試論上市公司財(cái)務(wù)分析方法的局限性及其改進(jìn)措施

【摘 要】在我國(guó)對(duì)上市公司有嚴(yán)格的資產(chǎn)要求、財(cái)務(wù)要求、利潤(rùn)要求等審核指標(biāo)，因此，上市公司的經(jīng)營(yíng)實(shí)力往往都是比較高的，其在資本市場(chǎng)中的地位也是比較高的。財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以為上市企業(yè)管理層提供更為精準(zhǔn)的決策數(shù)據(jù)，從而有利于上市公司的經(jīng)營(yíng)決策，因此，財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)上市公司而言是非常重要的。但，近年來(lái)，越來(lái)越多的上市公司在財(cái)務(wù)分析過(guò)程中逐漸暴露出其財(cái)務(wù)分析方法上的局限性，這會(huì)嚴(yán)重影響到上市公司財(cái)務(wù)分析的準(zhǔn)確行，為上市公司發(fā)展帶來(lái)困擾。鑒于此：文章將重點(diǎn)探析，上市公司財(cái)務(wù)分析方法中的不足以及完善對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】上市公司;財(cái)務(wù)分析;局限性

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，達(dá)到上市要求的企業(yè)越來(lái)越多，上市公司在資本市場(chǎng)中的數(shù)量也越來(lái)越多，這也意味著行業(yè)上市公司越來(lái)越多，意味著上市公司間的競(jìng)爭(zhēng)壓力也越來(lái)越大，而財(cái)務(wù)管理作為上市公司管理工作中最為重要的一項(xiàng)工作，其對(duì)上市公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、經(jīng)營(yíng)發(fā)展等有著積極的作用，而財(cái)務(wù)分析的準(zhǔn)確性將直接影響到上市公司的決策制定、戰(zhàn)略規(guī)劃。當(dāng)前，很多上市公司在財(cái)務(wù)分析過(guò)程中，由于分析方法缺少針對(duì)性、落后性等，從而導(dǎo)致上市公司的發(fā)展受阻，為了進(jìn)一步提高財(cái)務(wù)分析方法對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展的幫助作用，就必須要優(yōu)化上市公司的財(cái)務(wù)分析方法，找出財(cái)務(wù)分析方法中存在的不足。

1、淺談財(cái)務(wù)分析對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展的重要價(jià)值

1.1財(cái)務(wù)分析有利于上市公司內(nèi)控目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)

上市公司其經(jīng)營(yíng)環(huán)境復(fù)雜多變，在加上市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，上市公司做好內(nèi)部控制管理顯得尤為的重要，而檢驗(yàn)上市公司內(nèi)控效果的最佳途徑便是通過(guò)上市公司內(nèi)部各項(xiàng)管理工作水平的具體發(fā)展情況來(lái)判定。財(cái)務(wù)分析作為上市公司內(nèi)部管理工作中較為重要的一項(xiàng)工作，通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)分析的運(yùn)用，將有利于上市公司制定經(jīng)營(yíng)決策、保障上市公司資金安全、降低上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而使上市公司有一個(gè)較為穩(wěn)定的內(nèi)部發(fā)展空間與環(huán)境。因此，實(shí)施財(cái)務(wù)分析將會(huì)更有利于上市公司的內(nèi)控目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，其是對(duì)上市公司內(nèi)控工作的進(jìn)一步細(xì)化。其次：內(nèi)控管理涵蓋上市公司各項(xiàng)管理工作，而財(cái)務(wù)分析作為醫(yī)院財(cái)務(wù)管理工作的一項(xiàng)，其將有利于提高醫(yī)院財(cái)務(wù)管理工作質(zhì)量，從而為內(nèi)控管理的實(shí)施解決了很多麻煩。

1.2財(cái)務(wù)分析有利于提高上市公司內(nèi)部發(fā)展實(shí)力，降低上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

上市公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生諸多的風(fēng)險(xiǎn)隱患，再加上外部環(huán)境帶給上市公司的各種風(fēng)險(xiǎn)，使得上市公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展可謂是步步驚心，稍有不慎，很可能將上市公司推向萬(wàn)劫不復(fù)的境地。而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)其他風(fēng)險(xiǎn)而言，對(duì)上市公司的危害性往往更大，所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范是上市公司運(yùn)營(yíng)中最為重要的一項(xiàng)工作。而實(shí)施財(cái)務(wù)分析，通過(guò)對(duì)上市公司內(nèi)部財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)過(guò)程、財(cái)務(wù)行為等的分析，則可以有效的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，避免上市公司出現(xiàn)資金使用、資金流動(dòng)等相關(guān)問(wèn)題，從而保證上市公司可以有充足的資金開(kāi)展各項(xiàng)工作。

2、分析上市公司常見(jiàn)財(cái)務(wù)分析方法及存在的局限性

2.1比率分析法及其局限性分析

上市公司在財(cái)務(wù)分析過(guò)程中運(yùn)用比率分析法的主要目的是，通過(guò)對(duì)其的運(yùn)用可以定量分析上市公司的管理能力、償債能力、財(cái)務(wù)能力，從而為上市公司的發(fā)展提供必要的幫助。但此種方法也有一定的局限性。首先比率分析法存在可比性差的局限性，在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，要求屬同一性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，上市公司可以按照自身的實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r來(lái)選擇合適的會(huì)計(jì)處理方法，這間接為上市公司操縱財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)報(bào)表從而獲得利潤(rùn)空間提供了機(jī)會(huì)，從而不能夠?qū)ι鲜泄镜呢?cái)務(wù)信息進(jìn)行更為全面的比對(duì)。其次：比率分析法的時(shí)效性比較差，比率分析法只能為上市公司的財(cái)務(wù)分析提供過(guò)去的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，缺少對(duì)當(dāng)前財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析，從而使得上市公司的財(cái)務(wù)分析時(shí)效性大打折扣。

2.2杜邦分析法及其局限性分析

上市公司利用杜邦分析法可以綜合分析自身的財(cái)務(wù)狀況，并對(duì)自身的業(yè)績(jī)狀況、盈利能力等有一個(gè)直觀的了解與把控，杜邦分析法是現(xiàn)代企業(yè)管理企業(yè)的重要財(cái)務(wù)分析方法之一。但其也存在一定的局限性，首先：杜邦分析法缺少對(duì)上市公司財(cái)務(wù)現(xiàn)金流的分析，由于缺少對(duì)上市公司現(xiàn)金流的分析，從而不能夠全面的反映出上市公司的盈利能力。其次：杜邦分析法對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范提供的幫助不足，缺少對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，對(duì)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)也沒(méi)有進(jìn)行有效的分析，從而導(dǎo)致上市公司無(wú)法通過(guò)該分析法了解到自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況。最后：隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，現(xiàn)代企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中越來(lái)月重視企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力上的指標(biāo)反應(yīng)，但杜邦分析法卻沒(méi)有涵蓋企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力上的相關(guān)指標(biāo)分析，缺少對(duì)上市公司發(fā)展?jié)摿百Y產(chǎn)在未來(lái)增值的幅度等分析。從而不利于上市公司站在戰(zhàn)略的角度來(lái)制定未來(lái)發(fā)展計(jì)劃。

2.3趨勢(shì)分析比較法及其局限性分析

趨勢(shì)分析法從某種程度上而言，是對(duì)杜邦分析法的一種完善，其可以對(duì)同一上市公司的不同時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行比較分析，增強(qiáng)了上市公司財(cái)務(wù)分析的靈活性，但其也存在一定的局限性。首先：趨勢(shì)比較分析法對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)分析是能夠揭示某一財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的發(fā)展變化趨勢(shì)，但對(duì)于一些更深層次的原因則無(wú)法作出回答。其次：趨勢(shì)分析法的精準(zhǔn)性有待進(jìn)一步提高，這是因?yàn)橼厔?shì)分析法會(huì)收到上市公司內(nèi)部環(huán)境變化以及外部環(huán)境變化的影響，從而導(dǎo)致其分析的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性時(shí)而會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)。

3、探討上市公司財(cái)務(wù)分析方法的改進(jìn)對(duì)策

3.1綜合運(yùn)用多種財(cái)務(wù)分析方法

隨著市場(chǎng)發(fā)展的客觀需要以及上市公司經(jīng)營(yíng)環(huán)境的多邊形，當(dāng)前上市公司為了有效應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，正在朝著多元化方向發(fā)展。這也導(dǎo)致上市公司各項(xiàng)管理工作也需要及時(shí)改變，順應(yīng)時(shí)代發(fā)展的客觀需要才行，為了有效銜接當(dāng)前上市公司的發(fā)展需要，上市公司的財(cái)務(wù)分析方法需要進(jìn)一步優(yōu)化有多樣化才行。上市公司不能夠只單純依賴某一種財(cái)務(wù)分析方法來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，這樣會(huì)導(dǎo)致上市公司財(cái)務(wù)分析的局限性，因?yàn)椴还苁悄囊环N財(cái)務(wù)分析方法都有其自身的局限性，所以上市公司要根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)狀況，以及財(cái)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r等來(lái)靈活的運(yùn)用財(cái)務(wù)分析方法，從而做到揚(yáng)長(zhǎng)避短，充分發(fā)揮出每一種財(cái)務(wù)分析方法的優(yōu)勢(shì)而避開(kāi)其劣勢(shì)。

3.2在財(cái)務(wù)分析中要適當(dāng)?shù)囊敕秦?cái)務(wù)指標(biāo)

上市公司的多元化發(fā)展意味著評(píng)估上市公司發(fā)展的經(jīng)營(yíng)指標(biāo)絕不是單一的進(jìn)行財(cái)務(wù)信息的比對(duì)與審查。所以，上市公司也應(yīng)該考慮將非財(cái)務(wù)指標(biāo)引入到財(cái)務(wù)分析當(dāng)中，從而可以進(jìn)一步提高上市公司財(cái)務(wù)分析的全面性。如：上市公司在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，可以加入形象分析指標(biāo)來(lái)對(duì)上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。企業(yè)形象在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的價(jià)值作用越來(lái)越大，通過(guò)對(duì)企業(yè)形象的財(cái)務(wù)分析，有利于上市公司了解自身的發(fā)展運(yùn)營(yíng)情況，同時(shí)增加了上市公司財(cái)務(wù)信息的真實(shí)還原度。這是上市公司軟實(shí)力的一部分，也是上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不能直接反映的一部分，但其卻是可以全面反映上市公司狀況的重要部分，所以，上市公司在財(cái)務(wù)分析過(guò)程中引入非財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)上市公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展以及財(cái)務(wù)分析的進(jìn)步有著巨大的幫助作用。

4、結(jié)語(yǔ)

財(cái)務(wù)分析對(duì)上市公司的穩(wěn)定發(fā)展有著積極的意義，上市公司一定要根據(jù)自身的發(fā)展?fàn)顩r與需要來(lái)選擇合適的財(cái)務(wù)分析方法，做到取長(zhǎng)補(bǔ)短，綜合發(fā)揮財(cái)務(wù)分析方法的作用，只有這樣才能夠不斷提高財(cái)務(wù)分析方法的科學(xué)性與全面性。

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作者簡(jiǎn)介：李海玥（1996—），女，青海省海東市人，學(xué)歷：本科，就讀于武漢東湖學(xué)院，研究方向：財(cái)務(wù)管理。