科技金融助推高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究

楊植蕙

摘 要：科技金融作為科學(xué)技術(shù)革新和經(jīng)濟(jì)的有機(jī)結(jié)合，其融合了科學(xué)技術(shù)資源和經(jīng)濟(jì)資源兩大資金優(yōu)勢，快速緊密地有機(jī)結(jié)合起來。在中國，經(jīng)過多年的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)培養(yǎng)，制造業(yè)運(yùn)行機(jī)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)架構(gòu)日臻成熟，取得了令人矚目的成就。但問題依舊存在，目前，我國大部分高技術(shù)產(chǎn)業(yè)規(guī)模較小，經(jīng)營模式相對(duì)落后，且缺乏相應(yīng)的融資渠道。為使科技金融更便捷、更有效發(fā)揮對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的金融支持作用，因此有必要對(duì)金融科技助推高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)行相應(yīng)的實(shí)證研究，為制定相應(yīng)的指導(dǎo)策略提供合理的數(shù)據(jù)借鑒。

關(guān)鍵詞：科技金融；高技術(shù)產(chǎn)業(yè)；發(fā)展

隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，其對(duì)經(jīng)濟(jì)的支持力度逐漸提升，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響日趨重要，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)規(guī)模日益擴(kuò)大，其對(duì)金融支持的需求也日益提升，科技金融隨之衍生。[1]科技金融擔(dān)任科創(chuàng)與經(jīng)濟(jì)的有機(jī)結(jié)合，將在兩勞動(dòng)力——科學(xué)技術(shù)資本與經(jīng)濟(jì)資本的時(shí)代中最生氣蓬勃的因素，并在發(fā)展過程中，金融與科技的緊密程度日益提升?？萍冀鹑诎l(fā)展不過二十年，其起源與我國科學(xué)技術(shù)發(fā)展有著直接的關(guān)聯(lián)，對(duì)我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展、金融經(jīng)濟(jì)改革深化和科學(xué)技術(shù)提升有著直接的管理，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，這三者關(guān)系也呈現(xiàn)日益緊密。

一、科技金融及高技術(shù)產(chǎn)業(yè)

（一）科技金融概念的界定

科技金融在現(xiàn)實(shí)生活中出現(xiàn)較多，同時(shí)也被諸多學(xué)者提及，但目前對(duì)科技金融界定尚未統(tǒng)一。1993年，中國科技金融合作研究會(huì)成立，縱使此處的“科技金融”具有科學(xué)技術(shù)與經(jīng)濟(jì)的含意，但往后，“科技金融”開始充當(dāng)完整的語詞為公眾所知。之后，隨著我國科學(xué)技術(shù)改革方案和金融改革方案的擴(kuò)張戰(zhàn)果，隨著社會(huì)的發(fā)展以及科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，科技金融的內(nèi)容更加豐富，科技金融的覆蓋面也更加寬廣。

2009年，趙昌文、陳春發(fā)等對(duì)“科技金融”以界定，并被廣泛認(rèn)為更具典型的釋義。[2]二位學(xué)者認(rèn)為科技金融是帶動(dòng)科學(xué)技術(shù)研究發(fā)展、技術(shù)轉(zhuǎn)移以及高技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)的一連串金融改革、金融體制、金融商品與金融服務(wù)的探索性系統(tǒng)，科技金融體制是由向科創(chuàng)項(xiàng)目增添經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)的國家行政機(jī)關(guān)、商業(yè)中心、社會(huì)經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)、公司等各種本體及各本體在科創(chuàng)資金融合過程當(dāng)中的行為活動(dòng)共同組成的體制，科技金融是完善我國金融體系及高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要內(nèi)容。

2016年，房漢廷在肯定二位學(xué)者科技金融釋義的研究及構(gòu)思評(píng)價(jià)，但認(rèn)為其尚未明晰科技金融的實(shí)質(zhì)。[3]其從科學(xué)技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀及金融發(fā)展角度出發(fā)，提出了科技金融應(yīng)含有金融革新活動(dòng)特點(diǎn)、科學(xué)技術(shù)金融范圍、科技資本化過程、營運(yùn)資金有機(jī)組合的因素。

（二）高技術(shù)產(chǎn)業(yè)

高技術(shù)產(chǎn)業(yè)是指用現(xiàn)代頂尖科學(xué)技術(shù)（主要指資訊科技、現(xiàn)代生物技術(shù)和新能源等研究領(lǐng)域）產(chǎn)出尖端技術(shù)商品的產(chǎn)業(yè)群，是研發(fā)投資不低，研發(fā)員工比例大的制造業(yè)。高技術(shù)產(chǎn)業(yè)成長快，對(duì)其它實(shí)業(yè)的滲入性能強(qiáng)。

1971年，美國科學(xué)院在《科學(xué)技術(shù)和國家商業(yè)》中首先指出高新技術(shù)的構(gòu)思，英政府在撒切爾掌權(quán)階段把高新技術(shù)列入國家發(fā)展大綱，1982年8月日本時(shí)報(bào)和商業(yè)周刊陸續(xù)發(fā)行了《日本的高新技術(shù)》和《高新技術(shù)文集》。

對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的釋義，美國權(quán)威人士A.Nloisog研究認(rèn)為高技術(shù)產(chǎn)業(yè)是分析和發(fā)展高新技術(shù)資本密集型制造業(yè)，美國商務(wù)部汲取其分析對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的規(guī)定主要依據(jù)兩項(xiàng)內(nèi)容，一是執(zhí)業(yè)的專技員工，二是R&D占總收益的占比。LanrDege等學(xué)者研究認(rèn)為高技術(shù)產(chǎn)業(yè)是指制造高新技術(shù)商品的制造業(yè)而區(qū)別于單單采用了高新技術(shù)創(chuàng)造商品的制造業(yè)。

（三）高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)科技金融的戰(zhàn)略要求

高技術(shù)產(chǎn)業(yè)在各個(gè)的發(fā)展期具有差別的經(jīng)費(fèi)需求比例，各自的資金融合頻次和各自的可獲資金融合道路，所以各生活周期的資金積累和資金籌備潛力具有著差異。在科創(chuàng)和科技進(jìn)步創(chuàng)新型時(shí)期，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)對(duì)經(jīng)費(fèi)的需要相對(duì)緊急投放。這強(qiáng)迫高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增高資金成形的速度，以配合制造業(yè)開發(fā)的需要。

然而，從全世界很多國家的實(shí)際情勢來講，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的成長往往站在強(qiáng)勢和弱勢之間的難堪境地。高技術(shù)產(chǎn)業(yè)在推動(dòng)產(chǎn)能升級(jí)、經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展方面起著關(guān)鍵性作用，目前已經(jīng)成為我國重點(diǎn)扶持行業(yè)，相應(yīng)的政策支持及金融支持體系亦在不斷完善，宏觀調(diào)控中的戰(zhàn)略意義已經(jīng)得到確立。然而其問題亦相對(duì)明顯，那就是，在其發(fā)展的不同時(shí)期，鑒于危險(xiǎn)和贏利的不一致，行業(yè)的快速展開和經(jīng)費(fèi)給予的時(shí)效與效率不一致，導(dǎo)致行業(yè)的融資性能不充分，使經(jīng)費(fèi)造成單薄，工業(yè)發(fā)展受限和不利影響。所以，在此種情況下，科技金融充當(dāng)帶動(dòng)創(chuàng)新型公司發(fā)展的電源體現(xiàn)了機(jī)能，科技金融踴躍策動(dòng)了社會(huì)資金的會(huì)聚，通過各種軌道帶動(dòng)儲(chǔ)金資產(chǎn)長久且有效率地轉(zhuǎn)變?yōu)槿谫Y，不息增大高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的資金成形率，并通過科學(xué)技術(shù)專業(yè)人員服務(wù)機(jī)構(gòu)等為綜合類服務(wù)平臺(tái)為高新技術(shù)公司提供專門服務(wù)。

從上可知，科技金融不斷涌現(xiàn)，變成實(shí)施高技術(shù)產(chǎn)業(yè)大力發(fā)展的一定條件。

二、科技金融促進(jìn)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的統(tǒng)計(jì)分析

2011年，我國加快推動(dòng)科技金融試驗(yàn)工作，確定上海、天津、青島為16個(gè)科技金融額合作示范區(qū)域，確定中關(guān)村為國家科技金融創(chuàng)新示范區(qū)。隨著政策的大力支持以及我國金融行業(yè)改革不斷深化，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)融資渠道擴(kuò)大，有利于提高高技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能設(shè)計(jì)，為推動(dòng)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供良好的金融支持。

（一）財(cái)政科技投入的引導(dǎo)作用加強(qiáng)

2018年，全國共投放分析與實(shí)驗(yàn)開發(fā)（R&D）資金156767000萬元，比去年同期增大15069000萬元，增大10.6%，增長速度較去年同期增大1.7個(gè)%；分析與實(shí)驗(yàn)開發(fā)（R&D）資金投放密集（與GDP比值）為2.11%，比去年同期增大0.05個(gè)%。按分析與實(shí)驗(yàn)開發(fā)（R&D）員工（全時(shí)工作效率）估值的人均資金為404000元，比去年同期增大27000元。

按項(xiàng)目類型看，全國應(yīng)用研究資金8229000萬元，比去年同期增大14.9%；學(xué)術(shù)研究資金16105000萬元，增大5.4%；實(shí)驗(yàn)開發(fā)資金132434000萬元，增大11.1%。應(yīng)用研究、學(xué)術(shù)研究和實(shí)驗(yàn)開發(fā)資金所占%分為5.2%、10.3%和84.5%。

按研究群體看，各樣公司資金開銷12144000萬元，比去年同期增大11.6%；國家行政機(jī)關(guān)屬科研室資金開銷22602000萬元，增大5.8%；高校資金開銷10722000萬元，增大7.4%。公司、國家行政機(jī)關(guān)屬科研室、高校資金開銷所占%分為77.5%、14.4%和6.8%。

按制造業(yè)單位看，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)分析與實(shí)驗(yàn)開發(fā)（R&D）資金2915.7萬元，投放力度（與主要經(jīng)營收入百分比）為1.9%；設(shè)備加工業(yè)分析與實(shí)驗(yàn)開發(fā)（R&D）資金61766000萬元，投放力度為1.51%。在規(guī)模以上公司中，分析與實(shí)驗(yàn)開發(fā)（R&D）資金投放越過500000萬元的職業(yè)大類有7個(gè)，這7個(gè)職業(yè)的資金占總和規(guī)模以上公司分析與實(shí)驗(yàn)開發(fā)（R&D）資金的%為60.2%；分析與實(shí)驗(yàn)開發(fā)（R&D）資金投放在100000萬元上面且投放力度超過規(guī)模以上公司中等水平的職業(yè)分為有9個(gè)。

按區(qū)域看，分析與實(shí)驗(yàn)開發(fā)（R&D）資金投放越過千萬元的省（市）有6個(gè)，分為粵（占13%）、蘇（占12.9%）、魯（占10%）、京（占9.5%）、浙（占7.2%）和滬（占6.7%）。分析與實(shí)驗(yàn)開發(fā)（R&D）資金投放力度（與區(qū)域GDP[4]比值）越過全國GDP的?。ㄊ校┯?個(gè)，分為京、滬、津、蘇、粵、浙、魯和陜。

（二）創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資密集投資于高技術(shù)產(chǎn)業(yè)

隨著我國創(chuàng)新型國家的提出，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)成為我國產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資密集投資于高技術(shù)產(chǎn)業(yè)。2017年，在第一大風(fēng)險(xiǎn)投資熱點(diǎn)的軟件/互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)中，電子商務(wù)、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)和軟件技術(shù)、IT服務(wù)這四個(gè)領(lǐng)域的VC/PE流入資金分別為731、1217、269、482億元。

創(chuàng)業(yè)風(fēng)投規(guī)模相對(duì)降低，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展增速略有下滑，軟件和信息服務(wù)業(yè)、計(jì)算機(jī)和通信設(shè)備制造業(yè)以及醫(yī)藥生物藥等科技技術(shù)性產(chǎn)業(yè)的融資規(guī)模略有下滑，但毋庸置疑，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)依舊是我國風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)中的“寵兒”。

（三）科技信貸成高技術(shù)企業(yè)融資途徑

本國的銀行金融機(jī)構(gòu)繼續(xù)開展經(jīng)濟(jì)革新，發(fā)展多種經(jīng)濟(jì)產(chǎn)品和經(jīng)濟(jì)服務(wù)，以適應(yīng)創(chuàng)新型公司的特征。商銀展開相當(dāng)多的服務(wù)創(chuàng)新型公司的借貸商品有應(yīng)收款項(xiàng)抵押借貸和股權(quán)質(zhì)權(quán)借貸、無抵押借款和抵押債券借貸。同時(shí)為響應(yīng)宏觀政策，我國商業(yè)銀行亦制定相應(yīng)的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)產(chǎn)品，尤其是中小型科技創(chuàng)新型企業(yè)融資，這些產(chǎn)品多為特定的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點(diǎn)制定，在一定程度上促進(jìn)了我國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。如交通銀行“視融通”為影視科技企業(yè)量身定制的一款產(chǎn)品。同時(shí)我國為更好推動(dòng)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，在專家引進(jìn)，科技金融服務(wù)方面均開始著手建立。

三、總結(jié)

目前，我國市場經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，依靠創(chuàng)新型驅(qū)動(dòng)、產(chǎn)能升級(jí)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展已成為政府與市場發(fā)展的共同目標(biāo)，因此完善科技金融服務(wù)，依靠科技金融服務(wù)推進(jìn)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的重要內(nèi)容。目前，我國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)存在著諸多的問題，如技術(shù)附加值較低、規(guī)模較小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力不足等，但隨著科技金融體系的日趨完善，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景向好，且通過市場改革的深化、金融行業(yè)的改革深化，科技金融與高技術(shù)產(chǎn)業(yè)之間的融合程度將進(jìn)一步提升，科技金融將更好服務(wù)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)亦更好反作用于科技金融，二者相輔相成，共同服務(wù)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

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