世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入全球金融經(jīng)濟(jì)時代的挑戰(zhàn)

胡高喬

（對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險學(xué)院，北京 100105）

一、世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入全球金融經(jīng)濟(jì)時代的背景

自2000年以來，世界經(jīng)濟(jì)得到了迅速的發(fā)展，其最大的發(fā)展特點(diǎn)是經(jīng)濟(jì)的虛擬化、貨幣化以及國際金融一體化。這種經(jīng)濟(jì)的發(fā)展特點(diǎn)致使國際金融資本的迅速變大，所羅門美邦在1999年研究得出極速上漲的全球的股市導(dǎo)致了上市公司市值大幅增長，而且第一次超過了全球的總產(chǎn)值，這標(biāo)志著國際金融資本成為了世界經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的主導(dǎo)力量。

就當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)與金融形式的變化來說，其發(fā)展到目前情況主要原因是由于世界經(jīng)濟(jì)與政治的影響，并且有一定的歷史因素在里面。從國際政治經(jīng)濟(jì)學(xué)方面來說，美國的經(jīng)濟(jì)體系與其本身經(jīng)濟(jì)實(shí)力對全球的影響作為主要影響因素。從歷史原因來看，美元的國家金融地位與黃金本位制的轉(zhuǎn)變對國際間主要的世界貨幣影響比較大，造成了信用貨幣體系的成立，這些因素變成了了金融資本飛速發(fā)展的根本原因。二十世紀(jì)中期歐洲國家結(jié)構(gòu)體系的變化與發(fā)展為自身的金融資本打造了基礎(chǔ)發(fā)展條件，之后又對相關(guān)的理論基礎(chǔ)與結(jié)構(gòu)進(jìn)行了研究與改良，進(jìn)一步推動了金融體系的發(fā)展。以戈登史密斯提出的理論來說，國民財富在現(xiàn)代的經(jīng)濟(jì)體系中的具體體現(xiàn)是基礎(chǔ)建筑（Infrastructure），也就是物質(zhì)財富，都與金融資本的主要結(jié)構(gòu)上層建筑（Supe rstructure)互相之間是相互共存并緊密相連的。在國民經(jīng)濟(jì)一般情況下的發(fā)展?fàn)顩r來看，國民的物質(zhì)財富的發(fā)展婭遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于金融資本的上層構(gòu)架的發(fā)展。所以對于發(fā)展中國家來說，在金融體系的發(fā)展與建立方面應(yīng)當(dāng)推行其自由化的發(fā)展攻略，這樣才能在金融體系上更加適應(yīng)國際化的金融體制，并使自己的金融體系更加規(guī)?；c多元化，也就是說只有金融自由才能使國家的金融體系走出初級經(jīng)濟(jì)的經(jīng)濟(jì)地位。以這些理論為基礎(chǔ)，很大一部分欠發(fā)展國家對自身的金融體系進(jìn)行了革新，將經(jīng)濟(jì)的增長作為的政府的主要目標(biāo)，這也使得欠發(fā)展國家的金融資本在經(jīng)濟(jì)全球化的經(jīng)濟(jì)發(fā)展空間中慢慢地開始占有一定的比例了。金融體系的自由化是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢，在這種發(fā)展趨勢的引導(dǎo)下金融資本本身得到了迅速的積累，造成了當(dāng)今社會經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了全球化的發(fā)展方向。當(dāng)今的經(jīng)濟(jì)體制的主要特征是以金融經(jīng)濟(jì)作為新時代發(fā)展基礎(chǔ)，并與知識經(jīng)濟(jì)與網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)相互結(jié)合為發(fā)展特征，所以本文認(rèn)為當(dāng)今的經(jīng)濟(jì)全球化是全球金融經(jīng)濟(jì)時代，其本身所具備的包容性更加適應(yīng)當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況。

二、全球金融經(jīng)濟(jì)時代的特征與表現(xiàn)

（一）現(xiàn)金實(shí)物經(jīng)濟(jì)的增長遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后與金融經(jīng)濟(jì)的增長速度，金融經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為了主導(dǎo)世界經(jīng)濟(jì)的主要力量與核心的組成部分。當(dāng)今全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要特征與實(shí)際情況是，全球金融的相互聯(lián)系與并存關(guān)系，尤其以美國的金融經(jīng)濟(jì)為主要決定因素。以九十年代中期美國的金融發(fā)展的實(shí)際情況為例，美國在當(dāng)時各行業(yè)股市市值都處于欣欣向榮的發(fā)展階段，金融資本發(fā)展迅速，不但提高了美國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也對世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了非常大的推動與引導(dǎo)作用。

（二）國際金融由于受到美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響與沖擊所造成的經(jīng)濟(jì)貨幣化與虛擬化，其發(fā)展方向離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方向越來越遠(yuǎn)，也更加強(qiáng)調(diào)其自身的獨(dú)立性。在國際金融的發(fā)展歷史中，國際之間的貿(mào)易與實(shí)物之間的交易是包含了金融活動的，除了貿(mào)易之外，投資也是國際貨幣與資本流通的主要途徑，國際間的金融活動主要以這幾種形態(tài)為主要內(nèi)容。但以現(xiàn)在世界金融體系的構(gòu)架來看，世界金融活動已經(jīng)有接近百分之九十以上與投資貿(mào)易全無聯(lián)系，這種世界金融的結(jié)構(gòu)體系對于外匯與國際證券以及其他金融交易的影響無疑是巨大的，這也造成了國際金融不再完全依靠與實(shí)物與現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動作為主要的流通模式，全球一體化的金融構(gòu)架致使世界經(jīng)濟(jì)體系發(fā)生了本質(zhì)的轉(zhuǎn)變，其原本的實(shí)物經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)相互之間的聯(lián)系與依賴性越來越弱。

（三）就以后的國際金融發(fā)展?fàn)顩r來看，其原本預(yù)期在金融資產(chǎn)達(dá)到1-1.25將達(dá)到穩(wěn)定的發(fā)展理論并未實(shí)現(xiàn)，其本身的金融資本將繼續(xù)積累與膨脹，金融發(fā)展和宏觀經(jīng)濟(jì)之間并沒有平衡關(guān)系的存在，比如歐洲的一些在全球金融體制處于核心地位的國家，其金融資產(chǎn)的發(fā)展基本在1.6-3.3之間，并且仍然沒有任何向下發(fā)展的趨勢，實(shí)物經(jīng)濟(jì)的增長指標(biāo)不管是從數(shù)量還是速度上都已經(jīng)滿足不了金融資本的急速膨脹，發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家的國際貿(mào)易年均增長總量相比，發(fā)展中國家的年均增長要高出發(fā)達(dá)國家4到7個百分點(diǎn)，而就兩者之間年均金融資本的增長，發(fā)達(dá)國家的增長速度要超出發(fā)展中國家3到4個百分點(diǎn)。據(jù)統(tǒng)計調(diào)查得出，現(xiàn)今資本其主要的是以基金與金融衍生品為主要的資本流通方式來進(jìn)行的，其增長速度非常驚人，國際金融的發(fā)展能夠在五到六年的時間內(nèi)實(shí)現(xiàn)一倍數(shù)的增長。

三、全球金融經(jīng)濟(jì)時代的挑戰(zhàn)及對策

（一）金融經(jīng)濟(jì)的全球化，導(dǎo)致了一些發(fā)達(dá)國家的金融資本飛速的積累，國際金融發(fā)展在各個國家之間造成的資本的大量流通，并由于目前的世界金融主要以美元本位制造成的各種問題，導(dǎo)致了世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展主要以金融一體化與經(jīng)濟(jì)虛擬化為主要發(fā)展方向，這種情況造成了金融市場在一定情況下對資本供給的上限沒有肯定的局面發(fā)生。國際間數(shù)額巨大的資本以跨國的形式進(jìn)行金融投機(jī)的流通方式，對世界各國的經(jīng)濟(jì)體制的安全等方面提出來巨大的考驗(yàn)。

（二）由于上述的局面的形成，造成了世界金融市場極大的不穩(wěn)定性，金融市場與金融資產(chǎn)的價值出現(xiàn)難以預(yù)期的大幅波動的事件常有發(fā)生，比如2000年Nasdaq的股票指數(shù)在一年時間里跌幅達(dá)到了接近70%，這種情況說明了世界金融市場匯率極大的不穩(wěn)定性，就以美國十年內(nèi)的與日元之間的匯率關(guān)系來說，其波動有三年時間幅度達(dá)到了二十以上，平均達(dá)到了17.1%的波動幅度，這種金融市場的不穩(wěn)定性，可得造成一個或很多個國家在短短時間內(nèi)經(jīng)濟(jì)得到迅速的發(fā)展，也可能在短短幾周內(nèi)造成一個或數(shù)個國家的經(jīng)濟(jì)體系的崩潰。

（三）由于世界金融市場自身所存在的不穩(wěn)定性，造成了羊群效應(yīng)的頻繁發(fā)生，這一情況造成了全球股市的聯(lián)動方面的飛速發(fā)展，其中以股市信息交流的技術(shù)方面為主要代表，但這也對世界金融市場波動的不確定性造成了非常大的影響。國際貨幣基金組織對1995年到2000年對美國與亞洲的信息產(chǎn)業(yè)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)經(jīng)過分析與研究得出，其股價在五年內(nèi)上漲了0.16?？v觀世界金融的數(shù)次大幅波動，都有著國際資本的大幅遷移的情況發(fā)生，這一現(xiàn)象對于世界金融的構(gòu)成局面來看，很容易造成一些區(qū)域性的金融危機(jī)，并且對全球金融體系的穩(wěn)定發(fā)展造成了一定的威脅。

（四）當(dāng)前世界金融主要以美元化為主要的發(fā)展趨勢，這對我國人民幣在國際之間的推行與流通造成的非常大的障礙。美元化的情況對金融行業(yè)的發(fā)展來說本質(zhì)上是美國對世界金融與世界貨幣體制的霸權(quán)主義的體現(xiàn)，這種以美元作為世界貨幣的性質(zhì)對于國際金融的發(fā)展相當(dāng)不利。就目前情況來看，美元在國際貿(mào)易中占有50%以上的比重，三分之二的美元在美國境外流通，雖然近幾年美國由于經(jīng)濟(jì)、政治等各方面的原因?qū)е缕浣?jīng)濟(jì)與政治地位的下降，但仍然阻止不了美元作為世界強(qiáng)勢貨幣的現(xiàn)狀。

全球金融經(jīng)濟(jì)的時代發(fā)展已經(jīng)是必然趨勢，在國際金融領(lǐng)域方面，我們要做到對自身的充分發(fā)展以迎接挑戰(zhàn)，金融作為國家綜合實(shí)力的主要體現(xiàn)方式，決定著一個國家的世界地位，在之后國家之間的競爭中，將會以國際間的金融方面為主要戰(zhàn)場。

四、結(jié)語

國際金融行業(yè)對我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來了新的挑戰(zhàn)，在21世紀(jì)國家之間的金融戰(zhàn)爭中，我們要做到對自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力的提高，比如保證人民幣在國際之間的流通，確保人民幣在世界金融經(jīng)濟(jì)中的地位，構(gòu)建人民幣健康發(fā)展的經(jīng)濟(jì)體制以減弱美元對中國金融行業(yè)的沖擊與影響等各個方面的政策與發(fā)展策略的制定，總的來說，在國際金融經(jīng)濟(jì)時代所帶來的挑戰(zhàn)面前，以強(qiáng)大自身為首要發(fā)展目標(biāo)，才能在未來的世界金融經(jīng)濟(jì)的環(huán)境下占有一席之地。