普惠金融下中小出口企業(yè)融資問題研究

卞淑云

（陜西國際商貿(mào)學(xué)院，陜西 西安 712406）

隨著全球貿(mào)易的不斷發(fā)展，我國已成為全球貿(mào)易運(yùn)行的“穩(wěn)定器”。而中小出口企業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的主力軍，對(duì)市場(chǎng)變化的適應(yīng)性強(qiáng)，機(jī)制靈活，是實(shí)施大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的重要載體，在保障就業(yè)、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等方面具有不可替代的戰(zhàn)略意義。

在當(dāng)前國際貿(mào)易壁壘和保護(hù)主義抬頭、中美貿(mào)易摩擦不斷的形勢(shì)下，中小出口企業(yè)的發(fā)展道路困難重重，具體體現(xiàn)在經(jīng)營規(guī)模小、抵御外部風(fēng)險(xiǎn)能力差、籌資能力差等方面，其中融資難、融資貴問題已成為中小企業(yè)對(duì)外貿(mào)易進(jìn)一步發(fā)展的最大難題。

一、出口企業(yè)融資難困局

（一）獲取融資的能力弱

中小出口企業(yè)規(guī)模小，且管理制度、財(cái)務(wù)制度等較為松散，可用于增信的技術(shù)設(shè)備不足、抵質(zhì)押物缺少，財(cái)務(wù)信息不透明等問題都很大程度影響其獲取銀行融資。而我國經(jīng)濟(jì)體系分化出的以國有大型企業(yè)為代表的國有經(jīng)濟(jì)體系和以中小企業(yè)為代表的私有經(jīng)濟(jì)體系，也造成了銀行等金融機(jī)構(gòu)在貸款發(fā)放過程中對(duì)于中小企業(yè)等弱勢(shì)群體的金融排斥。

（二）獲取融資的途徑少

中小出口企業(yè)面臨的另一大難題是融資渠道少。中小出口企業(yè)的規(guī)模決定了其無法通過新三板、中小板等直接融資方式解決問題，也無法通過發(fā)行債權(quán)的方式融資。因此，銀行資金成為中小出口企業(yè)獲取融資的主要方式，獲取融資的途徑較為單一。據(jù)調(diào)查，中小出口企業(yè)的初始資本多數(shù)依賴創(chuàng)始人自有資金，在生產(chǎn)經(jīng)營擴(kuò)大的過程中，在無法通過正規(guī)金融市場(chǎng)渠道獲取貸款的情況下，中小出口企業(yè)只能轉(zhuǎn)向民間金融市場(chǎng)。民間金融市場(chǎng)能夠獲取較多的中小出口企業(yè)經(jīng)營信息，對(duì)融資主體的要求較低，但由于民間金融市場(chǎng)缺乏法律監(jiān)管規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)也較高，同時(shí)由于利率市場(chǎng)化程度不足，部分銀行資金借道影子銀行體系流入民間金融市場(chǎng)，進(jìn)一步推高了中小出口企業(yè)的融資成本，加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)。

（三）全球宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境低迷，加重融資困局

近年來，全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境持續(xù)不景氣，加上中美貿(mào)易摩擦、地緣政治等問題，中小出口企業(yè)面臨的更多問題。一方面企業(yè)投資收益率降低、資金周轉(zhuǎn)速度減緩，形成大量的資金沉淀；另一方面，在去杠桿的大背景下，部分陷入資金困境的大型企業(yè)為防止資金鏈斷裂，愿意以更高的資金成本通過多途徑獲取融資，在一定程度上擠出了中小企業(yè)融資額度。

二、政府對(duì)企業(yè)融資問題的已有政策措施

為解決企業(yè)融資問題，各級(jí)政府積極出臺(tái)各種政策。2012年國務(wù)院就出臺(tái)《關(guān)于進(jìn)一步支持小型微企業(yè)健康發(fā)展的意見》，歷年的政府工作報(bào)告和全國金融會(huì)議也將發(fā)展普惠金融、解決中小企業(yè)融資問題作為重點(diǎn)工作之一，銀保監(jiān)會(huì)、商務(wù)部門也出臺(tái)各類政策要求政策性金融機(jī)構(gòu)支持中小企業(yè)發(fā)展。

作為與中小出口企業(yè)聯(lián)系緊密的政策性金融機(jī)構(gòu)的中國出口信用保險(xiǎn)公司，出口信用保險(xiǎn)不僅可以幫助出口企業(yè)拓展海外市場(chǎng)和防控應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)，其通過銀保合作貿(mào)易融資的功能又能有效緩解出口企業(yè)尤其是小微企業(yè)融資難題，加快企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。2018年，中國信保支持企業(yè)獲取銀行融資3269億元，同比增長(zhǎng)4.4%。在當(dāng)前“穩(wěn)外貿(mào)”和支持民營及小微企業(yè)政策背景下，信保融資功能具有重要的現(xiàn)實(shí)意義和支撐作用。然而在實(shí)際的應(yīng)用過程中，因保單除外責(zé)任無法賠付、部分虛假貿(mào)易融資等問題，始終沒能得到更廣泛的推廣。

三、融資難題破局——政銀保模式介紹

針對(duì)信用保險(xiǎn)項(xiàng)下保單融資存在的問題，“政府+銀行+保險(xiǎn)”模式的研究和推進(jìn)工作。

該合作模式主要內(nèi)容為以政府部門提供的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金作為增信手段，對(duì)于保險(xiǎn)保障范圍內(nèi)的損失由中國信保進(jìn)行損失補(bǔ)償，對(duì)于保險(xiǎn)保障范圍外的損失由政府風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金承擔(dān)銀行貸款本金的大部分損失，從而極大地降低了融資銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)，解決了后顧之憂，促使融資銀行降低或取消抵質(zhì)押物等授信條件，同時(shí)給予較為優(yōu)惠的利率措施。通過政府主導(dǎo)、風(fēng)險(xiǎn)兜底、政策支持等一系列組合拳措施，發(fā)揮政策合力，破解中小企業(yè)融資難的問題。

政銀保模式能夠有效降低中小出口企業(yè)貸款門檻、減少貸款申請(qǐng)操作流程，提高企業(yè)的資信狀況；同時(shí)，通過該模式，中小出口企業(yè)能夠獲得更為優(yōu)惠的銀行貸款，優(yōu)化融資環(huán)境，拓寬融資規(guī)模。在獲得銀行貸款后，“有單無力接”的難題也迎刃而解。

四、政策建議

解決出口企業(yè)目前面臨的融資問題，需政府、銀行、中國信保、企業(yè)多方共同努力，發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)與作用。

推進(jìn)社會(huì)信用體系、融資法律法規(guī)體系的健全。社會(huì)信用體系的核心作用在于記錄社會(huì)主體信用狀況，揭示社會(huì)主體信用優(yōu)劣，并發(fā)揮懲戒失信的作用，建立完善社會(huì)信用體系對(duì)于積累中小出口企業(yè)的信用數(shù)據(jù)，進(jìn)而獲得融資大有裨益。國家也應(yīng)進(jìn)一步在法律層面進(jìn)行完善，系統(tǒng)性地建議長(zhǎng)遠(yuǎn)、全局的發(fā)展規(guī)劃，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。

中小出口企業(yè)應(yīng)完善自身的管理機(jī)制。中小出口企業(yè)應(yīng)健全財(cái)務(wù)管理體系，實(shí)現(xiàn)更加透明化的信息公開，減少企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱；提高誠信意識(shí)，消除違約率等不良情況。

推動(dòng)“政府+銀行+保險(xiǎn)”模式在各地區(qū)的推廣應(yīng)用。引導(dǎo)并支持中小出口企業(yè)利用政銀保模式向銀行融資，發(fā)揮政銀保模式的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，切實(shí)利用風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金與信用保險(xiǎn)保單增信，降低融資門檻，幫助中小企業(yè)獲得更為優(yōu)惠的貸款，破解中小出口企業(yè)面臨的融資難、融資貴的困局。