智慧供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新實(shí)踐探索

文/文 芬 編輯/韓英彤

面對(duì)新一輪科技革命，新興的產(chǎn)業(yè)鏈不斷出現(xiàn)，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈正在重構(gòu)與裂變，發(fā)展智慧供應(yīng)鏈金融正當(dāng)其時(shí)。

隨著新技術(shù)特別是信息技術(shù)的迭代疊加式突破，全球產(chǎn)業(yè)鏈布局正在形成鏈狀鏈接，虛擬鏈接的產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、服務(wù)鏈和價(jià)值鏈，成為更據(jù)有粘性、更具有依賴性的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系。市場(chǎng)化的內(nèi)在聯(lián)系，將金融機(jī)構(gòu)與生產(chǎn)商、供應(yīng)商、物流機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)緊密地聯(lián)結(jié)在一起，也給商業(yè)銀行提出了一個(gè)重要課題：如何通過對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈交叉形成的需求網(wǎng)絡(luò)中的資金流進(jìn)行合理的安排與管理，提高整個(gè)供應(yīng)鏈中流動(dòng)資金的效率，進(jìn)而為產(chǎn)業(yè)鏈各方提供多贏的融資解決方案。

供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新實(shí)踐的演進(jìn)

供應(yīng)鏈金融作為產(chǎn)融結(jié)合的重要方式得到了銀、政、企各方的高度關(guān)注。這一橫跨產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈和金融活動(dòng)的創(chuàng)新，日益成為解決金融服務(wù)實(shí)體，尤其是解決中小企業(yè)融資難、融資貴這一問題的重要途徑。根據(jù)近年來(lái)供應(yīng)鏈金融的演變路徑，大致分為以下四個(gè)階段：

第一階段是金融機(jī)構(gòu)推動(dòng)的供應(yīng)鏈金融。這一階段主要就是貿(mào)易金融和物流金融的運(yùn)用，其主要推動(dòng)者是金融機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)形態(tài)總體分為三類：一是基于應(yīng)收賬款或應(yīng)付賬款等開展的金融服務(wù)，主要包括保理、反向保理、保理池融資等；二是基于庫(kù)存或者動(dòng)產(chǎn)而開展的金融服務(wù)，主要包括靜態(tài)抵/質(zhì)押、動(dòng)態(tài)抵/質(zhì)押、倉(cāng)單質(zhì)押等；三是基于預(yù)付而開展的金融服務(wù)，主要有預(yù)付款融資、保兌倉(cāng)等。在這個(gè)階段，金融機(jī)構(gòu)沒有直接獲取、監(jiān)控和掌握供應(yīng)鏈信息，主要基于核心企業(yè)信用進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。

第二階段是產(chǎn)業(yè)企業(yè)推動(dòng)的供應(yīng)鏈金融。這一階段推動(dòng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)的組織不再是傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，而是產(chǎn)業(yè)中的核心企業(yè)，比如產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的生產(chǎn)制造企業(yè)或者有競(jìng)爭(zhēng)力的物流企業(yè)。這些企業(yè)基于自己的供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)體系，向自己的客戶提供綜合性金融服務(wù)。該階段的金融業(yè)務(wù)形態(tài)比較多樣，有的是核心企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)提供擔(dān)?；蛘吆Y選優(yōu)質(zhì)客戶，有的則是核心企業(yè)向客戶提供動(dòng)態(tài)貼現(xiàn)。由于產(chǎn)業(yè)核心企業(yè)更了解供應(yīng)鏈的業(yè)務(wù)和運(yùn)營(yíng)，因此相比金融機(jī)構(gòu)更容易解決信息不對(duì)稱及相應(yīng)的道德風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)主義等問題。

第三階段是專業(yè)平臺(tái)推動(dòng)的供應(yīng)鏈金融。這一階段的供應(yīng)鏈金融以專業(yè)化的平臺(tái)為中心，聚合了眾多的參與方，因此，其金融業(yè)務(wù)具有高度融合的特點(diǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)管理主要是基于網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)和網(wǎng)絡(luò)關(guān)系。該模式比其他階段更容易掌握中小企業(yè)的狀況，可提供定制化的金融服務(wù)，但是其風(fēng)險(xiǎn)管理的復(fù)雜程度也大大提升。

第四階段是金融科技推動(dòng)的供應(yīng)鏈金融。這個(gè)階段與上個(gè)階段實(shí)際上沒有明確的斷代劃分，而是一種遞進(jìn)關(guān)系。其主要特征是越來(lái)越多的技術(shù)平臺(tái)借助區(qū)塊鏈、人工智能、云計(jì)算以及大數(shù)據(jù)等前沿技術(shù)開展金融服務(wù)供應(yīng)鏈金融。一方面使得金融業(yè)務(wù)更具效率和效益，另一方面金融服務(wù)的開放性、均衡性和公平性逐漸增強(qiáng)。目前，其已成為供應(yīng)鏈金融實(shí)踐發(fā)展的最新趨勢(shì)。

智慧供應(yīng)鏈與科技賦能的供應(yīng)鏈金融

隨著新興技術(shù)的出現(xiàn)，供應(yīng)鏈和供應(yīng)鏈金融的智慧化日益成為重要的發(fā)展趨勢(shì)。隨著分工的全球化，供應(yīng)鏈開始走向全國(guó)甚至全球，企業(yè)成為了多種業(yè)務(wù)和關(guān)系的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中的參與者，因此供應(yīng)鏈整體面臨的風(fēng)險(xiǎn)接觸面也進(jìn)一步擴(kuò)大。此外，客戶越來(lái)越注重產(chǎn)品的個(gè)性化定制需求，對(duì)產(chǎn)品的價(jià)格以及服務(wù)質(zhì)量的要求也越來(lái)越高。要在如此紛繁復(fù)雜的環(huán)境中立于不敗之地，供應(yīng)鏈就需要具有更高的彈性和風(fēng)險(xiǎn)緩解能力，并能保持整體結(jié)構(gòu)的靈活性，以快速應(yīng)對(duì)環(huán)境不確定性的挑戰(zhàn)。這對(duì)供應(yīng)鏈及供應(yīng)鏈金融的“智慧化”提出了更高的要求。

以現(xiàn)代信息技術(shù)對(duì)業(yè)務(wù)再造而產(chǎn)生的高效過程，就是智慧化的供應(yīng)鏈，進(jìn)而又衍生出科技賦能的供應(yīng)鏈金融。融合性前沿技術(shù)具有工具性、關(guān)聯(lián)性、智能化、自動(dòng)化、整合性和創(chuàng)新性的特點(diǎn)，它們推動(dòng)了供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)和金融運(yùn)營(yíng)的創(chuàng)新整合，產(chǎn)生了供應(yīng)鏈以及金融活動(dòng)的決策智能化、主體生態(tài)化、活動(dòng)服務(wù)化以及管理可視化，有效解決了產(chǎn)業(yè)活動(dòng)以及金融活動(dòng)中的信息不對(duì)稱和道德風(fēng)險(xiǎn)問題，實(shí)現(xiàn)了用金融推動(dòng)供應(yīng)鏈生態(tài)發(fā)展；而同時(shí)，又借助于供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)了金融生態(tài)的拓展和增值過程。

但是，目前在建設(shè)智慧供應(yīng)鏈金融的過程中也面臨著諸多挑戰(zhàn)：一是各個(gè)部門、各個(gè)企業(yè)都關(guān)注在供應(yīng)鏈活動(dòng)中通過信息科技手段獲取供應(yīng)鏈以及金融活動(dòng)中的數(shù)據(jù)，但是尚未實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)全流程的整合和關(guān)聯(lián)：在企業(yè)內(nèi)、企業(yè)間、政企間、政府部門間沒有形成有效的數(shù)字協(xié)調(diào)和整合，形成了眾多垂直化的大數(shù)據(jù)“煙囪”。二是大數(shù)據(jù)和相應(yīng)的信息化體系并沒有對(duì)實(shí)際業(yè)務(wù)產(chǎn)生明確的引導(dǎo)作用。數(shù)據(jù)本身并不具有價(jià)值，只有將數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為能為企業(yè)提供決策參考的信息時(shí)，才能體現(xiàn)出數(shù)據(jù)的價(jià)值。因此，企業(yè)在收集到多方數(shù)據(jù)信息后，需要對(duì)信息和數(shù)據(jù)進(jìn)行清洗、整理、集成，以轉(zhuǎn)化為真正“可視”的信息，而不僅僅是簡(jiǎn)單的數(shù)據(jù)代碼、編號(hào)；但目前大部分企業(yè)面對(duì)海量增長(zhǎng)的數(shù)據(jù)，卻并不具備這樣的能力。三是數(shù)據(jù)信息的收集、清洗和分析沒有實(shí)現(xiàn)明確的“靶向”運(yùn)用。只有將數(shù)字和信息針對(duì)特定業(yè)務(wù)和特定對(duì)象進(jìn)行分析和運(yùn)用，才能發(fā)揮其真正效能。而供應(yīng)鏈中的不同環(huán)節(jié)、不同活動(dòng)、不同對(duì)象，對(duì)數(shù)字和信息的要求千差萬(wàn)別。這不但要對(duì)數(shù)據(jù)的加工和分析要非常精細(xì)，而且還必須深入研究行業(yè)的特征、業(yè)務(wù)中的買賣特點(diǎn)以及產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的運(yùn)行規(guī)律。唯如此，才能有的放矢。

智慧供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新實(shí)踐案例

區(qū)塊鏈技術(shù)是根據(jù)分布式數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)傳輸、共識(shí)機(jī)制、加密算法等計(jì)算機(jī)技術(shù)的新型應(yīng)用模型，是信息技術(shù)革命的前沿應(yīng)用。如今，區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用覆蓋到數(shù)字金融、物聯(lián)網(wǎng)、供應(yīng)鏈管理、數(shù)字資產(chǎn)交易等多個(gè)領(lǐng)域。習(xí)近平總書記在十九屆中央政治局第十八次集體學(xué)習(xí)時(shí)指出，區(qū)塊鏈技術(shù)的集成應(yīng)用在新的技術(shù)革新和產(chǎn)業(yè)變革中起著重要作用，并提出要推動(dòng)區(qū)塊鏈和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的深度融合，解決中小企業(yè)貸款融資難、銀行風(fēng)控難、部門監(jiān)管難等問題。習(xí)近平總書記的重要講話，為商業(yè)銀行認(rèn)識(shí)區(qū)塊鏈技術(shù)的重要意義以及未來(lái)的發(fā)展和布局指明了方向。工商銀行運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)“公開透明、不可篡改、可追溯”的特點(diǎn)，將金融供應(yīng)鏈與物流供應(yīng)鏈加以融合，建立了“中歐e單通”跨境區(qū)塊鏈平臺(tái)，并打造了中非之間首個(gè)貿(mào)易金融服務(wù)區(qū)塊鏈平臺(tái)“中非e鏈通”。11月6日，工商銀行在第二屆中國(guó)進(jìn)口博覽會(huì)金融科技論壇上正式發(fā)布智慧貿(mào)易金融平臺(tái)，“中歐e單通”和“中非e鏈通”是其中的主打產(chǎn)品，也是區(qū)塊鏈技術(shù)賦能供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新實(shí)踐。

“中歐e單通”平臺(tái)的首發(fā)項(xiàng)目是四川成都青白江自貿(mào)區(qū)的多式聯(lián)運(yùn)“一單制”應(yīng)用。但目前“一單制”的簽發(fā)均采用線下模式，雖然保障了貨物運(yùn)輸全程可控，但面臨著參與方眾多、跨越不同管轄區(qū)域、數(shù)據(jù)零散、溝通成本高、流程協(xié)同低效等一系列問題。為解決上述痛點(diǎn)、難點(diǎn)，工商銀行將區(qū)塊鏈技術(shù)同“一單制”有機(jī)結(jié)合，在四川分行先試先行，促使多式聯(lián)運(yùn)“一單制”各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)順暢銜接。平臺(tái)搭建后實(shí)現(xiàn)了各參與方通過線上數(shù)據(jù)聯(lián)通和互相驗(yàn)證，信息合規(guī)透明可追溯，建立、健全了以鐵路運(yùn)輸為關(guān)鍵環(huán)節(jié)的內(nèi)外貿(mào)多式聯(lián)運(yùn)單證標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)掘了國(guó)際鐵路提單的物權(quán)屬性，為探索構(gòu)建國(guó)際貿(mào)易陸運(yùn)新規(guī)則下的金融服務(wù)模式奠定了基礎(chǔ)?！爸袣We單通”的推出，是工商銀行以數(shù)字驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新、以創(chuàng)新引領(lǐng)發(fā)展的最新實(shí)踐，是金融科技在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的有益探索。目前平臺(tái)一期系統(tǒng)已經(jīng)成功搭建并順利投產(chǎn)，下一步將通過二、三期的功能優(yōu)化實(shí)現(xiàn)推廣應(yīng)用。

“中非e鏈通”平臺(tái)是工商銀行牽頭開發(fā)，聯(lián)合標(biāo)準(zhǔn)銀行共同打造的基于區(qū)塊鏈技術(shù)的跨境貿(mào)易平臺(tái)。平臺(tái)1.0版本實(shí)現(xiàn)了保函信息在銀行間、銀企間的實(shí)時(shí)傳遞。該平臺(tái)改變了傳統(tǒng)保函交易中的信息傳遞和信用管理模式。中非經(jīng)濟(jì)往來(lái)高速發(fā)展，聯(lián)系更加緊密；但非洲土地廣袤，交易主體跨越不同管轄區(qū)域，分布較散，傳統(tǒng)貿(mào)易金融中紙質(zhì)單據(jù)的流轉(zhuǎn)極為不便，導(dǎo)致交易參與方溝通成本高，缺少了解互信，交易欺詐現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。這些問題成為中非貿(mào)易往來(lái)中阻礙交易的掣肘。如何利用貿(mào)易金融工具確保交易順利進(jìn)行，實(shí)現(xiàn)中非供應(yīng)鏈交易各方的互信，成為新的難題。針對(duì)傳統(tǒng)流程的痛點(diǎn)，工商銀行利用區(qū)塊鏈分布式記賬、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)傳輸、隱私保護(hù)和共識(shí)加密等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了中非間國(guó)際結(jié)算和貿(mào)易融資交易參與方的實(shí)時(shí)互聯(lián)。交易方可以在平臺(tái)上進(jìn)行信息傳遞、身份確認(rèn)和交易達(dá)成等，在有效增加交易透明度和各方互信、提高供應(yīng)鏈效率的同時(shí)，也保障了交易各方的信息安全，降低了欺詐風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，該平臺(tái)通過與工商銀行現(xiàn)有系統(tǒng)對(duì)接，引入大數(shù)據(jù)和人工智能等技術(shù)，還可為客戶提供更精準(zhǔn)和高效的服務(wù)。目前，該平臺(tái)已經(jīng)完成第一期區(qū)塊鏈保函業(yè)務(wù)模塊的搭建，后續(xù)將進(jìn)一步豐富業(yè)務(wù)場(chǎng)景，服務(wù)更多的貿(mào)易金融業(yè)務(wù)品種。其最終目標(biāo)是，通過金融科技創(chuàng)新，搭建中非貿(mào)易金融信用通道，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)和算法的聯(lián)通，營(yíng)造中非間互信、透明、高效、安全、可追溯的跨境供應(yīng)鏈金融環(huán)境。

智慧供應(yīng)鏈金融的未來(lái)

隨著新一輪科技革命的推進(jìn)，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈正在重構(gòu)與裂變，新興的產(chǎn)業(yè)鏈不斷出現(xiàn)，并向著生態(tài)化、智能化、數(shù)字化、平臺(tái)化、國(guó)際化以及多業(yè)態(tài)化不斷邁進(jìn)。產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈平臺(tái)也呈跨行業(yè)、跨區(qū)域、跨國(guó)界的發(fā)展態(tài)勢(shì)，通過協(xié)同不同國(guó)家、不同區(qū)域、不同產(chǎn)業(yè)、不同企業(yè)，實(shí)現(xiàn)資源整合、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。聚合供應(yīng)鏈交易的服務(wù)業(yè)態(tài)，突破時(shí)空限制，鏈接全球資源，構(gòu)建緊密合作的全球供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)一體化供應(yīng)鏈運(yùn)作，輻射帶動(dòng)上下游企業(yè)向規(guī)?；⒓夯?、專業(yè)化方向發(fā)展，成為未來(lái)供應(yīng)鏈發(fā)展的趨勢(shì)。

由于產(chǎn)業(yè)鏈的變化，供應(yīng)鏈金融應(yīng)用場(chǎng)景也從單一業(yè)務(wù)鏈條轉(zhuǎn)向服務(wù)價(jià)值網(wǎng)絡(luò)，參與主體日益多樣化、多層級(jí)化，交互活動(dòng)更趨繁雜、性質(zhì)各異。這大大提升了供應(yīng)鏈金融管理的難度，蘊(yùn)含著潛在風(fēng)險(xiǎn)，但也催生出新的機(jī)會(huì)。要促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的健康發(fā)展，一方面需要以現(xiàn)代金融科技手段幫助供應(yīng)鏈實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)端底層交互客觀化、末端業(yè)務(wù)自制化，以及資金端債項(xiàng)結(jié)構(gòu)客觀化、主體信用自治化；另一方面，需要建立體系化的規(guī)則和制度，以保障交易及時(shí)確權(quán)，限制延遲支付，打造公正、有序的商業(yè)運(yùn)營(yíng)環(huán)境。

當(dāng)前形勢(shì)下，商業(yè)銀行作為我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的重要力量，應(yīng)該圍繞“一帶一路”倡議，積極支持國(guó)家全球產(chǎn)業(yè)鏈布局，加強(qiáng)自身數(shù)字化建設(shè)和金融科技創(chuàng)新，依托經(jīng)貿(mào)合作區(qū)、跨境產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)、自由貿(mào)易區(qū)等，通過與政府和企業(yè)的多方合作、協(xié)同，構(gòu)建智慧化的供應(yīng)鏈金融體系，加快推動(dòng)我國(guó)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、國(guó)際產(chǎn)能合作，促進(jìn)“一帶一路”沿線更多國(guó)家融入全球供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)體系，推動(dòng)我國(guó)產(chǎn)業(yè)在全球布局的速度，為重構(gòu)全球產(chǎn)業(yè)鏈、價(jià)值鏈、供應(yīng)鏈、服務(wù)鏈做好金融支持。