探索監(jiān)管新規(guī)對(duì)商業(yè)銀行同業(yè)、投行及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的影響

吳芋蓓

在金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不斷加大的背景下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)出臺(tái)了一系列新規(guī)引導(dǎo)商業(yè)銀行從粗放管理向精細(xì)化管理轉(zhuǎn)型，鼓勵(lì)商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展?；谶@種情況，本文從商業(yè)銀行發(fā)展視角，分析了銀行同業(yè)、投行和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等核心業(yè)務(wù)受到的影響，從而提出了優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化子公司運(yùn)營(yíng)等應(yīng)對(duì)影響的建議，為關(guān)注這一話題的人們提供參考。

一、引言

在經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展背景下，國(guó)家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)外需要面臨頻繁的中美貿(mào)易摩擦，對(duì)內(nèi)則要實(shí)現(xiàn)重大金融風(fēng)險(xiǎn)防范。而監(jiān)管新規(guī)的出臺(tái)，能夠結(jié)合金融市場(chǎng)情況提出統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和要求，有助于規(guī)范商業(yè)銀行同業(yè)、投行及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展，促使金融系統(tǒng)保持穩(wěn)定。因此，還應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管新規(guī)對(duì)商業(yè)銀行核心業(yè)務(wù)的影響分析，以便使商業(yè)銀行更好的應(yīng)對(duì)，滿足金融體制轉(zhuǎn)型發(fā)展要求。

二、監(jiān)管新規(guī)內(nèi)容及出臺(tái)意義

（一）新規(guī)內(nèi)容

按照十九大提出的深化金融體制改革要求，金融監(jiān)管部門(mén)出臺(tái)了一系列政策文件對(duì)金融監(jiān)管體系進(jìn)行健全，堅(jiān)守系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)不發(fā)生的監(jiān)管底線。如表1所示，為監(jiān)管新規(guī)內(nèi)容要點(diǎn)。從整體上來(lái)看，監(jiān)管新規(guī)的出臺(tái)主要是對(duì)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行統(tǒng)一，使過(guò)去分業(yè)監(jiān)管的局面得以改變，通過(guò)減少監(jiān)管套利和消除多層嵌套遏制過(guò)去監(jiān)管機(jī)制上存在的漏洞。在明確監(jiān)管體制改革大方向基礎(chǔ)上，出臺(tái)的配套細(xì)則對(duì)監(jiān)管機(jī)制的操作性問(wèn)題進(jìn)行了明確和修正，保證監(jiān)管新規(guī)能夠得到落實(shí)，為銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。按照新規(guī)要求，主營(yíng)業(yè)務(wù)不包含資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)需要完成資產(chǎn)管理子公司的設(shè)立，保證其擁有獨(dú)立法人地位，實(shí)現(xiàn)法人風(fēng)險(xiǎn)隔離。而商業(yè)銀行包含在這一范圍內(nèi)，需要按照要求成立子公司，以滿足金融體制轉(zhuǎn)型發(fā)展要求，因此其核心業(yè)務(wù)的開(kāi)展必將受到影響。

表1 監(jiān)管新規(guī)內(nèi)容要點(diǎn)

（二）出臺(tái)意義

在社會(huì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要時(shí)期，國(guó)家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)階段，我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展并不穩(wěn)定，需要完成系統(tǒng)監(jiān)管體系的建立，以便順利應(yīng)對(duì)社會(huì)發(fā)展帶來(lái)的挑戰(zhàn)。監(jiān)管新規(guī)的出臺(tái)，不同于過(guò)去的“補(bǔ)丁”式監(jiān)管，而是能夠提出統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，在銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和風(fēng)險(xiǎn)防范方面制定詳細(xì)規(guī)范，有助于系統(tǒng)性監(jiān)管工作的開(kāi)展。在新規(guī)中，擁有明確的標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)和非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)界限，并對(duì)資管業(yè)務(wù)范圍、投資準(zhǔn)入門(mén)檻、監(jiān)管職責(zé)等進(jìn)行了規(guī)定，不僅使過(guò)去的監(jiān)管空白得到填補(bǔ)，同時(shí)能夠提出系統(tǒng)監(jiān)管框架，消除通道業(yè)務(wù)和委托投資業(yè)務(wù)滋生的多層嵌套問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范。針對(duì)不同產(chǎn)品，新規(guī)完成了杠桿率上限的分別設(shè)置，能夠達(dá)到除嵌套和降杠桿的目標(biāo)。對(duì)資金池運(yùn)作和資產(chǎn)集中度進(jìn)行限制，可以降低期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)，并通過(guò)穿透式監(jiān)管和加強(qiáng)信息披露強(qiáng)化投資者保護(hù)。在新規(guī)管理下，銀行通過(guò)理財(cái)業(yè)務(wù)開(kāi)展獲得的期限利差將被壓縮，促使銀行需要通過(guò)實(shí)施資產(chǎn)凈值化管理避免流動(dòng)性錯(cuò)配問(wèn)題的發(fā)生，從而有助于投資性金融資產(chǎn)剛性兌付的打破。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)講，在監(jiān)管新規(guī)的指導(dǎo)下能夠從非標(biāo)資產(chǎn)管理、凈值化管理等角度實(shí)施轉(zhuǎn)型，通過(guò)精細(xì)化管理改變同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)局面，通過(guò)差異化競(jìng)爭(zhēng)加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展。在新規(guī)要求下完成理財(cái)部門(mén)或子公司的建立，按照不同監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施金融創(chuàng)新，能夠打破金融市場(chǎng)格局，推動(dòng)行業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展。此外，監(jiān)管新規(guī)通過(guò)延長(zhǎng)金融監(jiān)管制度轉(zhuǎn)型過(guò)渡期加強(qiáng)了金融改革節(jié)奏的把控，有助于銀行業(yè)逐步深入對(duì)新規(guī)內(nèi)容的認(rèn)識(shí)，順利完成金融創(chuàng)新轉(zhuǎn)型過(guò)渡，繼而取得可持續(xù)發(fā)展。

三、監(jiān)管新規(guī)對(duì)商業(yè)銀行同業(yè)、投行及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的影響分析

（一）對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)的影響

商業(yè)銀行的同業(yè)業(yè)務(wù)是其打通信貸市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的重要業(yè)務(wù)，具有交叉性和復(fù)合型特點(diǎn)，能夠在房地產(chǎn)、“兩高一?！钡蕊L(fēng)險(xiǎn)大的行業(yè)流轉(zhuǎn)，通道業(yè)務(wù)比例較大，具有較大杠桿作用和較高融資成本，容易受政策和市場(chǎng)波動(dòng)影響。近年來(lái)，為規(guī)避監(jiān)管，商業(yè)銀行提出了各種高收益同業(yè)業(yè)務(wù)形式，促使其從銀行清算工具向資產(chǎn)負(fù)債管理工具轉(zhuǎn)變。而同業(yè)套利業(yè)務(wù)的過(guò)度發(fā)展，引發(fā)了金融行業(yè)的亂象，促使商業(yè)銀行承擔(dān)了較大潛在金融風(fēng)險(xiǎn)，容易導(dǎo)致銀行信用過(guò)度膨脹，削弱央行對(duì)貨幣和信貸控制力。因?yàn)橥ㄟ^(guò)同業(yè)套利操作，將導(dǎo)致出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移出負(fù)債表外，并且部分信貸資金進(jìn)入高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，造成銀行利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加劇。監(jiān)管新規(guī)的出臺(tái)，能夠通過(guò)整治同業(yè)套利業(yè)務(wù)防范金融風(fēng)險(xiǎn)，使銀行資產(chǎn)泡沫的產(chǎn)生得到抑制。按照監(jiān)管新規(guī)，商業(yè)銀行需要對(duì)各種套利行為進(jìn)行清查。一旦由監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)套利行為，將進(jìn)行大力度處罰，造成金融機(jī)構(gòu)違規(guī)成本提高，因此能夠起到消減銀行套利動(dòng)機(jī)的作用。從2017年金融監(jiān)管常態(tài)化以來(lái)，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)持續(xù)收縮。截止2017年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)同業(yè)理財(cái)比年初凈減少3.4萬(wàn)億元，同業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債也首次減少。監(jiān)管新規(guī)實(shí)施以來(lái)，從中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)來(lái)看，截止2018年底，金融市場(chǎng)同業(yè)類產(chǎn)品存續(xù)余額1.22萬(wàn)億元，降幅達(dá)62.6%，占銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額的3.8%，占比同比下降7.2%，使“資金空轉(zhuǎn)”問(wèn)題得到了一定程度消除。出現(xiàn)這一現(xiàn)象，主要是由于新規(guī)的出臺(tái)促使商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)管理向著規(guī)范化的方向發(fā)展，需要以法人機(jī)構(gòu)為主體實(shí)現(xiàn)專營(yíng)化管理。不同于過(guò)去一味追求規(guī)模擴(kuò)張，強(qiáng)監(jiān)管下銀行需要實(shí)現(xiàn)同業(yè)業(yè)務(wù)的精細(xì)化管理，通過(guò)提高業(yè)務(wù)管理水平提高服務(wù)客戶質(zhì)量，以便從中獲取高回報(bào)。為加強(qiáng)對(duì)銀行底層基礎(chǔ)資產(chǎn)的把握，針對(duì)部分同業(yè)理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜、資金投向不明的問(wèn)題，需要按照新規(guī)嚴(yán)格項(xiàng)目管理和合作準(zhǔn)入制度，使銀行杠桿比例和嵌套投資得到嚴(yán)格控制，實(shí)施審慎穩(wěn)健的流動(dòng)性管理，做好重點(diǎn)和關(guān)鍵業(yè)務(wù)的流動(dòng)性安排，確保同業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債比重能夠得到有效控制，達(dá)到杜絕監(jiān)管套利和資金空轉(zhuǎn)的業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)。因此對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)講，想要推動(dòng)同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展，需要實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)改善，促使銀行融資結(jié)構(gòu)和信貸結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，才能取得轉(zhuǎn)型發(fā)展。

（二）對(duì)投行業(yè)務(wù)的影響

投行業(yè)務(wù)開(kāi)展能夠起到優(yōu)化金融市場(chǎng)資源配置和促進(jìn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用，而商業(yè)銀行作為資金供需雙方媒介，主要通過(guò)存貸利差獲得收入，在存貸雙方無(wú)直接債券關(guān)系的情況下，需要由商業(yè)銀行實(shí)施間接融資。在分業(yè)監(jiān)管背景下，商業(yè)銀行僅能從事低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的投行業(yè)務(wù)，無(wú)法在證券交易和股票包銷等方面為客戶提供服務(wù)。由于監(jiān)管部門(mén)未能出臺(tái)規(guī)范監(jiān)管法規(guī)，造成商業(yè)銀行開(kāi)展投行業(yè)務(wù)需要接受一行三會(huì)等機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，經(jīng)營(yíng)效率低下。為規(guī)避監(jiān)管，商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)多與資產(chǎn)管理公司、券商等機(jī)構(gòu)嵌套，繞開(kāi)監(jiān)管政策進(jìn)行表外信貸投放，間接參與到民間投資中，不僅在傭金收入上面臨合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也需要承擔(dān)關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管新規(guī)的出臺(tái)，改善了分業(yè)監(jiān)管局面，促使商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)得以高效開(kāi)展。同時(shí)在新規(guī)中，對(duì)合格投資者標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了統(tǒng)一界定，詳細(xì)規(guī)定了銀行公募產(chǎn)品和私募產(chǎn)品資金配置要求，使得商業(yè)銀行在投行業(yè)務(wù)開(kāi)展上需要按照統(tǒng)一監(jiān)管口徑進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展，做到與表內(nèi)信貸聯(lián)動(dòng)，保證了業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和收益的穩(wěn)定性。因此在新規(guī)管理下，商業(yè)銀行需要實(shí)現(xiàn)投行業(yè)務(wù)產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì)，遵循透明、可控和簡(jiǎn)單原則實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品運(yùn)作，以便使產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度得到提高。伴隨著市場(chǎng)對(duì)表內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)化投資產(chǎn)品需求的增加，商業(yè)銀行將非標(biāo)準(zhǔn)化的類信貸資產(chǎn)通過(guò)MBS和ABS等形式實(shí)現(xiàn)證券化處理，可以得到標(biāo)準(zhǔn)化投資產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)信貸資產(chǎn)可流轉(zhuǎn)和可交易，從而獲得廣闊業(yè)務(wù)發(fā)展前景。從表外角度來(lái)看，也能通過(guò)提高投資品標(biāo)準(zhǔn)化程度加強(qiáng)資產(chǎn)管理，使銀行資產(chǎn)得到靈活配置。按照監(jiān)管規(guī)定，具有證券投資基金托管業(yè)務(wù)資質(zhì)的商業(yè)銀行需要完成獨(dú)立法人子公司的設(shè)置。合理進(jìn)行商業(yè)銀行與子公司業(yè)務(wù)關(guān)系的處理，能夠使銀行投行業(yè)務(wù)得到延伸和拓展，促使銀行產(chǎn)品線得到增加，達(dá)到推動(dòng)投行業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)發(fā)展的目標(biāo)。而由子公司作為獨(dú)立法人開(kāi)展投行業(yè)務(wù)，能夠明確業(yè)務(wù)監(jiān)管范圍和責(zé)任，通過(guò)建立完善風(fēng)險(xiǎn)管控體系加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)管理，因此能夠使投行風(fēng)險(xiǎn)降到最低，為商業(yè)銀行發(fā)展提供保障。

（三）對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的影響

從銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)開(kāi)展情況來(lái)看，商業(yè)銀行主要需要發(fā)行保本和非保本兩大類理財(cái)產(chǎn)品，前者需要納入到表內(nèi)核算，可以看成是結(jié)構(gòu)性存款，需要按照銀監(jiān)會(huì)規(guī)定進(jìn)行資本計(jì)提和拔備。2017年，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)29.54萬(wàn)億元，其中非保本產(chǎn)品存續(xù)余額22.17萬(wàn)億元，占75%，屬于銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，其余則為保本理財(cái)產(chǎn)品，作為表內(nèi)業(yè)務(wù)開(kāi)展。商業(yè)銀行保本理財(cái)產(chǎn)品盡管占比較少，但屬于封閉式預(yù)期收益型產(chǎn)品，將造成銀行剛性兌付風(fēng)險(xiǎn)加劇，資金脫實(shí)向虛，在金融體系內(nèi)部多層嵌套，無(wú)法達(dá)到為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的目標(biāo)。監(jiān)管新規(guī)的出臺(tái)，促使剛性兌付遭到了打破，要求商業(yè)銀行不得承諾保本保收益，而是按照規(guī)定對(duì)資產(chǎn)管理產(chǎn)品進(jìn)行凈值化管理，以便使銀行投資能力得到進(jìn)一步提高。受這一因素影響，銀行表內(nèi)保本理財(cái)量將不復(fù)存在，銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量明顯減少，如表2所示，銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品款數(shù)同比下降10.72%。在新規(guī)的約束下，商業(yè)銀行將凈值型產(chǎn)品當(dāng)成是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的重點(diǎn)發(fā)展方向，能夠使產(chǎn)品凈值與投資品一一對(duì)應(yīng)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的準(zhǔn)確計(jì)量，在幫助銀行理財(cái)業(yè)務(wù)回歸資產(chǎn)管理本源的同時(shí)，促使銀行不得不提高投資管理能力，以便在激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中憑借資產(chǎn)管理能力對(duì)客戶進(jìn)行吸引。投資者習(xí)慣于非凈值化資金運(yùn)作模式，在短期內(nèi)無(wú)法接受理財(cái)產(chǎn)品凈值波動(dòng)，因此部分客戶將選擇其他投資工具。但針對(duì)非標(biāo)和期限錯(cuò)配問(wèn)題，監(jiān)管新規(guī)實(shí)施了嚴(yán)格監(jiān)管，能夠使理財(cái)產(chǎn)品信用和期限溢價(jià)問(wèn)題得到改善，促使投資者逐步選擇凈值型理財(cái)產(chǎn)品。從商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)未來(lái)發(fā)展來(lái)看，伴隨著銀行理財(cái)子公司的陸續(xù)成立，將有大量非保本理財(cái)產(chǎn)品得到發(fā)行，促使金融創(chuàng)新得到孵化。截止2018年底，宣布成立理財(cái)子公司的銀行已經(jīng)超出30家，通過(guò)與母行在資金、業(yè)務(wù)等方面相互隔離，能夠在推陳出新的同時(shí)，防止風(fēng)險(xiǎn)傳染，因此有助于銀行實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

表2 2018年銀行理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量變化

四、商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)監(jiān)管新規(guī)的建議

（一）優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

在監(jiān)管新規(guī)逐步落實(shí)的過(guò)程中，商業(yè)銀行還應(yīng)認(rèn)識(shí)到業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的必要性，通過(guò)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新。一方面，在剛性兌付遭到打破的情況下，商業(yè)銀行將迎來(lái)廣闊理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)，還應(yīng)加快結(jié)構(gòu)性存款和大額存單的發(fā)行，以便在理財(cái)產(chǎn)品向非保本型轉(zhuǎn)變的構(gòu)成中，對(duì)客戶群進(jìn)行穩(wěn)定。針對(duì)凈值型產(chǎn)品，還應(yīng)加強(qiáng)管理，按照新規(guī)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品凈值計(jì)算與披露，通過(guò)業(yè)績(jī)提高投資者投資信心。另一方面，針對(duì)銀行非標(biāo)業(yè)務(wù)，可以完成ABS資產(chǎn)打包，在證券交易和銀行間完成交易，促使現(xiàn)金流穩(wěn)定的非標(biāo)資產(chǎn)得以證券化發(fā)展。通過(guò)發(fā)行優(yōu)先股、普通股，商業(yè)銀行可以實(shí)現(xiàn)資本補(bǔ)充，利用封閉式產(chǎn)品加強(qiáng)對(duì)接。此外，商業(yè)銀行可以加大標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)投資，增加高收益產(chǎn)品投資比例，促使權(quán)益類資產(chǎn)和ABS資產(chǎn)得到優(yōu)化配置。

（二）強(qiáng)化子公司運(yùn)營(yíng)

按照新規(guī)要求，商業(yè)銀行需要盡快完成理財(cái)子公司的建立，并強(qiáng)化子公司運(yùn)營(yíng)管理，以便加強(qiáng)政府多項(xiàng)利好政策的利用。保證子公司員工數(shù)量與業(yè)務(wù)量相匹配，降低銀行在面臨龐大業(yè)務(wù)時(shí)的操作風(fēng)險(xiǎn)，才能加快銀行新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)與投資，促使銀行在同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。在實(shí)踐工作中，商業(yè)銀行還應(yīng)按照國(guó)際通行做法在境內(nèi)成為控股股東，實(shí)現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)全資設(shè)立，也可以吸引優(yōu)秀金融機(jī)構(gòu)共同出資設(shè)立子公司。通過(guò)引進(jìn)國(guó)際先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)和機(jī)制，對(duì)子公司實(shí)施穿透式監(jiān)管，能夠嚴(yán)格按照監(jiān)管要求實(shí)現(xiàn)信息披露，促使子公司形成完善治理結(jié)構(gòu)的同時(shí)，能夠識(shí)別底層資產(chǎn)和投資者，對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行獨(dú)立建賬與核算管理，繼而使投資風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制。

（三）依托科技轉(zhuǎn)型

在金融監(jiān)管日漸嚴(yán)格的背景下，商業(yè)銀行想要盡快適應(yīng)金融市場(chǎng)發(fā)展需求，還要依托科技實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型，通過(guò)開(kāi)展線上業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新，在大數(shù)據(jù)、人工智能支持下對(duì)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行精細(xì)化管理。相較于建設(shè)物理網(wǎng)點(diǎn)，商業(yè)銀行可以通過(guò)開(kāi)辟網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等渠道降低運(yùn)營(yíng)成本，滿足新時(shí)期人們對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的需求。運(yùn)用數(shù)據(jù)挖掘、云計(jì)算等技術(shù)加強(qiáng)銀行業(yè)務(wù)分析，能夠?qū)崿F(xiàn)精準(zhǔn)營(yíng)銷，幫助銀行加快市場(chǎng)開(kāi)發(fā)，促使銀行業(yè)務(wù)種類得到豐富，繼而使商業(yè)銀行通過(guò)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)專業(yè)化管理應(yīng)對(duì)新規(guī)帶來(lái)的挑戰(zhàn)。

五、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，監(jiān)管新規(guī)的出臺(tái)使得商業(yè)銀行所在的金融市場(chǎng)發(fā)生了巨大轉(zhuǎn)變，要求商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新，重塑行業(yè)發(fā)展格局。因此在實(shí)踐工作中，商業(yè)銀行需要掌握銀行同業(yè)、投行和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等核心業(yè)務(wù)受到的影響，通過(guò)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化子公司運(yùn)營(yíng)應(yīng)對(duì)發(fā)展挑戰(zhàn)，從而取得未來(lái)的可持續(xù)發(fā)展。（作者單位：中國(guó)人民大學(xué)）