集團(tuán)營運資金管理研究

陳孝榮

（新泰市建筑安裝工程有限公司，山東 泰安 271200）

引言

營運資金管理對于企業(yè)集團(tuán)生產(chǎn)經(jīng)營而言有著非常重要的意義，只有企業(yè)集團(tuán)營運資金順暢流轉(zhuǎn)，才能確保企業(yè)集團(tuán)的供產(chǎn)銷整個鏈條能夠平穩(wěn)進(jìn)行。在企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營發(fā)展面臨的外部市場競爭環(huán)境越發(fā)復(fù)雜的環(huán)境下，更加要求企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該強(qiáng)化營運資金管理，通過改進(jìn)優(yōu)化企業(yè)集團(tuán)的營運資金管理模式，尤其是依靠營運資金管理模式的優(yōu)化，優(yōu)化企業(yè)集團(tuán)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，加快內(nèi)部資金運轉(zhuǎn)，促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常開展，確保企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營效益目標(biāo)的順利實現(xiàn)。

一、營運資金的概念特點及管理概述

營運資金主要是指企業(yè)集團(tuán)為了開展正常生產(chǎn)經(jīng)營活動所持有的資金。營運資金的特點主要有以下幾方面：營運資金來源多樣，既有內(nèi)部融資也有外部融資；營運資金運作過程中波動較大，流動資產(chǎn)的數(shù)量會隨著企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營內(nèi)外環(huán)境的變化而變化；營運資金周期相對較短，主要是通過短期籌資來為企業(yè)集團(tuán)運營提供所需資金；營運資金形式多樣化，既有貨幣資金，也有實物價值等。

一般來說，企業(yè)集團(tuán)營運資金管理在內(nèi)容上主要包括以下幾方面：第一，流動資產(chǎn)管理，主要是進(jìn)行企業(yè)集團(tuán)的現(xiàn)金管理，重點是確定企業(yè)集團(tuán)的最佳現(xiàn)金持有量，并做好企業(yè)集團(tuán)日常的現(xiàn)金管理，開展應(yīng)收賬款管理，確保企業(yè)集團(tuán)銷售資金及時足額回收，同時做好企業(yè)集團(tuán)的存貨管理。第二，流動負(fù)債管理，流動負(fù)債管理的重點是做好企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營活動過程中的短期借款管理、應(yīng)付賬款管理、應(yīng)交稅費管理、應(yīng)付股利管理等，通過流動負(fù)債管理，確保企業(yè)集團(tuán)流動負(fù)債和償還之間的平衡。第三，傳統(tǒng)營運資金管理，重點是對企業(yè)集團(tuán)的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率、營運資金周轉(zhuǎn)率以及相對應(yīng)的周轉(zhuǎn)指標(biāo)等進(jìn)行管理評價。

二、當(dāng)前企業(yè)集團(tuán)營運資金管理中存在的問題分析

（一）企業(yè)集團(tuán)的流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，當(dāng)前集團(tuán)營運資金管理中，非常突出的問題就是流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，集團(tuán)內(nèi)部的貨幣資金、存貨以及應(yīng)收票據(jù)等占據(jù)流動資產(chǎn)的總額相對較大，流動資產(chǎn)占集團(tuán)總資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不夠合理，不僅影響集團(tuán)的資產(chǎn)運轉(zhuǎn)安全，而且還會對集團(tuán)的盈利能力帶來不良影響。

（二）企業(yè)集團(tuán)的流動負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理。主要是集團(tuán)的流動負(fù)債各要素結(jié)構(gòu)不夠均衡，尤其是集團(tuán)內(nèi)部的應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款以及應(yīng)付票據(jù)所占比例不合理，集團(tuán)的流動負(fù)債在集團(tuán)的總負(fù)債結(jié)構(gòu)中所占的比例不夠合理，不少集團(tuán)面臨著較大的短期償債壓力。

（三）企業(yè)集團(tuán)的流動資金周轉(zhuǎn)緩慢。當(dāng)前集團(tuán)在內(nèi)部流動資金管理方面存在的另一突出問題就是流動資金周轉(zhuǎn)非常緩慢，有的集團(tuán)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率不高，造成了集團(tuán)大量的資金被占用，有的集團(tuán)存貨周轉(zhuǎn)緩慢，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期常，導(dǎo)致現(xiàn)金流緊張，影響了經(jīng)營活動的正常開展。

三、提高企業(yè)集團(tuán)營運資金管理的對策分析

（一）對集團(tuán)的流動資產(chǎn)規(guī)模以及結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理調(diào)整。強(qiáng)化集團(tuán)的營運資金管理，應(yīng)該根據(jù)集團(tuán)經(jīng)營發(fā)展的實際情況，對集團(tuán)的流動資產(chǎn)規(guī)模和結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。在集團(tuán)流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化方面，應(yīng)該根據(jù)集團(tuán)的現(xiàn)金預(yù)算來確定現(xiàn)金支出以及貨幣資金規(guī)模，通過進(jìn)行市場調(diào)研以及消費者需求分析等，預(yù)測集團(tuán)的市場規(guī)模和原材料需求，避免原材料或者庫存造成資金的大量占用，同時在集團(tuán)的銷售過程中應(yīng)該嚴(yán)格控制應(yīng)收賬款以及應(yīng)收票據(jù)規(guī)模，加快現(xiàn)金收入。在集團(tuán)流動資產(chǎn)規(guī)模的改進(jìn)方面，應(yīng)該注重控制流動資產(chǎn)在集團(tuán)應(yīng)收賬款以及應(yīng)收票據(jù)中所占比例，并通過減少庫存以及充分利用閑置資金進(jìn)行對外投資等來減少集團(tuán)的流動資產(chǎn)規(guī)模。

（二）通過調(diào)整集團(tuán)的流動負(fù)債結(jié)構(gòu)降低集團(tuán)資金風(fēng)險。在集團(tuán)的流動負(fù)債管理方面，應(yīng)該做好流動負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析，一般來說3個月內(nèi)的短期流動負(fù)債應(yīng)該將對應(yīng)的資金在集團(tuán)存放，以確保及時償付到期流動負(fù)債；3個月至6個月的短期負(fù)債可以購買易于變現(xiàn)而且具有良好信用的有價證券，超過6個月以上的流動負(fù)債應(yīng)該根據(jù)企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營需要以及生產(chǎn)特點來確定流動負(fù)債對應(yīng)資金的實際運用。在對集團(tuán)增量流動負(fù)債管理方面，應(yīng)該適當(dāng)控制總負(fù)債在集團(tuán)流動負(fù)債中的比例，并適當(dāng)增加集團(tuán)的長期負(fù)債比重償還流動負(fù)債，積極使用流動資產(chǎn)來清償集團(tuán)的流動負(fù)債，提高集團(tuán)流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。

（三）提高集團(tuán)的流動資金周轉(zhuǎn)速度。增強(qiáng)集團(tuán)的營運資金管控能力，還應(yīng)該重視加快集團(tuán)流動資金的周轉(zhuǎn)。一方面，應(yīng)該積極改進(jìn)集團(tuán)的應(yīng)收周轉(zhuǎn)率率，通過完善集團(tuán)銷售過程中的信用標(biāo)準(zhǔn)管理、信用條件管理和收款措施管理來嚴(yán)格控制應(yīng)收賬款規(guī)模，并加快應(yīng)收賬款催收；在應(yīng)收票據(jù)管理方面，對于銀行承兌匯票可以通過貼現(xiàn)來獲取現(xiàn)金，對于商業(yè)承兌匯票可以轉(zhuǎn)為對應(yīng)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理。另一方面，應(yīng)該注意改進(jìn)集團(tuán)的存貨周轉(zhuǎn)率，在采購渠道方面，應(yīng)該盡可能地采取應(yīng)付款或者是股份票據(jù)來減少資金占用，在生產(chǎn)渠道方面應(yīng)該優(yōu)化再造生產(chǎn)流程提高生產(chǎn)效率，在營銷渠道方面應(yīng)該做好產(chǎn)品研發(fā)，拓寬營銷渠道，減少存貨對集團(tuán)資金的占用。

四、結(jié)語

在集團(tuán)營運資金管理方面，應(yīng)該從提高集團(tuán)營運資金的流動性、安全性、效率性等方面出發(fā)，改進(jìn)優(yōu)化企業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，調(diào)整流動負(fù)債結(jié)構(gòu)，加快集團(tuán)流動資金周轉(zhuǎn)，促進(jìn)提高營運資金管理水平，為集團(tuán)生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常開展提供有力保障。