我國商業(yè)銀行綠色信貸產(chǎn)品創(chuàng)新的典型事實與因應(yīng)策略

高曉燕，盧 悅，陳曉晨

(1.天津財經(jīng)大學(xué) 金融學(xué)院，天津 300222；2.韓國世翰大學(xué)，韓國 木浦 530822)

一、引言

改革開放以來，我國經(jīng)濟發(fā)展取得了舉世矚目的成就，但依賴于高要素驅(qū)動的經(jīng)濟發(fā)展模式也帶來了諸多環(huán)境威脅，溫室效應(yīng)、環(huán)境污染、能源短缺等生態(tài)問題層出不窮，嚴重制約了經(jīng)濟社會和居民生活的健康發(fā)展。黨的十九大報告中明確指出，建設(shè)生態(tài)文明是中華民族永續(xù)發(fā)展的千年大計，功在當(dāng)代，利在千秋。綠色發(fā)展作為我國五大發(fā)展理念之一，要求在發(fā)展經(jīng)濟的同時，兼顧環(huán)境保護，并成為發(fā)展低碳經(jīng)濟、推進生態(tài)文明建設(shè)的必然選擇[1]。

踐行綠色發(fā)展理念不僅需要環(huán)保部門的努力，更需要處于經(jīng)濟系統(tǒng)中重要組成部分的商業(yè)銀行參與進來。綠色金融作為綠色發(fā)展的原動力和催化劑，能夠兼顧環(huán)境和經(jīng)濟效益，通過資源優(yōu)化配置，引導(dǎo)資金流向綠色領(lǐng)域。其中，綠色信貸作為綠色金融工具中的重要組成部分，成為商業(yè)銀行提升社會責(zé)任、強化盈利能力的重要抓手[2]。通過對我國商業(yè)銀行綠色信貸產(chǎn)品的典型事實考察發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行積極踐行社會責(zé)任的過程中綠色信貸業(yè)務(wù)實施效果顯著。但商業(yè)銀行沒有將其看作一種可塑性商品，其綠色信貸產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新性，并未充分迎合市場的綠色需求。因此，加大商業(yè)銀行對綠色信貸產(chǎn)品創(chuàng)新力度，不僅可以為商業(yè)銀行創(chuàng)造新的利潤增長點，也順應(yīng)我國經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展趨勢，成為我國經(jīng)濟良性運行的中堅力量。

隨著綠色信貸業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，國內(nèi)外學(xué)者對綠色信貸產(chǎn)品展開了一系列研究，各學(xué)者對綠色信貸業(yè)務(wù)發(fā)展的必要性以及綠色信貸產(chǎn)品的創(chuàng)新研究各有側(cè)重，紛紛提出自己的觀點。

關(guān)于發(fā)展綠色信貸業(yè)務(wù)的積極影響方面，Jeucken[3]認為可持續(xù)融資可以為開展綠色項目的融資企業(yè)給與資金支持，在提升社會影響力的同時也促進了經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展。Scholtens和Dam[4]在企業(yè)社會責(zé)任、經(jīng)營績效和風(fēng)險管理三個方面展開研究，并提出綠色信貸業(yè)務(wù)的開展使商業(yè)銀行在承擔(dān)社會責(zé)任的同時避免了環(huán)境風(fēng)險又產(chǎn)生了良好聲譽，最終對商業(yè)銀行的盈利能力產(chǎn)生長期且穩(wěn)定的積極影響。Yip和Bocken[5]聲明綠色信貸是一種能夠平衡利益相關(guān)者利益的特殊信貸產(chǎn)品，這也為商業(yè)銀行走可持續(xù)發(fā)展之路提供了新模式。

夏少敏[6]指出，隨著我國工業(yè)化、城鎮(zhèn)化的推進，環(huán)境與經(jīng)濟發(fā)展之間的矛盾日益顯現(xiàn)。綠色信貸政策作為一項環(huán)境經(jīng)濟政策，能夠改善能源資源不足及環(huán)境污染等問題，有助于促進我國經(jīng)濟健康發(fā)展。蔣先玲和徐鶴龍[7]的研究表明，我國綠色信貸市場需求巨大，商業(yè)銀行大力發(fā)展綠色信貸業(yè)務(wù)不僅可以踐行社會責(zé)任，還可以推動企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級，為商業(yè)銀行本身創(chuàng)造新的市場商機。陳偉光和胡當(dāng)[8]認為，綠色信貸是商業(yè)銀行實現(xiàn)綠色發(fā)展的前提和基礎(chǔ)，通過資金形成機制、資金導(dǎo)向機制及信用催化機制的協(xié)調(diào)配合，綠色信貸業(yè)務(wù)的開展對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化起到重要作用。

關(guān)于綠色信貸產(chǎn)品創(chuàng)新問題的探究，Pistor等[9]指出，綠色金融業(yè)務(wù)的開展過程中風(fēng)險較高，因此發(fā)展綠色金融需要建立、健全相關(guān)法律體系，并為開展綠色金融業(yè)務(wù)保駕護航。Cilliers等[10]借助價值矩陣對綠色信貸工具進行了分析，并提出發(fā)展綠色信貸工具需要價值矩陣、價值采集以及綠色補償三方面政策的協(xié)調(diào)配合。Kortt和Dollery[11]以綠色信貸投資行為作為切入點進行分析，提出對所募集綠色信貸資金投向領(lǐng)域進行細化和規(guī)范是創(chuàng)新綠色信貸產(chǎn)品的必要保障。

何德旭和張雪蘭[12]指出，創(chuàng)新綠色信貸產(chǎn)品要充分吸取傳統(tǒng)信貸產(chǎn)品的經(jīng)驗，將信貸產(chǎn)品的友好度、可接受性、可控性、安全性、流動性、收益性等因素納入產(chǎn)品設(shè)計的考量范圍。龍衛(wèi)洋和季才留[13]基于對商業(yè)銀行綠色信貸國際經(jīng)驗的研究，指出通過完善商業(yè)銀行制度安排、改善綠色信貸制度環(huán)境兩個途徑，可以為綠色信貸產(chǎn)品創(chuàng)新提供制度支持。方智勇[14]從法律、市場、信息、國際等四個維度，提出推進綠色信貸產(chǎn)品創(chuàng)新要營造公平公正的法治環(huán)境、豐富無形資產(chǎn)抵質(zhì)押融資等市場化手段、加強信息化建設(shè)、重視國際市場交流與合作。

綜上所述，目前國內(nèi)外學(xué)者針對綠色信貸產(chǎn)品創(chuàng)新問題的研究多集中在宏觀政策層面，在綠色信貸產(chǎn)品設(shè)計、推廣、屬性等細節(jié)操作層面有待進一步推進。本文以現(xiàn)有文獻為邏輯起點，針對我國商業(yè)銀行綠色信貸業(yè)務(wù)發(fā)展的典型事實展開分析，為創(chuàng)新綠色信貸產(chǎn)品提供具有操作意義的新思路。

二、我國商業(yè)銀行綠色信貸產(chǎn)品創(chuàng)新的典型事實

(一)我國商業(yè)銀行綠色信貸產(chǎn)品創(chuàng)新的現(xiàn)實考察

1.綠色信貸規(guī)章制度逐步完善

綠色信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展離不開國家相關(guān)政策的扶持與指引，隨著低碳經(jīng)濟發(fā)展理念深入人心，我國綠色信貸規(guī)章制度也在不斷完善[15]。早在1981年，國務(wù)院就出臺了《關(guān)于在國民經(jīng)濟調(diào)整時期加強環(huán)境保護工作的決定》，旨在強調(diào)我國在發(fā)展經(jīng)濟的同時要加強環(huán)境保護力度。1995年，中國人民銀行發(fā)布《關(guān)于貫徹綠色信貸政策與加強環(huán)境保護工作有關(guān)問題的通知》，隨后圍繞環(huán)境治理與綠色信貸發(fā)展等主題相繼提出其他有關(guān)政策要求。這些政策強調(diào)融資企業(yè)所發(fā)展的項目是否會對環(huán)保問題產(chǎn)生負面沖擊，將成為金融機構(gòu)對融資企業(yè)進行信貸資信審查的必要考量因素。然而由于當(dāng)時“綠色信貸”剛剛進入金融市場以及該市場的需求動力不足等原因，各商業(yè)銀行綠色信貸業(yè)務(wù)并沒有真正發(fā)展起來。2007年7月，國家環(huán)?？偩?、中國人民銀行、銀監(jiān)會(現(xiàn)銀保監(jiān)會，下同)共同出臺《關(guān)于落實環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險的意見》，該文件將綠色信貸管理上升為一項政策制度，在綠色信貸政策發(fā)展進程中成為一件里程碑事件[16]。在這一階段，我國銀行業(yè)進一步將政策精細化和具體化，提高了政策的針對性和執(zhí)行力。2012年銀監(jiān)會發(fā)布《綠色信貸指引》，該文件對綠色信貸的涵蓋范圍進行了界定，并對綠色信貸產(chǎn)品與服務(wù)的創(chuàng)新提出了新要求，促使綠色信貸業(yè)務(wù)的開展進一步提到日程上來。2013年，銀監(jiān)會發(fā)布《綠色信貸統(tǒng)計制度》，這一政策的頒布旨在規(guī)范綠色信貸標(biāo)識以及完善統(tǒng)計制度。2014年，銀監(jiān)會印發(fā)《綠色信貸實施情況關(guān)鍵評價指標(biāo)》，旨在為銀行綠色評級提供政策指導(dǎo)。2017年6月，我國在五個省(區(qū))設(shè)立了綠色金融改革試驗基地，這一舉措標(biāo)志著我國綠色信貸業(yè)務(wù)已由政策層面的頂層設(shè)計向?qū)嵺`層面的具體落實上轉(zhuǎn)換。在這一階段，商業(yè)銀行綠色信貸產(chǎn)品猶如雨后春筍般成長起來，日益多樣化的綠色信貸產(chǎn)品不斷豐富著我國金融市場，成為金融市場中又一重要組成部分。

2.綠色信貸產(chǎn)品規(guī)模逐漸增加

我國商業(yè)銀行綠色信貸業(yè)務(wù)開展至今，其綠色信貸規(guī)模呈現(xiàn)穩(wěn)步增長趨勢。商業(yè)銀行一方面加大對綠色融資企業(yè)的信貸資金支持力度，另一方面重視對“兩高一?！毙袠I(yè)進行融資約束，使得我國綠色信貸產(chǎn)品在不斷創(chuàng)新探索中取得較好的成效。

目前，我國綠色信貸主要投放于戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和節(jié)能環(huán)保項目及服務(wù)兩大領(lǐng)域。如圖1所示，2013年6月至2017年6月之間，我國主要銀行機構(gòu)綠色信貸余額穩(wěn)步攀升，其中投放于節(jié)能環(huán)保項目及服務(wù)的綠色信貸占比均超過70%，但投資于戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的綠色信貸占比較少，投資額較為穩(wěn)定。

圖1 2013年6月—2017年6月綠色信貸年末余額分布

截止到2019年6月，我國21家主要銀行綠色信貸余額已突破10萬億元，與2011年末余額相比，其增長率超過66.39%，年平均增速約為8.85%①數(shù)據(jù)來源：中國新聞網(wǎng)http：//www.chinanews.com/fortune/2019/07-05/8884742.shtml.。如圖2、圖3所示，盡管不同商業(yè)銀行對綠色信貸余額統(tǒng)計口徑有所差異，但各大商業(yè)銀行綠色信貸余額大體均在逐年上升。其中，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、興業(yè)銀行綠色信貸業(yè)務(wù)規(guī)模較大。截至2018年末，六大商業(yè)銀行(工、農(nóng)、中、建、交、興業(yè))綠色信貸余額已超過4.4萬億元，其中有三家商業(yè)銀行綠色信貸余額突破萬億元大關(guān)。

圖2 2013—2018年大型商業(yè)銀行綠色信貸年末余額分布

圖3 2013—2018年部分股份制及城市商業(yè)銀行綠色信貸年末余額分布

3.綠色信貸產(chǎn)品創(chuàng)新的成效逐步顯現(xiàn)

開展綠色信貸業(yè)務(wù)對環(huán)境的正外部性日益突顯，目前用以衡量綠色信貸環(huán)境效益的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)煤、二氧化碳、化學(xué)需氧量、氮氨、二氧化硫、氮氧化物以及節(jié)水。以節(jié)能環(huán)保項目及服務(wù)貸款的開展為例，2013年6月至2017年6月之間環(huán)境效益預(yù)測結(jié)果如圖4、圖5所示。

圖4 2013年6月—2017年6月節(jié)能環(huán)保項目及服務(wù)實施效果

圖4、圖5數(shù)據(jù)顯示，節(jié)能環(huán)保項目及服務(wù)實施效果自2013年末逐漸顯現(xiàn)，其中節(jié)水、減排二氧化碳當(dāng)量及節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤效果最為顯著。截至2017年6月，該類綠色信貸的投放，已節(jié)水7.15億噸，減排二氧化碳當(dāng)量4.91億噸，節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤2.15億噸。此外，其他四類環(huán)境效益指標(biāo)減排量也較為可觀，截至2017年6月，減排二氧化硫464.53萬噸、化學(xué)需氧量283.45萬噸、氮氧化物313.11萬噸、氮氨26.76萬噸。

圖5 2013年6月—2017年6月節(jié)能環(huán)保項目及服務(wù)實施效果

4.綠色信貸資產(chǎn)質(zhì)量整體較好

如圖6所示，自2013年至2017年6月，國內(nèi)主要銀行節(jié)能環(huán)保項目及服務(wù)貸款不良率均穩(wěn)定在0.5%以下，而商業(yè)銀行以及整體銀行業(yè)這一期間貸款不良率水平均在1%以上。截至2017年6月，該類貸款不良率僅為0.37%，比商業(yè)銀行總體不良貸款率低1.37%?？傮w而言，商業(yè)銀行綠色信貸資產(chǎn)質(zhì)量整體較好，該類貸款不良率遠低于商業(yè)銀行及銀行業(yè)貸款不良率水平。

圖6 2013年—2017年6月各類貸款不良貸款率

5.代表性商業(yè)銀行綠色信貸產(chǎn)品

由于我國各商業(yè)銀行關(guān)于綠色信貸信息披露機制不健全，各商業(yè)銀行披露的內(nèi)容和形式缺乏統(tǒng)一性，這使得外界獲得有關(guān)綠色信貸的信息不夠全面和具體，本文選取了部分具有代表性的商業(yè)銀行就其綠色信貸情況做出簡要說明。

(1)工商銀行綠色信貸產(chǎn)品。工商銀行的綠色信貸產(chǎn)品有綠色融資租賃、綠色債券承銷、綠色租賃+保理、名人靈通卡、貸款+投行、理財投資、產(chǎn)業(yè)基金等。綠色信貸產(chǎn)品涉及節(jié)能減排、新能源開發(fā)、環(huán)境治理、污水治理等領(lǐng)域。截至2018年末，工商銀行綠色信貸余額達12 377.58億元，較年初增長12.61%。

(2)建設(shè)銀行綠色信貸產(chǎn)品。建設(shè)銀行以“戰(zhàn)略偏好、政策導(dǎo)向、產(chǎn)品創(chuàng)新、機制優(yōu)化”四輪驅(qū)動的方式豐富綠色信貸產(chǎn)品。先后推出了第三方擔(dān)保保理、國內(nèi)保理、信用保險保理、訂單融資、“綠色管家”服務(wù)、碳排放權(quán)質(zhì)押貸款、海綿城市建設(shè)貸款、綜合管廊建設(shè)貸款、節(jié)能貸、非首都城市功能疏解貸款、軌道交通租賃、節(jié)能環(huán)保租賃等，多樣化綠色信貸產(chǎn)品的頻頻問世為建設(shè)銀行在國內(nèi)樹立了良好的綠色品牌形象。截至2018年末，建設(shè)銀行綠色信貸余額達10 422.6億元，較年初增長3.96%。

(3)興業(yè)銀行綠色信貸產(chǎn)品。如表1所示，興業(yè)銀行在綠色信貸業(yè)務(wù)方面做出了積極的探索和努力。其中，特色產(chǎn)品是興業(yè)銀行的一大創(chuàng)新亮點，融資企業(yè)可通過未來收益權(quán)、碳資產(chǎn)、排污權(quán)等無形資產(chǎn)進行靈活性融資，大大提高了融資效率。截至2018年末，興業(yè)銀行綠色信貸余額達8 449億元，較年初增長24.13%，這一比率遠高于同業(yè)商業(yè)銀行。由此可見，綠色信貸業(yè)務(wù)在興業(yè)銀行的整體業(yè)務(wù)中起到舉足輕重的作用。

表1 興業(yè)銀行綠色金融四大板塊

(4)浦發(fā)銀行綠色信貸產(chǎn)品。作為國內(nèi)綠色金融領(lǐng)域的先行者，浦發(fā)銀行一直秉承著“持續(xù)開展綠色金融創(chuàng)新，建設(shè)低碳銀行”的理念，積極探索綠色金融創(chuàng)新發(fā)展之路。如表2所示，浦發(fā)銀行已經(jīng)形成較為領(lǐng)先、涵蓋上下游低碳產(chǎn)業(yè)的綠色信貸產(chǎn)品體系——五大板塊、十大創(chuàng)新產(chǎn)品。通過聚焦能效融資、清潔能源融資、環(huán)保金融、碳金融、綠色裝備供應(yīng)鏈融資這五大領(lǐng)域，設(shè)計出十大特色綠色信貸產(chǎn)品。截至2017年末，浦發(fā)銀行綠色信貸余額超過2 100億元，較年初增長超過15.79%。

表2 浦發(fā)銀行綠色信貸十大產(chǎn)品創(chuàng)新

(5)其他銀行綠色信貸產(chǎn)品，如表3所示。

表3 我國部分商業(yè)銀行綠色信貸產(chǎn)品

(二)我國商業(yè)銀行綠色信貸產(chǎn)品創(chuàng)新的發(fā)展瓶頸

隨著生態(tài)環(huán)境的惡化，發(fā)展綠色金融已經(jīng)成為大勢所趨。近年來，我國在不斷積極探索發(fā)展綠色金融的道路，其中綠色信貸產(chǎn)品贏得了社會的關(guān)注和認可。雖然綠色信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展成果可觀，但是在該業(yè)務(wù)的發(fā)展過程中也暴露了諸多問題。

1.綠色信貸產(chǎn)品推廣力度不足。就綠色信貸相關(guān)信息披露而言，目前我國大型商業(yè)銀行如建設(shè)銀行、中國銀行、興業(yè)銀行等社會責(zé)任報告質(zhì)量較高，對綠色信貸投資領(lǐng)域、環(huán)境效益、信貸結(jié)構(gòu)等內(nèi)容進行了較為全面的披露。而部分股份制商業(yè)銀行對綠色信貸業(yè)務(wù)信息披露內(nèi)容有待規(guī)劃和完善[17]，其對外公布的相關(guān)數(shù)據(jù)主要局限于綠色信貸余額，而對于各商業(yè)銀行開展的綠色信貸業(yè)務(wù)的種類、期限、利率以及污染物減排效果等相關(guān)資料較少。此外，商業(yè)銀行在對綠色信貸產(chǎn)品推廣過程中往往處于被動地位，宣傳積極性并不高漲。各商業(yè)銀行營銷部主動對外營銷綠色信貸產(chǎn)品的情況較少，往往都是融資企業(yè)主動找上門。總之，由于商業(yè)銀行對綠色信貸產(chǎn)品推廣力度不足，我國綠色信貸產(chǎn)品較少被融資企業(yè)、家庭及個人所熟知，這在很大程度上制約了綠色信貸產(chǎn)品的創(chuàng)新。

2.綠色信貸專業(yè)化人才短缺。我國商業(yè)銀行綠色信貸產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新的另一個重要原因就是缺乏在該領(lǐng)域的創(chuàng)新型設(shè)計人才。綠色信貸作為一個新興領(lǐng)域，在信貸的審批、風(fēng)險評估、貸后的風(fēng)險控制等各個環(huán)節(jié)都應(yīng)該配備專業(yè)化人員對整個項目周期進行審批和跟進。為此，一個合格的綠色信貸專職人員不僅要精通金融相關(guān)知識，還要熟練掌握財務(wù)、環(huán)境科學(xué)、法律等方面的專業(yè)內(nèi)容[18]。目前我國商業(yè)銀行關(guān)于綠色信貸的專職人員業(yè)務(wù)綜合素質(zhì)不達標(biāo)，在現(xiàn)行的人才教育體系下培養(yǎng)出來的員工只在某單一專業(yè)比較擅長，或精通于環(huán)境評估，或精通于信貸管理。且目前大部分商業(yè)銀行未成立專業(yè)綠色信貸部門，綠色信貸業(yè)務(wù)的開展大多由其他部門人員兼職負責(zé)，缺少專業(yè)技術(shù)支撐[14]。

3.綠色信貸產(chǎn)品種類亟待完善。西方發(fā)達國家綠色信貸產(chǎn)品主要分為兩類，一類產(chǎn)品定位于企業(yè)的項目融資，另一類定位于個人及家庭的零售類產(chǎn)品，涉及房產(chǎn)領(lǐng)域、交通領(lǐng)域、信用卡領(lǐng)域、資本領(lǐng)域等[19]。縱觀我國綠色信貸市場，我國商業(yè)銀行推出的綠色信貸產(chǎn)品主要將市場定位于企業(yè)，然而針對個人以及家庭的零售類產(chǎn)品卻不夠豐富，綠色信貸產(chǎn)品無法深入到社會各領(lǐng)域，導(dǎo)致其影響力有限[20]。以戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)為例，如圖7所示，截至2017年6月，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)中的綠色信貸余額為16 907.05億元，其中投資于新能源汽車這一零售類產(chǎn)品占比僅為3.15%，其余接近97%的綠色信貸產(chǎn)品均面向企業(yè)，這種綠色信貸產(chǎn)品定位過于單一的現(xiàn)象，制約了綠色信貸產(chǎn)品的創(chuàng)新發(fā)展。

圖7 2017年6月戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)中綠色信貸投放領(lǐng)域比例分布

4.貸款抵質(zhì)押物種類不夠豐富。貸款抵質(zhì)押物作為融資企業(yè)按期按要求向商業(yè)銀行還款的履約保證，在整個貸款的申請、發(fā)放、使用、回收等各個環(huán)節(jié)中都扮演著重要的角色。我國常見的綠色信貸抵質(zhì)押物主要集中于合同能源管理未來收益權(quán)、碳排放權(quán)、排污權(quán)這三大類[20]。之所以通過這種無形資產(chǎn)可以喚醒企業(yè)的融資能力，是因為這類資產(chǎn)的擔(dān)保能力較強，能夠成為企業(yè)還款能力的顯示器。但是能夠成為商業(yè)銀行可信賴的企業(yè)擔(dān)保物遠不止這些，例如知識產(chǎn)權(quán)、商標(biāo)、專利權(quán)、企業(yè)股權(quán)等無形資產(chǎn)也可以發(fā)揮同樣作用。正是由于商業(yè)銀行沒有重視該類資產(chǎn)作為抵質(zhì)押物的功能，對于一些位于剛起步階段又需要大量資金支持的成長型企業(yè)來說，僅由于傳統(tǒng)抵質(zhì)押資產(chǎn)不足而使企業(yè)出現(xiàn)了融資難的問題，導(dǎo)致企業(yè)即使有著可觀的發(fā)展前景也因資金來源受限而止步發(fā)展。

5.綠色信貸貸款期限較短。相較于非綠色傳統(tǒng)項目，開展綠色項目往往更加依賴于長期融資，此類項目前期大多需投入大量環(huán)保技術(shù)研發(fā)成本，為此需要數(shù)額較大且期限較長的信貸資金去維持整個項目的正常運轉(zhuǎn)。但是商業(yè)銀行的資金來源主要是社會存款，這種社會存款的存款期限相對較短且不夠穩(wěn)定[21]。這導(dǎo)致商業(yè)銀行存款與貸款之間出現(xiàn)資金供求不對等的期限錯配問題，最終使得商業(yè)銀行無法為融資企業(yè)提供源源不斷的長期且穩(wěn)定資金。為了避免這種資金配錯問題的出現(xiàn)，商業(yè)銀行在國家政策要求下踐行社會責(zé)任的同時，為了盡可能規(guī)避或減輕信貸風(fēng)險，推出的綠色信貸產(chǎn)品多為安全性較強、流動性較大的短期產(chǎn)品。

三、我國商業(yè)銀行綠色信貸產(chǎn)品創(chuàng)新的因應(yīng)策略

(一)加強對綠色信貸產(chǎn)品的市場推廣

一方面，商業(yè)銀行應(yīng)加大對綠色信貸產(chǎn)品的信息披露力度。商業(yè)銀行應(yīng)拓寬客戶對該產(chǎn)品的了解途徑，不應(yīng)僅拘泥于官方網(wǎng)站和社會責(zé)任報告的信息披露。商業(yè)銀行在推廣產(chǎn)品時，應(yīng)打破網(wǎng)點所在地的限制，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)的信息收集、傳遞功能，打開公眾了解綠色信貸的大門。及時對外公開綠色信貸產(chǎn)品有關(guān)信息和優(yōu)惠政策，站在客戶的立場上講述該類產(chǎn)品的獨特優(yōu)勢，提高客戶投融資興趣。另一方面，商業(yè)銀行應(yīng)成立獨立的綠色信貸活動中心，積極舉辦綠色研討會、綠色專題講座、綠色培訓(xùn)、綠色學(xué)術(shù)沙龍等活動，增加綠色信貸產(chǎn)品的曝光度，向社會傳播綠色發(fā)展理念，為綠色投資者提供綠色投資機會[22]。

(二)提高綠色信貸人員專業(yè)化能力

商業(yè)銀行員工專業(yè)化水平是創(chuàng)新綠色信貸產(chǎn)品的內(nèi)生動力，為此我國商業(yè)銀行應(yīng)通過專業(yè)化渠道打造一批高素質(zhì)專業(yè)人員[23]。商業(yè)銀行首先應(yīng)嚴格人才準(zhǔn)入機制。在人才任用過程中秉承寧缺毋濫的理念，通過嚴格專業(yè)化筆試、面試等手段引入一批精通金融學(xué)、會計學(xué)、環(huán)境學(xué)、法學(xué)等高素質(zhì)綜合型人才。其次，商業(yè)銀行應(yīng)采取內(nèi)部培養(yǎng)和外部引進相結(jié)合的人才發(fā)展計劃，定期為內(nèi)部員工進行專業(yè)培訓(xùn)，同時對于環(huán)保專家、宏觀經(jīng)濟專家、碳金融專家等可采用外部聘用的形式，由內(nèi)部員工與外聘人員共同構(gòu)成綠色信貸職能部門，并由該部門專注于綠色信貸產(chǎn)品研發(fā)與推廣[24]。此外，應(yīng)加大國際交流與合作的力度，通過學(xué)習(xí)并引進國際金融市場先進技術(shù)和經(jīng)營策略，提高綠色信貸人員專業(yè)化能力。

(三)豐富綠色信貸抵質(zhì)押物

在我國商業(yè)銀行規(guī)定中，企業(yè)融資時可充當(dāng)?shù)仲|(zhì)押物的種類較少，這在很大程度上限制了那些雖然資金不足卻擁有著前沿專利權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)等特殊資產(chǎn)的企業(yè)進一步發(fā)展。為解決中小企業(yè)由于抵質(zhì)押物限制而融資難的問題，我國商業(yè)銀行豐富綠色信貸抵質(zhì)押物尤為關(guān)鍵。例如設(shè)計知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，通過專門的知識產(chǎn)權(quán)評估機構(gòu)對融資企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)進行估值，商業(yè)銀行將其作為企業(yè)的抵押物對其進行資金融通；商業(yè)銀行將融資企業(yè)的誠信優(yōu)質(zhì)納稅記錄作為質(zhì)押物設(shè)計出稅質(zhì)押貸款，為開展綠色項目的融資企業(yè)提供資金；商業(yè)銀行可以將保險機構(gòu)作為企業(yè)的信用擔(dān)保機構(gòu)推廣保險中間信貸產(chǎn)品，企業(yè)通過購買保險公司的綠色保險產(chǎn)品將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保險公司，從而獲得商業(yè)銀行的融資。此外，商業(yè)銀行還可以將出口退稅、企業(yè)股權(quán)等新型無形資產(chǎn)作為申請綠色信貸的還款保證，這類資產(chǎn)同樣可以發(fā)揮傳統(tǒng)抵質(zhì)押物的擔(dān)保作用，為融資企業(yè)的融資活動提供更加高效、便捷的方式[25]。

(四)開發(fā)多樣化個人綠色信貸產(chǎn)品

目前我國商業(yè)銀行所推出綠色信貸產(chǎn)品大部分是面向企業(yè)，而在個人消費領(lǐng)域涉獵不深，而發(fā)達國家針對個人及家庭提供的綠色信貸產(chǎn)品受眾范圍較廣。例如，美國新能源銀行設(shè)計出房屋凈值貸款，為居民提供“一站式太陽能融資”服務(wù)；加拿大溫哥華城市商業(yè)銀行設(shè)計出清潔汽車貸款，為購買低排放汽車給予利率補貼；英國巴克萊銀行設(shè)計出呼吸信用卡，為購買綠色產(chǎn)品的消費者提供折扣優(yōu)惠并將一部分利潤投資于減排項目[20]。我國商業(yè)銀行應(yīng)在充分借鑒發(fā)達國家綠色信貸產(chǎn)品創(chuàng)新經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，將個人綠色信貸產(chǎn)品進一步細化和豐富，具體設(shè)計思路如表4所示。

表4 個人綠色信貸產(chǎn)品創(chuàng)新思路

(五)拓寬綠色信貸產(chǎn)品資金來源

為解決融資企業(yè)長期綠色信貸資金的需求缺口問題，延長綠色信貸產(chǎn)品期限勢在必行，而解決這一問題的核心要素就是拓寬綠色信貸產(chǎn)品資金來源。一方面，商業(yè)銀行應(yīng)積極發(fā)行專項綠色債券[26]，原因在于該類新型金融工具具有融資期限長、成本低、數(shù)額大的特征。為此，通過這種方式商業(yè)銀行可以打破依靠短期社會資金為資金來源的局面，以較低成本獲得長期且穩(wěn)定數(shù)額資金，用以支持綠色信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展，解決融資企業(yè)長期資金需求問題。另一方面，由于綠色信貸項目多數(shù)為中長期，過度依賴于商業(yè)銀行資本，一定會降低商業(yè)銀行的資產(chǎn)變現(xiàn)能力。將商業(yè)銀行綠色信貸資產(chǎn)進行資產(chǎn)證券化，從而降低對銀行資本的依賴程度，提高商業(yè)銀行資金的流動性。通過盤活信貸存量的方式從而進一步釋放資金，并將這些資金在綠色業(yè)務(wù)上再次循環(huán)利用。