美國羔羊價格風(fēng)險保險的運(yùn)行機(jī)制探究

柴智慧，李賽男

（1.內(nèi)蒙古農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，內(nèi)蒙古呼和浩特 010018；2.內(nèi)蒙古自治區(qū)社會科學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所，內(nèi)蒙古呼和浩特 010010）

肉羊產(chǎn)業(yè)是我國畜牧業(yè)的重要組成部分，其發(fā)展有利于改善居民膳食結(jié)構(gòu)[1]。近年來，羊肉作為一種高蛋白、低脂肪、富含營養(yǎng)物質(zhì)且綠色健康的優(yōu)質(zhì)畜產(chǎn)品受到廣大消費(fèi)者的青睞，全國居民人均羊肉消費(fèi)量在2017年達(dá)到1.33 kg，其中，城鎮(zhèn)居民人均消費(fèi)1.58 kg，農(nóng)村居民人均消費(fèi)1.04 kg，需求的不斷增加為肉羊等草食畜牧業(yè)發(fā)展注入強(qiáng)勁動力[2]。我國主要的肉羊生產(chǎn)地區(qū)可劃分為中原、中東部農(nóng)牧交錯帶、西北和西南肉羊優(yōu)勢區(qū)域，共包含20 個?。▍^(qū)、市）[3]；根據(jù)統(tǒng)計(jì)年鑒數(shù)據(jù)，2017 年與1978 年相比，我國羊出欄量從2 622 萬只上升至30 798 萬只，增長10.75 倍；羊存欄量從16 994 萬只上升到30 232 萬只，增長77.90%，故部分學(xué)者指出我國肉羊產(chǎn)業(yè)在歷經(jīng)1961—1990 年的緩慢積累期、1991—2000 年的加速成長期和2001—2010年的快速增長期后已于2011 年進(jìn)入成熟穩(wěn)定期[4]。在養(yǎng)殖模式上，我國養(yǎng)羊業(yè)正從以分散飼養(yǎng)為主要形態(tài)的方式向?qū)I(yè)化、規(guī)?；?biāo)準(zhǔn)化方式轉(zhuǎn)型；另外，伴隨近年來農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、精準(zhǔn)扶貧中的產(chǎn)業(yè)扶貧和鄉(xiāng)村振興中的產(chǎn)業(yè)振興等政策實(shí)施，國家及主要肉羊養(yǎng)殖區(qū)域也相繼出來一系列利好政策扶持肉羊產(chǎn)業(yè)發(fā)展。然而，肉羊養(yǎng)殖業(yè)是一個高風(fēng)險產(chǎn)業(yè)，如面臨干旱或雨雪等自然風(fēng)險，價格波動的市場風(fēng)險以及疫病風(fēng)險等[5]。以市場風(fēng)險為例，21 世紀(jì)以來，我國羊肉價格經(jīng)歷從2000 年15.19 元/kg 至2013 年65.6 元/kg 的高速上漲過程，2014 年初至2016 年末羊肉價格從65.6 元/kg短暫回調(diào)至55.23 元/kg，2017 年末羊肉價格再度上升至59.96 元/kg[6]；2018 年1—6 月，我國羊肉價格從61.27 元/kg 小幅下降至60.65 元/kg，7—12 月羊肉價格又從60.66 元/kg 快速上升至67.77 元/kg，上漲10.72%[7]。

在市場經(jīng)濟(jì)中，價格波動頻繁會影響產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定發(fā)展和市場平穩(wěn)供給。因此，美國、加拿大等發(fā)達(dá)國家構(gòu)建農(nóng)牧業(yè)產(chǎn)業(yè)安全網(wǎng)的政策著力點(diǎn)之一均是如何化解市場風(fēng)險尤其是價格風(fēng)險，其中，采用保險工具則有一定的代表性，例如，美國在2007 年秋季由聯(lián)邦農(nóng)作物保險公司（FCIC）推出針對價格風(fēng)險的羔羊風(fēng)險保障保險（Livestock Risk Protection Insurance for Lamb，LRP-lamb）。我國也于2007 年在中央財(cái)政支持下開始新一輪政策性農(nóng)業(yè)保險試點(diǎn)，但截至2017 年畜牧業(yè)保險保費(fèi)收入不到農(nóng)業(yè)保險保費(fèi)收入的1/3，仍有很大的發(fā)展空間。基于此，本文對美國羔羊價格風(fēng)險保障保險的運(yùn)行機(jī)制予以系統(tǒng)闡述，同時結(jié)合我國肉羊產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)際提出可供借鑒的經(jīng)驗(yàn)和啟示，旨在為我國肉羊保險方案的設(shè)計(jì)和完善提供參考。

1 美國羔羊風(fēng)險保障保險的運(yùn)行機(jī)制

LRP-lamb 是針對羔羊市場價格低于保險保障價格導(dǎo)致養(yǎng)殖場戶收入損失而提供的一種純價格風(fēng)險保障保險。在保險期間內(nèi)，當(dāng)養(yǎng)殖場戶的羔羊市場價格低于保險保障價格時，由保險公司承擔(dān)差額賠償，具體的運(yùn)營模式如圖1 所示。目前，LRP-lamb 已覆蓋美國28 個州的所有縣，主要集中在乳畜帶、畜牧和灌溉農(nóng)業(yè)區(qū)。

圖1 LRP-lamb 的運(yùn)營模式

1.1 LRP-lamb 的具體操作

1.1.1 保險標(biāo)的、投保時間、保險期限和保障水平 美國農(nóng)業(yè)部風(fēng)險管理局（Risk Management Agency，RMA）規(guī)定LRP-lamb 的保險標(biāo)的是待育肥或宰殺的羔羊，且須滿足以下條件：①在保險期限內(nèi)，羔羊必須是已出生的且投保人有所有權(quán)的，同時在保險到期日前30d 內(nèi)才能與其他購買者或潛在購買者達(dá)成以確定的價格進(jìn)行買賣（或者用其制作肉制品）的協(xié)議；②在保險到期日，羔羊重量達(dá)到50～150 磅，且畜齡符合美國農(nóng)業(yè)部農(nóng)業(yè)市場服務(wù)局（Agricultural Marketing Service，AMS）有關(guān)活羊等級標(biāo)準(zhǔn)的界定。另外，每個養(yǎng)殖場戶每年的參保只數(shù)最高不超過28 000 只，且每個保單不超過2 000 只。

LRP-lamb 的投保時間是每周一，從RMA 網(wǎng)站公布保險保障價格和費(fèi)率后（一般是美國中部時間10:00）開始，且在19:00 結(jié)束。

根據(jù)牲畜生產(chǎn)實(shí)際，LRP-lamb 有3 個保險期限，具體是13、26 周和39 周；養(yǎng)殖場戶在投保時必須選擇最接近羔羊上市的保險期限。

LRP-lamb 的保障水平為80%～95%，以5%的幅度遞增。

1.1.2 保障價格、預(yù)期價格和實(shí)際價格的確定 LRPlamb 的保障價格每周都在變動并由RMA 在其網(wǎng)站公布。預(yù)期價格是指預(yù)期的保險到期時的羔羊市場價格，其也是活畜重量價值，用“美元/美擔(dān)”表示，被用于計(jì)算保險保障價格，即“保險保障價格=預(yù)期價格×保障水平”。實(shí)際價格是指羔羊的每周平均價格，確定是依據(jù)AMS 的“活畜價格計(jì)算規(guī)則”，也由RMA 在其網(wǎng)站在保險到期日公布。表1 為美國愛荷華州2019 年5 月6 日LRP-lamb 的部分報(bào)價信息。

表1 美國愛荷華州2019 年5 月1 日LRP-lamb 的部分報(bào)價信息

1.1.3 保險費(fèi)用的確定 養(yǎng)殖場戶可在RMA 網(wǎng)站了解到保單信息，包括可供選擇的保障水平、可以購買的保單期限、終保日期以及對應(yīng)保險費(fèi)率，并結(jié)合自身的出欄計(jì)劃下單購買。LRP-lamb 保險費(fèi)用的確定需要可保羔羊只數(shù)、目標(biāo)重量、保障價格、可保比例、保險費(fèi)率、保費(fèi)補(bǔ)貼比例等信息，其中，目標(biāo)重量是指在保單到期日預(yù)期的平均活畜重量，用“美擔(dān)/只”表示，波動范圍是0.5～1.5 美擔(dān)/只；可保比例是指養(yǎng)殖場戶擁有所有權(quán)且具備可保條件的羔羊占可保羔羊只數(shù)的比例，最低要求是10%。另外，美國聯(lián)邦政府財(cái)政根據(jù)保險期限對LRP-lamb 提供不同比例的保費(fèi)補(bǔ)貼，13、26 周和39 周保險期限所對應(yīng)的保費(fèi)補(bǔ)貼比例分別為20%、35%和38%。

LRP-lamb 保險費(fèi)用的厘定，具體如以下公式：

保險費(fèi)用=可保價值×保險費(fèi)率=（可保只數(shù)×目標(biāo)重量×保障價格×可保比例）×保險費(fèi)率

1.1.4 保險賠款的確定 當(dāng)且僅當(dāng)保險合同保障的羔羊市場價格低于保險保障價格時，由保險人給予投保人二者之間差額部分的賠償，故LRP-lamb 的理賠條件為：

受宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好、能源生產(chǎn)和消費(fèi)革命持續(xù)推進(jìn)、大氣污染防治力度加大等因素的驅(qū)動，我國天然氣市場呈現(xiàn)供銷兩旺態(tài)勢。2017年，我國對世界天然氣消費(fèi)量的貢獻(xiàn)達(dá)30%以上，成為推動世界天然氣發(fā)展的主要驅(qū)動力。然而，我國天然氣產(chǎn)量增長速度遠(yuǎn)低于消費(fèi)量增長速度，加之天然氣產(chǎn)供儲銷體系的不完善，使天然氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展受到掣肘。

INDEM=Max（保險保障價格－實(shí)際市場價格，0）

有關(guān)保險賠款的計(jì)算，具體如以下公式：保險賠款=可保只數(shù)×目標(biāo)重量×（保險保障價格-實(shí)際市場價格）×可保比例，在保險到期后的60 d 內(nèi)，投保人可向保險人提出索賠申請。

1.2 LRP-lamb 的再保險 為分散羔羊風(fēng)險保障保險的系統(tǒng)性風(fēng)險，F(xiàn)CIC 與承辦此保險產(chǎn)品的私營保險公司簽訂《牲畜價格再保險協(xié)議》（Livestock Price Reinsurance Agreement，LPRA），為其提供價格再保險[8]。根據(jù)2020 年協(xié)議，具體內(nèi)容包括：

1.2.1 再保險 牲畜價格保險的保費(fèi)收入會被放入“商業(yè)基金”或者“私人市場基金”中，其中，前者為默認(rèn)方式，后者需要單獨(dú)提出申請。如果放入“私人市場基金”中，保險公司可將5%～65%（以5%的幅度變化）的凈保費(fèi)和最終凈損失分保給FCIC。如果放入“商業(yè)基金”中，保險公司可將0%～65%（以5%的幅度變化）的凈保費(fèi)和最終凈損失分保給FCIC；對于自留責(zé)任部分，保險公司需向FCIC 購買超額賠付再保險，再保險費(fèi)率為其自留凈保費(fèi)的4.5%。超額賠付再保險按照兩個層級予以安排：第1 個層級是當(dāng)最終凈損失為總自留凈保費(fèi)的150%～500% 時，F(xiàn)CIC 承擔(dān)的再保險賠付為超賠額度的90%；第2 個層級是當(dāng)最終凈損失超過總自留凈保費(fèi)的500%時，F(xiàn)CIC 承擔(dān)超賠額度的100%。另外，對于向FCIC 分保之后剩余的最終凈損失責(zé)任，保險公司仍可應(yīng)用商業(yè)但不允許使用期貨、期權(quán)或其他金融衍生品來對沖承保風(fēng)險。

1.2.2 經(jīng)營管理費(fèi)用補(bǔ)貼 美國聯(lián)邦政府財(cái)政向開展牲畜價格保險的保險公司提供管理和傭金補(bǔ)貼，正常年份補(bǔ)貼為凈保費(fèi)的22.2%；巨大損失年份即整個州該險種的損失率超過120%時，補(bǔ)貼比例為23.35%。

1.3 LRP-lamb 的典型特點(diǎn)

1.3.1 羔羊風(fēng)險保障保險屬于純價格風(fēng)險管理工具LRP-lamb 只承保市場價格風(fēng)險，不承保自然災(zāi)害、意外事故、疫病等其他風(fēng)險，以羔羊價格波動造成的風(fēng)險損失為保險責(zé)任，其是對養(yǎng)殖場戶因羔羊市場價格大幅波動，實(shí)際價格低于預(yù)期價格造成的損失給予經(jīng)濟(jì)賠償，故相當(dāng)于為養(yǎng)殖場戶提供一種鎖定未來銷售價格的風(fēng)險管理工具。

1.3.2 羔羊風(fēng)險保障保險類似于看跌期權(quán) LRP-lamb 保險費(fèi)率的厘定方法和期權(quán)定價方法基本一致，其結(jié)合實(shí)際市場的供求關(guān)系和風(fēng)險預(yù)期，保費(fèi)相當(dāng)于期權(quán)的期權(quán)費(fèi)。在參與LRP-lamb 時，投保人需要根據(jù)保險人的承保規(guī)則、自身的生產(chǎn)實(shí)際等信息自行作出生產(chǎn)決策，故其有助于為羔羊養(yǎng)殖場戶提供穩(wěn)定的市場預(yù)期。

1.3.3 羔羊風(fēng)險保障保險具有便于操作、節(jié)約成本等指數(shù)保險的特點(diǎn) LRP-lamb 的穩(wěn)健運(yùn)行與AMS 監(jiān)測的相關(guān)畜產(chǎn)品的“價格指數(shù)”緊密相關(guān)，養(yǎng)殖場戶在投保時只需要對保險期限、保障水平等作出決策，而預(yù)期價格、保險費(fèi)率等信息均由RMA 在其網(wǎng)站定時公布；同時，LRP-lamb 對實(shí)際價格低于保障價格的風(fēng)險予以保險保障，不僅有利于克服羔羊價格周期性波動對產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響，而且未來實(shí)際價格低于保障價格的差額完全是由保險合同簽訂后的不可預(yù)期的因素造成的，這樣就可以規(guī)避傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)保險市場中投保人的逆向選擇問題。另外，美國羊業(yè)協(xié)會有關(guān)于LRP-lamb 的在線教育課程，可幫助養(yǎng)殖場戶、保險代理人等在保險決策前了解更多有關(guān)LRP 的信息。

1.3.4 羔羊風(fēng)險保障保險的運(yùn)行有完善的再保險體系予以支持 不僅包括LRP-lamb，而且包括生豬（LRPswine）和肉牛（LRP-cattle）風(fēng)險保障保險，均是由FCIC 提供再保險支持，保險公司可將保險責(zé)任的0～65%予以轉(zhuǎn)移。

1.4 LRP-lamb 的參與率 根據(jù)RMA 的數(shù)據(jù)可知，LRPlamb 的參與率比較低，如圖2 所示，2009—2017 年的平均參與率僅為12.34%[9]。參與率比較低的主要原因可能來自需求方面，一是其他價格風(fēng)險管理工具如訂單農(nóng)業(yè)、期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期合同等對LRP-lamb 產(chǎn)生替代作用；在美國的畜牧業(yè)生產(chǎn)中，訂單農(nóng)業(yè)可在產(chǎn)品品種、養(yǎng)殖方式、數(shù)量重量等方面對市場交易雙方有明確規(guī)定，故其能夠有效避免養(yǎng)殖場戶的盲目生產(chǎn)，充分保障養(yǎng)殖收益。二是美國聯(lián)邦政府對LRP-lamb 提供的保費(fèi)補(bǔ)貼比例較低，對養(yǎng)殖場戶的保險需求難以產(chǎn)生激勵作用；在2017 年之前僅為13%，2016 年至2017 年4 月期間RMA 重新修訂LRP-lamb 保險計(jì)劃，保費(fèi)補(bǔ)貼比例根據(jù)保險期限長短分別被提高至20%、35% 和38%，但相對于種植業(yè)保險年均高于60%的保費(fèi)補(bǔ)貼，LRPlamb 以及整個畜牧業(yè)保險的補(bǔ)貼比例仍然偏低。

2 中國肉羊養(yǎng)殖保險發(fā)展概況

圖2 2009—2017 年LRP-lamb 的參與率

2.1 制度設(shè)計(jì) 美國羔羊風(fēng)險保障保險的著力點(diǎn)是化解市場風(fēng)險，這與現(xiàn)階段我國部分省市（如青海、四川、內(nèi)蒙古、新疆）試點(diǎn)的地方政策性肉羊養(yǎng)殖保險存在根本性區(qū)別，后者多數(shù)產(chǎn)品本質(zhì)上屬于低成本的死亡保險，即主要是為養(yǎng)殖場戶的生產(chǎn)風(fēng)險提供保險保障，保險責(zé)任多為重大病害、自然災(zāi)害和意外事故等原因造成的投保肉羊直接死亡。

在保障水平方面，我國肉羊養(yǎng)殖保險并非如美國LRP-lamb 一樣保障養(yǎng)殖場戶收益，而是保障牲畜生產(chǎn)成本，一般參照投保肉羊的生理價值（包括購買價格和飼養(yǎng)成本）確定。例如，在青海、四川等藏系羊主產(chǎn)區(qū)，每只藏系羊保險金額分別為300、500 元；在內(nèi)蒙古錫林郭勒盟，肉羊保險險種為參照氣象指數(shù)保險，主要賠付因旱災(zāi)、雪災(zāi)造成的飼養(yǎng)成本增長部分，最高保額為187.5 元/只；在新疆阿勒泰市，肉羊保險的保額為600 元/只。

在保費(fèi)補(bǔ)貼方面，目前僅有藏系羊有中央財(cái)政補(bǔ)貼，其他肉羊品種及試點(diǎn)省市的保費(fèi)補(bǔ)貼主要由地方財(cái)政承擔(dān)。例如，青海每只藏系羊的保費(fèi)是18 元，中央、省、縣分別承擔(dān)40%、35% 和10% 的補(bǔ)貼；四川每只藏系羊的保費(fèi)是30 元，中央、省、州、縣分別承擔(dān)40%、30%、4% 和6% 的補(bǔ)貼；內(nèi)蒙古錫林郭勒盟每只肉羊的保費(fèi)是15 元，自治區(qū)、盟、旗縣分別承擔(dān)40%、15%和15%的補(bǔ)貼。

2.2 市場概況 如表2 所示，2008—2016 年我國肉羊保險保費(fèi)收入從151 萬元增加至23 412 萬元，年平均增長率為88%，累計(jì)81 657 萬元；保費(fèi)補(bǔ)貼從74 萬元增加至19 206 萬元，補(bǔ)貼率從48.64% 上升至82.04%，累計(jì)補(bǔ)貼67 514 萬元，其中，中央財(cái)政18 648 萬元，省級財(cái)政22 459 萬元，地市縣財(cái)政26 407 萬元；提供風(fēng)險保障從2 685 萬元增加至531 077 萬元，年平均增長率為94%；參保肉羊從25 萬只增加至1 318 萬只，年平均增長率為64%，累計(jì)5 800 萬只；賠款支出從54萬元增加至22 622 萬元，年平均增長率為113%，累計(jì)61 791 萬元；肉羊保險年均簡單賠付率為75.67%。

3 美國羔羊風(fēng)險保障保險對我國的啟示

根據(jù)前文對美國羔羊風(fēng)險保障保險運(yùn)行機(jī)制的系統(tǒng)介紹，結(jié)合當(dāng)前中國肉羊養(yǎng)殖保險探索和實(shí)踐，本文得到如下啟示以進(jìn)一步提高我國肉羊養(yǎng)殖保險政策設(shè)計(jì)的科學(xué)性。

3.1 拓寬中央財(cái)政保險補(bǔ)貼標(biāo)的范圍 美國聯(lián)邦政府財(cái)政對羔羊風(fēng)險保障保險提供20% 的保費(fèi)補(bǔ)貼，而目前我國中央財(cái)政畜牧業(yè)保險保費(fèi)補(bǔ)貼險種僅有能繁母豬、奶牛、育肥豬、牦牛、藏系羊5 個，占小牲畜絕大多數(shù)的普通肉羊尚不在補(bǔ)貼險種標(biāo)的范圍內(nèi)，僅是由試點(diǎn)省市的地方財(cái)政給予一定支持，故應(yīng)進(jìn)一步拓寬中央財(cái)政補(bǔ)貼范圍，將肉羊險種涵蓋進(jìn)去。

表2 2008—2016 年我國肉羊保險市場概況

3.2 設(shè)置差異化肉羊保險合約 美國羔羊風(fēng)險保障保險根據(jù)羔羊生產(chǎn)實(shí)際和保險產(chǎn)品特性共設(shè)置3 種保險期限，且每個星期一均可提出投保申請，保障水平介于80%～95%，保費(fèi)補(bǔ)貼比例為20%～38%。因此，美國羔羊風(fēng)險保障保險的保障水平、保險期限、投保時間、保費(fèi)補(bǔ)貼的動態(tài)性可供我國借鑒，在現(xiàn)有的肉羊養(yǎng)殖保險產(chǎn)品中增加靈活性，如設(shè)置不同長度的保險期限、從高到低的保障比例，由養(yǎng)殖場戶根據(jù)自身的養(yǎng)殖實(shí)際進(jìn)行差異化選擇。

3.3 延伸肉羊保險責(zé)任范圍 借鑒美國羔羊風(fēng)險保障保險以市場價格下跌為保險責(zé)任的具體做法，積極探索針對價格風(fēng)險的肉羊保險產(chǎn)品，將我國肉羊保險的保險責(zé)任范圍從現(xiàn)階段生產(chǎn)領(lǐng)域的自然風(fēng)險向流通領(lǐng)域的市場風(fēng)險拓展。

3.4 完善肉羊價格監(jiān)測平臺 美國羔羊風(fēng)險保障保險能夠順利實(shí)施的一個重要條件是有公正、及時、準(zhǔn)確的“價格指數(shù)”作為保險方案設(shè)計(jì)和保險理賠的依據(jù)，具體是由農(nóng)業(yè)風(fēng)險管理局定期發(fā)布根據(jù)農(nóng)業(yè)市場服務(wù)局“活畜價格計(jì)算規(guī)則”監(jiān)測的羔羊市場價格。因此，進(jìn)一步完善我國的肉羊價格監(jiān)測平臺，提高政府監(jiān)測和發(fā)布肉羊市場價格的及時性、準(zhǔn)確性和權(quán)威性，對探索肉羊價格保險具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。