個(gè)人投資者股票投資風(fēng)險(xiǎn)管理思考

何婷

摘 要：國(guó)家經(jīng)濟(jì)水平的不斷提高，提高人們生活質(zhì)量的同時(shí)，也讓人們手中的資金不斷的增加。日系萬(wàn)變的社會(huì)讓人們有了增加額外收益的想法，為了獲取更多的利益，減少資金的浪費(fèi)，人們的目標(biāo)轉(zhuǎn)向了股票市場(chǎng)。股票市場(chǎng)能夠?yàn)橥顿Y者帶來(lái)高額的利益，同時(shí)也能夠讓身價(jià)百萬(wàn)的富翁一夕之間變成窮光蛋。在股票市場(chǎng)不斷發(fā)展的過(guò)程中，能夠聽(tīng)到不少因?yàn)楣善笔Ю麖亩氩婚_(kāi)的事件。因此，人們?cè)谘垧捁善蹦軌驇?lái)的高昂利益的同時(shí)，對(duì)于股票投資的風(fēng)險(xiǎn)的重視也在不斷增加。智能手機(jī)的普及，讓很多個(gè)人投資者能夠根據(jù)新聞，生活，網(wǎng)絡(luò)獲取相關(guān)的股票信息，從而進(jìn)行慎重的選擇，對(duì)于股票投資的風(fēng)險(xiǎn)更為重視起來(lái)。

關(guān)鍵詞：個(gè)人投資者；股票投資；風(fēng)險(xiǎn)管理

1個(gè)人股票投資的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源

1.1國(guó)際、國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展早已融入世界的經(jīng)濟(jì)發(fā)展當(dāng)中。因此，我國(guó)的股票市場(chǎng)所要應(yīng)對(duì)的是一個(gè)開(kāi)放性的、復(fù)雜多變的世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境。在2008年的時(shí)候，美國(guó)爆發(fā)了一場(chǎng)嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，使得美國(guó)的通貨膨脹率達(dá)到了歷史最高。就在同年的8月份，美國(guó)的失業(yè)人口數(shù)高達(dá)四十五萬(wàn)。美國(guó)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)給美國(guó)的就業(yè)系統(tǒng)帶來(lái)了致命的打擊。由于美國(guó)是大國(guó)，與其他國(guó)家的經(jīng)濟(jì)往來(lái)十分的密切。所以，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響也會(huì)波及到其他國(guó)家。我國(guó)的股票市場(chǎng)就受到了影響。我國(guó)的A股直接下跌百分之七十。這樣大幅度的下跌，會(huì)給我國(guó)的股票個(gè)人投資者帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)損失。從上述實(shí)例可以看出，我國(guó)的股票市場(chǎng)會(huì)受到國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響。美國(guó)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)和我國(guó)的股票市場(chǎng)波動(dòng)有著莫大的聯(lián)系。

1.2人性風(fēng)險(xiǎn)

人性風(fēng)險(xiǎn)是指貪婪、恐懼等人性弱點(diǎn)，導(dǎo)致產(chǎn)生投資損失的可能性。個(gè)人投資者持有股票的價(jià)格不斷上漲，會(huì)放大人性的貪婪，驅(qū)使投資者越漲越買(mǎi)，使持倉(cāng)成本不斷上升；而持有股票的價(jià)格不斷下跌；會(huì)放大人性的恐懼，驅(qū)使投資者越跌越賣(mài)，將賬面損失變成永久性損失。貪婪和恐懼兩大人性弱點(diǎn)造成的“高買(mǎi)低賣(mài)”，是個(gè)人投資者產(chǎn)生投資損失的重要原因。個(gè)人投資者一定要認(rèn)識(shí)到“正確的股票投資是逆人性的”，將投資大師巴菲特“別人恐懼我貪婪，別人貪婪我恐懼”的投資名言永記心中。

1.3政策手段對(duì)股票市場(chǎng)干預(yù)太多，造成股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)性極高

股票在我國(guó)出現(xiàn)的時(shí)間不長(zhǎng)，還屬于比較新鮮的事物。所以，相對(duì)于西方的股票市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，我國(guó)的股票市場(chǎng)還比較“青澀”。在股票市場(chǎng)的發(fā)展過(guò)程中，由于經(jīng)驗(yàn)不足，只能摸索著進(jìn)行發(fā)展。這就導(dǎo)致政府會(huì)采用過(guò)多的政治手段對(duì)股票市場(chǎng)進(jìn)行干預(yù)。政府的每一次決策、每出臺(tái)一次政策，都會(huì)對(duì)我國(guó)的股票市場(chǎng)造成很大的波動(dòng)。政府不斷出手干預(yù)，使得我國(guó)的股票市場(chǎng)增添了許多的政策性風(fēng)險(xiǎn)。

2個(gè)人股票投資的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

2.1宏觀層次

宏觀層次是指?jìng)€(gè)人投資者在資產(chǎn)配置理論指導(dǎo)下，將投資組合內(nèi)股票資產(chǎn)與現(xiàn)金資產(chǎn)的比例固定在50∶50。當(dāng)股票上漲，投資組合內(nèi)的股票資產(chǎn)與現(xiàn)金資產(chǎn)的比例大于50∶50時(shí)，比如達(dá)到70∶30，投資者要執(zhí)行再平衡操作，強(qiáng)制賣(mài)出股票資產(chǎn)，使兩者之比恢復(fù)至50∶50；反之，因股票下跌，兩者之比低于50∶50時(shí)，比如達(dá)到40∶60，投資者也要執(zhí)行再平衡操作，強(qiáng)制買(mǎi)入股票，使兩者之比恢復(fù)至50∶50。該策略的宏觀制度設(shè)計(jì)，建立了強(qiáng)制性的“低買(mǎi)高賣(mài)”制度，能有效地管理“貪婪和恐懼”兩大人性風(fēng)險(xiǎn)；投資組合中現(xiàn)金占比保持50%，使個(gè)人投資者把握著投資的主動(dòng)性和靈活性，可以有效地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和極端風(fēng)險(xiǎn)；為投資組合實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健持續(xù)長(zhǎng)期復(fù)利增值打下基礎(chǔ)。

2.2豐富自身知識(shí)儲(chǔ)備，提升投資素養(yǎng)

大多數(shù)個(gè)人投資者在股票市場(chǎng)的失敗都是由于對(duì)股票市場(chǎng)的無(wú)知導(dǎo)致的。那些在股市上賺到錢(qián)的人都是把投資股票當(dāng)做生意來(lái)做，他們不斷學(xué)習(xí)，充實(shí)自己的知識(shí)庫(kù)。所以通過(guò)學(xué)習(xí)我們可以對(duì)一個(gè)領(lǐng)域有更深入的了解，可以有自己的判斷能力，而不是聽(tīng)專家的推薦和所謂的內(nèi)部消息，惶惶不可終日，最終血本無(wú)歸。

2.3完善股票市場(chǎng)的基礎(chǔ)性制度建設(shè)

基礎(chǔ)性制度建設(shè)的完善能為股票市場(chǎng)的長(zhǎng)久發(fā)展提供保障。首先，在股票發(fā)行機(jī)制上，可以強(qiáng)化發(fā)行的節(jié)奏和發(fā)行的結(jié)構(gòu)。這樣有利于市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制發(fā)揮作用；其次，可以建設(shè)多元化的投資者隊(duì)伍。這個(gè)隊(duì)伍主要負(fù)責(zé)研究股票市場(chǎng)的政策措施，并且還要負(fù)責(zé)為個(gè)人股票投資者培養(yǎng)長(zhǎng)期投資的理念；最后，還應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)上市公司的要求，提升上市公司的質(zhì)量。

2.4選擇對(duì)的股票

想要在股票市場(chǎng)中獲取利益，首先就必須能夠選一支好的股票，正確的股票。選擇一支正確的股票能夠起到事半功倍的效果。選擇正確之后能夠堅(jiān)持自己的選擇，并且能夠隨時(shí)關(guān)注該股票的公司的相關(guān)信息，對(duì)該公司的經(jīng)濟(jì)情況做到心中有數(shù)，能夠從該公司地方財(cái)務(wù)報(bào)表中分析該公司的盈利能力，成長(zhǎng)空間，從而確定該股票是否值得長(zhǎng)期擁有，是否值得買(mǎi)入投資。

2.5培養(yǎng)自己的獨(dú)立思考習(xí)慣

股票投資本身并沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生主要是由投資者的投資行為所決定。當(dāng)前，我國(guó)的個(gè)人用戶在進(jìn)行股票投資時(shí)，盲目跟風(fēng)行為嚴(yán)重、道聽(tīng)途說(shuō)，所謂的內(nèi)部消息等，由于缺乏對(duì)股票投資的獨(dú)立思考能力，導(dǎo)致投資失敗，甚至連本金也收不回來(lái)。個(gè)人用戶想要實(shí)現(xiàn)理智的股票投資，必須具備較強(qiáng)的獨(dú)立思考能力。因?yàn)楫吘棺罱K投資的選擇需要自己做出決定。個(gè)人用戶在進(jìn)行股票投資時(shí)，不應(yīng)被外界所散播的各類消息所影響，能夠始終保持冷靜、獨(dú)立思考、具備獨(dú)到的見(jiàn)解。就像股神巴菲特所說(shuō)的“別人貪婪時(shí)我們恐懼，別人恐懼時(shí)我們貪婪”。所以，個(gè)人用戶應(yīng)不斷培養(yǎng)自己的獨(dú)立思考習(xí)慣。當(dāng)別人一窩蜂進(jìn)行股票投資時(shí)，我們能夠看到其中存在的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)股市低迷、跌停時(shí)能夠看到其中的機(jī)會(huì)。個(gè)人用戶進(jìn)行股票投資時(shí)必須始終以理智的態(tài)度，通過(guò)獨(dú)立思考來(lái)判斷，合理展開(kāi)投資行為。

3結(jié)論

股票市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，存在著諸多不確定因素。廣大網(wǎng)民在看到股票投資巨額收益的同時(shí)，應(yīng)正視存在的風(fēng)險(xiǎn)。能夠理智選擇所投股票，避免貪婪，明確投資的止損位與止盈位，并能夠嚴(yán)格執(zhí)行。通過(guò)豐富投資知識(shí)儲(chǔ)備，鍛煉獨(dú)立思考能力，提升自我的投資素養(yǎng)。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉啟珠.股票市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)控制研究[D].武漢理工大學(xué)，2018.

[2]劉斌.個(gè)人投資股票的風(fēng)險(xiǎn)分析與防范措施[D].內(nèi)蒙古大學(xué)，2016.