信息化時(shí)代金融工程在金融創(chuàng)新中發(fā)揮的主要作用

劉小芳

摘 要：如今已經(jīng)是信息化社會(huì)，金融市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用更是逐漸深化，人們對(duì)金融工程學(xué)的研究已經(jīng)不再局限在理論層面上，而是對(duì)其進(jìn)行嘗試性的創(chuàng)新，并將金融工程學(xué)與實(shí)踐及應(yīng)用結(jié)合在一起，這不僅是金融創(chuàng)新的內(nèi)涵，也為金融工程及金融行業(yè)的發(fā)展指明了方向。在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)及國(guó)際經(jīng)濟(jì)的雙重影響下，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)面對(duì)極為激烈的競(jìng)爭(zhēng)，而金融行業(yè)的發(fā)展同樣面臨極為嚴(yán)峻的環(huán)境。當(dāng)前，金融學(xué)不僅要關(guān)注金融市場(chǎng)發(fā)展的大環(huán)境，還要就如何維持金融經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性制定恰當(dāng)?shù)牟呗?。作為?guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，金融行業(yè)及金融工程的發(fā)展至關(guān)重要，應(yīng)引起重視。而在金融創(chuàng)新過(guò)程中，金融工程做出了極為突出的貢獻(xiàn)，可以說(shuō)是為金融創(chuàng)新和國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入了新鮮的血液。

關(guān)鍵詞：信息化時(shí)代;金融工程;金融創(chuàng)新

金融工程是一門新興學(xué)科，是金融行業(yè)在信息化時(shí)代的背景下逐漸演變而來(lái)。金融工程不僅涉及到了基礎(chǔ)的金融理論，還與實(shí)踐之間密切相關(guān)，其技術(shù)基礎(chǔ)更加復(fù)雜，涉及到信息整合、人工神經(jīng)及數(shù)據(jù)分析等多項(xiàng)技術(shù)，只有將上述技術(shù)更好的融合在一起，才能維護(hù)金融市場(chǎng)發(fā)展的穩(wěn)定性，確保金融理論貫穿于工程管理的始終，促使金融行業(yè)加快創(chuàng)新及改革速度，提高金融產(chǎn)品及金融信息的服務(wù)能力。國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)近乎白熱化，而金融工程也開(kāi)始通過(guò)拓寬研究方向的方式搶占市場(chǎng)份額，在此過(guò)程中，金融工程的技術(shù)內(nèi)容及信息空間都發(fā)生了較大的改變，并提出了多種多樣的實(shí)踐方法。長(zhǎng)此以往，金融工程一定可以與金融創(chuàng)新更好地融合在一起，發(fā)揮自身的利用價(jià)值及主要作用，為金融創(chuàng)新的全面推行奠定基礎(chǔ)。

一、金融工程概述

金融工程不僅是一門新興的學(xué)科，也是一門綜合性的學(xué)科，涉及到信息、工程及金融等多個(gè)內(nèi)容。開(kāi)發(fā)并設(shè)計(jì)全新的金融產(chǎn)品，做好金融創(chuàng)新是金融工程的核心，也是其宗旨。我們可從廣義及狹義兩個(gè)方向入手分析金融工程，首先是廣義的角度，與金融行業(yè)相關(guān)的技術(shù)及工程化手段都在金融工程的涵蓋范圍內(nèi)，突出表現(xiàn)為金融風(fēng)險(xiǎn)管理、定價(jià)策略，還包括產(chǎn)品設(shè)計(jì)等諸多細(xì)節(jié)性的內(nèi)容。其次是狹義的角度，金融工程是對(duì)金融產(chǎn)品進(jìn)行的優(yōu)化，利用現(xiàn)代化的技術(shù)完成金融產(chǎn)品的重組，從而突出金融產(chǎn)品的特性，例如個(gè)性化及市場(chǎng)化等，還要利用現(xiàn)代數(shù)學(xué)技術(shù)及信息技術(shù)突出金融產(chǎn)品的靈活性[1]。總之，金融工程的概念及范圍相當(dāng)廣泛，是提高金融市場(chǎng)流動(dòng)活力的前提，也是加快金融市場(chǎng)發(fā)展速度的基礎(chǔ)。

二、信息化時(shí)代金融工程在金融創(chuàng)新中發(fā)揮的主要作用

我國(guó)的金融工程體系尚未完善，其應(yīng)用并不成熟，這是基于時(shí)代發(fā)展分析金融工程而得出的結(jié)論。經(jīng)過(guò)各界人士的共同努力，金融工程在較短的時(shí)間內(nèi)取得了一定的成績(jī)，并在新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)及設(shè)計(jì)方面做出了突出的貢獻(xiàn)，但是仍舊落后于西方發(fā)達(dá)國(guó)家，突出表現(xiàn)為金融信息合理性的缺失，加之應(yīng)用成效及理論實(shí)踐原理等諸多主客觀因素的影響，金融工程還有很大的提升空間。值得注意的是，在金融創(chuàng)新的過(guò)程當(dāng)中，金融工程發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，在多個(gè)方面都有所體現(xiàn)，現(xiàn)闡述如下。

（一）轉(zhuǎn)移金融風(fēng)險(xiǎn)

眾所周知，市場(chǎng)在運(yùn)行與經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中會(huì)獲得一定的利益，但也承擔(dān)著較高的風(fēng)險(xiǎn)。利益與風(fēng)險(xiǎn)往往是相伴相生的，但是在市場(chǎng)主體的影響下，風(fēng)險(xiǎn)之間也有著較大的差異。任何事物都具備兩面性，高收益的背后必然是高風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)際經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中不僅要考慮到自身的承受能力，還要綜合判斷市場(chǎng)發(fā)展大環(huán)境，反復(fù)比對(duì)不同因素給市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)與建設(shè)帶來(lái)的影響，以免造成不良后果，引發(fā)嚴(yán)重的市場(chǎng)危機(jī)，威脅經(jīng)濟(jì)體系的運(yùn)行與發(fā)展。無(wú)論是何種市場(chǎng)主體，都希望利用最小的成本獲取最高的收益，并將風(fēng)險(xiǎn)降低至最小范圍，但是此種想法實(shí)現(xiàn)起來(lái)難度較高。要想更好地應(yīng)對(duì)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，我們必須善于回避風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，盡最大可能降低金融風(fēng)險(xiǎn)給自身發(fā)展帶來(lái)的威脅。而金融工程的出現(xiàn)，剛好解決了這一問(wèn)題，簡(jiǎn)單的說(shuō)，金融工程的深化與探究為金融風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移提供了全新的路徑，并在源頭上加快了金融創(chuàng)新。一般情況下，金融市場(chǎng)會(huì)采取交納費(fèi)用的方式轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，這種方法不僅為金融產(chǎn)品及金融服務(wù)的升級(jí)與創(chuàng)新打好了基礎(chǔ)，還使金融風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的目標(biāo)成為可能，對(duì)金融創(chuàng)新目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)極為有利，是提高金融創(chuàng)新活力、彌補(bǔ)金融創(chuàng)新弊端的重要舉措。

（二）規(guī)避金融制度的限制

市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是在多個(gè)行業(yè)及企業(yè)共同配合下的完成，而企業(yè)則在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中占據(jù)主體位置。但是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展并不是一帆風(fēng)順的，金融環(huán)境及金融制度都會(huì)給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)或多或少的影響，直接表現(xiàn)為貸款稅率。貸款稅率增加后，伴隨而來(lái)的信貸負(fù)擔(dān)會(huì)直接影響到企業(yè)的建設(shè)與發(fā)展。金融工程師需要通過(guò)恰當(dāng)?shù)氖侄蝸?lái)規(guī)避金融制度的制約，而最為常用也是最為有效的手段就是創(chuàng)新金融產(chǎn)品，使企業(yè)在創(chuàng)新過(guò)程中獲得更多的機(jī)會(huì)，提高企業(yè)市場(chǎng)的活力。此外，金融產(chǎn)品創(chuàng)新也可為企業(yè)提供更多的優(yōu)惠，協(xié)助企業(yè)利用合法合理的手段規(guī)避制度的約束。

（三）解決金融信息對(duì)稱問(wèn)題

影響金融市場(chǎng)發(fā)展的因素較為復(fù)雜，而最為重要的就是信息對(duì)稱，毫不夸張的說(shuō)，信息對(duì)稱是加快金融市場(chǎng)發(fā)展速度的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。信息對(duì)稱不僅為金融主體的發(fā)展提供了必要的支持，還為金融主體利益的提升提供了更加確切的依據(jù)，因此，金融工程及金融市場(chǎng)始終高度關(guān)注金融信息不對(duì)稱的問(wèn)題。在一個(gè)公司或者企業(yè)當(dāng)中，股東主要扮演著負(fù)責(zé)利益主體的重要角色，要想做出正確的決策，為公司和企業(yè)的發(fā)展提供正確的引導(dǎo)，必須深入了解公司的金融信息，并掌握公司的發(fā)展?fàn)顩r。拓展并研究金融主體的目的就在于有效處理信息不對(duì)稱的問(wèn)題，為利益主體配置有效的制度，激發(fā)其活力及創(chuàng)新熱情，重新分配資源，確保各方面的資源得到合理配置，促使利益主體提高活力，在金融市場(chǎng)發(fā)展中取得質(zhì)的飛躍。因此，實(shí)際解決金融信息不對(duì)稱問(wèn)題的過(guò)程當(dāng)中，必須給予金融工程應(yīng)有的重視，并學(xué)會(huì)應(yīng)用金融工程[2]。

（四）為資源和信息的互換提供路徑

金融主體要想實(shí)現(xiàn)提升利益的目標(biāo)，必須做好信息及資源活動(dòng)的互換，這些內(nèi)容的互換也為利益主體創(chuàng)造了合作共贏的局面。顧名思義，合作共贏一定是至少兩個(gè)或兩個(gè)以上的利益主體，雖然合作共贏的局面創(chuàng)造了更高的利益，但是過(guò)于混亂的主體使得資源和信息被忽略。因此金融活動(dòng)的秩序性和穩(wěn)定性受到了一定的影響。而金融工程的應(yīng)用與拓展有效維護(hù)了金融活動(dòng)的秩序性，使得利益主體更加確切地了解經(jīng)濟(jì)效益，利用恰當(dāng)?shù)某杀静町悩?gòu)建了完善的金融體系和金融系統(tǒng)，并在金融活動(dòng)中完成信息與資源的互換[3]。例如，商業(yè)銀行會(huì)通過(guò)轉(zhuǎn)換投資管理的方式完成業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化，這不僅是拓寬經(jīng)營(yíng)范圍的重要手段，還可擴(kuò)大銀行的利潤(rùn)空間。真正體現(xiàn)出了信息化時(shí)代下金融工程在金融創(chuàng)新中的作用。

三、金融工程在金融創(chuàng)新中的應(yīng)用

（一）保證金制度的應(yīng)用

制定保證金制度的目的在于規(guī)范交易雙方的行為，約束其不法操作，降低違約風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的可能性，使得金融市場(chǎng)以合理合法的手段進(jìn)行交易。另外，在保障金制度大力推行的背景下，金融機(jī)構(gòu)的資金儲(chǔ)備率也受到了極大的沖擊。只有建立切實(shí)有效的保證金制度，做好金融風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，才能將其控制在預(yù)定的目標(biāo)內(nèi)，激發(fā)金融工程的潛在價(jià)值[4]。

（二）業(yè)務(wù)表外化的應(yīng)用

當(dāng)前，金融行業(yè)不斷提高對(duì)金融監(jiān)管的重視，監(jiān)管程度不斷加深。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)自身而言，利用金融工具而開(kāi)發(fā)的金融產(chǎn)品，不僅可以滿足盈利上的需求，還可改善金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債問(wèn)題[5]。因此，金融創(chuàng)新產(chǎn)品一經(jīng)出現(xiàn)，便贏得了各界的好評(píng)，更是在短時(shí)間內(nèi)積累了大批量的客戶。世界范圍內(nèi)最早的貨幣轉(zhuǎn)換程序于1981年出現(xiàn)，這是世界銀行與公司之間進(jìn)行貨幣轉(zhuǎn)換的歷史性進(jìn)展，經(jīng)過(guò)不斷的發(fā)展，貨幣轉(zhuǎn)換程序更加規(guī)范，并利用自身的優(yōu)勢(shì)成功降低了過(guò)高的交易成本，使得金融市場(chǎng)得到了有效的拓寬，真正實(shí)現(xiàn)了利用金融工程加快金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)速度的目標(biāo)。

綜上所述，要想維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性，必須善于利用金融工程，并做好金融創(chuàng)新。當(dāng)前，金融市場(chǎng)的改革正處于不斷深化的階段，其開(kāi)放程度也越來(lái)越深。在此背景下，金融市場(chǎng)的弊端與不足得到了有效的完善，其制度與管理上的缺陷均有所改觀，管理能效大幅提升，這些都是金融市場(chǎng)應(yīng)用金融創(chuàng)新及金融工程后取得的成績(jī)。相對(duì)于西方發(fā)達(dá)國(guó)家而言，我國(guó)對(duì)金融工程的應(yīng)用還有所欠缺，國(guó)內(nèi)金融行業(yè)可積極借鑒先進(jìn)的成功經(jīng)驗(yàn)，為我國(guó)金融市場(chǎng)的創(chuàng)新開(kāi)辟全新的道路，但是絕不可照搬照抄，應(yīng)考慮到我國(guó)國(guó)情及市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀。除此之外，金融行業(yè)應(yīng)利用協(xié)調(diào)統(tǒng)一的手段構(gòu)建金融發(fā)展聯(lián)動(dòng)機(jī)制，將金融制度、產(chǎn)品及監(jiān)管更好地融合在一起，通過(guò)應(yīng)用金融工程的方式加快金融市場(chǎng)的流動(dòng)性，激發(fā)其活力，為金融行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展奠定基礎(chǔ)，提高金融市場(chǎng)的時(shí)效性。

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