制約民營企業(yè)獲取中長期貸款的三方面障礙

胡楊

7月30日中央政治局會議提出，要引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)增加對制造業(yè)、民營企業(yè)的中長期融資，該項(xiàng)要求針對當(dāng)前民營企業(yè)在獲取銀行中長期貸款過程中遇到的諸多障礙，這些來自金融監(jiān)管制度、銀行和企業(yè)的障礙因素導(dǎo)致民營企業(yè)，尤其是民營小微企業(yè)、制造業(yè)企業(yè)較難從銀行處獲取相對較長時(shí)期、較為穩(wěn)定的資金來源，而不得不采取短貸長用策略，進(jìn)一步加劇民營企業(yè)融資難、融資貴問題。?

部分監(jiān)管制度制約企業(yè)獲取中長期貸款

分期付款規(guī)定的限制?！吨袊y監(jiān)會關(guān)于規(guī)范中長期貸款還款方式的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2010]103號）中規(guī)定中長期貸款“……實(shí)行分期償還，做到半年一次還本付息，鼓勵有條件的可按季度進(jìn)行償還……”。但一些處于初創(chuàng)或成長階段的民營企業(yè)主要是希望獲取長期、穩(wěn)定的資金來源，以用于企業(yè)中長期鋪底流動資金或者進(jìn)行設(shè)備投資、更新等，而每年至少兩次還本付息的規(guī)定顯然與企業(yè)中長期流動資金的需求不相符合。據(jù)了解，該項(xiàng)規(guī)定在監(jiān)管中雖未嚴(yán)格執(zhí)行，但仍然對銀行開展業(yè)務(wù)的合規(guī)性產(chǎn)生了壓力，導(dǎo)致銀行方面盡量將貸款轉(zhuǎn)為一年期周轉(zhuǎn)形式發(fā)放。

流動資金貸款需求量測算困難。流動資金貸款是民營企業(yè)、制造業(yè)企業(yè)獲取中長期融資的重要方式之一，《流動資金管理暫行辦法》（2010年第1號）中規(guī)定“貸款人應(yīng)合理測算借款人運(yùn)營資金需求……不得超過借款人的實(shí)際需求發(fā)放流動資金貸款”， 各家銀行在此基礎(chǔ)上制訂相關(guān)實(shí)施細(xì)則，并根據(jù)相應(yīng)的公式對企業(yè)的流動資金需求進(jìn)行測算。但是，在實(shí)際操作中，由于一些民營企業(yè)，特別是小微企業(yè)的財(cái)務(wù)制度不健全、不規(guī)范，部分運(yùn)營指標(biāo)不穩(wěn)定，銷售增長指標(biāo)難以估算等，導(dǎo)致銀行無法準(zhǔn)確測算企業(yè)流動資金需求量，因此無法發(fā)放中長期流動資金貸款。

銀行自身的中長期貸款供給能力不足

銀行尚難適應(yīng)中長期貸款工作要求。與日常熟練操作短期貸款比較，銀行機(jī)構(gòu)對于中長期貸款業(yè)務(wù)較為生疏，而且貸款期限長、管理難，各個(gè)環(huán)節(jié)上比短期貸款具有更高的工作要求，除了做到短期貸款的一些基本條件外，中長期貸款還需重點(diǎn)調(diào)查借款人在中長期的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)劃、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性、現(xiàn)金流量充足性和穩(wěn)定性、管理層的穩(wěn)定性及關(guān)鍵管理人員的品行等，以上均需要在銀行在工作理念、機(jī)制和人員配備上加以提高和完善。

流動性考核、貸款額度不足壓力。中長期貸款降低銀行凈穩(wěn)定資金比例、流動性比例及流動性匹配率，對其滿足流動性考核要求產(chǎn)生影響。另外，銀行機(jī)構(gòu)更偏好發(fā)放能夠盡早收回的短期貸款，或是可以轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的票據(jù)融資，以便騰出信貸額度，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模。由于以上原因，銀行機(jī)構(gòu)傾向于壓縮貸款的期限。

中長期貸款的企業(yè)準(zhǔn)入門檻較高。銀行機(jī)構(gòu)往往通過行業(yè)與客戶、貸款用途、信用等級、企業(yè)資產(chǎn)與銷售規(guī)模等為中長期貸款設(shè)定了較高的門檻，導(dǎo)致一些民營、小微企業(yè)和制造業(yè)企業(yè)無法申請此類貸款。從行業(yè)與客戶看，目前銀行在擇取中長期貸款客戶上以支持積極進(jìn)入類行業(yè)為主，通常是戰(zhàn)略客戶、重點(diǎn)客戶或政府背景的企業(yè)、大型上市公司才能夠滿足申貸要求。從貸款用途看，為了防止貸款被挪用，銀行對貸款用途進(jìn)行了嚴(yán)格限制，通常限定流動資金貸款只能用于購買原材料，而對于企業(yè)的其他合理用途如發(fā)放工資等經(jīng)營活動的開支不允許通過中長期貸款資金支付。從信用等級看，一些銀行要求中長期貸款客戶的信用等級必須為AA-及以上。從企業(yè)資產(chǎn)與銷售規(guī)?？?，對照一些商業(yè)銀行設(shè)定的條件，多數(shù)民營企業(yè)均無法達(dá)到其要求，如某銀行要求申請中長期流動資金貸款企業(yè)的銷售收入或總資產(chǎn)要超過50億元，或是銷售收入和總資產(chǎn)均不少于20億元的上市公司，僅此一項(xiàng)要求就將多數(shù)的民營、小微企業(yè)和制造業(yè)企業(yè)拒之門外。

信用風(fēng)險(xiǎn)防控壓力。由于企業(yè)的中長期經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)難以掌控，尤其在經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力情況下，民營企業(yè)、小微企業(yè)的長期發(fā)展情況難以確定，況且民營企業(yè)、小微企業(yè)普遍生命周期短、經(jīng)營變化大，在防范貸款風(fēng)險(xiǎn)，控制新增不良貸款的要求下，銀行機(jī)構(gòu)存在“懼貸”心理，傾向于發(fā)放短期而不是中長期貸款，目的就是及時(shí)掌握企業(yè)經(jīng)營情況，第一時(shí)間處置貸款風(fēng)險(xiǎn)，以便順利收回貸款。此外，企業(yè)挪用貸款難以有效監(jiān)控。中長期貸款資金劃撥企業(yè)后，難以長時(shí)間有效監(jiān)控信貸資金真實(shí)用途，一旦發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在資金挪用嫌疑，短期內(nèi)也難以有效收回。

企業(yè)需求與銀行供給存在結(jié)構(gòu)性矛盾

除企業(yè)生命周期因素外，民營企業(yè)獲取中長期貸款的阻礙主要表現(xiàn)為：滿足條件的企業(yè)沒有需求，有需求的企業(yè)不滿足條件。

好企業(yè)為降低財(cái)務(wù)成本傾向于短貸長用。一些經(jīng)營情況良好的民營企業(yè)雖然能夠滿足銀行申請中長期貸款的需求，但是由于短期貸款的利率更低，且不需要擔(dān)心到期續(xù)貸的問題，因此其更傾向于長期使用短期貸款。

有中長期貸款需求的企業(yè)不能滿足銀行申貸條件。除買方信貸等特殊業(yè)務(wù)之外，民營企業(yè)、小微企業(yè)的中長期貸款通常是用于鋪底的流動資金，或者是用于設(shè)備的投資、更新等。但這類企業(yè)或是不符合流動性資金貸款測算需求，或是缺乏相應(yīng)的貿(mào)易背景作支持，或是不能滿足擔(dān)保要求，通常只能夠申請一年期以內(nèi)的短期流動資金貸款。

相關(guān)政策建議

相對穩(wěn)定的流動資金貸款，是民營企業(yè)、制造業(yè)正常經(jīng)營的必要條件，在實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制總目標(biāo)的情況下，完善現(xiàn)行流動資金貸款相關(guān)辦法和制度，鼓勵銀行機(jī)構(gòu)適度增加中長期貸款，使短期、中長期流動資金貸款，項(xiàng)目貸款等產(chǎn)品進(jìn)一步精確匹配，高水平適應(yīng)流動性監(jiān)管要求，對促進(jìn)銀行機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型、探索金融支持民營企業(yè)、制造業(yè)的長效機(jī)制具有積極意義。

監(jiān)管制度松綁，鼓勵開展中長期貸款業(yè)務(wù)。一是完善流動資金貸款需求量測算方法。在測算方法上給予銀行機(jī)構(gòu)一定的自主權(quán)限，允許銀行客戶經(jīng)理根據(jù)自身業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)以及企業(yè)實(shí)際經(jīng)營特點(diǎn)，靈活測算企業(yè)的流動資金貸款需求量。同時(shí)，應(yīng)區(qū)分行業(yè)或者規(guī)模的不同，以及企業(yè)資產(chǎn)固化情況，細(xì)化對流動資金貸款需求量測算標(biāo)準(zhǔn)或者建立測算模型，適當(dāng)放寬需求量范圍，給出一個(gè)需求量區(qū)間，以使銀行機(jī)構(gòu)根據(jù)實(shí)際情況確定貸款需求量。二是增加中長期貸款分期還款的靈活性。在制訂還款方式時(shí)要兼顧企業(yè)使用貸款資金的便利性，適當(dāng)減少分期還款的頻率?；蛟试S銀行機(jī)構(gòu)與企業(yè)協(xié)商，根據(jù)企業(yè)現(xiàn)金流特點(diǎn)和具體負(fù)債情況制訂有針對性的分期還款計(jì)劃，以降低企業(yè)還款壓力。三是鼓勵銀行機(jī)構(gòu)開展中長期貸款業(yè)務(wù)。加強(qiáng)政策引導(dǎo)，提供民營企業(yè)、小微企業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)名單，引導(dǎo)銀行機(jī)構(gòu)對名單內(nèi)企業(yè)可根據(jù)企業(yè)實(shí)際需求，合理進(jìn)行貸款期限安排，有針對性發(fā)放中長期貸款。同時(shí)，在完善流動性監(jiān)管指標(biāo)及考核指標(biāo)設(shè)計(jì)上，鼓勵銀行機(jī)構(gòu)適當(dāng)增加中長期貸款規(guī)模，如設(shè)定中長期貸款建議占比等，以進(jìn)一步推動解決企業(yè)穩(wěn)定的貸款資金需求問題，幫助企業(yè)樹立持續(xù)經(jīng)營信心，而且不必?fù)?dān)心銀行機(jī)構(gòu)壓貸、抽貸，同時(shí)減少了貸款周轉(zhuǎn)次數(shù)，減輕了企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用壓力。

完善銀行機(jī)構(gòu)貸款管理，提升中長期貸款的供給能力。一是適當(dāng)降低中長期貸款申請準(zhǔn)入門檻。銀行機(jī)構(gòu)要落實(shí)金融服務(wù)民營企業(yè)、小微企業(yè)政策要求，在中長期貸款申請準(zhǔn)入條件上，要避免一刀切，防止因條件設(shè)置過高簡單地將大部分企業(yè)排斥在外，要根據(jù)行業(yè)、地區(qū)等不同情況科學(xué)細(xì)化相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)，如可降低對于企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、銷售收入等方面的過高要求，以合理增加對企業(yè)中長期貸款的供給能力。二是引導(dǎo)銀行機(jī)構(gòu)加強(qiáng)貸后管理。銀行機(jī)構(gòu)要將高水平的貸后管理作為風(fēng)險(xiǎn)控制抓手，針對中長期貸款的期限長、監(jiān)控難等情況，需完善相應(yīng)的工作機(jī)制和人員配備，加強(qiáng)技術(shù)運(yùn)用，創(chuàng)新工作方式，把握未來風(fēng)險(xiǎn)變化趨勢，不斷增強(qiáng)貸后管理能力。同時(shí)監(jiān)管政策上也可考慮放寬中長期貸款用途限制，允許企業(yè)在發(fā)放貸款時(shí)不必提供原材料采購合同，而是通過后評價(jià)的方式，監(jiān)管貸款資金不流入固定資產(chǎn)、房地產(chǎn)、股權(quán)以及國家禁止生產(chǎn)、經(jīng)營的領(lǐng)域和用途，一旦發(fā)現(xiàn)，銀行機(jī)構(gòu)可提前收回貸款。三是提高中長期貸款業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力。銀行機(jī)構(gòu)要結(jié)合自身經(jīng)營轉(zhuǎn)型、服務(wù)能力提升，不斷提高對中長期貸款的關(guān)注度及管理水平，積極拓展中長期貸款領(lǐng)域的創(chuàng)新空間，從農(nóng)業(yè)養(yǎng)殖周期、原材料價(jià)格波動、設(shè)備投入回報(bào)預(yù)期、企業(yè)現(xiàn)金流及后續(xù)長期發(fā)展等多角度，全面調(diào)查、把握企業(yè)中長期資金實(shí)際有效需求，以準(zhǔn)確的期限匹配、靈活的還款方式，多種的風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施等，提供更多適合民營企業(yè)、小微企業(yè)中長期資金需求的金融產(chǎn)品。

增強(qiáng)企業(yè)信息透明度，加強(qiáng)企業(yè)履約能力。一是發(fā)揮各類信用信息服務(wù)平臺作用，緩解企業(yè)信息不對稱難題。鑒于中長期貸款對于企業(yè)信息調(diào)查、監(jiān)控要求較高的特點(diǎn)，需加快發(fā)展全國各地方的金融信用信息服務(wù)平臺，整合銀政企各方資源，通過發(fā)揮平臺“信息查詢、客戶發(fā)現(xiàn)、融資對接、履約管理”等服務(wù)功能，進(jìn)一步推進(jìn)解決民營企業(yè)、小微企業(yè)融資過程中的信息不對稱問題，在利用平臺發(fā)放中長期貸款方面逐步積累可復(fù)制的經(jīng)驗(yàn)，并加以推廣使用。二是嚴(yán)格企業(yè)履約能力，確保資金用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。企業(yè)自身應(yīng)嚴(yán)格規(guī)范用信行為，確保不挪用銀行貸款資金，并真正用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的實(shí)際需求。同時(shí)在貸前、貸后不同的階段及時(shí)向貸款銀行完整披露自身信息，以減輕貸款銀行盡職調(diào)查、貸后管理、風(fēng)險(xiǎn)防控的難度和壓力，為中長期貸款發(fā)放、使用形成銀企共贏的局面。三是提升企業(yè)中長期財(cái)務(wù)規(guī)劃能力，減少“短貸長用”的融資行為。在充分研究、考慮企業(yè)生命周期的基礎(chǔ)上，促使經(jīng)營情況較好的企業(yè)樹立起中長期財(cái)務(wù)規(guī)劃的意識，減少“短貸長用”的融資行為。對于其他民營企業(yè)、小微企業(yè)，也要促使其注重提升自身財(cái)務(wù)規(guī)劃能力，特別是要健全規(guī)范財(cái)務(wù)制度，以使銀行機(jī)構(gòu)能夠有效地評估企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營情況，從而克服“懼貸”心理，提供穩(wěn)定的信貸資金支持。

（作者單位：中國人民銀行寧波市中心支行）

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