新形勢下企業(yè)融資策略及融資模式創(chuàng)新

林小毅

巨江電源科技有限公司 浙江蘭溪 321103

隨著我國經濟調整力度的不斷加大，經濟持續(xù)放緩，企業(yè)的發(fā)展進程中將要面臨生產成本上升、盈利空間壓縮、運營資金短缺等諸多方面的問題。新時期背景下，企業(yè)需要不斷構筑企業(yè)核心專長的技術創(chuàng)新，機制創(chuàng)新、模式創(chuàng)新的能力，以應對企業(yè)發(fā)展中的困局，這也從另外一個層面對企業(yè)的融資能力提出了更高的要求[1]。

1 新形勢下企業(yè)融資所面臨的問題

1.1 企業(yè)對融資風險的認知不到位

就融資的監(jiān)管而言，為防范企業(yè)貸款挪用的現(xiàn)行，銀行實施實貸實付的風險管控策略，以減免自身放貸風險，及規(guī)范企業(yè)的融資行為。在立法框架內，雙方通過明確約定，對流動資金在貸款項目上的使用做出明確的規(guī)定，嚴格禁止企業(yè)使用流動資金的投資行為。而企業(yè)的實際經營中，對這部分資金的認知存在著一定的偏差，忽視了其行為所導致的融資風險。短貸長用，盲目投資股權和固定資產，從而導致銀行對其授信及貸款規(guī)模的壓縮，導致企業(yè)后續(xù)的融資行為受到限制。

1.2 中小企業(yè)的融資渠道多方受阻

從商業(yè)銀行的角度而言，國有大型企業(yè)的信貸規(guī)模和授信等級的評定遠高于中小企業(yè)。商業(yè)銀行更愿意將服務范疇圈定在國有大型企業(yè)，以避免放貸風險。中小企業(yè)的發(fā)展空間有限、政策扶植力度有待提高、資金鏈不穩(wěn)定等因素，導致中小企業(yè)在向商業(yè)銀行申請貸款時，面臨著較為苛刻的申請條件。在抵押、授信及貸款程序上的種種障礙，使得中小企業(yè)迫于經營行為的需求，只好在融資上另尋他途。

1.3 非正規(guī)金融困擾金融市場

非正規(guī)金融指是未獲得政府批準并游離于現(xiàn)行制度之外的融資方式，比如職工內部籌資、民間借貸甚至是親友間借貸等，這種非正規(guī)金融存在更大的風險性和利益性，但我國現(xiàn)階段仍有部分中小企業(yè)在采用這種融資模式。這種模式很容易受到地域性差異和民間信用體系建設的影響，比如在中西部地區(qū)發(fā)展畸形等。但它也有積極影響，很多中小企業(yè)無法進行大規(guī)模融資，而內源資金無法滿足自身經營需求時，往往是這些非正規(guī)金融為其提供著金融服務，也存在一定程度上的社會效益。

2 新形勢下企業(yè)融資策略及融資模式創(chuàng)新策略

2.1 不斷完善以直接融資為主的融資體系建設

長期以來，由于我國資本市場發(fā)展相對滯后，部分企業(yè)資本結構中直接融資的比重處于一個較低的水平，主要依賴于銀行體系來進行企業(yè)融資。如此一來，不僅增加著企業(yè)的融資成本，還為銀行帶來了一定融資風險，導致企業(yè)極易陷入資金短缺的困境。因此，應當全面了解金融市場體系，并對其進行不斷改革和創(chuàng)新，比如通過鼓勵有條件的股份制企業(yè)拓展直接融資的方式，來逐步提高企業(yè)直接融資的比例，為企業(yè)發(fā)展提供更加便捷的融資渠道。要實現(xiàn)這一目標，首先是應積極發(fā)展債權投資、股權投資等融資工具；二是支持重點領域采用公司債券等方式來籌措資金；最后是政府應通過發(fā)行債券來籌集資金，并將所籌資金用于重點項目建設[2]。

2.2 發(fā)揮政府投資基金的導向作用

根據(jù)我國金融市場的發(fā)展現(xiàn)狀，可先發(fā)展封閉式投資基金，再逐步向開放式投資基金模式轉變，最終完成以公司型為主的過程。在銀行資金產業(yè)中的投資基金方面進行金融制度創(chuàng)新，吸引外資加入產業(yè)投資基金，在一定程度上將基金風險控制在可控范圍內。

2.3 借助互聯(lián)網平臺進行融資模式創(chuàng)新

在當前的商業(yè)領域，電子信息技術正在改變著傳統(tǒng)的商業(yè)模式，甚至是商業(yè)銀行的價值創(chuàng)造和實現(xiàn)方式。以互聯(lián)網技術為標志的新一代信息技術革命對傳統(tǒng)的融資模式提出了新的挑戰(zhàn)，近年來，互聯(lián)網融資在全國發(fā)展迅猛，盡管在監(jiān)管和安全方面有待進一步改進，應大力支持和推動P2P網貸和第三方支付平臺建設等方式來對融資模式進行創(chuàng)新，促進互聯(lián)網融資良性發(fā)展。

2.4 有效控制融資項目資本擴張

新形勢下，企業(yè)融資風險的降低，需從源頭上把控，對資金的使用要嚴格遵守，貸款和借款人對款項用途的合法明確的約定，將資金管理好，發(fā)揮資金的有效價值。在實踐中，在提升融資防范意識的同時，要對企業(yè)內部的資金使用建檔立冊，并有企業(yè)的財務部分聯(lián)合審計部分進行資金用途調查，嚴管企業(yè)內部的資金拆借和資金投資行為，避免因資金使用不當而導致的銀行貸款規(guī)模審批和授信等級評估的降低，從而確保企業(yè)發(fā)展中資金鏈的安全。

2.5 政府以優(yōu)惠政策支持互聯(lián)網金融健康發(fā)展

眾所周知，互聯(lián)網金融要想健康的發(fā)展，離不開廣大互聯(lián)網金融企業(yè)，并不是所有的互聯(lián)網金融企業(yè)規(guī)模都很龐大，資金都很雄厚。這就需要政府部門對從事互聯(lián)網金融的企業(yè)，給予政策上的支持，稅收上的優(yōu)惠，這樣使得互聯(lián)網金融企業(yè)能在新時代新環(huán)境中蓬勃發(fā)展。

3 新形勢下企業(yè)融資策略及融資模式發(fā)展趨勢

3.1 提高企業(yè)內源融資能力

目前，雖然64%以上的企業(yè)因為處于成長期或初創(chuàng)期企業(yè)內源融資能力有限。但是內源融資是大多數(shù)企業(yè)進行工業(yè)項目投資優(yōu)先選擇的融資模式。隨著企業(yè)經營水平的不斷提高，企業(yè)內部逐漸形成有效的自我積累機制，內源融資能力會得到不斷促進和提高。

3.2 不斷豐富銀行信貸

隨著我國投融資體制改革的推進，越來越多金融機構通過互聯(lián)網平臺審批和執(zhí)行電子合同，再加上互聯(lián)網融資模式和民間借貸的競爭作用，銀行信貸辦理手續(xù)越來越簡化。另外，加快擔保體系建設，引導民間資本參與工業(yè)項目建設等措施，將為企業(yè)進行銀行貸款帶來便利[3]。

總之，在新形勢背景之下，隨著我國經濟的不斷發(fā)展，互聯(lián)網等信息技術的興起，不斷對我國現(xiàn)有的企業(yè)融資策略和融資模式帶來挑戰(zhàn)，企業(yè)融資環(huán)境也發(fā)生了微妙的變化。這就需要我們對其進行不斷分析和探究，通過多種途徑的改善和創(chuàng)新，保證能為企業(yè)的生產經營活動提供源源不斷的動力。