智慧管理：國有企業(yè)年金受托模式

企業(yè)在進行年金管理的過程中，離不開企業(yè)年金理事會的支持。當前絕大部分國有的大中型企業(yè)更傾向于選擇這種年金理事會的管理模式。我們將對國有企業(yè)年金管理模式的具體情況進行分析，并提出更多有力的建議幫助企業(yè)做好年金管理。

和基本養(yǎng)老保險不同，企業(yè)年金不是有政府社保機構(gòu)管理的，依托的是市場化的管理模式，會委托給專業(yè)的機構(gòu)進行運轉(zhuǎn)管理。而且基本養(yǎng)老保險是通過立法強制實行的，政府也能給基本養(yǎng)老保險，給予財政的支持。但企業(yè)年金則是由企業(yè)以及企業(yè)的職工自行擔任風險的。

企業(yè)年金受托模式闡述

企業(yè)年金受托模式可以分為兩種，一種是法人受托，一種是理事會受托。法人受托委托人是企業(yè)和職工，這個過程中委托人是符合國家規(guī)定的，代理行使企業(yè)年金的管理。而理事會受托，是指內(nèi)部的年金理事會擁有管理權(quán)，能夠行使相關(guān)的職責。上述的兩種企業(yè)年金受托模式，無論是哪一種受托者都是承擔著重要的職責，所以在接受委托權(quán)之前，都要簽訂，一定的受托合同。這是為了合理的控制企業(yè)年金的運作成本，確保企業(yè)年金的安全性。受托人首先要有一定的業(yè)務能力，有專業(yè)性符合法律的專業(yè)資格，還要有較強的投資能力計算能力，以及風險管控能力等多個方面。

理事會受托模式的優(yōu)勢

（一）主體定位一致性

企業(yè)從經(jīng)營管理從開始，加入了同一年金計劃員工在這過程中，會對企業(yè)管理更加放心。理事會的成員也要了解企業(yè)的具體情況，能夠及時的和員工進行溝通，這樣在決策的過程中也更加方便，能夠根據(jù)企業(yè)員工的自身情況，以及需求定制不同的企業(yè)年金投資策略。理事會的成員既是受益人也是委托人承擔著相同的職責。而且內(nèi)部動機較強，所以會考慮到自身的利益和他人的利益，以及自己所肩負的職責，在工作的過程中，會有更多的熱情，幫助受益人實現(xiàn)利益最大化。

（二）同委托人溝通更加便捷

作為企業(yè)的內(nèi)部機構(gòu)理事會在年金管理的過程中，有著重要的作用，受托人和委托人都能通過理事會了解具體的情況，委托人也能表達自己的意愿，了解企業(yè)的年金運行情況等等。

（三）機構(gòu)選擇主動直接

一般情況下，大中型企業(yè)擁有年金的單位，規(guī)模較大，盈利較多，而且這些企業(yè)的年金基金帶有一定的品牌效應。所以企業(yè)在發(fā)展的過程中，可以根據(jù)自己的需求，制定出具體的標準來選擇相關(guān)的機構(gòu)。

理事會受托模式的不足

（一）損失賠償能力較弱

上文我們已經(jīng)提到，企業(yè)的年金理事會是內(nèi)部機構(gòu)在設立的過程中，不會有任何資本的要求，也沒有可以自由支配的固定財產(chǎn)。如果企業(yè)年紀金出現(xiàn)了損失，那么在追究責任的時候，很難找到具體的責任人，內(nèi)部成員也沒有償還能力，一旦產(chǎn)生損失還是由具體的員工來承擔的。

（二）獨立性較差

大部分年金理事會的成員，都來自于企業(yè)的管理層。年金理事會在進行決策的過程中，會受到管理層的影響，以及內(nèi)部的行政干預。在進行決策，或者是進行機構(gòu)交易服務某些具體的群體時，企業(yè)干預基金投資的管理形式比較隱蔽，這過程中增加了企業(yè)年金的風險，這些風險都需要受益者來承擔。

（三）專業(yè)性不足

我們閱讀完相關(guān)的企業(yè)年金基金管理辦法能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)在發(fā)展的過程中，一個年金理事會要管理非常多的內(nèi)容，這過程包括法律金融會計等多個方面，但大多數(shù)年經(jīng)理事會的成員都是企業(yè)內(nèi)部的職工和代表，甚至有一部分是兼職，所以我們從專業(yè)性和專注性來看，還是有很多不足的。

（四）市場的反應速度較慢

企業(yè)年金基金管理辦法就有規(guī)定，在對外簽訂合同的時候，企業(yè)年金理事會的全體理事都要簽字，這在一定程度上影響了整體理事會的工作效率。

投資人在投資的過程中可能會有臨時性的投資，這個時候必須要得到委托人的授權(quán)同意，而理事會在上傳下達的過程中，花費的時間較長，也會帶來部分的投資損失。

企業(yè)年金理事會受托模式的改進建議

企業(yè)年金受托模式目前有兩種發(fā)展方向，首先是限制理事會的受托模式，使得內(nèi)部的法人變得更加專業(yè)。其次，當前市場主體比較薄弱，需求是多元化的，所以依然堅持實行雙軌制，并在這基礎上對理事會受托模式進行完善。在研究過程中，本作者認為，后者更符合當前的國情，所以必須要針對理事會的受托模式進行改進。

（一）明確年金理事會的法律地位

就當前大陸的法律體系來看年金理事會適應性較強，能夠隨著社會經(jīng)濟的變化而變化。在這過程中非法人團體的數(shù)量在逐步的增加，這些非法人團體也擁有更多民事主體的資格。但在短期時間內(nèi)，從法律角度來看年金理事會仍然處于比較尷尬的地位，但是這些都沒有影響到年金，受委托責任機制的建立。

（二）依據(jù)嚴格法定程序成立年金理事會

企業(yè)年金理事會要改變傳統(tǒng)的集體合同確定的模式。可以在企業(yè)集體協(xié)商之后通過理事會嚴格審核，最終確立參與年金計劃成為受托人，這個過程和法人受托模式基本一致。主要審核的是專業(yè)化的管理技能以及理事會是否有進行決策，風險規(guī)避的能力。

（三）加強年金理事會的內(nèi)控機制建設

為了防止企業(yè)影響理事會的決策，最大程度的維護職工的利益。企業(yè)在這過程中要提高職工的表決權(quán)，這樣才不會出現(xiàn)壟斷。理事會還要在組織章程中，對于責任和權(quán)利進行明確的劃分，并把這些信息公開，要遵守信息披露的原則。

（四）修改年金理事會的義務

我們可以借鑒美國的經(jīng)驗，設立一定的法律，強制履行義務，這樣理事會能夠肩負起受托人的職責，并根據(jù)第三人的合理性標準來履行這些職責。在能力不足的時候，要引入專家，盡量彌補，減少受益人的風險。

（五）建立理事會風險保證制度

要明確理事會內(nèi)部的成員也是共同受托人，承擔的職責是相同的，而企業(yè)在這過程中要花費更多的資金作為風險，保證金或者是購買相關(guān)的責任產(chǎn)品。

結(jié)語

在選擇企業(yè)年金受托模式的時候要進行綜合考量，考慮到法律責任專業(yè)能力以及成本和規(guī)模，盡量減少受益人的風險，為受益人帶來更多的利益，在這個基礎上進一步優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部的年金運作流程。