商業(yè)銀行“存款荒”成因分析及趨勢展望

張寶霞 劉志勇 姚鑫

【摘 要】 存款是我國商業(yè)銀行最重要的資金來源，在各項業(yè)務(wù)體系中起基礎(chǔ)與支撐作用，被視為立行之本。隨著金融脫媒、利率市場化改革、互聯(lián)網(wǎng)金融崛起，以及資產(chǎn)管理新規(guī)的出臺，目前商業(yè)銀行儲蓄存款業(yè)務(wù)的競爭環(huán)境愈加復(fù)雜、爭存攬存工作愈加艱難。

【關(guān)鍵詞】 居民可支配收入 國民儲蓄率 互聯(lián)網(wǎng)金融

一、銀行存款發(fā)展現(xiàn)狀

（一）存款余額增速放緩

由于金融去杠桿、經(jīng)濟轉(zhuǎn)型（由投資驅(qū)動走向消費驅(qū)動）、非銀分流等，自2010年以來，存款增速持續(xù)走低，2018年我國金融機構(gòu)各項存款余額182.52萬億元，同比增長7.8%，創(chuàng)40年來最低，新增人民幣存款增加13.4萬億元，同比少增1071億元。截至2019年6月末，金融機構(gòu)各項存款達187.57萬億元，增速為8.4%。

自2010年，存款增速持續(xù)低于貸款，且差距有所拉大;截至2019年6月末，貸款增速12.5%，比存款增速高4.4個百分點，銀行流動性管理難度加大，不利于銀行負債成本和社會融資成本下降，也不利于利率市場化平穩(wěn)推進。

（二）活期存款占比不斷走低

截至2019年6月末，居民部門（住戶+非金融企業(yè)）活期存款51.40萬億元，以居民部門活期存款與（住戶+企業(yè)+政府存款）之比例來看，該比例由2004年末的約50%大幅下降至2019年6月末的約30%。2019年6月末住戶活期存款占比為35.55%，較2018年末下降1.92個百分點。大部分銀行活期存款規(guī)模下降，銀行業(yè)存款定期化趨勢明顯，低成本負債增長仍有一定壓力。目前銀行對公存款招標(biāo)力度加大，存款成本普遍上浮。

（三）上市銀行存款增速分化明顯

1.四大行個人存款好于中小行

四大行個人存款業(yè)務(wù)強于中小行。截至2019年6月末，四大行境內(nèi)存款71.33萬億，中小行為83.16萬億，高于四大行;但四大行個人存款達34.48萬億元，高于中小行的30.6萬億。

四大行零售客戶基礎(chǔ)好于中小行。四大行由于網(wǎng)點眾多，開業(yè)時間長，客戶基礎(chǔ)明顯好于一般銀行，個人客戶多;此外，四大行實力雄厚，大型企業(yè)特別是央企及大型國企，是四大行的存貸款客戶，。而城商行由于扎根地方，地方政府往往是大股東，獲得地方的資源傾斜，地方國企是地方銀行的主要客戶。

四大行存款結(jié)構(gòu)優(yōu)于中小行。中小行相對大行客戶基礎(chǔ)偏弱，主要以定期存款、結(jié)構(gòu)性存款等吸收存款。截至2019年6月末，四大行境內(nèi)存款71.33萬億，中小行為83.16萬億;但四大行居民部門活期存款達29.9萬億，明顯高于中小行的24.83萬億;四大行境內(nèi)存款的活期占比達41.9%，中小行僅29.9%，明顯偏低。此外，中小行對高成本的結(jié)構(gòu)性存款及非銀同業(yè)存款依賴度較高，1H19在境內(nèi)存款占比分為8.4%和11.9%

2.傳統(tǒng)存款增長乏力，存款壓力上升

2019年上半年四大行境內(nèi)存款增量4.66萬億，其中，活期1.50萬億，占比32.2%，增量中活期占比低于存量占比;傳統(tǒng)定期存款-1705億元，或是收益更高的大額存單等分流影響，傳統(tǒng)存款增長乏力。2019年上半年中小行境內(nèi)存款增量5.33萬億，活期僅0.79萬億，占比僅14.8%，活期存款增長緩慢。

二、銀行儲蓄存款流失的主要原因

（一）居民可支配收入逐漸下降

居民收入作為儲蓄存款的源頭，全國居民人均可支配收入增速放緩是導(dǎo)致居民存款余額增速放緩的根本原因。2013年到2016年，全國居民人均可支配收入實際增長率連續(xù)3年下降，雖然2017年有所反彈，但仍未達到2013年增速水平。截止到2018年，可支配收入僅增長了6.5%，較上年同期下降0.8個百分點。

從居民儲蓄存款趨向，即居民儲蓄存款/居民可支配收入來看，下降速度更快。2008年達到頂峰31.1%之后，2017年已降至7.5%。2018年居民儲蓄存款同比增速為6.89%，為1979年以來的最低，這意味著居民將收入用于儲蓄存款的比重越來越小。

（二）理財市場加速分流

金融科技背景下互聯(lián)網(wǎng)理財興起，加快了存款分流，居民形式的儲蓄對銀行儲蓄存款形成巨大替代作用。以互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)腜2P為例，2015年以來出現(xiàn)爆發(fā)式增長，規(guī)模由不到1萬億元迅猛增長到2017年末的2.8萬億元，相比2016年網(wǎng)貸成交量增長了35.9%，對銀行儲蓄分流效應(yīng)顯著。據(jù)網(wǎng)貸之家預(yù)測，2018年年底網(wǎng)貸行業(yè)成交或超1.5萬億元，2019年介于1.5萬億元至2萬億元之間。

以微信為例，2018年每個月使用微信搭乘公交地鐵的乘客比2017年增加4.7倍，每個月使用微信零售消費的買家比上年增加1.5倍，每個月使用微信吃飯買單的食客比上年增加1.7倍，每個月使用微信支付醫(yī)療費用的人比去年增加2.9倍。

以余額寶為例，2017年余額寶規(guī)模達到1.58萬億，超過招行的存款總額，截至2018年11月，支付寶月活用戶已經(jīng)超過6.5億，仍保持了50%以上的高速增長。

（三）房地產(chǎn)市場吸引大量儲蓄資金

自2016年末推出的“限購”“限貸”政策下，銀行提高首付貸款比例，會使得購房家庭付出更多的首付款資金，甚至“限購”下無法從銀行融資而選擇全款買房。房地產(chǎn)市場吸引了大量家庭資金，家庭收入中投向房產(chǎn)的比例大大超過存款配置。

受房價上漲因素影響，2018年商品房銷售額依舊保持增長。2018年1-11月商品房銷售額129508億元，同比增長12.1%。預(yù)計2018年商品房銷售額有望小幅上漲。

（四）居民消費水平持續(xù)提升

從居民消費水平指數(shù)的角度看，我國城鄉(xiāng)居民的消費水平也在逐年提升，農(nóng)村居民消費水平的提升幅度比城鎮(zhèn)居民更大，若將1978年的消費水平指數(shù)定為100，至2017年城鎮(zhèn)居民的消費水平指數(shù)上漲已超過10倍至1108，農(nóng)村居民的消費水平指數(shù)更是上漲接近12.5倍至1348。長期看，我國居民消費仍以消費升級為主。

三、未來銀行儲蓄存款走勢

隨著我國經(jīng)濟和國民總收入逐年增長，總儲蓄和政府、企業(yè)及居民三個部門的儲蓄額持續(xù)增長。2010年之后，由于投資對經(jīng)濟增長的拉動作用逐漸減弱，國民儲蓄率緩步下降。隨著人口老齡化、經(jīng)濟增長動能從投資向消費轉(zhuǎn)型、經(jīng)濟增速放緩和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，未來我國總儲蓄率可能會繼續(xù)下降。

【參考文獻】

[1] 我國國民儲蓄率變化趨勢及商業(yè)銀行負債業(yè)務(wù)策略，交通銀行金融研究中心課題組2018（11）

[2] 黃雪萍 經(jīng)濟新形勢下銀行存款業(yè)務(wù)的發(fā)展研究 浙江浦江農(nóng)村商業(yè)銀行股份公司2018（29）

[3] 鄒琳琳.淺談經(jīng)濟新形勢下銀行存款業(yè)務(wù)的發(fā)展策略 . 商情，2017（5）

作者簡介：張寶霞（1980.08—），女，漢族，籍貫：青海省西寧市，金融學(xué)碩士，單位：郵政科學(xué)研究規(guī)劃院，研究方向：金融情報研究。