保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用及其風(fēng)險(xiǎn)控制

陳華

（深圳分期保網(wǎng)絡(luò)科技有限公司，廣東 深圳 518000）

一、保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用概述

（一）資金運(yùn)用含義

資金運(yùn)用指公司利用各種融資途徑籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需的資金，并將其以流動(dòng)資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及固定資產(chǎn)等形式分布在公司生產(chǎn)運(yùn)營活動(dòng)的各環(huán)節(jié)，通過科學(xué)分配資產(chǎn)，優(yōu)化公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，以獲取最大化的投資收益。在這一過程中，公司需制定科學(xué)健全的管理體系，通過預(yù)算、分析、核算與控制等手段有效管理公司資產(chǎn)。

（二）保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用途徑

當(dāng)前保險(xiǎn)公司的閑置資金主要用于銀行存款、債券購置、股票與房地產(chǎn)投資等。其中銀行存款是主要的資金投資途徑，主要原因在于銀行存款的安全性及流動(dòng)性較強(qiáng)，且其利率風(fēng)險(xiǎn)及信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。同時(shí)，債券由政府部門發(fā)行，其安全性也相對(duì)較高。在市場經(jīng)濟(jì)背景下，證券基金和股票盛行，其高收益及超強(qiáng)變現(xiàn)能力吸引了保險(xiǎn)公司的注意，并成為公司資金運(yùn)用的重要途徑之一。

二、保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用存在的風(fēng)險(xiǎn)

（一）公司收益率低下

當(dāng)前我國保險(xiǎn)行業(yè)尚處于初級(jí)發(fā)展階段，與發(fā)達(dá)國家保險(xiǎn)公司相比，其資金運(yùn)用收益率雖逐漸上漲，但其整體水平仍相對(duì)較低，主要原因是保險(xiǎn)公司的資金投資結(jié)構(gòu)仍較單一，資金運(yùn)用效率低下，并缺乏專業(yè)管理，法規(guī)制度的不完善容易存在資本暗箱操作現(xiàn)象，且股票的風(fēng)險(xiǎn)性較高，債券及銀行存款的利息較低，保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用易受債券及股票市場的影響，降低收益率。

同時(shí)在激烈的市場競爭中，部分保險(xiǎn)公司為獲取更高的市場份額，強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)市場的拓展，并大量聘請保險(xiǎn)代理人，但其資金運(yùn)用管理意識(shí)薄弱，忽視員工綜合素質(zhì)的提升，部分代理人的綜合素質(zhì)低下，為實(shí)現(xiàn)業(yè)績目標(biāo)未如實(shí)上報(bào)投保人信息，致使后期公司理賠案件增多，公司為開拓市場，制定新險(xiǎn)種，并降低投保費(fèi)用及資質(zhì)，雖增加了公司的客戶群體，但其后期賠付率較高，降低了公司的收益。

（二）資金使用結(jié)構(gòu)失衡

近年來，我國保險(xiǎn)行業(yè)蓬勃發(fā)展，多數(shù)公司不再滿足保險(xiǎn)費(fèi)與保險(xiǎn)賠付差額產(chǎn)生的利益，強(qiáng)調(diào)閑置資金的投資收益，公司的資金運(yùn)用途徑也逐漸展現(xiàn)出多樣性特征，如S保險(xiǎn)公司在運(yùn)營管理中，將50%左右的閑置資金存入銀行，其余資金分配至股票、債券、房地產(chǎn)行業(yè)及公共基礎(chǔ)建設(shè)等項(xiàng)目，以期通過低風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)方式獲取最大化利益。但這一過程中，銀行利率及國家政策的變動(dòng)對(duì)公司收益具有較大影響，若銀行利率下調(diào)，公司的收益也隨之降低，容易產(chǎn)生公司綜合收益無法滿足自身費(fèi)用支出現(xiàn)象[1]，制約保險(xiǎn)公司的健康發(fā)展。因此，資金使用結(jié)構(gòu)失衡是保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用存在風(fēng)險(xiǎn)的主要原因之一。

（三）資金內(nèi)控力度薄弱

當(dāng)前我國保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用率低下的主要原因之一是公司內(nèi)部控制力度薄弱，相關(guān)內(nèi)部控制體系缺乏完善性，致使崗位責(zé)任劃分不明確，各部門的管理范疇也未進(jìn)行明確規(guī)定，理賠制度未得到有效落實(shí)，單證管理系統(tǒng)存在缺陷，易出現(xiàn)系統(tǒng)錄入信息與真實(shí)信息不符或單證丟失現(xiàn)象，資金投資管理流程也缺乏規(guī)范性。具體表現(xiàn)為：現(xiàn)階段保險(xiǎn)公司的退保業(yè)務(wù)多由財(cái)務(wù)人員與理賠部門處理，理賠中存在的問題也多由理賠人員與財(cái)務(wù)人員溝通解決，但公司現(xiàn)有的制度未明確規(guī)定各部門職責(zé)，在退保人信息與系統(tǒng)內(nèi)容出現(xiàn)不符合時(shí)，市場部及理賠部互相推卸責(zé)任，致使退保失敗，而理賠的第一負(fù)責(zé)人卻為財(cái)務(wù)人員，混亂的管理體系在一定程度上制約了公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。

三、保險(xiǎn)公司優(yōu)化資金運(yùn)用，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制

（一）強(qiáng)化內(nèi)控管理，優(yōu)化資金配置

在經(jīng)濟(jì)新形態(tài)下，保險(xiǎn)公司要優(yōu)化資金運(yùn)用，就要加強(qiáng)資金內(nèi)部控制，合理配置閑置資金。這一過程中，公司管理層要樹立內(nèi)控理念，正確認(rèn)識(shí)內(nèi)部控制的概念及組織結(jié)構(gòu)，結(jié)合公司現(xiàn)狀構(gòu)建科學(xué)健全的內(nèi)控制度，完善資金統(tǒng)一管理制度、集中授權(quán)管理機(jī)制及監(jiān)管制度等。如進(jìn)一步規(guī)范資金運(yùn)用審批流程，設(shè)定各級(jí)資金運(yùn)用管理人員的審批權(quán)限及金額，構(gòu)建下達(dá)交易指令、交易委托、執(zhí)行委托、撤銷指令及清算等一系列系統(tǒng)的管理程序，并明確各程序工作人員的職責(zé)與管理權(quán)限。在實(shí)際工作中，部門負(fù)責(zé)人下達(dá)交易指令并出具交易委托文件，投資管理人員依據(jù)指令執(zhí)行委托，執(zhí)行結(jié)束后需將相關(guān)報(bào)告提交至審核部門，審核通過后交易方可生效。同時(shí)，公司要健全單證管理機(jī)制，明確規(guī)定單證的領(lǐng)取、使用、歸檔、保存、借閱及注銷等環(huán)節(jié)的交接制度，并由監(jiān)管及審計(jì)部門監(jiān)督單證制度的執(zhí)行成效。

保險(xiǎn)公司還需依據(jù)制度設(shè)置資金投資部門及監(jiān)管部門，明確各部門及各崗位的主要負(fù)責(zé)人，實(shí)現(xiàn)責(zé)任到人，并落實(shí)崗位分離制度，分離核保、核賠崗位，理賠與承保崗位。通過科學(xué)完善的管理系統(tǒng)，構(gòu)建集中管理、多層分級(jí)監(jiān)督的資金內(nèi)控管理模式，并提升各部門協(xié)作與制衡能力。

（二）創(chuàng)新投資手段，改善投資結(jié)構(gòu)

針對(duì)當(dāng)前保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)不合理現(xiàn)象，公司要科學(xué)分配各投資項(xiàng)目的占比，分散并控制投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資收益，改善投資結(jié)構(gòu)。當(dāng)前我國保險(xiǎn)公司的資金具有一定的負(fù)債性，資金投資環(huán)節(jié)，公司多注重風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，以確保資金安全。因此，保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用應(yīng)以安全為主，公司在投資管理中可將日常業(yè)務(wù)支出及正常賠付的費(fèi)用存入銀行，并合理投資政府公債，減輕公司稅務(wù)負(fù)擔(dān)。針對(duì)高收益、低風(fēng)險(xiǎn)的公司債券，保險(xiǎn)公司要依據(jù)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)性質(zhì)及《保險(xiǎn)公司投資企業(yè)債券管理暫行辦法》等條例合理分配資金占比。股票作為公司發(fā)行的所有權(quán)憑證，其包括優(yōu)先股與普通股，其中優(yōu)先股的收益較固定且風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，符合保險(xiǎn)公司資金投資需求，對(duì)此，保險(xiǎn)公司在資金運(yùn)用中，要依據(jù)銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)政策規(guī)定，合理制定股票投資占比。

保險(xiǎn)公司優(yōu)化資金投資結(jié)構(gòu)時(shí)，還需注重資金投資與資本市場的關(guān)聯(lián)性，并開拓新的資金運(yùn)用途徑，如房地產(chǎn)及汽車行業(yè)的市場空間較大，保險(xiǎn)公司可將資金運(yùn)用于相關(guān)行業(yè)的消費(fèi)信貸中，并投資外幣業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)資金的多元組合投資，降低保險(xiǎn)資金的投資風(fēng)險(xiǎn)。

在運(yùn)營過程中，保險(xiǎn)公司還要依舊保險(xiǎn)資金運(yùn)用原則及保險(xiǎn)法中的資金運(yùn)用額度條文，結(jié)合公司的預(yù)計(jì)利潤額、收益回收市場、投資風(fēng)險(xiǎn)及負(fù)債情況等，制定風(fēng)險(xiǎn)性低、收益平穩(wěn)的資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)，以推動(dòng)保險(xiǎn)公司的健康發(fā)展。

（三）加大監(jiān)管力度，提升風(fēng)險(xiǎn)防控

面對(duì)當(dāng)前監(jiān)管機(jī)制及自我控制制度不完善的行業(yè)環(huán)境，保險(xiǎn)公司要實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展，就要完善監(jiān)管制度，構(gòu)建內(nèi)部監(jiān)管部門，并加大公司內(nèi)部監(jiān)管力度，降低公司的債務(wù)負(fù)擔(dān)。同時(shí)，銀保監(jiān)會(huì)也要加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用的監(jiān)管。近年來，保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用多集中于公共基礎(chǔ)建設(shè)、房地產(chǎn)行業(yè)等風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高的領(lǐng)域，且信托計(jì)劃憑借投資時(shí)長短、短期收益高等優(yōu)勢受到保險(xiǎn)公司的青睞，多數(shù)保險(xiǎn)公司紛紛加大對(duì)信托計(jì)劃等非標(biāo)資產(chǎn)的投資權(quán)重，但信托計(jì)劃投資的風(fēng)險(xiǎn)較大，不利于保險(xiǎn)公司的發(fā)展。對(duì)此，銀保監(jiān)會(huì)在監(jiān)管公司非標(biāo)資產(chǎn)投資總額的同時(shí)，還需控制其內(nèi)部資金結(jié)構(gòu)，縮減信托項(xiàng)目的投資權(quán)重，提高公司的風(fēng)險(xiǎn)控制能力[2]。

（四）建立專業(yè)團(tuán)隊(duì)，合理控制風(fēng)險(xiǎn)

保險(xiǎn)公司在強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制管理時(shí)，還需強(qiáng)調(diào)人才培養(yǎng)體系的構(gòu)建，聘用保險(xiǎn)代理人時(shí)，要強(qiáng)調(diào)其職業(yè)素質(zhì)及業(yè)務(wù)能力，新員工入職時(shí)需對(duì)其實(shí)施崗前培訓(xùn)，使員工掌握法律、保險(xiǎn)與金融等知識(shí)，熟悉行業(yè)規(guī)范，并對(duì)其進(jìn)行考核，依據(jù)考核結(jié)果調(diào)配崗位及薪酬水平。在職期間定期對(duì)員工實(shí)施績效考核評(píng)價(jià)，將騙保等不規(guī)范行為納入考核體系中，完善并明確考核標(biāo)準(zhǔn)。通過培訓(xùn)制度與考核機(jī)制的結(jié)合，激發(fā)員工的工作熱情與潛能，合理控制保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)[3]。

四、結(jié)束語

在新形勢下，我國保險(xiǎn)公司資金投資風(fēng)險(xiǎn)較大，對(duì)此，保險(xiǎn)公司要強(qiáng)化資金的內(nèi)控管理，加強(qiáng)資金運(yùn)用，通過多元組合優(yōu)化資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)，并加大資金監(jiān)管力度，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)公司的健康發(fā)展。