企業(yè)融資成本控制與風(fēng)險(xiǎn)管理分析

包偉健

【摘要】資金像是人體內(nèi)的血液，具有足夠充實(shí)的資金才能保證企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，沒(méi)有足夠的資金支持，企業(yè)將無(wú)法生存和進(jìn)一步發(fā)展。企業(yè)融資為企業(yè)取得收益帶來(lái)不確定性，會(huì)給企業(yè)造成風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在融資時(shí)，都必須選擇合適的融資結(jié)構(gòu)和融資比例，以達(dá)到防范融資帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。本文通過(guò)對(duì)影響企業(yè)融資成本的因素，探討了企業(yè)融資成本和融資風(fēng)險(xiǎn)，最后提出防范融資風(fēng)險(xiǎn)的具體措施。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)融資 成本 風(fēng)險(xiǎn)管理

0引言

要想保障自身在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)之中獲得更多的優(yōu)勢(shì)，企業(yè)必須要積極的加強(qiáng)對(duì)融資成本和風(fēng)險(xiǎn)控制的深入分析研究，采取有效的措施，保證自身能夠獲得更多的資金支柱，將自身的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制在有效的范圍之內(nèi)。

一、企業(yè)融資常見(jiàn)問(wèn)題

1、融資方法單一

從目前我國(guó)企業(yè)融資方式來(lái)看，大多數(shù)企業(yè)選擇融資方式時(shí)過(guò)于重視時(shí)效性，造成其融資方法相對(duì)單一單調(diào)不夠多樣化且間接融資模式普遍存在無(wú)任何獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。通常情況下，銀行貸款是企業(yè)資金支持的關(guān)鍵性渠道，占據(jù)總體資金支持比例約超過(guò)60%，而過(guò)于依賴(lài)銀行貸款局面的產(chǎn)生原因與單一間接融資模式間存在著密切聯(lián)系，不利于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。同時(shí)，我國(guó)企業(yè)融資渠道單一化問(wèn)題較為普遍且特點(diǎn)明顯，一定程度上提高融資成本，大大降低中小型企業(yè)融資成功率，客觀上加劇融資風(fēng)險(xiǎn)。此外，一旦中小型企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂問(wèn)題則面臨著破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

2、限制因素較多

企業(yè)可持續(xù)性發(fā)展無(wú)法脫離充足資金的支持，換而言之企業(yè)資金越充裕越能保證企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)有序開(kāi)展，而通過(guò)銀行貸款或發(fā)行股票等方法所進(jìn)行的融資活動(dòng)是目前我國(guó)企業(yè)最為常見(jiàn)的融資模式之一，其融資效果不可避免受?chē)?guó)家政策的影響。一旦企業(yè)不符合貸款要求或不符合股票發(fā)行要求則阻礙融資進(jìn)程，影響企業(yè)資金籌措效果。同時(shí)，即便投資回報(bào)較高，但是所耗費(fèi)的時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)且投入規(guī)模較大。

二、企業(yè)融資常見(jiàn)問(wèn)題的產(chǎn)生原因

1、法律機(jī)制不全

法律機(jī)制不全及市場(chǎng)過(guò)于混亂是影響企業(yè)正常融資的主要外界因素，受企業(yè)融資參與方相對(duì)較多的影響，風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)往往需要簽訂信用擔(dān)保協(xié)議及其他合同文件，盡可能地消除企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)，尤其是實(shí)際情況下所涉及的利益主體普遍為政府部門(mén)、企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)，無(wú)法脫離法律政策體系的限制。一旦法律環(huán)境出現(xiàn)問(wèn)題則大大增加風(fēng)險(xiǎn)管理工作難度，促使各方利益主體出現(xiàn)糾紛。同時(shí)，國(guó)家政策與融資情況之間存在著密切聯(lián)系，而法律體系不夠完善不夠明確則直接影響各個(gè)利益主體間風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別效果，阻礙其他工作流程正常開(kāi)展。

2、企業(yè)自身缺陷

受我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速且時(shí)間相對(duì)較短的影響，存在制度方面不完善等漏洞，并且我國(guó)大多數(shù)企業(yè)管理人員尚未樹(shù)立項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，無(wú)法全面認(rèn)識(shí)到成本控制及風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性，部分企業(yè)不存在專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，造成風(fēng)險(xiǎn)管理水平低下，阻礙項(xiàng)目融資進(jìn)程。同時(shí)，從風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別角度來(lái)看，我國(guó)大多數(shù)企業(yè)往往傾向于聘請(qǐng)風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)家進(jìn)行成本控制及風(fēng)險(xiǎn)管理，一定程度上增加總體成本投入，并且受宏觀環(huán)境自身差異性的影響，少部分外國(guó)專(zhuān)家難以全面評(píng)估國(guó)內(nèi)企業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)控制及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估造成極其不利的影響。

3、融資體系問(wèn)題

從企業(yè)自身角度來(lái)看，企業(yè)融資受阻的原因相對(duì)復(fù)雜，與企業(yè)自身尚未構(gòu)建健全的融資體系間存在著密切聯(lián)系，一旦所處行業(yè)發(fā)展速度過(guò)快且變化日新月異則存在著造成企業(yè)發(fā)展陷入混亂局面的可能性。目前我國(guó)企業(yè)數(shù)量龐大且涉及領(lǐng)域相對(duì)廣泛，普遍通過(guò)銀行業(yè)貸款獲取融資，而國(guó)家出臺(tái)一系列調(diào)控政策或企業(yè)出現(xiàn)運(yùn)營(yíng)困難則無(wú)法于規(guī)定時(shí)間內(nèi)向銀行返還貸款。

三、企業(yè)融資成本控制及風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐措施

1、建立多元化產(chǎn)權(quán)投資模式

從目前來(lái)看，大部分企業(yè)通過(guò)商業(yè)貸款的形式來(lái)解決自身的資金難題，但是這些商業(yè)銀行所提供的資金額度和數(shù)量與自身的實(shí)際資金需求存在較大的差距，同時(shí)商業(yè)銀行在發(fā)放貸款時(shí)會(huì)對(duì)企業(yè)自身的綜合實(shí)力和規(guī)模進(jìn)行評(píng)估，這些都嚴(yán)重影響了企業(yè)自身的順利融資。對(duì)此，如果站在市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的角度進(jìn)行分析，那么企業(yè)在初期融資的過(guò)程之中需要積極的加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部程序的管理，不斷提高自身的融資效率和水平。其次，企業(yè)需要立足于融資體系的實(shí)際情況，積極的加強(qiáng)與市場(chǎng)之間的聯(lián)系，通過(guò)內(nèi)外資源的優(yōu)化配置和利用來(lái)保障自身獲得更多的經(jīng)濟(jì)效益，積極的建立完善的融資體系。

2、規(guī)范金融市場(chǎng)

金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展對(duì)推動(dòng)我國(guó)綜合實(shí)力的穩(wěn)定提升有著關(guān)鍵的作用和價(jià)值，一方面我國(guó)必須要積極的利用法律法規(guī)的形式實(shí)現(xiàn)金融企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，完善現(xiàn)有的市場(chǎng)金融機(jī)制。其次在對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行管理及引導(dǎo)的過(guò)程之中，針對(duì)違反市場(chǎng)運(yùn)作規(guī)律和市場(chǎng)秩序的各項(xiàng)行為進(jìn)行嚴(yán)厲的打擊。政府是宏觀調(diào)控之中的主體，政府主管部門(mén)必須要通過(guò)對(duì)市場(chǎng)規(guī)律的深入解讀，積極的建立完善的市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制，將法律手段與經(jīng)濟(jì)手段相結(jié)合，以此來(lái)為金融市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)作指明道路及方向，構(gòu)建良好的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)秩序。

3、建立市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

一個(gè)科學(xué)完善的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制不僅能夠保障企業(yè)積極的規(guī)避各類(lèi)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)，還可以實(shí)現(xiàn)融資成本和風(fēng)險(xiǎn)控制工作的戰(zhàn)略落實(shí)，企業(yè)的管理者需要站在宏觀的角度明確市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的設(shè)立要求，一方面推動(dòng)市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)化布局的完善，另一方面結(jié)合常規(guī)化發(fā)展的實(shí)際需求對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信息進(jìn)行不斷的研究和判斷，采取聯(lián)合發(fā)展的形式來(lái)實(shí)現(xiàn)自身的穩(wěn)定運(yùn)作。其次這種聯(lián)合經(jīng)營(yíng)的形式還能夠充分的發(fā)揮不同企業(yè)的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)和而以長(zhǎng)補(bǔ)短，促進(jìn)市場(chǎng)發(fā)展模式的優(yōu)化升級(jí)，有效的規(guī)避企業(yè)之間出現(xiàn)惡性競(jìng)爭(zhēng)等現(xiàn)象，保障不同類(lèi)型的企業(yè)都能夠在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)作的過(guò)程之中實(shí)現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展。

四、結(jié)語(yǔ)

通過(guò)本文探究，認(rèn)識(shí)到從企業(yè)角度來(lái)看，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中擴(kuò)大其自身經(jīng)營(yíng)范圍及發(fā)展規(guī)模完成資產(chǎn)積累是最為常見(jiàn)的融資模式之一，但是傳統(tǒng)的融資模式已無(wú)法適應(yīng)新形勢(shì)下企業(yè)發(fā)展需求，尤其是企業(yè)發(fā)展進(jìn)程中深受多種外界因素的影響，客觀上要求企業(yè)結(jié)合自身發(fā)展方向及融資情況，采取相應(yīng)的處理對(duì)策確保企業(yè)始終處于穩(wěn)定健康發(fā)展?fàn)顟B(tài)。因此，企業(yè)必須不斷改善自身所處的外界融資條件，構(gòu)建具有企業(yè)特色的多元化融資機(jī)制，持續(xù)開(kāi)發(fā)全新的融資途徑，制定出適合本企業(yè)切實(shí)可行的融資方案，合理掌控融資風(fēng)險(xiǎn)，徹底解決融資難的問(wèn)題。

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