用風(fēng)險是指交易過程中對方因主觀或客觀原因無法履行合同而造成違約，從而使銀行蒙受損失。作為商業(yè)銀行最古老與最基本的風(fēng)險，不論何種金融創(chuàng)新的產(chǎn)品都存在風(fēng)險。尤其是中間業(yè)務(wù)產(chǎn)生的債權(quán)務(wù)關(guān)系，存在明顯的自由度高、透明度低以及違約風(fēng)險大等特征，故信用風(fēng)險需要被特別重視。

2.商業(yè)銀行的市場風(fēng)險。市場風(fēng)險指因市場價格的不利波動導(dǎo)致銀行遭受潛在損失的可能性，是變幻莫測、難以把握的風(fēng)險，存在商業(yè)銀行的交易與非交易中，主要存在于交易類業(yè)務(wù)。在瞬息萬變的市場上，利率、匯率、股票、商品價格都可能發(fā)生預(yù)料之外的變化，而對商業(yè)銀行的影響具體表現(xiàn)在客戶權(quán)利行使引起的期權(quán)性風(fēng)險、利率變化引發(fā)的收益率曲線風(fēng)險、匯率變化導(dǎo)致的外匯交易風(fēng)險、基準利率變化引發(fā)的基準風(fēng)險以及資產(chǎn)與負債期限不同而產(chǎn)生的風(fēng)險暴露和期限錯配風(fēng)險等。

3.商業(yè)銀行的操作風(fēng)險。操作風(fēng)險是指因系統(tǒng)內(nèi)部缺陷或者外部因素而引發(fā)意外事件從而使得銀行產(chǎn)生損失的風(fēng)險。操作風(fēng)險危害性強并且無孔不入。縱觀全球巨大的金融機構(gòu)倒閉事件如巴林銀行等，其誘因大都是由于操作風(fēng)險導(dǎo)致。這些反面案例為國際銀行業(yè)敲響了警鐘，也給中國商業(yè)銀行起到警醒作用。

三﹑金融創(chuàng)新對商業(yè)銀行風(fēng)險管理影響的實證分析

（一）研究目的

在如今，全球金融自由化主流趨勢下，商業(yè)銀行想在行業(yè)內(nèi)獲得更高的地位、占據(jù)更多的優(yōu)勢，獲取更高的經(jīng)濟利益，金融創(chuàng)新正是商業(yè)銀行實現(xiàn)目標的絕佳利器。商業(yè)銀行面對的種種風(fēng)險中是否由金融創(chuàng)新帶來，并且會產(chǎn)生多大的影響等問題都需要理論分析，還需要結(jié)合實際數(shù)據(jù)進行實證的量化分析。因此，本文采取了計量分析的方法，來探究金融創(chuàng)新是否對商業(yè)銀行風(fēng)險管理產(chǎn)生影響，為后續(xù)的研究打下基礎(chǔ)。

（二）模型設(shè)定

采用數(shù)據(jù)皆來自國泰安數(shù)據(jù)庫，利用Eviews軟件完成多元線性回歸，建立計量經(jīng)濟模型。

（三）估計參數(shù)

（四）模型檢驗

1.自相關(guān)檢驗。第一，DW檢驗。由圖1可知，DW= 1.508170，在顯著性水平α=0.05的情況下，查DW檢驗臨界值表可知臨界值dL=1.100，dU=1.537，因為dL

第二，LM檢驗。

由圖2知，χ20.05（1）=3.84146，LM=TR2=1.169846，TR2<χ20.05（1），所以進一步確定模型不存在自相關(guān)。

2.異相關(guān)檢驗。White檢驗：

由圖3可知，TR2=9.135051，χ20.05（5）=11.0705，TR2 <χ20.05（5），所以模型不存在異方差。

3.統(tǒng)計檢驗。第一，擬合優(yōu)度檢驗。由圖1數(shù)據(jù)可以得到：R2=0.8404，修正的可決系數(shù)為R2=0.821660，這說明模型對樣本的擬合度很好。

第二，F(xiàn)檢驗。由圖1中可知，F(xiàn)=44.76918

當顯著性水平為5%時，查F分布表可得F0.05（2，17）=3.59

因為F=44.76918>F0.05（2，17）=3.59

所以說明在5%顯著性水平下回歸方程顯著，即非利息收入占比和資本充足率對商業(yè)銀行不良貸款率有顯著影響。

（五）模型分析

從計量的結(jié)果看，非利息收入占比及資本充足率對商業(yè)銀行不良貸款率有著非常顯著的影響，即金融創(chuàng)新對商業(yè)銀行風(fēng)險管理確實有影響。若是商業(yè)銀行未能重視金融創(chuàng)新帶來的風(fēng)險，勢必會影響到未來的經(jīng)營績效。由此可見，商業(yè)銀行應(yīng)積極括展金融創(chuàng)新，并且建立良好的風(fēng)險監(jiān)管機制，提高風(fēng)險管理水平。所以，進行金融創(chuàng)新是十分必要的戰(zhàn)略工作。

四﹑國內(nèi)外商業(yè)銀行風(fēng)險管理的對比分析

（一）國內(nèi)

國內(nèi)金融業(yè)各個商業(yè)銀行的追求方向大都是客戶數(shù)量與業(yè)務(wù)規(guī)模。在行業(yè)里各銀行風(fēng)險管理人才存在嚴重短缺，缺乏適應(yīng)現(xiàn)代風(fēng)險管理的高素質(zhì)人才，并且部分銀行內(nèi)部的風(fēng)險管理意識淡薄，還未建立完善的風(fēng)險監(jiān)管體系。關(guān)于風(fēng)險管理程序以信貸過程為例子，主要有審查和審批兩個主要環(huán)節(jié)，具體為：當客戶在國內(nèi)的商業(yè)銀行里提出信貸申請，在信貸部接收到申請后會對客戶資質(zhì)進行初步的審查，通過客戶背景調(diào)查并收集其相關(guān)信息反饋給風(fēng)險管理部門，風(fēng)險管理部門根據(jù)資料對客戶的申請進行風(fēng)險評估，信貸部根據(jù)評估結(jié)果決定是否發(fā)放貸款及貸款額度。（見圖4）這個過程也可認為是識別風(fēng)險和評定風(fēng)險，僅體現(xiàn)事前的風(fēng)險管理工作?？墒鞘艹杀?、技術(shù)等原因的限制，商業(yè)銀行并沒有對所評估出的風(fēng)險作出適當?shù)氖轮酗L(fēng)險管理策略，也沒有對已識別的風(fēng)險進行事后的持續(xù)監(jiān)控。

（二）國外

1.花旗銀行。在花旗銀行的經(jīng)營管理體系中，銀行會任命一名副總裁直接管理銀行的風(fēng)險管理委員會。該委員會是花旗銀行的最高風(fēng)險管理組織，獨立于其他日常經(jīng)營部門并且直接負責(zé)所有的風(fēng)險管理相關(guān)事項。事前風(fēng)險的檢測與管理是花旗銀行風(fēng)險監(jiān)管委員會日常風(fēng)險監(jiān)管的重中之重。委員會收集歷史數(shù)據(jù)進行恰當?shù)膶Ρ确治?，從而推斷未來的地區(qū)、行業(yè)發(fā)展趨勢，從而確定業(yè)務(wù)發(fā)展的方向及在銀行經(jīng)營中的風(fēng)險管理策略，并將其風(fēng)險管理方法命名為“風(fēng)險窗口”。根據(jù)不同種類的風(fēng)險，花旗銀行每個業(yè)務(wù)部門都會負責(zé)一個獨立的專門的風(fēng)險管理機構(gòu)，構(gòu)建出風(fēng)險管理的框架，采用ERA、VAR、壓力測試和因素敏感性分析等技術(shù)手段進行管理。

2.德意志銀行。不同于花旗銀行的由副總裁領(lǐng)導(dǎo)，德意志銀行任命一名首席風(fēng)險官（CRO），帶領(lǐng)一個專業(yè)管理風(fēng)險的部門，成為該銀行的風(fēng)險管理委員會，全面擔(dān)任確立銀行風(fēng)險監(jiān)管框架、決策并且實施銀行風(fēng)險管理戰(zhàn)略，從而整體把握銀行各方面的風(fēng)險相關(guān)運營與監(jiān)管。雖然德意志銀行與花旗銀行都是注重于事前風(fēng)險的監(jiān)管，但是德意志銀行的重心偏向風(fēng)險的計量與各種風(fēng)險之間潛在的關(guān)聯(lián)。例如，當銀行面對信用風(fēng)險時，因為德意志銀行是由一個專門的部門管理各類風(fēng)險，所以委員會可以將該風(fēng)險與其他風(fēng)險進行整合管理，根據(jù)事先確定的銀行整體風(fēng)險偏好，決策出恰當?shù)墓芾聿呗浴?/p>

（三）對比分析

縱觀以上列舉的國外主要商業(yè)銀行的風(fēng)險管理策略，我們將其與國內(nèi)商業(yè)銀行進行對比分析可以得到以下幾點：

一是國際間銀行對于風(fēng)險的定量與計量已經(jīng)非常熟悉，能夠準確衡量信用風(fēng)險和市場風(fēng)險，以此為銀行整體的風(fēng)險管理和業(yè)務(wù)經(jīng)營決策提供判斷依據(jù)。然而由于技術(shù)、成本等因素的制約，國內(nèi)商業(yè)銀行仍然無法實現(xiàn)。

二是國外商業(yè)銀行在面臨風(fēng)險時，注重對風(fēng)險進行全面分析，整合不同類型的風(fēng)險，并且觀察其內(nèi)部的關(guān)聯(lián)性和分散性，從而對銀行總體風(fēng)險情況達到全面完備的把握。此外，在構(gòu)建銀行風(fēng)險管理的框架時，國外商業(yè)銀行主要負責(zé)風(fēng)險監(jiān)管的主管相對獨立，并且直接由銀行最高管理層負責(zé)，可以直觀﹑全面地掌握銀行的整體風(fēng)險狀況與及時決策。

三是相比之下，國外商業(yè)銀行更注重建立風(fēng)險管理文化，結(jié)合銀行日常業(yè)務(wù)經(jīng)營和風(fēng)險管理，增強內(nèi)部員工風(fēng)險意識，從而實現(xiàn)商業(yè)銀行切實的﹑完善的風(fēng)險管理。

五﹑建議

綜上所述，我們探討并提出了使商業(yè)銀行兼具金融創(chuàng)新與風(fēng)險管理攻守兼?zhèn)涞慕?jīng)營模式，如下：

（一）“守”成保業(yè)：完善已有體制，提高風(fēng)險意識，保障金融安全

1.完善健全風(fēng)險機制建設(shè)。商業(yè)銀行進行金融創(chuàng)新的同時也會伴隨著許多風(fēng)險，而這些風(fēng)險的來源廣泛。雖是如此，我們還是發(fā)現(xiàn)大多數(shù)的風(fēng)險都來自于銀行內(nèi)部，所以，商業(yè)銀行必須要加強其內(nèi)部的風(fēng)險監(jiān)管。而加強內(nèi)部監(jiān)管又分為以下幾個方面：有意識的培養(yǎng)內(nèi)部人員的風(fēng)險監(jiān)管認知﹑組建風(fēng)險管理專業(yè)團隊﹑對風(fēng)險監(jiān)管戰(zhàn)略進行合理有效的規(guī)劃，并在面對風(fēng)險時能夠進行專業(yè)的剖析與解決風(fēng)險[1]。

2.全面提高風(fēng)險意識。商業(yè)銀行要加強員工的素質(zhì)建設(shè)，培養(yǎng)員工的風(fēng)險意識及加大監(jiān)管力度。使員工意識到商業(yè)銀行營業(yè)目的不是單純的謀取自身的收益，而是推動經(jīng)濟的發(fā)展，為社會帶來總體經(jīng)濟效益。其次，在金融創(chuàng)新過程中切忌盲目跟風(fēng)創(chuàng)新，要關(guān)注到創(chuàng)新過程中蘊藏的風(fēng)險，而不是單純地看到創(chuàng)新的結(jié)果就盲目模仿。對員工進行風(fēng)險意識培訓(xùn)與考核，培養(yǎng)全體員工有意識地防范風(fēng)險的習(xí)慣。

（二）“攻”占新機：發(fā)揮創(chuàng)新之力，補上短板，主動出擊

1.進行戰(zhàn)略創(chuàng)新。在全球一體化的背景下金融創(chuàng)新的速度逐漸加快，在如此激烈的競爭環(huán)境中想要脫穎而出，則需要樹立金融商品的品牌意識。品牌具有極其豐富的潛在價值，商業(yè)銀行可以通過品牌效應(yīng)提高銀行的知名度，從而為銀行帶來無形資產(chǎn)，提高銀行的總收益。同時還要注意避免金融產(chǎn)品出現(xiàn)問題，為金融市場帶來兼具風(fēng)險低與收益高的優(yōu)秀產(chǎn)品，促進金融市場的快速發(fā)展。

2.培養(yǎng)人才的創(chuàng)造性思維。當代社會的金融創(chuàng)新離不開專業(yè)的金融人才，商業(yè)銀行要善于發(fā)現(xiàn)人才﹑培養(yǎng)人才，同時對于已經(jīng)從業(yè)的人員，要積極培養(yǎng)他們的創(chuàng)造性思維，對于提出創(chuàng)造性意見的員工給予一定的獎勵[2]。隨著金融市場的發(fā)展深化，對人才的要求也越來越高。自身所具備的專業(yè)知識已然不足以滿足市場的需求，金融人才要不斷充實自我，提升自身的高度，拓展自身的廣度。國內(nèi)在此方面的人才資源還是相對匱乏，所以商業(yè)銀行要加大員工的創(chuàng)造性思維培養(yǎng)和人才的挖掘。

六﹑結(jié)語

伴隨互聯(lián)網(wǎng)金融的推進發(fā)展，越來越多的商業(yè)銀行選擇金融創(chuàng)新來促進銀行的發(fā)展。近年來，境內(nèi)金融行業(yè)對金融衍生品的創(chuàng)新進行有意義的嘗試，并取得了初步的成績。由此，我們提出金融創(chuàng)新給商業(yè)銀行帶來收益的同時，是否也讓銀行擔(dān)負了被我們忽視的不良影響。于是我們通過大量文獻查找相關(guān)資料﹑整合分析，探究該影響是否真實存在并且提出適當?shù)慕鉀Q策略。在經(jīng)濟一體化的浪潮下，商業(yè)銀行為了獲取經(jīng)濟效益﹑促進發(fā)展，選擇進行金融創(chuàng)新有其內(nèi)在的需求，同時也將選擇面對諸多的風(fēng)險，如信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險等。為了意識風(fēng)險要素與管控風(fēng)險，銀行需要建立全面的風(fēng)險監(jiān)管機制。金融創(chuàng)新的浪潮勢不可擋，商業(yè)銀行要勇于探索﹑直面挑戰(zhàn)﹑不懼風(fēng)險，采取合理措施﹑積極面對風(fēng)險，不因可能出現(xiàn)的風(fēng)險而放棄金融創(chuàng)新所帶來的機遇，堅信商業(yè)銀行的積極應(yīng)對會大大地推動金融行業(yè)的永續(xù)發(fā)展。

參考文獻：

[1]曾立群.商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的風(fēng)險管理探究[J].環(huán)渤海經(jīng)濟瞭望， 2019（05）：45-46.

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作者單位：電子科技大學(xué)中山學(xué)院