快遞企業(yè)涉足物流保險業(yè)的可行性研究

□ 王志博,李海雁

(中國郵政集團寄遞事業(yè)部，北京 100031)

1 物流保險定義

廣義的物流保險是指針對物流活動過程中各主要環(huán)節(jié)運作風險的控制與保障，主要分為財產保險、運輸工具保險、貨物運輸保險、物流責任保險及包括延誤險、運費險、拒收險在內的創(chuàng)新險種。狹義的物流保險僅指物流責任保險。本文探討的物流保險為廣義范疇。

2 涉足物流保險業(yè)的必要性

2.1 物流業(yè)與保險業(yè)合作存在矛盾

信息不對稱是物流保險乃至整個保險行業(yè)面臨的難題，其帶來的道德風險、逆向選擇，導致物流業(yè)與保險業(yè)僅通過簡單的供需合作無法從根本上解決信息不對稱問題，物流業(yè)的需求無法得到真正滿足，雙方無法形成互利共贏的長久合作關系。

2.1.1 道德風險

物流保險中的道德風險可分為事前和事后道德風險。事前道德風險如購買貨物運輸保險的物流企業(yè)，由于郵件出現破損或丟失后能得到保險公司賠償，可能在物流各環(huán)節(jié)中對投保的郵件疏于安全監(jiān)控，導致出現風險的可能性上升，甚至引發(fā)惡意欺詐騙保的行為。事后道德風險，如物流企業(yè)在購買貨物運輸保險后，當發(fā)生意外致使貨物受損時，可能采取消極措施來搶救財產，導致保險公司的損失加大。為確保自身利益不受損害，保險公司可能采取提高保費、甚至拒保的措施，影響物流企業(yè)與保險公司之間的合作互信。

2.1.2 逆向選擇

在信息充分的情況下，保險公司根據投保企業(yè)風險等級征收與風險相符的保費，即高風險高保費，低風險低保費。但在信息不對稱的情況下，盡管投保企業(yè)中存在低風險企業(yè)，但保險公司無法區(qū)分，為確保保費收入能高于賠付金額，保險公司會制定高于正常水平的費率，驅使在投保與不投保之間徘徊的低風險物流企業(yè)退出保險市場。高風險企業(yè)比例上升直接導致保險賠付額上升，保險公司進一步提高保費，由此陷入惡性循環(huán)，導致物流保險市場效率低下。

快遞企業(yè)分支機構遍布全國，規(guī)模龐大，涉足物流保險業(yè)，可使原本跨行業(yè)的供需合作內化為系統(tǒng)內部的資源共享與利用，可使各分支機構信息共通、風險共擔、利益共享，提升物流保險效率和保險對企業(yè)的風險覆蓋作用。

2.2 物流保險需求旺盛

根據中國物流與采購聯合會發(fā)布的數據顯示，2018年全國社會物流總額283.1萬億元，同比增長6.4%，持續(xù)保持高速平穩(wěn)增長。物流業(yè)持續(xù)發(fā)展衍生出的對物流保險的需求，加之新國十條提出要積極探索并發(fā)展物流保險等新興保險業(yè)務，給物流保險帶來較大市場需求和發(fā)展機會。2017年底，申通、圓通、中通、韻達四家快遞公司聯合江西金控、山東京金控股、廣州寶供國際貨代做出積極嘗試，向保監(jiān)會提交共同發(fā)起成立中邦物流保險股份有限公司的申請，走出了快遞行業(yè)嘗試涉足物流保險業(yè)的第一步。

3 涉足物流保險的意義

3.1 進一步完善管控體系

快遞企業(yè)涉足物流保險業(yè)，從而建立全面、系統(tǒng)的風險分散與規(guī)避模式，有利于加強風險防控和安全生產管理，進一步促進整體業(yè)務體系的平穩(wěn)、健康發(fā)展。

3.2 建設多元化的業(yè)務體系

快遞企業(yè)涉足物流保險業(yè)，能將每年向保險公司繳納的保費由成本支出轉變?yōu)闃I(yè)務收入，提升企業(yè)收入規(guī)模，且有利于建設多元化的業(yè)務板塊，實現多元化發(fā)展。

4 涉足物流保險的路徑選擇

4.1 成立專業(yè)物流保險公司

成立專業(yè)的物流保險公司是指快遞企業(yè)申請出資成立具有財險資質的保險公司，專門提供物流保險服務。

4.1.1 基本條件

成立保險公司需具備如下條件。第一，注冊資本不低于人民幣2億元，且必須為實繳貨幣資本。第二，須向保監(jiān)會申請財險牌照。第三，符合《保險法》、《公司法》、《保險公司管理規(guī)定》、《保險公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理規(guī)定》等相關規(guī)定。第四，具有明確的發(fā)展規(guī)劃、經營策略、組織機構框架、風險控制體系；建立完善的業(yè)務、財務、合規(guī)、風險控制、資產管理、反洗錢等制度；有具體的業(yè)務發(fā)展計劃和按照資產負債匹配等原則制定的中長期資產配置計劃。第五，董事長、總經理應當符合中國保監(jiān)會規(guī)定的任職資格條件。

4.1.2 優(yōu)勢

①滿足個性化需求：快遞企業(yè)成立專業(yè)的物流保險公司可為本企業(yè)提供個性化物流保險服務，能根據自身風險狀況和特殊需求，制定相匹配的保險額度和費率，開發(fā)新險種、拓寬業(yè)務范圍，提高內部參保積極性。

②降低保險成本：傳統(tǒng)保險公司收取的保費由凈保費和附加保費組成，而附加費中有很大部分是傭金支出、經營費用以及利潤附加?？爝f企業(yè)成立專業(yè)的物流保險公司，保費按純保費來計算，將大大降低保險成本。

③加強風險控制：參加保險后，企業(yè)一般缺乏風險防范動力，而自己成立專業(yè)的物流保險公司，風控效果將直接影響快遞企業(yè)的經營成果。此外，通過對以往歷史記錄的梳理回顧，物流保險公司可據此對損失原因、風險分布進行系統(tǒng)分析，避免此類事件再次發(fā)生，對快遞企業(yè)安全生產有指導價值。

4.1.3 劣勢

①牌照申請難：近年來，保監(jiān)會批準成立保險公司的速度放緩，成立專業(yè)的物流保險公司，前期申請牌照將面臨工作量大、周期長、批復難的問題。

②資金要求高：成立專業(yè)的物流保險公司需要強大的資金支持。在不影響主營業(yè)務開展的同時，又保證物流保險公司的正常營運，是初期需要面對的問題。

③初期運營成本高：專業(yè)的物流保險公司在成立初期運營成本很高，包括系統(tǒng)建設、網點鋪設、人員配備等，通常會占保費收入的20-30%，甚至高達50%，短期內較難實現盈利。

4.2 控股保險公司

控股保險公司是指快遞企業(yè)通過持有某家具有財險資質、在全國有分支機構的保險公司一定數量的股份，實現對該保險公司的控制，從而開展物流保險業(yè)務以滿足自身物流保險需求。

4.2.1 基本條件

控股保險公司需具備如下條件。第一，投股保險公司可選擇成為財務型股東、戰(zhàn)略型股東或控制型股東。財務型股東股權份額5%-15%，要求股東有合理水平的營業(yè)收入；最近一個會計年度盈利；最近三年內無偷漏稅記錄；最近三年內無重大失信行為記錄；最近三年內無重大違法違規(guī)記錄，且1年內不得轉讓。股權比例5%以上的，還要求信譽良好，投資行為穩(wěn)健，核心主業(yè)突出；最近二個會計年度連續(xù)盈利；凈資產不低于2億元，2年內不得轉讓。戰(zhàn)略型股東股權15%-1/3，或足以對股東大會的決議產生重大影響，要求股東最近三個會計年度連續(xù)盈利；資產不低于10億元；權益性投資余額不得超過凈資產，3年內不得轉讓?？刂菩凸蓶|股權三分之一以上，或者足以對股東大會的決議產生控制性影響，總資產不低于100億元；最近一年末凈資產不低于總資產的30%，五年內不得轉讓。第二，控股保險公司不涉及牌照申請。第三，符合《保險法》、《公司法》、《保險公司管理規(guī)定》、《保險公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理規(guī)定》、《保險公司股權管理辦法》等相關規(guī)定。第四，具有明確的發(fā)展規(guī)劃、經營策略、組織機構框架、風險控制體系；建立完善的業(yè)務、財務、合規(guī)、風險控制、資產管理、反洗錢等制度；有具體的業(yè)務發(fā)展計劃和按照資產負債匹配等原則制定的中長期資產配置計劃。第五，擬任董事長、總經理應當符合中國保監(jiān)會規(guī)定的任職資格條件。

4.2.2 優(yōu)勢

①政策形勢佳：監(jiān)管機構加強對保險公司的監(jiān)管力度，清退不合規(guī)的股東，此外，部分財險公司經營不善，出現收購機會。

②成型速度快：控股現有在全國范圍內設分支機構的保險公司，可以迅速與快遞企業(yè)各網點進行匹配，能更快速便捷地開展業(yè)務。

4.2.3 劣勢

①人員調整繁瑣：控股的保險公司，面臨公司人員的大規(guī)模調整，過渡磨合需要時間。

②業(yè)務結構變化：控股的保險公司在業(yè)務結構方面面臨較大的調整，包括刪減現有業(yè)務等。

③前期投入成本較高：控股的保險公司普遍經營情況不善，承擔未到期、未結案件所帶來的經濟虧損，這部分支出可能導致公司在收購初期經歷陣痛。

4.3 成立物流保險事業(yè)部

成立物流保險事業(yè)部是指快遞企業(yè)與某家具有財險資質的保險公司達成合作，在該保險公司下設立專門服務于快遞企業(yè)物流保險業(yè)務的事業(yè)部，快遞企業(yè)僅需派駐管理人員，提供業(yè)務資源，與該保險公司利潤共享。

4.3.1 基本條件

成立物流保險事業(yè)部需具備如下條件。第一，快遞企業(yè)無需出資。第二，保險公司已有財險牌照，無需再次申請。第三，需滿足《合同法》等國家相關法律要求。第四，在企業(yè)宏觀領導下，擁有完全的經營自主權，實行獨立經營、獨立核算，既是受公司控制的利潤中心，具有利潤生產和經營管理的職能，也是產品責任單位或市場責任單位，對產品設計、生產制造及銷售活動負有統(tǒng)一領導的職能。第五，快遞企業(yè)需派駐專門的管理人員負責與保險公司物流保險事業(yè)部的日常溝通與管理。

4.3.2 優(yōu)勢

①投入資源少：在保險公司下成立專門的物流保險事業(yè)部無需投入大量資金、人員等資源，快遞企業(yè)只需派駐專門的管理人員負責與保險公司物流保險事業(yè)部的日常溝通與管理。

②簡單高效：保險公司已有財險牌照，設立物流保險事業(yè)部無需再次排隊審批；物流保險事業(yè)部在保險公司下可獲得最大限度的管理權限，通過自主經營、獨立核算、利潤分成，發(fā)揮雙方積極性，確保合作盡快落地。

4.3.3 劣勢

①受制于保險公司的經營管理：因物流保險事業(yè)部設立在保險公司之下，會受保險公司經營管理政策的限制。

②合作關系不穩(wěn)定：在保險公司下設立的物流保險事業(yè)部，自主經營、獨立核算，這就意味著事業(yè)部要獨立承擔經營風險，當出現虧損時合作隨時可能中止。

4.4 成立保險經紀公司

成立保險經紀公司是指快遞企業(yè)與某家專業(yè)性高的保險經紀公司一起合資成立保險經紀公司，與前三種途徑有本質區(qū)別。其通過為投保人提供更專業(yè)的保險計劃和風險管理方案，從中獲得傭金收入。在此基礎上，也可為其他客戶提供保險代理服務。

4.4.1 基本條件

成立保險經紀公司需具備如下條件。第一，經營區(qū)域不限于工商注冊登記地所在省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市的保險經紀公司的注冊資本最低限額為5000萬元；經營區(qū)域為工商注冊登記地所在省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市的保險經紀公司的注冊資本最低限額為1000萬元。必須為實繳貨幣資本。第二，須向保監(jiān)會申請保險經紀牌照。第三，符合《保險法》、《公司法》、《保險經紀機構監(jiān)管規(guī)定》、《保險經紀人監(jiān)管規(guī)定》等相關規(guī)定。第四，保險經紀人應當根據法律、行政法規(guī)和中國保監(jiān)會的有關規(guī)定，依照職責明晰、強化制衡、加強風險管理的原則，建立完善的公司治理結構和制度；明確管控責任，構建合規(guī)體系，注重自我約束，加強內部追責，確保穩(wěn)健運營。第五，董事長、執(zhí)行董事和高級管理人員需符合中國保監(jiān)會規(guī)定的任職資格條件。

4.4.2 優(yōu)勢

①較快進入保險業(yè)：相較于目前監(jiān)管機構對成立保險公司的嚴格審批，成立保險經紀公司的周期相對較短。

②資金需求少：相比成立或控股保險公司，成立保險經紀公司的門檻較低，資金需求量少。

③不承擔賠付風險：保險經紀公司通過為投保人提供量身定做的保險服務以獲取傭金收入，本身不承擔賠付風險。

4.4.3 劣勢

保險經紀牌照的申請難度雖較成立保險公司低，但是2016年保監(jiān)會下發(fā)《關于做好保險專業(yè)中介行政許可工作的通知》，投資方股東資質、資金來源、商業(yè)模式等需被全方位審查。

5 結論

5.1 短期規(guī)劃

通過業(yè)務合作的方式在某財險公司下成立物流保險事業(yè)部，是快遞企業(yè)短期內最快進入物流保險業(yè)的方式。該方式不涉及資本投入和牌照申請，需投入的資源較少，物流保險事業(yè)部獨立核算，可從保險公司獲取利潤分成，既滿足業(yè)務發(fā)展需要，又能從中獲取收益。但從長期看，物流保險事業(yè)部易受制于所在財險公司經營策略的影響，雙方合作關系不穩(wěn)定，缺少對快遞企業(yè)總體布局的長期規(guī)劃。

5.2 長期規(guī)劃

從長期來看，有三種途徑可供選擇。

①成立專業(yè)的物流保險公司?？烧掀髽I(yè)資源，綜合布局物流金融領域，實現產業(yè)擴張和生態(tài)整合，為快遞企業(yè)提供運輸、車險、財險等保險服務。相較參加商業(yè)保險，自己成立專業(yè)的物流保險公司，風控效果好壞直接影響整個企業(yè)的經營成果，風險防范積極性將會提升，且通過對歷史記錄的總結分析，可避免同類風險事件再次發(fā)生。但成立物流保險公司會面臨牌照申請難的問題，同時，還需有強大的資金、團隊支撐。

②控股現有在全國設有分支機構的保險公司?？裳杆倥c快遞企業(yè)各網點匹配，更快捷地開展業(yè)務，不涉及牌照審批，但需承擔控股公司的經營管理風險。

③與其他保險經紀公司合資成立保險經紀公司。通過為投保人提供更加專業(yè)的保險計劃和風險管理方案，為投保人減少保費投入、提供更多服務保障，從中分享傭金收入。在此基礎上，也可為其他客戶提供保險代理服務。由于不涉及承保，無需承擔賠付風險。