企業(yè)投資市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與防范策略

李冠旭

【摘要】利益是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的第一位，如何獲取利益也是企業(yè)經(jīng)營(yíng)與管理的重點(diǎn)內(nèi)容。一般情況下，企業(yè)會(huì)通過開拓投資市場(chǎng)的方式擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)空間，以獲取更可觀的利益和報(bào)酬。但是，無論是投資行為還是投資市場(chǎng)的開拓，都與資金投入之間密切相關(guān)，還會(huì)涉及到勞務(wù)輸出及技術(shù)轉(zhuǎn)讓等諸多細(xì)節(jié)。因此，企業(yè)投資絕不是依靠一己之力即可完成的，需要得到各個(gè)部門的支持，還要與不同的機(jī)構(gòu)之間溝通、交流，伴隨而來的風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)投資及運(yùn)營(yíng)帶來了極大的威脅，這些風(fēng)險(xiǎn)的來源并不相同，突出表現(xiàn)為政治、經(jīng)濟(jì)、財(cái)務(wù)等。為此，企業(yè)在投資過程中應(yīng)做好內(nèi)部控制，從把握宏觀政策、克服經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)等多個(gè)內(nèi)容入手規(guī)避經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)投資及運(yùn)營(yíng)帶來的負(fù)面影響。從合理配置資產(chǎn)、建設(shè)高素質(zhì)的人才隊(duì)伍等多個(gè)角度入手，防范投資市場(chǎng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)與威脅，加快企業(yè)發(fā)展進(jìn)程。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)投資 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 防范策略

如今，我國整體實(shí)力不斷提升，競(jìng)爭(zhēng)力有所加強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)規(guī)模及社會(huì)建設(shè)都發(fā)生了較大的轉(zhuǎn)變。加之全球經(jīng)濟(jì)一體化的影響，各個(gè)國家之間的聯(lián)系日漸緊密。為在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中贏得發(fā)展空間，我國企業(yè)開始面向國際及國內(nèi)市場(chǎng)開展大量的投資行為，這已經(jīng)成為拉動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要途徑，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與社會(huì)建設(shè)的重要方向。然而，企業(yè)在投資過程中會(huì)遇到一定的風(fēng)險(xiǎn)，例如，政策風(fēng)險(xiǎn)、投資運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)等，這對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)提出較高要求，不僅要時(shí)刻關(guān)注國際國內(nèi)市場(chǎng)發(fā)展的大環(huán)境，還要從內(nèi)部控制入手，做好風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)與防護(hù)，制定與投資行為相符的規(guī)章制度及應(yīng)急預(yù)案，以便有問題發(fā)生時(shí)第一時(shí)間啟動(dòng)應(yīng)急預(yù)案，降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)帶來的損害，維護(hù)投資方的利益，取得預(yù)期收益的目標(biāo)，為經(jīng)濟(jì)及社會(huì)的發(fā)展助力。

一、企業(yè)投資應(yīng)遵循的原則

（一）整體性

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展?fàn)顩r很大程度上由經(jīng)濟(jì)活動(dòng)決定，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要性不言而喻，除經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及籌資活動(dòng)外，投資活動(dòng)也是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要組成部分。企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層在做出投資決策前，應(yīng)綜合考慮投資活動(dòng)，合理判斷不同因素給企業(yè)發(fā)展帶來的影響。另外，遵循整體性的原則，以企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略為前提，制定與之相適應(yīng)的投資活動(dòng)。投資時(shí)不僅要考慮到企業(yè)當(dāng)前的發(fā)展?fàn)顩r，還要綜合判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀，客觀考慮企業(yè)的發(fā)展格局。以整體性原則為基礎(chǔ)，確保制定的投資活動(dòng)與企業(yè)及市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀相符。

（二）流動(dòng)性

當(dāng)前，企業(yè)投資分為以下兩種形式，分別是對(duì)外投資及內(nèi)部子公司投資。無論是哪種形式的投資，都是以企業(yè)具備足夠的閑置資源為前提的。投資前還要考慮投資項(xiàng)目的應(yīng)變能力及變現(xiàn)能力，盡可能降低投資意外發(fā)生的可能性。此外，投資時(shí)企業(yè)應(yīng)注意把控自身的主動(dòng)地位，掌握主動(dòng)權(quán)，嚴(yán)格遵循流動(dòng)性的原則，以便企業(yè)的投資行為可以為企業(yè)帶來可觀的利益和收入。

二、企業(yè)投資面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

（一）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r與諸多主客觀因素之間有所關(guān)聯(lián)，區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r會(huì)直接影響甚至左右企業(yè)的發(fā)展格局。企業(yè)開展投資行為和開拓投資市場(chǎng)前，應(yīng)綜合考慮區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展現(xiàn)狀，預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，分析經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化可能給企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)和利益。一般情況下，經(jīng)濟(jì)不會(huì)以雜亂無章的方式發(fā)展，而是有著潛在的規(guī)律。開展投資行為前，必須綜合判斷企業(yè)的發(fā)展形勢(shì)與發(fā)展格局，做好內(nèi)部控制及宏觀調(diào)控，以免因細(xì)小環(huán)節(jié)的問題影響到企業(yè)的投資行為。

眾所周知，政府會(huì)在經(jīng)濟(jì)過熱時(shí)發(fā)布適當(dāng)?shù)恼{(diào)控措施，也就是我們熟知的宏觀調(diào)控，而刺激政策多用于經(jīng)濟(jì)蕭條和衰退之時(shí)，這些均與政府機(jī)構(gòu)之間密切相關(guān)，總得來說，只要經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況發(fā)生變化，政府就會(huì)出臺(tái)與之相對(duì)的政策，這也是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的源頭。這些風(fēng)險(xiǎn)是不可預(yù)測(cè)的，也是無法避免的，要想降低經(jīng)營(yíng)及經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)帶來的阻礙，投資方必須在作出投資行為和開拓市場(chǎng)前做好風(fēng)險(xiǎn)防控準(zhǔn)備，對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行充分的調(diào)研，以免出現(xiàn)意外后無法應(yīng)對(duì)。

（二）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

范圍較大、周期較長(zhǎng)的投資項(xiàng)目給投資方及企業(yè)集團(tuán)的投資行為帶來了全新的要求與挑戰(zhàn)，因投資行為需要大量資金的支持，極有可能發(fā)生經(jīng)濟(jì)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。需要投資方在開展投資行為之前做好準(zhǔn)備，從前期調(diào)查、中期施工及后期維護(hù)等多個(gè)細(xì)節(jié)入手，制定與之相對(duì)的措施，維護(hù)投資的穩(wěn)定性。從投資方角度來說，投資項(xiàng)目是一種經(jīng)營(yíng)行為，只有進(jìn)行充分的準(zhǔn)備，才能應(yīng)對(duì)投資及經(jīng)營(yíng)過程中的多種困難，規(guī)避管理與經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)。顯然，很多企業(yè)無法滿足上述要求，致使后期服務(wù)與投資行為不符，加大風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的概率，這種經(jīng)營(yíng)性的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)給企業(yè)帶來嚴(yán)重的損失。

（三）環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

只有具備相應(yīng)的環(huán)境，才能順利的開展項(xiàng)目投資和市場(chǎng)開辟活動(dòng)，因此，施工環(huán)境為投資市場(chǎng)的開辟與運(yùn)營(yíng)提供了必要的支持。具體的說，環(huán)境是一個(gè)較大的概念，具備宏觀、整體的特征，環(huán)境當(dāng)中的不確定因素會(huì)直接影響到投資市場(chǎng)的開辟，加之諸多突發(fā)情況的影響，給企業(yè)投資帶來了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)較為特殊，具有不可避免、不可抗拒的特征，除天氣狀況外，還會(huì)涉及到自然界及社會(huì)環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)帶有一定的共性，均難與防控，只有提升風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，制定應(yīng)急措施，降低風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。

三、企業(yè)投資市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范策略

（一）組建專業(yè)的人才隊(duì)伍

企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)不僅局限在經(jīng)濟(jì)及實(shí)力方面的競(jìng)爭(zhēng)，還涉及到人才上的競(jìng)爭(zhēng)。高素質(zhì)的綜合型人才為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展提供了必要的支持，企業(yè)要想順利地開拓投資市場(chǎng)，必須有專業(yè)的資金運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)，而這一團(tuán)隊(duì)由有著超強(qiáng)專業(yè)技術(shù)及職業(yè)道德的人才構(gòu)成。相對(duì)于一般的金融機(jī)構(gòu)而言，我國企業(yè)開展的境外投資極為特殊，不僅要熟悉并了解投資行業(yè)，還要分析其發(fā)展趨勢(shì)，由專業(yè)的人才權(quán)衡利弊，分析企業(yè)投資的收益與風(fēng)險(xiǎn)，更加直觀地突出了組建人才隊(duì)伍，培養(yǎng)資金運(yùn)作人才的重要性。合格的人才不僅要具備良好的心理素質(zhì)，高超的專業(yè)水平和豐富的工作經(jīng)驗(yàn)，還要有高度的責(zé)任心和職業(yè)道德。投資時(shí)考慮如何避免道德風(fēng)險(xiǎn)，站在長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度看問題，絕不可過于追求高風(fēng)險(xiǎn)的利益。

（二）做好內(nèi)部控制，規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

為規(guī)范投資方的投資行為，我國出臺(tái)了多項(xiàng)法律法規(guī)。投資方要想組建集團(tuán)公司，必須嚴(yán)格遵循企業(yè)制度需求，確保集團(tuán)公司的制度體系完善、規(guī)范。提高對(duì)內(nèi)部控制工作的重視，組織與企業(yè)內(nèi)部控制相適應(yīng)的機(jī)制與體制。內(nèi)部控制體系較為復(fù)雜，大致涉及到會(huì)計(jì)、審計(jì)及監(jiān)控等多個(gè)部門，這些部門及崗位均需要專業(yè)的高素質(zhì)人才強(qiáng)化監(jiān)督與管理，規(guī)范投資行為。如今，投資項(xiàng)目的管理工作正朝向規(guī)范化、程序化的方向發(fā)展，管理階層開展管理行為時(shí)，也要遵循到科學(xué)化、專業(yè)化的原則，確保管理過程科學(xué)、有效，盡最大可能規(guī)避經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)，以免出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)行為錯(cuò)誤的問題，影響企業(yè)的投資決策及發(fā)展，從源頭上控制經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)，利用內(nèi)部控制，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、增加收益。

（三）合理配置投資資產(chǎn)

企業(yè)面向市場(chǎng)開展投資行為時(shí)，可借鑒先進(jìn)國家的成功經(jīng)驗(yàn)，切忌照搬照抄，應(yīng)將其打造成與我國國情及社會(huì)發(fā)展特點(diǎn)相符的投資模型。以免削弱投資及負(fù)債管理的作用，規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。此外，必須合理配置資源，提高對(duì)匯率及購買力的重視，規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。匹配資產(chǎn)負(fù)債時(shí)，應(yīng)保持動(dòng)態(tài)性，平衡資產(chǎn)與負(fù)債規(guī)模之間的關(guān)系。投資資產(chǎn)的匹配不只局限在資產(chǎn)的投入與負(fù)債的償還之間，還要考慮到境外投資與外匯負(fù)債等，確保所有投資資產(chǎn)得以合理分配。資產(chǎn)配置的效率與風(fēng)險(xiǎn)投資之間密切相關(guān)，因此，投資時(shí)應(yīng)考慮資產(chǎn)配置過低的問題，提升其配置效率，以免境外投資脫離企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，破壞企業(yè)的投資行為與收益。

（四）分散性投資

現(xiàn)有的投資風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)及非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)兩種，理論上來說，足夠分散的投資有利于消除非系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)，平衡投資行為的收益與風(fēng)險(xiǎn)，也可在同等風(fēng)險(xiǎn)的情況下獲取最大化的利益。經(jīng)諸多實(shí)踐證明，在消除非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)方面，分散式的投資起到了相當(dāng)重要的作用，雖然不能完全消除非系統(tǒng)性的投資，但可優(yōu)化其比例，減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。從某種程度上來說，可利用分散性的投資解決籌資風(fēng)險(xiǎn)的問題。需要注意的是，融資情況會(huì)直接影響到分散式投資，投資時(shí)應(yīng)綜合考慮不同因素對(duì)投資情況及收益造成的影響。目前，從事投資行為的企業(yè)可利用分散性的模式進(jìn)行投資，也可借助分散性投資的方式開展融資行為?？偟脕碚f，只有遵循上述策略進(jìn)行投資，才有可能規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。

當(dāng)前，世界經(jīng)濟(jì)正朝向一體化方向發(fā)展，加之我國改革程度的不斷加深，世界各國之間的聯(lián)系日漸緊密。為以更好的狀態(tài)迎接世界經(jīng)濟(jì)及市場(chǎng)帶來的挑戰(zhàn)，各大企業(yè)開始新一輪的投資行為，面向國際國內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行大力度的投資，搶占市場(chǎng)份額。無論是投資方還是企業(yè)，在投資時(shí)都會(huì)遇到不可避免的風(fēng)險(xiǎn)。這對(duì)企業(yè)及投資方的經(jīng)營(yíng)與管理能力提出較高的要求，不僅要在投資前強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)研究，還要制定與風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)的政策，做好風(fēng)險(xiǎn)管理，為企業(yè)的投資與經(jīng)營(yíng)營(yíng)造良好的內(nèi)外部環(huán)境。此外，各企業(yè)應(yīng)加大對(duì)經(jīng)濟(jì)政策的研究力度，提高重視，客觀分析經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律，熟悉經(jīng)濟(jì)的發(fā)展格局，從內(nèi)外兩個(gè)角度共同入手強(qiáng)化管理，打造完善的現(xiàn)代化體系，做好風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控與防范，盡最大努力化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)與收益空間。

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