論企業(yè)金融投資常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)及控制對(duì)策

朱瑞

（瑞茂通供應(yīng)鏈管理股份有限公司，北京 100052）

一、企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的含義和種類(lèi)

（一）投資風(fēng)險(xiǎn)的含義

投資風(fēng)險(xiǎn)就是指企業(yè)將資金、無(wú)形資產(chǎn)或是有形的物體等有價(jià)值的產(chǎn)品運(yùn)用股票和債券的方式進(jìn)行投資或是給予資金支持。但是在此過(guò)程中，由于多種因素的影響，可能會(huì)使企業(yè)投入的資金價(jià)值降低，從而造成一定的經(jīng)濟(jì)損失。而且不能得到預(yù)期的價(jià)值，也會(huì)對(duì)企業(yè)的發(fā)展和運(yùn)營(yíng)造成一定的損害。

（二）企業(yè)金融投資常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)

企業(yè)金融投資的風(fēng)險(xiǎn)可以根據(jù)投資的方式分為三種，分別是證券投資風(fēng)險(xiǎn)、資金投資風(fēng)險(xiǎn)、衍生金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。由于投資行為必然會(huì)具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，所以企業(yè)在運(yùn)用證券投資的過(guò)程中，如果領(lǐng)導(dǎo)層決策失誤就會(huì)使企業(yè)的回報(bào)率降低，最終企業(yè)需要承擔(dān)巨大的損失。而造成這種現(xiàn)象的主要原因是，大部分領(lǐng)導(dǎo)人害怕證券投資失誤會(huì)給企業(yè)造成巨大的損失，所以在一定程度上增加了自身的心理壓力，最終導(dǎo)致決策失誤。而且證券市場(chǎng)不確定的因素較多，投資的價(jià)值也容易下降。因此，企業(yè)會(huì)在降低資金回報(bào)率的同時(shí)產(chǎn)生一定的連鎖反應(yīng)，使得企業(yè)需要投入更多的資金，最終使企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)不斷增大，造成企業(yè)的經(jīng)濟(jì)損失。

當(dāng)前，基金投資是大多數(shù)企業(yè)都會(huì)選擇的投資方式。而這種投資方式可以在投資過(guò)程中觀察市場(chǎng)的走向，所以基金投資的安全性相對(duì)較大，但是基金投資或多或少也會(huì)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。通常情況下，企業(yè)為了增加內(nèi)部的流動(dòng)資金會(huì)采用各種方式來(lái)籌集資金，但是由于企業(yè)缺乏一定的理論基礎(chǔ)和投資經(jīng)驗(yàn)，而且也沒(méi)有咨詢?nèi)魏螌?zhuān)家的意見(jiàn)和建議，所以會(huì)使企業(yè)難以發(fā)現(xiàn)投入資金的流向，從而增大了企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。還有一些企業(yè)會(huì)將基金投資作為儲(chǔ)存資金的方式，但是由于金融市場(chǎng)各種因素的影響，會(huì)使企業(yè)面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)，從而在一定程度上阻礙企業(yè)的發(fā)展和項(xiàng)目的運(yùn)行。

而衍生金融投資是一種新式的投資方式，大部分企業(yè)不甘落后會(huì)采用衍生金融的投資方式，但是這種投資類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)比基金投資和證券投資產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)更大。而且衍生金融投資主要是用來(lái)控制大型企業(yè)的資金流動(dòng)問(wèn)題，所以非常容易造成資金周轉(zhuǎn)不靈活的情況。綜上所述，企業(yè)采用衍生金融投資的方式會(huì)使企業(yè)投入的資金價(jià)值呈現(xiàn)出上下波動(dòng)的情況，而且企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理人員也難以將其進(jìn)行有效的調(diào)節(jié)，所以一旦企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人操作失誤，選擇了收益較低的投資產(chǎn)品，那么不僅會(huì)降低企業(yè)的收益，而且還會(huì)使企業(yè)承擔(dān)一定的經(jīng)濟(jì)損失。

二、企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的基本成因分析

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境具有復(fù)雜性

企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境也可以被稱(chēng)為理財(cái)環(huán)境，它是不能被企業(yè)的任何因素所控制的宏觀環(huán)境的集合，包括社會(huì)文化環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境以及法律環(huán)境等等。雖然這些因素并不能直接作用于企業(yè)的發(fā)展，但是它會(huì)慢慢地影響企業(yè)的發(fā)展環(huán)境，如果這些因素朝著錯(cuò)誤的方向發(fā)展，那么必然會(huì)阻礙企業(yè)未來(lái)的發(fā)展。另外，雖然我國(guó)大部分都已經(jīng)建立了相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，并配備專(zhuān)業(yè)的技術(shù)人才進(jìn)行管理，但是我國(guó)依然缺乏相關(guān)財(cái)務(wù)管理法律法規(guī)以及企業(yè)內(nèi)部的管理制度。因此，一旦金融市場(chǎng)的環(huán)境發(fā)生了改變，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理體系與外界缺乏一定的溝通，就會(huì)使其難以在短時(shí)期內(nèi)尋找出切實(shí)可行的應(yīng)對(duì)策略，從而導(dǎo)致企業(yè)的資金無(wú)法正常的周轉(zhuǎn)，最終導(dǎo)致財(cái)務(wù)方面面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）企業(yè)的投資決策水平較低

現(xiàn)階段，我國(guó)許多企業(yè)為了擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍、給企業(yè)帶來(lái)更高的經(jīng)濟(jì)效益，并且規(guī)避企業(yè)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始選擇運(yùn)用多元化的經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)。但是這種多元化的管理模式可能會(huì)使企業(yè)面臨破產(chǎn)的狀況。而產(chǎn)生這種現(xiàn)象的主要原因是大多數(shù)企業(yè)的管理人員自行判斷，并沒(méi)有經(jīng)過(guò)任何討論就直接照搬多元化的經(jīng)營(yíng)模式，沒(méi)有考慮金融市場(chǎng)的變化，從而導(dǎo)致企業(yè)管理人員做出了錯(cuò)誤的決策。每個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)任務(wù)和技術(shù)發(fā)展情況都不大相同，而財(cái)務(wù)管理模式也有著較大的差異性，如果企業(yè)管理人員不能根據(jù)企業(yè)產(chǎn)品的特點(diǎn)進(jìn)行投資決策，而是為了不落俗套，那么就會(huì)使企業(yè)面臨巨大的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。另外，如果企業(yè)投資的項(xiàng)目資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題不能合理的控制也會(huì)使企業(yè)面臨金融投資風(fēng)險(xiǎn)。

（三）財(cái)務(wù)管理中信息監(jiān)管不到位

如今，企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)的職責(zé)是預(yù)測(cè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、制定會(huì)計(jì)報(bào)表、分析金融投資市場(chǎng)，最終得到一份真實(shí)的數(shù)據(jù)，但是這份數(shù)據(jù)無(wú)法真正反映企業(yè)的財(cái)務(wù)管理信息，而且金融市場(chǎng)的不確定因素較多，因此，企業(yè)在投資過(guò)程中必然會(huì)遇到一定的風(fēng)險(xiǎn)，所以大多數(shù)企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的過(guò)程中都會(huì)運(yùn)用不同的方法分析企業(yè)的財(cái)務(wù)管理狀況，但是運(yùn)用這種分析方法得到的數(shù)據(jù)差異性較大，需要財(cái)務(wù)管理人員根據(jù)企業(yè)的發(fā)展情況、產(chǎn)品的特點(diǎn)、市場(chǎng)的發(fā)展情況進(jìn)行分析，如果其中一點(diǎn)的出現(xiàn)決策失誤，那么就會(huì)增加企業(yè)面臨投資風(fēng)險(xiǎn)的可能。

（四）其他成因

另外，企業(yè)也會(huì)由于其他原因面臨投資風(fēng)險(xiǎn)，如被投資方的誠(chéng)信缺失、財(cái)務(wù)管理人員綜合素質(zhì)較低、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足、市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)力的變化等等。其中被投資方的誠(chéng)信缺失會(huì)使企業(yè)的資金流入被投資之后，本應(yīng)該獲得較大的收益，但是由于被投資方經(jīng)營(yíng)不善，無(wú)法按照預(yù)期的計(jì)劃向投資方支付一定的資金和分紅，這種情況就會(huì)對(duì)投資企業(yè)造成一定程度的影響，從而加大了企業(yè)需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足就會(huì)使其在沒(méi)有分析市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)和被投資方運(yùn)營(yíng)情況的基礎(chǔ)上進(jìn)行盲目的投資，這種投資方式必然會(huì)使企業(yè)面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)。另外，如果財(cái)務(wù)管理人員綜合素質(zhì)較低，那么這些管理人員肯定不會(huì)預(yù)測(cè)市場(chǎng)中的投資風(fēng)險(xiǎn)，從而增大了企業(yè)面臨投資風(fēng)險(xiǎn)的概率。而市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)力的變化也會(huì)使企業(yè)面臨投資風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)供過(guò)于求會(huì)使企業(yè)投資到中期的過(guò)程中購(gòu)買(mǎi)力逐漸下降。

三、企業(yè)應(yīng)對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的策略分析

（一）建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度

為了應(yīng)對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)該建立風(fēng)險(xiǎn)管理制度。為了健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度，首先企業(yè)應(yīng)該培養(yǎng)財(cái)務(wù)管理人員形成較高的風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，并制定科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。而成立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)需要監(jiān)察企業(yè)的金融投資風(fēng)險(xiǎn)情況，一旦出現(xiàn)任何問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)就需要立即尋找相應(yīng)的解決方案，從而降低投資風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)造成的影響。同時(shí)企業(yè)還應(yīng)該建立相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)管理制度，但是經(jīng)營(yíng)管理制度的制定需要根據(jù)企業(yè)的發(fā)展情況和降低風(fēng)險(xiǎn)的能力等等，而且企業(yè)還應(yīng)該建立相應(yīng)的投資責(zé)任制，對(duì)投資管理人員進(jìn)行合理的監(jiān)管，使其能夠選擇合適的投資項(xiàng)目。其次，企業(yè)需要建立關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制，使其能夠預(yù)測(cè)到企業(yè)將會(huì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，從而提高管理人員的決策水平，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。同時(shí)也能使企業(yè)管理人員在面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)能夠從容應(yīng)對(duì)，將風(fēng)險(xiǎn)變?yōu)闄C(jī)遇，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

（二）嚴(yán)格管理企業(yè)的現(xiàn)金流量

企業(yè)需要嚴(yán)格管理內(nèi)部的現(xiàn)金流量，使其能夠應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。第一，企業(yè)應(yīng)該嚴(yán)格控制資金的運(yùn)營(yíng)情況和固定資產(chǎn)的管理問(wèn)題，并且加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)資金的管理，加快資金的流動(dòng)情況；第二，企業(yè)管理人員應(yīng)該盡量減少內(nèi)部的存貨，運(yùn)用正確的營(yíng)銷(xiāo)方式將存貨賣(mài)出；第三，企業(yè)管理人員需要及時(shí)收回相應(yīng)的款項(xiàng)，制定切實(shí)可行的信用政策，并且建立相應(yīng)的責(zé)任制，這種方式不僅提升資金的回報(bào)率，而且為擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍提供了條件。

（三）加強(qiáng)建設(shè)投資管理人員的隊(duì)伍

現(xiàn)階段，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)就是人才的競(jìng)爭(zhēng)，人才作為企業(yè)的軟件對(duì)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)起著非常重要的作用。因此，企業(yè)在進(jìn)行金融投資的過(guò)程中，應(yīng)該加強(qiáng)金融投資人才的培養(yǎng)工作，因?yàn)橹挥芯邆鋵?zhuān)業(yè)性的人才，才能夠降低企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)能夠長(zhǎng)久的發(fā)展下去。

四、結(jié)語(yǔ)

由于金融市場(chǎng)的不確定因素較多，所以企業(yè)在進(jìn)行金融投資的過(guò)程中，需要根據(jù)企業(yè)的發(fā)展情況和市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行投資。但是投資必然會(huì)面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)，因此，企業(yè)應(yīng)該建立相應(yīng)的預(yù)警機(jī)制，使企業(yè)管理人員能夠預(yù)測(cè)企業(yè)將會(huì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，從而促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。