互聯(lián)網(wǎng)金融風險分析及監(jiān)管建議

喬玉娟

（瑞茂通供應鏈管理股份有限公司，北京 100000）

近年來，互聯(lián)網(wǎng)技術在我國迎來了發(fā)展的高峰期，以大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈等為代表的前沿性技術，也帶動了社會各領域的創(chuàng)新變革，互聯(lián)網(wǎng)金融就是這一新背景下的產物。與傳統(tǒng)的金融模式相比，互聯(lián)網(wǎng)金融的高效性、多樣性使得其在日益擴大的金融市場中保持著強大的活力，也在很大程度上滿足了社會多元化的融資理財需求、為企業(yè)特別是小微企業(yè)的發(fā)展注入了動力。但是必須注意的是，任何一種金融模式都與風險并存，只有能有效控制風險、應對風險的金融模式才能在長期的發(fā)展過程中立于不敗之地。新時期，要想發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融對提高我國資本市場運行效率、推動金融市場可持續(xù)發(fā)展的作用，就需要落實現(xiàn)代化的監(jiān)管手段，有效應對其中存在的復雜風險。這也要求監(jiān)管部門必須立足實際，深挖互聯(lián)網(wǎng)金融風險的難點，探尋針對性的建設路徑。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中的難點

（一）監(jiān)管能力與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的脫節(jié)

信用評估體系是金融風險控制的重要手段，尤其是對于互聯(lián)網(wǎng)金融這一新模式來說，其與傳統(tǒng)金融模式相比，在很大程度上具有“看不見，摸不著”的特點，因此通過健全的信用評估體系、有效應對交易欺詐問題是防范金融風險的關鍵性條件。但是在實踐中可以發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的信用評估存在一定的獨立性，且受行業(yè)參與者眾多、質量參差不齊的影響，仍有部分平臺尚未與央行征信體系進行有效對接，這大大提高了監(jiān)管的難度。就監(jiān)管主體來說，這種現(xiàn)實問題使得其難以實現(xiàn)對各個平臺安全及客戶信息的統(tǒng)籌管理與有效規(guī)劃，就監(jiān)管體制而言，由于互聯(lián)網(wǎng)技術本身更新迭代速度極快，因此在客觀上體制的進步與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展相比，很難實現(xiàn)發(fā)展，加之互聯(lián)網(wǎng)金融的高度虛擬性特征，都造成了監(jiān)管能力與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的脫節(jié)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管尺度難以把握

與傳統(tǒng)金融模式相比，互聯(lián)網(wǎng)在我國金融市場屬于一種創(chuàng)新性的事物，盡管近年來其發(fā)展態(tài)勢迅猛，但是在監(jiān)管責任與監(jiān)管尺度的把控方面，仍然存在很大的提升空間。具體來說，主要表現(xiàn)在如下方面：其一，如上所述，作為一項新事物，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國乃至世界范圍之內的發(fā)展歷程均相對較短，尚未形成一套完善的發(fā)展體系，相應地，也缺失一套針對性極強的法規(guī)體系，這必然會造成監(jiān)管的缺位，并限制監(jiān)管能力的提升；其二，監(jiān)管責任主體的界定仍然不夠明確，尤其是在互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展的背景下，其業(yè)務面不斷擴大，所涉及到的監(jiān)管范圍也不斷擴大，不同的監(jiān)管主體在監(jiān)管中扮演著不盡相同的角色，但由于主體責任界定的漏洞，使得部分問題，尤其是存在交叉情況的問題，很難匹配以針對性的監(jiān)管主體，也在一定程度上催生了責任不清、推諉扯皮的情況。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融風險控制與監(jiān)管技術的滯后性

互聯(lián)網(wǎng)金融本身是在信息技術高度發(fā)展背景下形成的產物，相應地，其風險控制與監(jiān)管對于技術也具有較高的要求。但是總體來說，與互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛的發(fā)展速度相比，我國互聯(lián)網(wǎng)金融風險控制與監(jiān)管技術存在一定的滯后性。對于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺而言，其作為活躍在金融市場的參與主體，隨著市場規(guī)模的擴大及競爭的不斷加劇，其首先看重的是在發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融過程中所能獲取的經濟效益，以此謀求市場競爭中的優(yōu)勢地位；這種傾向也使得其很容易忽視平臺安全技術的構建，很難對風險控制技術匹配充足的資源投入，因此也就造成了安全技術與業(yè)務風險的相互不匹配，為惡意攻擊、數(shù)據(jù)侵襲等不法行為留下了可供操作的空間。從監(jiān)管技術層面來看，盡管近年來我國監(jiān)管主體對于互聯(lián)網(wǎng)金融風險的重視程度不斷提高，也出臺了一系列針對性的監(jiān)管政策，但由于互聯(lián)網(wǎng)金融本身的風險因素就較為復雜，且隨著市場規(guī)模的持續(xù)擴大，使得監(jiān)管部門缺乏充足的技術人才隊伍，或是監(jiān)管人員的技術水平不能滿足監(jiān)管需求，或是人員數(shù)量難以實現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融風險的有效覆蓋，這都限制了我國互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風險的監(jiān)管建議

（一）“硬法”與“軟法”、行業(yè)自律性與他律性的結合

科學的法律體系是對互聯(lián)網(wǎng)金融實現(xiàn)有效監(jiān)管的基礎，由于互聯(lián)網(wǎng)金融本身的創(chuàng)新性極強，因此監(jiān)管法律的創(chuàng)設也需要立足全局，增強法律監(jiān)管的可行性與指導價值，“硬法”與“軟法”的結合就不失為一種有效地手段，“硬法”即在《中華人民共和國證券法》為主的法律體系中將互聯(lián)網(wǎng)金融作為法律層面所探討的問題，將硬性監(jiān)督納入法律框架體系中去；“軟法”即發(fā)揮社會組織的引導作用，推動行業(yè)規(guī)則的構建，而事實上，對于互聯(lián)網(wǎng)金融來說，從行業(yè)中發(fā)展總結而成的“軟法”在某些情況下往往具有更高的適用性。社會組織具有行業(yè)性、自發(fā)性、市場性，可以更加及時靈活地加強對互聯(lián)網(wǎng)金融風險的管理，在一定程度上也會更加符合行業(yè)的實際，可以針對實際操作中發(fā)現(xiàn)的實際問題，及時采取有效可行的具體手段進行管理。社會組織的行業(yè)自律是對有關法律法規(guī)和行業(yè)管理部門的必要補充。這也要求監(jiān)管部門要積極推動互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律性與他律性的結合，實現(xiàn)多角度、多層面的監(jiān)管互補，以達到良好的監(jiān)管效果，切實降低互聯(lián)網(wǎng)金融風險。

（二）建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融技術安全系統(tǒng)

在完善監(jiān)管法規(guī)建設的基礎上，要通過技術安全系統(tǒng)的建立健全為應對復雜的互聯(lián)網(wǎng)金融風險問題提供技術支撐?；ヂ?lián)網(wǎng)金融自身強大的更新速度與多樣化的發(fā)展特征，需要匹配一套現(xiàn)代化的監(jiān)管技術體系。當前，已經有一些互聯(lián)網(wǎng)金融服務平臺，不斷探索互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管技術，且已在實踐中證明了其應用價值，未來，這類產品的開發(fā)程度也會不斷提高。當然，技術安全系統(tǒng)的創(chuàng)新不可能一蹴而就，在互聯(lián)網(wǎng)金融未來的發(fā)展過程中，監(jiān)管部門也應當重視對技術開發(fā)的扶持力度，充分激發(fā)技術創(chuàng)新的活力，為其獲得經營許可證、通過信息系統(tǒng)安全等級認證等合規(guī)性建設提供支持。綜合來說，無論互聯(lián)網(wǎng)金融如何創(chuàng)新，但是其從本質上來說仍然屬于金融的范疇，與傳統(tǒng)金融模式的差別在于表現(xiàn)形式、技術手段等方面的創(chuàng)新，因此互聯(lián)網(wǎng)金融風險的出現(xiàn)也會影響社會對于金融行業(yè)的信心與評價，這都凸顯了加強技術安全系統(tǒng)支撐、強化監(jiān)管保障的重要性。

（三）推動互聯(lián)網(wǎng)金融與實體經濟的有機融合

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種金融模式，不可能成為“獨立王國”，這既不符合其自身長遠發(fā)展的要求，也背離了社會主義市場經濟協(xié)調發(fā)展的目標。因此，在監(jiān)管過程中應當利用好互聯(lián)網(wǎng)金融的特點，實現(xiàn)風險防控與準確定位的有機融合，即充分激發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融高效性、多元化的優(yōu)勢，通過其與實體經濟的科學結合，引導其成為推動實體經濟發(fā)展的力量。首先，無論是互聯(lián)網(wǎng)金融還是實體經濟，其均是社會主義市場經濟框架下的內容，因此本身就存在著相輔相成的聯(lián)系，對于互聯(lián)網(wǎng)金融來說，實體經濟扮演著樞紐的角色，如果失去了與實體經濟的融合，那么互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展空間就會在很大程度上被限制；對于實體經濟來說，在經濟新常態(tài)的背景下，其面臨著資金供給與需求的現(xiàn)實矛盾，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新的金融模式，拓寬了其實現(xiàn)融資的渠道，因此必須從戰(zhàn)略層面構建起互聯(lián)網(wǎng)金融同實體經濟協(xié)調發(fā)展的體系。其次，要立足于政策視角，特別是要結合新常態(tài)下愈發(fā)活躍的民營經濟、中小企業(yè)，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融所具有的普惠性優(yōu)勢，拓寬我國金融服務業(yè)的空間。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融強大的創(chuàng)新性與包容性使得其信息流暢度較強，交易成本相對低廉，對加快生產與流通速度、刺激社會再生產具有天然的優(yōu)勢，這正契合了實體經濟的發(fā)展需要。因此，在加強金融監(jiān)管的探索中，也應當利用好這一優(yōu)勢，推動市場資金的優(yōu)化配置。

三、結束語

綜上，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展歷程較短，但是其與傳統(tǒng)金融模式相比所具有的高效性、多元性使得其在新時代發(fā)展迅猛，可以預見的是，未來互聯(lián)網(wǎng)金融的影響范圍與影響深度仍將不斷擴大。相應地，如何克服互聯(lián)網(wǎng)金融風險的監(jiān)管難點、強化風險防控也是營造良好金融環(huán)境過程中必須突破的問題，李克強總理在政府工作報告中明確指出，要強化金融監(jiān)管統(tǒng)籌協(xié)調、健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管、進一步完善金融監(jiān)管、 提升監(jiān)管效能。 這為互聯(lián)網(wǎng)金融風險的監(jiān)管指明了方向。監(jiān)管主體應當正視互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢，緊密圍繞時代特征與互聯(lián)網(wǎng)技術的特點，不斷完善監(jiān)管體系，為互聯(lián)網(wǎng)金融的可持續(xù)發(fā)展、發(fā)揮對國民經濟的促進作用打下堅實的基礎。