如何利用技術(shù)分析選購股票淺談

安雪

【摘 要】本篇報告將通過技術(shù)分析，數(shù)據(jù)報告與個人理解將如何選購股票進(jìn)行淺談，同時以中國國旅股票為例，結(jié)合所學(xué)習(xí)的技術(shù)指標(biāo)來盡可能判斷最佳的購入售出時機(jī)。本文通過以中國國旅為例，從公司概況、行業(yè)分析、基本面分析、宏觀經(jīng)濟(jì)分析，技術(shù)分析等板塊，對中國國旅第一季度報表進(jìn)行分析。

【關(guān)鍵詞】技術(shù)分析;股票;K線中國國旅

一、確定目標(biāo)板塊

嘗試選購股票時所面臨的第一抉擇就是如何確定股票板塊，如何避免盲目入股退市股票或者久跌不漲的股票從而導(dǎo)致個人的經(jīng)濟(jì)損失。跟隨熱門股票不一定能夠收益最大化，但一定程度上可以使損失盡可能的減小。圍繞三點進(jìn)行分析比對，首先分析其是否在行業(yè)中占支配性地位，例如釀酒板塊中的貴州茅臺，制藥板塊中的復(fù)星醫(yī)藥，再者是分析公司所占的市場份額，最后是看公司在行業(yè)板塊里的總市值排名，通過以上三點將“高科技股”、“非銀行金融股”、“芯片股”、“醫(yī)藥股”、“消費制造股”以及“景點及旅游股”作為考察對象。同時將“中國國旅”、“西安旅游”、“貴州茅臺”“北大醫(yī)藥”“芯片概念”“青島啤酒”七只股票加選到自選股中。

時五一臨近，黃金周旅游旺季，旅游帶動消費股票可能也會隨之有所增長，但是通過股票的增長趨勢來看，“中國國旅”“西安旅游”在五一前后并未有明顯增長。

通過對目標(biāo)股票的對比分析，對中國國旅和西安旅游兩只股票有了初步印象，但是通過趨勢分析，中國國旅一直是上升趨勢，而西安旅游不升反降，因此將中國國旅作為本次數(shù)據(jù)分析和技術(shù)分析的考察對象。

二、基本面分析

（一）宏觀經(jīng)濟(jì)分析

目前，旅游業(yè)已成為全球最大的產(chǎn)業(yè)之一。旅游業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中地位非常重要，而且對地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位也越來越重要，近年來我國旅游市場收入和游客人數(shù)呈現(xiàn)快速增長的趨勢。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截止2018年上半年，我國旅游人數(shù)28.26億人次，比上年同期增長11.4%。國內(nèi)旅游收入2.45萬億元，比上年同期增長12.5%。

（二）行業(yè)分析

截止2019一季報，中國國旅在所屬景點及旅游行業(yè)中，凈資產(chǎn)收益率為13.28%，行業(yè)排名1/23;營業(yè)收入同比增長54.72%，行業(yè)排名2/23，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.49次，行業(yè)排名1/23;資產(chǎn)負(fù)債率為26.62%，行業(yè)排名13/23;經(jīng)營性現(xiàn)金流為36.52億元，行業(yè)排名1/23。

三、技術(shù)分析

（一）K線分析

今年五月份以來，中國國旅股市呈波動下降的趨勢，從K線圖中我們可以看出，剛開始便出現(xiàn)了一根上吊線，遵循上吊線的驗證原則，即：下影線的長度應(yīng)當(dāng)比實體的長度長，一般要求是實體長度的2倍至3倍，上影線很短，甚至沒有，而且小實體的陰陽并不重要。這是行情翻轉(zhuǎn)的一種K線，一旦出現(xiàn)這種狀態(tài)的K線形態(tài)，股價就會滾滾而下，所以可以看到，上吊線出現(xiàn)之后，出現(xiàn)了“-”的圖形，雖然這種圖形并不常見，即開盤價、收盤價、最高價、最低價在同一價位，一般情況下只出現(xiàn)于交易非常冷清，全日交易只有一檔價位成交，緊接著股價便一直處于上漲的階段，股價處于一個上漲的行情，表現(xiàn)的較為強(qiáng)勢。

但是此時平均線出現(xiàn)了一個死亡交叉“+”的圖形，這是一種只有上下影線，沒有實體的圖形，開盤價即是收盤價，表示在交易中，股價出現(xiàn)高于或者低于開盤價成交，但收盤價與開盤價相等，買方與幾乎勢均力敵，其中上影線越長，表示賣壓越重，下影線越長，表示買方旺盛。在圖8中上漲之后所呈現(xiàn)的“+”的圖形，上下影線幾乎等長，也被稱之為轉(zhuǎn)機(jī)線，意味著出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，因此在這之后，股價開始震蕩下行，當(dāng)頸線跌破后，交易量增加，空方打壓堅決，股票拋售力量大增，股價主要的上升趨勢結(jié)束，下降趨勢正式形成，但是近似大無實體形成也意味著多空雙方力量的不穩(wěn)定性和不確定性。

在隨后如圖標(biāo)記“牛市鯨吞”圖形中，牛市鯨吞型正處于下降的趨勢中，只有小成交量配合，然后是迅速的買入狂潮并伴隨著大的成交量，收盤比前一天的開盤更高，下降的趨勢已經(jīng)破壞，第三天的價格仍然保持在較低的位置，上升趨勢將要翻轉(zhuǎn)。

緊接著是三組組合形態(tài)，其三根形態(tài)的特征是，第一根和第二根是長陽線實體，第三天的開盤接近第二天的收盤，第三天是紡錘線并極有可能是星形線，前兩天長陽線創(chuàng)出了新高，其后是小陽線，因為是小實體，這說明不確定性有阻止向上移動的可能性，強(qiáng)弩之末展示了原來上升趨勢的弱化。

在經(jīng)過一個表現(xiàn)較為強(qiáng)勢的股價上漲行情之后，長實體之后是小實體，小實體被完全包裹在長實體的實體區(qū)域之內(nèi)，第一天的長實體的顏色反應(yīng)市場的趨勢，即上升趨勢，第二根實體陰陽與第一根的陰陽相反，后一根K線的最高價與最低價，均未超過前一根K線的最高價與最低價，其看上去好像是K線懷中的胎兒，故該形態(tài)又稱為身懷六甲形態(tài)，即孕育型。該形態(tài)的出現(xiàn)，表示市場上升或者下跌的力量已經(jīng)趨于衰竭，隨之而來的很可能就是股價的轉(zhuǎn)勢，而如圖標(biāo)記所示，是熊市孕育型，意味著牛市將結(jié)束，熊市將開啟，不過熊市孕育性與錘子線，早晨之星，上吊線等K線形態(tài)相比，孕育形態(tài)所構(gòu)成的反轉(zhuǎn)信號要次要許多，也就是在該形態(tài)出現(xiàn)后，投資者要有一個確認(rèn)的過程。

如圖標(biāo)記，“三烏鴉”是發(fā)生在上升趨勢末期的三組組合形態(tài)，三烏鴉是紅三兵的“對稱副本”，在上升趨勢中，三烏鴉呈階梯逐步下降，市場要么接近頂部，要么已經(jīng)有一段時間處于一個較高的位置，由于出現(xiàn)了一根長陰線，明確的趨勢倒向了下降的一邊，后面的兩天的長陰線進(jìn)一步確認(rèn)了這種趨勢，它意味著三根陰線相連，且每天的收盤價均低于上一日的收盤價，表明多方已經(jīng)能量不足，有大廈將傾的憂慮。

與“三烏鴉”呈對稱副本的“紅三兵”也在圖中有所表示，如圖中標(biāo)記，紅三兵是發(fā)生在下降趨勢末期的三途組合形態(tài)，它由三根連續(xù)的長陽線組成，每天出現(xiàn)更高的收盤價格，每天的開盤價應(yīng)該在前一天實體的中點之上且每天的收盤價應(yīng)該在當(dāng)天的最高點或者接近最高點。“紅三兵”是市場逐步見底，多方持續(xù)加大力度、市場趨于一致的走勢，這種走勢是一種溫和的逆轉(zhuǎn)，對于投資者來說，也是一個較好的參與時機(jī)，它不會像有的個股直接漲停難以買入。但出現(xiàn)“紅三兵”之后往往第四根是幅度更大的陽線，這是一種技術(shù)上確認(rèn)的，此時也是最佳的參與時機(jī)。

但是某種意義上，如圖所示的第三根陽線并不是光頭光腳，真正意義上的第三根陽線要求光頭光腳，至少是光頭并且伴隨成交量的放大，這樣的三兵出現(xiàn)在底部區(qū)域或中部區(qū)域漲勢可期。但是并不是光頭光腳的陽線或者帶有上影線或下影線的陽線就應(yīng)當(dāng)視為無效的紅三兵。