供應(yīng)鏈金融解決中小企業(yè)融資問題相關(guān)探討

牛金玲

摘要：中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系當(dāng)中有著不可取代的地位。尤其是隨著大眾創(chuàng)新、萬眾創(chuàng)業(yè)的政策頒布后，中小企業(yè)數(shù)量急劇增加，在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)以及提供就業(yè)崗位上都發(fā)揮了重要的作用。然而中小企業(yè)在發(fā)展過程中面臨的阻礙是較大的，其中最明顯的就是融資難的問題。許多中小企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小、抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力較差，因此獲得貸款的額度較低，不利于中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)。但是由于供應(yīng)鏈金融的誕生，為中小企業(yè)融資困境帶來了新的轉(zhuǎn)機(jī)，能夠有效的緩解中小企業(yè)融資難的問題。本文將會(huì)針對(duì)供應(yīng)鏈金融緩解中小企業(yè)融資困境進(jìn)行深入的分析研究，同時(shí)提出相應(yīng)的可行性對(duì)策，從而推動(dòng)供應(yīng)鏈金融拓寬中小企業(yè)融資的渠道。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；融資問題；中小企業(yè)；優(yōu)化策略

一、供應(yīng)鏈金融的相關(guān)概述

（一）供應(yīng)鏈金融基本概念

目前有關(guān)供應(yīng)鏈金融的概念定義并沒有統(tǒng)一，根據(jù)不同學(xué)者的研究方向，會(huì)存在不同的供應(yīng)鏈金融的定義。從企業(yè)的角度來看，供應(yīng)鏈金融主要是以產(chǎn)業(yè)的核心企業(yè)為主體，針對(duì)核心企業(yè)資金成本性以及可得性進(jìn)行優(yōu)化，從而能夠使得產(chǎn)業(yè)鏈上下各方企業(yè)獲得相應(yīng)的融資優(yōu)勢(shì)。從金融機(jī)構(gòu)的角度來看，供應(yīng)鏈金融主要是指金融機(jī)構(gòu)針對(duì)上下游企業(yè)進(jìn)行詳盡的整體的分析，深入的了解各個(gè)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)管理情況，將資金鏈的運(yùn)行機(jī)制進(jìn)行透徹的研究。最終在此基礎(chǔ)上對(duì)供應(yīng)鏈中的各個(gè)企業(yè)提供貸款資金的新型融資模式。從本質(zhì)上看供應(yīng)鏈金融是以真實(shí)貿(mào)易作為核心基礎(chǔ)。

（二）供應(yīng)鏈金融的主要模式

1.應(yīng)收賬款模式：應(yīng)收賬款主要是以核心企業(yè)真實(shí)貿(mào)易作為基礎(chǔ)，根據(jù)上游企業(yè)為企業(yè)提供產(chǎn)品所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款作為根據(jù)，再以該應(yīng)收賬款作為抵押依據(jù)，從而向銀行申請(qǐng)貸款融資。簡(jiǎn)單來說就是將企業(yè)的應(yīng)收賬款作為抵押資產(chǎn)進(jìn)行融資。該融資模式更多的是上游企業(yè)作為擔(dān)保者，一旦發(fā)生貸款者無法清償賬款的情況，核心企業(yè)就需要承擔(dān)起相應(yīng)的貸款責(zé)任。其與傳統(tǒng)的抵押產(chǎn)品不同，直接通過應(yīng)收賬款打包作為抵押資產(chǎn)。

2.預(yù)付賬款的融資模式：預(yù)付賬款從本質(zhì)上來看與應(yīng)收賬款存在類似的情況。其仍然是建立在真實(shí)交易的基礎(chǔ)上，然后是下游企業(yè)向上游企業(yè)支付相應(yīng)的貨款，即作為預(yù)付貨款。然后將經(jīng)銷商的取貨權(quán)作為擔(dān)保，從而向銀行進(jìn)行融資的模式。該模式當(dāng)中擔(dān)保標(biāo)的物為取貨權(quán)，也就是說銀行可以將分銷商支付的保證金作為基礎(chǔ)向下游企業(yè)提供相應(yīng)的信貸保證，然后當(dāng)企業(yè)銷售貨物完成過后再通知核心企業(yè)對(duì)外發(fā)放相應(yīng)的貨物。該模式有利于企業(yè)獲得資金同時(shí)，正常的完成相應(yīng)的業(yè)務(wù)、運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，同時(shí)也將銀行的融資風(fēng)險(xiǎn)盡可能的降低。

3.融通倉模式：該融資模式其核心為第三方的物流公司，由物流公司結(jié)合客戶的實(shí)際需求選擇條件合適的企業(yè)完成抵貸款抵押以及清算。該融資模式當(dāng)中，第三方物流企業(yè)必須要進(jìn)行信用擔(dān)保，同時(shí)銀行不需要參與到質(zhì)押貸款的具體操作。第三方物流企業(yè)在該供應(yīng)鏈金融融資模式當(dāng)中有著重要的地位，企業(yè)能否獲得相應(yīng)的融資需要看物流公司的審核。整個(gè)操作流程當(dāng)中銀行并沒有參與其中，因?yàn)槲锪髌髽I(yè)對(duì)于合作的上下游企業(yè)貨物有著詳盡的信息，能夠?yàn)殂y行直接提供最佳的融資信息。

二、供應(yīng)鏈金融的必要性

（一）有效的解決還款源問題

我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展是十分迅速的，融資模式是十分多樣化的，但是無論選擇何種融資模式，前提是要具有一定真實(shí)性的交易。而供應(yīng)鏈金融融資模式當(dāng)中，對(duì)此要求較高，主要是為了降低企業(yè)違約的可能性，提升貸款回收保障性。銀行之所以不愿意給中小企業(yè)進(jìn)行放貸，主要是考慮到中小企業(yè)抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力較差，很難擁有強(qiáng)有力的還款保障。但是供應(yīng)鏈金融剛好解決了還款源的問題，通過產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)中核心企業(yè)作為擔(dān)保，有利于銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的降低。

（二）緩解信息不對(duì)稱問題

融資模式當(dāng)中信息不對(duì)稱一直是其重要的影響因素，而且傳統(tǒng)銀行的放貸過程中主要是根據(jù)自身的調(diào)查來獲取相關(guān)企業(yè)的信息，對(duì)企業(yè)的信用進(jìn)行綜合性的評(píng)估。但是該形式獲取信息的渠道十分單一，并且相應(yīng)的信息缺乏真實(shí)性，但是供應(yīng)鏈金融當(dāng)中，企業(yè)能夠通過整個(gè)產(chǎn)業(yè)便能獲得相關(guān)企業(yè)的信息。主要是因?yàn)橹行∑髽I(yè)處于產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)中，企業(yè)可以通過核心企業(yè)來優(yōu)先獲取到相關(guān)中小企業(yè)的真實(shí)運(yùn)營(yíng)狀況；同時(shí)有著第三方物流企業(yè)的參與，銀行可以借助與物流企業(yè)的合作，掌握企業(yè)的物流信息運(yùn)營(yíng)狀況，整個(gè)供應(yīng)鏈上能夠獲取信息的途徑大大增加。同時(shí)也增強(qiáng)了銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的科學(xué)性。

三、供應(yīng)鏈金融當(dāng)中存在的主要弊端

（一）供應(yīng)鏈金融相關(guān)法律機(jī)制及政策不夠健全

供應(yīng)鏈金融作為我國(guó)資本市場(chǎng)新興的融資模式，相關(guān)的法律政策機(jī)制都不夠健全，其中涉及到動(dòng)產(chǎn)的抵押，就會(huì)牽涉到我國(guó)的物權(quán)、合同、擔(dān)保等相關(guān)法律規(guī)定。但是供應(yīng)鏈金融發(fā)展沒有成熟，相關(guān)的法律體系也就無法制定。而且供應(yīng)鏈金融融資模式通常涉及到多個(gè)主體，許多法律不能夠覆蓋到整個(gè)供應(yīng)鏈金融的各個(gè)環(huán)節(jié)。而且加上中小企業(yè)對(duì)于法律法規(guī)制度了解程度十分薄弱，對(duì)相關(guān)的法律政策并沒有進(jìn)行深入的了解分析，極易給中小企業(yè)帶來供應(yīng)鏈金融的融資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）缺乏成熟的供應(yīng)鏈金融信用評(píng)級(jí)機(jī)制

目前供應(yīng)鏈金融授信機(jī)制并沒有與銀行的授信體系進(jìn)行完全的掛鉤，銀行的授信機(jī)制更多的是針對(duì)核心企業(yè)來進(jìn)行授信，然而核心企業(yè)的信用評(píng)級(jí)并不足以代表整個(gè)供應(yīng)鏈上的所有企業(yè)。而且供應(yīng)鏈金融的授信體系很難構(gòu)建，因?yàn)橹行∑髽I(yè)涉及到的類型較多，相應(yīng)的供應(yīng)鏈金融融資模式也是十分多元化的，整個(gè)信用評(píng)級(jí)機(jī)制無法進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化。正是因?yàn)樾庞迷u(píng)級(jí)機(jī)制的欠缺，銀行并不能夠快速的從供應(yīng)鏈上獲得相關(guān)中小企業(yè)的運(yùn)營(yíng)、財(cái)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)的信息，這就阻礙了供應(yīng)鏈金融授信活動(dòng)的展開。

（三）核心企業(yè)供應(yīng)鏈管理意識(shí)十分薄弱

供應(yīng)鏈金融當(dāng)中核心企業(yè)有著重要的作用，因此中小企業(yè)的供應(yīng)鏈金融融資模式能否應(yīng)用取決于核心企業(yè)對(duì)于供應(yīng)鏈金融的管理。這就需要核心企業(yè)能夠具有整合上下游企業(yè)的能力，對(duì)上下游企業(yè)相關(guān)內(nèi)容有著一定的監(jiān)管工作，同時(shí)充分的完整的記錄這項(xiàng)交易信息。對(duì)于核心企業(yè)來說其很難將部分精力投入到供應(yīng)鏈的管理當(dāng)中；對(duì)于企業(yè)的供應(yīng)鏈管理水平來說有著較高的要求，供應(yīng)鏈金融要想有效的落實(shí)下去必須提升核心企業(yè)供應(yīng)鏈管理水平，才能夠?yàn)楣?yīng)鏈金融提供相應(yīng)的服務(wù)。

四、供應(yīng)鏈金融有效運(yùn)用的優(yōu)化策略

（一）逐步健全供應(yīng)鏈金融法律法規(guī)

相關(guān)部門需要對(duì)供應(yīng)鏈金融模式當(dāng)中所涉及到的動(dòng)產(chǎn)的抵押、信用擔(dān)保等在相應(yīng)的法律文件當(dāng)中進(jìn)行完善。同時(shí)需要注重供應(yīng)鏈金融當(dāng)中的靈活性，相關(guān)的法律條規(guī)不能夠過于苛刻，從而抑制供應(yīng)鏈金融融資模式的靈活性。中小企業(yè)需要加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈金融相關(guān)的法律法規(guī)深入的學(xué)習(xí)，避免在應(yīng)用供應(yīng)鏈金融融資模式時(shí)給自身企業(yè)帶來較大的融資法律風(fēng)險(xiǎn)，不利于企業(yè)進(jìn)行融資。

（二）構(gòu)建成熟的供應(yīng)鏈金融信用評(píng)級(jí)機(jī)制

成熟的供應(yīng)鏈金融信用評(píng)價(jià)機(jī)制需要銀行等金融機(jī)構(gòu)著手，依據(jù)自身的評(píng)級(jí)體系，逐漸的完善健全供應(yīng)鏈金融的授信評(píng)級(jí)機(jī)制。同時(shí)積極的研發(fā)相應(yīng)的供應(yīng)鏈評(píng)級(jí)系統(tǒng)，加快征信機(jī)制的覆蓋面，將部分企業(yè)的信用數(shù)據(jù)進(jìn)行共享。有利于供應(yīng)鏈金融融資模式的選擇。銀行獲取到更多的中小企業(yè)信息的途徑有效拓寬，有利于銀行間實(shí)現(xiàn)相互監(jiān)督、防范風(fēng)險(xiǎn)，提升相應(yīng)的信用等級(jí)，有利于企業(yè)獲得銀行的貸款融資。

（三）加強(qiáng)核心企業(yè)供應(yīng)鏈管理水平

前文分析提到供應(yīng)鏈金融當(dāng)中是整個(gè)供應(yīng)鏈的問題，其中對(duì)于核心企業(yè)有著更高的要求，尤其是對(duì)于核心企業(yè)供應(yīng)鏈的管理水平有著更高的標(biāo)準(zhǔn)。核心企業(yè)要想整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈能夠快速的發(fā)展，占據(jù)更多的市場(chǎng)份額，需要從自身供應(yīng)鏈管理水平出發(fā)，對(duì)于上下游中小企業(yè)的相關(guān)信息進(jìn)行充分的收集。同時(shí)與銀行進(jìn)行合作實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的共享，為整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈帶來供應(yīng)鏈金融的融資的好處，吸引更多的資金進(jìn)入到該產(chǎn)業(yè)當(dāng)中，為自身的發(fā)展也能夠做出重要的貢獻(xiàn)。相應(yīng)的需要核心企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈管理進(jìn)行相應(yīng)的監(jiān)管，必要時(shí)能夠提供相應(yīng)的技術(shù)支撐，有利于提升企業(yè)供應(yīng)鏈管理水平，緩解整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中小企業(yè)融資困境。

五、結(jié)束語

供應(yīng)鏈金融的成熟為我國(guó)緩解中小企業(yè)融資困境做出極大的貢獻(xiàn)，該模式當(dāng)中以中小企業(yè)的真實(shí)交易作為重要基礎(chǔ)，使得銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)盡可能的降低，同時(shí)也提升了銀行資本配置的效率。財(cái)

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