利率市場化對商業(yè)銀行經(jīng)營績效的影響研究

王欣欣

（中國政法大學(xué)商學(xué)院，北京 100089）

一、相關(guān)概念的界定

（一）利率

利率是借貸資金的價格，是資源配置的一個重要標準，是聯(lián)系實物部門與金融部門的一個變量，是貨幣政策傳導(dǎo)機制的主要樞紐。如果沒有利率，我國的資源配置將會出現(xiàn)一定的問題，事務(wù)部門和金融部門的配合也會紊亂，貨幣政策傳導(dǎo)機制將不能夠進行正常的工作及運轉(zhuǎn)。

另外，從資金的借貸方面來說，利率分為兩種：一種是存款利率，另一種是貸款利率。對于不同的主體有著不同的利率及利率的處理方式。利率是在一定時期內(nèi)運用資金資源的一種交易性價格。因此，銀行存款的利率只是讓存款者過渡一定時期內(nèi)的貨幣資金的使用權(quán)，從而給的相應(yīng)報酬。而貸款利率則不同于存款利率，它是一企業(yè)或是個人獲得一定時期內(nèi)的貨幣資金使用權(quán)所需要支付給商業(yè)銀行的一種報酬。因此，一般而言，利率就是我們?nèi)粘Ｋf的貨幣的價格。

（二）利率市場化

利率市場化就是指金融機構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資方面的利率水平。它是由市場供求決定的，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。利率市場化實際就是將利率的決策權(quán)交給相關(guān)的金融機構(gòu)，再由金融機構(gòu)內(nèi)部根據(jù)對資金狀況和對金融市場動向的具體判斷，來進行自主主調(diào)節(jié)利率水平。導(dǎo)致最終形成中央銀行基準利率的基礎(chǔ)、貨幣市場利率的中介，并由市場供求決定的金融機構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。

二、對商業(yè)銀行經(jīng)營績效的理論概述

（一）不同角度理解經(jīng)濟績效的方式不同

由于不同的學(xué)者對于經(jīng)營績效的含義理解不一，所以，在一定程度上影響了人們對于銀行經(jīng)營績效的定義。但人們普遍認為銀行經(jīng)營績效是由多種因素共同作用的結(jié)果。本質(zhì)上，現(xiàn)代商業(yè)銀行與其他企業(yè)并沒有什么特別的差別，都是在追求企業(yè)價值最大化的現(xiàn)代公司制企業(yè)。但商業(yè)銀行又有其自身經(jīng)營的特殊性，不僅要完成盈利的經(jīng)營目標還要保證經(jīng)營的過程中遵循著流動性和安全性的原則。不僅如此，商業(yè)銀行所具備的風(fēng)險控制的能力遠高于企業(yè)所具備的風(fēng)險控制能力。

（二）商業(yè)銀行經(jīng)濟績效的大體理論

總而言之，商業(yè)銀行經(jīng)營績效是一種能夠在市場機制的調(diào)節(jié)下，在一定的營業(yè)期間內(nèi)，遵循著營利性、安全性、和流動性的原則來持續(xù)經(jīng)營。同時為了保證企業(yè)價值的最大化，商業(yè)銀行會充分地利用自身所擁有的所有經(jīng)濟資源，來體現(xiàn)出其經(jīng)營業(yè)績、運作效率、風(fēng)險管理水平和持續(xù)發(fā)展的能力。

三、利率市場化對我國商業(yè)銀行經(jīng)營績效影響的分析

（一）能夠有效的避免部分風(fēng)險

利率市場化改革所帶來的風(fēng)險按照其發(fā)生的時間不同，可大體分為短暫性風(fēng)險和持久性風(fēng)險。其中，短暫性風(fēng)險是指從政府部門的利率管制到市場化改革的初期，商業(yè)銀行因不能夠很好地適應(yīng)驟然升降的利率水平和由于不規(guī)則的波動而產(chǎn)生的經(jīng)營風(fēng)險。隨著社會的發(fā)展，市場也變得更加成熟，這些使銀行能夠使用有效的金融工具來避險，從而使短暫性風(fēng)險消失。但并不是所有風(fēng)險都能夠以同樣的方式來解決和避免，就像持久性風(fēng)險是銀行無法采取措施進行避免的一種風(fēng)險。銀行利率變動的不確定性會一直伴隨著銀行的經(jīng)營而持續(xù)存在。

（二）客戶提前還款和取款的利率風(fēng)險降低

利率市場化使得更多的理性消費者在存、貸款的時間和期限上有了更多的選擇權(quán)?？蛻魰S著銀行利率的上升和下降來決定自己的存款和貸款的金額和期限。例如，在利率上升時，存款的客戶就會選擇把之前的定期存款取出，接著再以上升后的利率來進行定期存款。這樣一來，客戶所得的利息也會比原來高很多。相反，在利率下降時，貸款的客戶會充分利用當(dāng)時的新利率來辦理銀行貸款業(yè)務(wù)進而償還以往高利率的貸款，最終實現(xiàn)低利率新債還高利率貸款。

（三）脫媒風(fēng)險降低

對于銀行來說，銀行能夠處于經(jīng)營狀態(tài)的前提就是銀行的負債業(yè)務(wù)能夠很好的進行。一旦客戶掌握了銀行某項存款利率的談判權(quán)，關(guān)注度就會從名義利率轉(zhuǎn)移到某項業(yè)務(wù)的實際利率。此時，如果發(fā)生較高的通貨膨脹率，就會導(dǎo)致銀行陷入極其不利的形勢中。不僅如此，客戶與銀行進行協(xié)商利率時，如果無法達到雙方的預(yù)期值，就很可能會出現(xiàn)銀行或是客戶把資金投向其他的金融渠道，甚至有可能自己去尋找資金的需求者。如此一來，便產(chǎn)生了脫媒現(xiàn)象，從而導(dǎo)致了銀行的利潤空間大幅度的縮小。

四、結(jié)束語

實現(xiàn)現(xiàn)利率化不僅能夠使利率更加正確的反映市場最真實的供需情況，能夠很好地避免市場失衡。還能夠在不影響自己發(fā)展的情況下，削弱商業(yè)銀行在自身行業(yè)里原本固有的競爭優(yōu)勢，對其自身的發(fā)展經(jīng)營產(chǎn)生積極影響。不僅如此，這還將會有利于提高資金的資源配置效率，很大程度上的促進資金的優(yōu)化配置，避免資金配置不合理的現(xiàn)象發(fā)生。不僅如此，利率市場化改革的推進必然會對我國銀行的生存環(huán)境和經(jīng)營管理產(chǎn)生重大影響，如何從容應(yīng)對利率市場化形勢，提高利率風(fēng)險管理水平，在日益開放的經(jīng)營環(huán)境中不斷向好的方面發(fā)展，是我們迫切需要思考的問題。