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    商業(yè)銀行信貸組合風險限額管理策略分析

    2019-11-16 10:14張曉艷周凱
    時代金融 2019年26期
    關鍵詞:管理策略

    張曉艷 周凱

    摘要:組合限額管理是商業(yè)銀行平衡風險、資本、收益的有效工具和手段。本文從闡述組合風險限額管理目標和核心指標選取方法入手,從限額制定、監(jiān)測和控制三個方面分析組合風險限額管理策略,并在此基礎上提出商業(yè)銀行應通過制定統一的組合限額管理政策制度、提升組合限額管理的風險計量能力、加強組合風險限額管理系統建設、強化組合風險限額指標應用等措施全面提高其組合風險管理水平。

    關鍵詞:組合風險限額 管理策略 風險計量

    一、引言

    在全球經濟復蘇乏力、國內經濟形式復雜多變的背景下,我國經濟形勢面臨較大下行壓力,銀行外部環(huán)境不確定性顯著上升,資產質量也在持續(xù)承壓。特別是隨著“去產能”等五大任務落地及“僵尸企業(yè)”出清等措施的深入推進,商業(yè)銀行信用風險暴露明顯增多,主要表現為:債市出現更多信用債違約、商業(yè)銀行表外違約加劇以及部分中小銀行表內資產質量惡化等。目前,基于組合管理思想的信用風險度量和管理已經成為各國銀行的共同選擇。隨著金融市場的發(fā)展,組合管理理論的出現已經使商業(yè)銀行逐漸超越了傳統的從單筆交易來評估風險和收益的窠臼,而是采用更前瞻性的基于現代投資組合理論的工具和方法,從整體組合的角度來分析信貸資產的風險和收益的關系。

    商業(yè)銀行逐步意識到組合管理的內涵不再僅局限于對組合風險實施有效的控制,同時還需要兼顧價值回報等其他綜合因素的影響,逐步開展以風險、資本、收益平衡為目標,以組合配置優(yōu)化為工具和手段,積極探索價值創(chuàng)造的最佳實踐路徑,并為商業(yè)銀行實現業(yè)務的發(fā)展與轉型提供方向性引導。

    二、組合風險限額管理概述

    (一)組合風險限額管理目標

    信貸資產組合是指能夠在區(qū)域、行業(yè)、產品等維度對其交易對手信用風險進行衡量、管理和控制的一組信貸資產。組合管理是商業(yè)銀行風險管理的重要組成部分。銀行實施信貸組合管理的目標主要包括:一是改善組合結構,減少集中度;二是為經營管理提供信貸組合相關的信息;三是促進風險偏好指標的實施;四是對業(yè)務條線開展業(yè)務提供指導;五是對資本與收益優(yōu)化管理提供支持;六是管理風險加權資產占用等。

    (二)組合風險限額核心指標選取方法

    信貸組合分析與管理的首要目標是增強銀行對風險的抵御能力,并提高信貸組合的回報,通過權衡相關影響因素,最終實現組合風險與收益平衡前提下的價值最優(yōu)化。因此,組合風險計量與收益分析核心指標的選擇是關鍵,必須要體現銀行的風險和收益特征。選取合理、有效的監(jiān)控與分析指標能夠協助銀行有效對自身業(yè)務、財務、風險和經濟資本管理相關決策的效果進行檢驗,并為銀行戰(zhàn)略規(guī)劃的制定、調整以及管理措施的制定提供有力的支持和幫助。核心指標主要分為價值分析類指標和風險分析類指標。

    1.價值分析類指標。可以選擇組合經風險調整后的資本回報率(RAROC)和經濟增加值(EVA)作為組合價值分析的核心指標。RAROC和EVA詮釋了風險、資本與收益三者之間的關系,能夠有效承載和傳遞風險、資本、收益的信息,為實現資本約束下風險和收益最佳匹配的發(fā)展路徑創(chuàng)造基礎。通過對組合RAROC和EVA等關鍵指標的監(jiān)控,商業(yè)銀行能夠持續(xù)關注在充分考慮風險成本及經濟資本成本的基礎之上各資產組合其綜合收益情況,從而進一步對前期組合策略的運行情況進行分析與評估,并作出適當調整,確保組合管理的實施情況與銀行管理目標與經營策略相一致。

    2.風險分析類指標。包括HHI指數、經濟資本系數、監(jiān)管資本系數、不良資產率等。(1)HHI指數。該指數是評估單一客戶信用集中度風險的常用手段。如果以組合為單位,例如按行業(yè)或地區(qū)維度,將銀行資產組合劃分為多個組合,據此統計的HHI指數在一定程度上也能反映組合集中度風險。(2)經濟資本系數。經濟資本是指在既定的期間和置信區(qū)間內,根據銀行實際承擔的經營風險計算的用以覆蓋非預期損失所需要的資本。經濟資本系數是指在經濟資本占用總量要求的基礎上,根據業(yè)務和風險管理策略的需要,將經濟資本在機構、產品、行業(yè)等組合維度進行分解的權重。(3)監(jiān)管資本系數。監(jiān)管資本是指按照銀保監(jiān)會《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》規(guī)定,銀行必須持有的與其業(yè)務總體風險水平相匹配的資本。監(jiān)管資本系數是指監(jiān)管資本在機構、產品、行業(yè)等組合維度進行分解的權重。(4)不良資產率。該指標是按照監(jiān)管要求及銀行內部管理標準將資產質量進行分類后,機構、產品、行業(yè)等組合維度下,后三類資產余額與該維度項下資產余額的比值。

    三、組合風險限額管理策略:限額制定、監(jiān)測與控制

    (一)限額制定

    信貸風險組合限額管理的最基本原則是資產分散化,這一原則即便在應用簡單計量工具的方法下也得到了監(jiān)管機構和商業(yè)銀行的普遍重視。隨著信用風險計量技術的發(fā)展,對相關性和集中度風險的計量實現了相對準確的量化估計,這一技術為信貸風險組合限額的設置和管理提供了更好的管理工具,銀行管理組合限額的模式也變得更精細,管理原則得到了進一步細化。組合風險限額體系的設計應考慮銀行的規(guī)模、性質、發(fā)展戰(zhàn)略、風險偏好、競爭優(yōu)勢、系統以及現有資產組合的分散化水平。

    商業(yè)銀行可以采用動態(tài)組合限額設置方法論,建立基于組合管理的限額設置機制,運用運籌學非線性優(yōu)化模型,實現機構、產品、行業(yè)等多個維度的組合限額設置。同時,在基于優(yōu)化模型開展限額設置測算的基礎上,通過定性調整方式,進一步結合發(fā)展戰(zhàn)略、資產組合歷史表現等模型外因素,對限額設置結果進行修正,使限額銀行發(fā)展戰(zhàn)略導向、市場環(huán)境、經營策略等綜合因素緊密聯系起來,形成有機的整體。

    (二)限額監(jiān)測

    組合限額監(jiān)測的主要目的在于分析銀行不同維度組合的風險狀況,檢查是否存在突破限額的情況。通過對實際的組合限額占用與銀行設定的組合限額目標、風險偏好和經營戰(zhàn)略進行比較分析,銀行能夠更加主動地調整授信政策和經營導向,從而進行健康的授信管理,并保持適當的授信結構。組合限額的監(jiān)測對象可以包括各組合維度的敞口限額使用、經濟資本限額以及單一客戶集中度限額等。對于接近限額或已超限的組合應進行持續(xù)重點監(jiān)測及深入分析,提出相應的授信政策調整策略。

    為了更有效地進行組合集中度限額的管理,需要設置組合限額預警線,對已經達到預警限額的某些組合維度及時提出預警,進而對可能出現的突破組合限額的情況提早采取對策。

    (三)限額控制

    組合限額控制是指在限額初始設定之后,考慮外部環(huán)境變化、經營狀況、限額使用情況等因素,對限額結構、數值以及整體資產結構進行持續(xù)調整的過程,從而達到平衡風險和收益的目的,即在兼顧業(yè)務發(fā)展的同時,確保限額控制下資產結構達到較優(yōu)的狀況。銀行可采用的風險緩釋措施包括:①政策調整。對授信、定價、業(yè)務準入、退出等政策進行調整;②資產組合再平衡。通過資產出售、金融衍生工具等方法改變現有資產結構,從而達到降低風險的目的。

    單筆授信業(yè)務層面的風險限額管理主要對組合限額及單一客戶集中度限額進行控制:①組合限額控制。由各業(yè)務部門或審批部門在業(yè)務申請、審批流程中進行實時的組合限額控制,防止出現超限額的情況發(fā)生。②單一客戶集中度限額控制。考慮監(jiān)管當局對借款人層次的最高限額有相關監(jiān)管要求,通常對單一客戶采用剛性控制的方式進行管理,即在業(yè)務申請、審批中嚴格控制,不允許限額的突破;為實現對于單一客戶和單一集團客戶的限額管理,銀行通常需要對客戶進行統一額度授信。在客戶授信的申請、審批流程中,原則上對超出單一限額的授信不予批準,特殊情況需報高級管理層批準。

    四、組合風險限額管理對策建議

    (一)制定統一的組合限額管理政策制度

    作為組合管理的基礎,商業(yè)銀行首先應建立組織架構健全、職責邊界清晰的組合限額管理治理架構,明確董事會、監(jiān)事會、高級管理層、風險管理部及其他部門在組合限額管理中的相關責任,賦予各職能部門充足的資源、獨立性、授權等,確保組合限額管理過程中相關權責的合理分配以及組合管理信息的有效及時溝通。商業(yè)銀行還應從制度上進一步規(guī)范資產組合劃分、組合風險計量與收益分析、集中度及限額管理等重要流程,明確組合管理各個環(huán)節(jié)的管理目標、管理原則和管理內容,提高組合管理的執(zhí)行性和可落地性,提升風險管理效果。同時對組合風險限額指標計算公式、模型設定、監(jiān)測頻度以及超限額的處置方式等內容制定詳細的管理細則,確保組合風險限額在實際執(zhí)行中的權威性和可操作性,對信貸資產優(yōu)化配置發(fā)揮關鍵作用。

    (二)提升組合限額管理的風險計量能力

    多數商業(yè)銀行目前已實施組合風險限額管理,但更多的是基于經驗判斷和管理層風險偏好,未將經濟資本、RAROC以及風險參數與限額指標相結合。商業(yè)銀行應全面提升組合風險限額管理的風險計量能力,通過建立基于合理假設并經過嚴格驗證的組合風險計量模型,加強對組合違約相關性的度量,定期開展信用風險內部評級體系全面驗證與優(yōu)化,維護內部評級重要風險參數(如違約概率PD、違約損失率LGD、風險暴露EAD等),建設完善會計信息系統(如風險加權資產計量系統、經濟資本計量系統、內部資金轉移定價系統、成本分攤系統等),為信貸組合限額管理提供強有力的風險計量技術支撐。

    (三)加強組合風險限額管理系統建設

    組合風險限額制定只是限額管理的第一步,只有在實際業(yè)務開展過程中嚴格遵循設定的限額指標,并及時監(jiān)測、預警、控制與報告,才能使限額發(fā)揮應有的約束作用,這就需要相關信息系統的保障。因此,商業(yè)銀行應加強組合風險限額管理系統建設,確保與之交互的各業(yè)務系統數據信息的有效聯動,保證數據的完整性、準確性與及時性,保障組合風險限額管理各重要流程的有效實現。組合風險限額管理系統能夠支持從客戶、產品、國家、地區(qū)、行業(yè)、機構等不同維度的組合管理,形成有機的組合風險限額管理體系,各種限額相互聯系和制約,在風險管理中發(fā)揮控制、分散和預警作用。

    (四)強化組合風險限額指標應用

    由于受到商業(yè)銀行風險計量結果準確性以及管理層風險偏好等因素的影響,部分組合風險限額指標僅作為指導性指標,供經營決策參考,在業(yè)務經營中應用程度不高,并沒有真正發(fā)揮出約束作用。商業(yè)銀行應在不斷完善政策制度、管理流程和系統建設的前提下,強化組合風險限額指標在業(yè)務經營中的應用,指導各類業(yè)務在限額約束下開展,實現組合風險限額“監(jiān)測-預警-控制-報告”的全流程閉環(huán)管理,使限額在實際執(zhí)行中真正發(fā)揮風險管理的重要作用。

    (張曉艷單位:南京大學應用經濟學博士后流動站、江蘇銀行股份有限公司博士后科研工作站;周凱系江蘇銀行股份有限公司副行長)

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