一起銀企“雙盲”作業(yè)帶來的巨額風險啟示

李鑌 王鴻飛

案例背景

201x年，審計組在對某省Y分行進行不良貸款審計時發(fā)現(xiàn)，A煤化公司的項目貸款在項目建設(shè)完畢投產(chǎn)運行不足一年即停產(chǎn)，且貸款進入不良。項目應用不成熟的煤氣化制甲醇技術(shù)，獲取銀行貸款資金3億元，其中項目貸款2.24億元、流動資金貸款7600萬元。針對該建設(shè)項目，企業(yè)實際投資人存在對煤化工產(chǎn)品市場把握不準，盲目跟風，上馬評估論證不全面、技術(shù)不成熟等問題;銀行則在貸前調(diào)查、審批、發(fā)放、貸后管理等環(huán)節(jié)均存在嚴重失職，盲目發(fā)放貸款，最終形成2.45億元不良貸款，欠息達5400萬元，造成重大損失。

審計方法

在審前非現(xiàn)場審計分析時發(fā)現(xiàn)，某省第二大不良貸款戶A煤化公司項目剛剛投產(chǎn)10個月就停產(chǎn)，這種異常情況引人深思——是重大自然災害、市場重大變化，還是項目建設(shè)有問題？為弄清真實原因，審計人員對其展開了現(xiàn)場風險評估。一是與經(jīng)營行座談，充分了解項目建設(shè)詳細情況，聽取銀行內(nèi)部和外部各參與方意見。二是多方搜集資料，捋清該筆項目貸款的脈絡(luò)。從一級支行、二級分行到總行相應部門，調(diào)取所投資項目的有關(guān)資料進行審計分析。三是通過梳理座談結(jié)果和審計分析查證，總結(jié)項目貸款形成不良的內(nèi)外部管理原因，總結(jié)經(jīng)驗教訓，并提出管理意見。

審計過程

A煤化公司其實是新成立的項目公司，由一家民營房地產(chǎn)公司（簡稱B房地產(chǎn)公司）和當?shù)卣峭豆竟餐鲑Y成立，公司實際控制人為劉某，劉某同時控制著A煤化公司、B房地產(chǎn)公司及其他多家公司。該建設(shè)項目為“一期工程10萬噸/年煤氣化制甲醇項目”。項目可研報告顯示，項目總投資3.2億元，借款人投入資本金9600萬元，全部來源于注冊資本金，向Y分行申請項目貸款2.24億元。Y分行在2005年7月至2007年7月間共發(fā)放項目貸款2.24億元。除此之外，為滿足A煤化公司流動資金需要，2007年9月至12月，Y分行還向其發(fā)放中期流動資金貸款7600萬元，抵押物為工業(yè)土地使用權(quán)和生產(chǎn)用機械設(shè)備，抵押物對應貸款本金1.3億元，其余部分由其股東B房地產(chǎn)公司、借款人實際控制人劉某提供保證擔保。

（一）盲目上馬建設(shè)項目，無奈慘淡收場

審計人員通過背景調(diào)查了解到，借款人A煤化公司的股東為B房地產(chǎn)公司和地方政府城投公司，A煤化公司的日常經(jīng)營由B房地產(chǎn)公司實際控制。B房地產(chǎn)公司的實際控制人兼法人代表劉某為當?shù)匦∮忻麣獾拿駹I企業(yè)家，靠煤炭貿(mào)易和房地產(chǎn)起家并發(fā)展壯大，其本人并沒有化工行業(yè)學歷背景和實際經(jīng)營經(jīng)驗，在其控制的其他子公司中也沒有化工行業(yè)專業(yè)管理團隊。該項目由劉某與當?shù)卣献鏖_發(fā)，屬跨行業(yè)多元化經(jīng)營。A煤化公司一期項目年產(chǎn)10萬噸煤化甲醇，生產(chǎn)量較小，短期內(nèi)不易形成規(guī)模效應。

審計人員通過對建設(shè)項目可行性研究報告分析發(fā)現(xiàn)，該項目立項論證并不充分，存在較大盲目性，未針對實際存在的風險問題進行充分論證并提出有效化解措施。一是無視項目建設(shè)風險。該項目技術(shù)工藝還不夠成熟，存在一定工業(yè)化風險，當時全國還沒有利用該項技術(shù)投產(chǎn)的生產(chǎn)企業(yè)。項目完成后試生產(chǎn)以來，始終處于技術(shù)調(diào)整狀態(tài)，煤氣化不連續(xù)，沒有達到設(shè)計目標。二是項目運營存在問題。該項目生產(chǎn)的最重要原料為煤炭，項目評估報告和可行性研究報告只強調(diào)該地區(qū)煤炭資源豐富，具有廉價原料，沒有明確如何獲得穩(wěn)定可靠的煤炭供應保障。項目投產(chǎn)后，受煤炭價格影響，煤炭獲取渠道始終不順利，嚴重影響了生產(chǎn)經(jīng)營。三是低估了市場風險。該項目評估時，煤炭市場價格處于上行趨勢，報告中未分析預測煤炭價格大幅度上漲的可能性。在對項目進行敏感性分析時，只分析了煤炭價格變動10%的情況，未進一步分析較大幅度變動的影響和應對措施。該項目在完成可行性研究報告時，煤炭價格約為60元/噸，到貸款審批通過前，煤炭價格已上漲至170元/噸，價格已接近原來的300%。與此同時，借款人主要產(chǎn)品甲醇的市場價格在逐步回落，加之借款人生產(chǎn)的煤化甲醇質(zhì)量不高，未被主流市場認可，產(chǎn)品價格遠未達到預期，致使借款人面臨嚴重虧損，最終無力支付高額成本，被迫停產(chǎn)。

（二）高估項目投資額度，獲取超額銀行貸款

“一期工程10萬噸/年煤氣化制甲醇項目”可行性研究報告顯示，項目總體投資預算3.2億元。通過調(diào)取竣工決算相關(guān)材料發(fā)現(xiàn)，工程實際投資遠低于前期預算，總體工程結(jié)算造價也遠低于可行性研究報告中列明的建設(shè)成本，Y分行的貸款投放額度早已超過借款人實際建設(shè)用款需求。既然這樣，貸款資金用在了什么地方？帶著這樣的疑問，審計人員通過資金追蹤與分析發(fā)現(xiàn)，一是部分貸款資金用于償還Y分行其他借款人的貸款;二是部分貸款資金通過眾多關(guān)聯(lián)交易被轉(zhuǎn)回借款人股東B房地產(chǎn)公司，用于當?shù)啬撤康禺a(chǎn)開發(fā)項目日常經(jīng)營;三是企業(yè)自有資本金投入遠未達到原先承諾的9600萬元。企業(yè)驗資、增資8600萬元后，五天內(nèi)便把其中6600萬元資金抽走轉(zhuǎn)至股東的B房地產(chǎn)公司，導致項目資本金不足3000萬元，只占項目總投資的9%，遠未達到30%的資本金要求。通過以上資金追蹤與分析查證，審計人員得出初步判斷，借款人A煤化公司通過高估項目投資預算，獲取超額銀行貸款并挪作他用。

從借款人自身經(jīng)營戰(zhàn)略的角度來看，失敗原因主要有兩點：一是股東決策具有較強的盲目性。跨行業(yè)實施重大投資，但缺乏與投資規(guī)模相匹配的技術(shù)、經(jīng)驗以及相應的管理團隊;對項目前期計劃、建設(shè)和后期投產(chǎn)、運營均缺乏周密安排和長遠規(guī)劃，造成建設(shè)項目未達預期標準;對市場行情嚴重誤判，造成企業(yè)嚴重虧損，投資失敗。二是利用項目投資額度的模糊性獲取超額銀行貸款為其股東間接融資，放大了自身債務(wù)風險，最終連貸款利息都無力償還。該項目用時3年多建成投產(chǎn)，最終在投產(chǎn)后10個月關(guān)停，至審計日，有2.45億元貸款進入不良，欠息已達5400余萬元。從銀行自身管理角度看，Y分行業(yè)務(wù)管理粗放，審慎經(jīng)營與合規(guī)經(jīng)營意識較差。例如，貸款銀行前期調(diào)查不謹慎，無視項目建設(shè)與后期經(jīng)營風險，未站在行業(yè)和市場的角度對企業(yè)投資行為進行科學評估，盲目樂觀地認為有地方政府參與支持的項目不會出現(xiàn)問題。同時，在貸款審批、發(fā)放以及貸后管理方面放松監(jiān)管，大開綠燈，最終也為自己的不審慎經(jīng)營“埋了單”。

（三）銀行無視風險信號，最終付出慘痛代價

Y分行所在地區(qū)礦產(chǎn)資源較豐富，屬于省內(nèi)經(jīng)濟較發(fā)達地區(qū)。借款人A煤化公司的實際控制人劉某經(jīng)營企業(yè)多年，為當?shù)刂容^高的民營企業(yè)家，其經(jīng)營的煤化甲醇項目得到了當?shù)卣峭豆镜闹С??；谝陨显?，Y分行放松了警惕，對種種風險視而不見，甚至在貸款過程中違規(guī)操作，擴大了風險敞口。審計組在其貸款調(diào)查、審批、貸款發(fā)放、貸后管理環(huán)節(jié)發(fā)現(xiàn)如下問題：

1.前期調(diào)查準入環(huán)節(jié)。一是貸款調(diào)查盲目樂觀，未揭示項目技術(shù)不成熟、借款人股東不具備項目運營經(jīng)驗和配套管理團隊的事實。審計發(fā)現(xiàn)，貸款調(diào)查評估報告照搬項目可行性研究報告，未對項目的風險進行充分論證。借款人股東以經(jīng)營煤炭貿(mào)易和房地產(chǎn)起家，不具備煤化工領(lǐng)域管理經(jīng)驗，沒有形成相應的專家型運營管理隊伍，明顯存在后期經(jīng)營不確定性;前期調(diào)查對宏觀經(jīng)濟形勢研判不足，對市場風險過于樂觀，盲目采信借款人意見，貸款調(diào)查走形式，照搬其可行性研究報告，未能起到準入把關(guān)作用。二是銀行前期調(diào)查嚴重失職，在項目資本金嚴重不足的情況下即審批通過貸款。該貸款項目總投資3.2億元，借款人承諾投入自有資本金占總投資的30%，以其全部注冊資本9600萬元作為資本金。審計人員通過追蹤項目建設(shè)資金流水并與資本金投入的相關(guān)單據(jù)進行核對，發(fā)現(xiàn)借款人自有資本金只投入不到3000萬元。在這樣的情況下，Y銀行依舊審批通過了該筆項目貸款。

2.貸款審批環(huán)節(jié)。授信審批極不審慎，超需求額度審批流動資金貸款授信額度。在前期貸款調(diào)查中通過測算，一期建設(shè)項目流動資金貸款需求為1500萬元，而Y分行未經(jīng)審慎評估就對該項目授信批復了7600萬元配套流動資金貸款，超出前期測算6100萬元。在項目建設(shè)期間將7600萬元貸款全部發(fā)放，次年末5600萬元進入不良。

3.貸款發(fā)放環(huán)節(jié)。一是企業(yè)停產(chǎn)后依舊為其到期續(xù)貸。2008年1月項目投產(chǎn)運行，10月停產(chǎn)。2008年11月，2600萬元短期流動資金貸款到期并償還。Y分行于2008年12月又為其續(xù)貸2600萬元，并改為中期流動資金貸款。該做法雖然使風險延緩暴露，但無疑是自欺欺人，最終2600萬元全部形成不良。二是未按批復要求落實分期還款。分期還款的方式有助于經(jīng)營行逐步緩釋風險，省分行關(guān)于該項目貸款的批復中也強調(diào)，要在借款合同中約定分期還款計劃。而在項目貸款發(fā)放執(zhí)行時，Y分行未在借款合同中約定分期還款計劃，而是執(zhí)行一次性到期償還本金。

4.貸后管理環(huán)節(jié)。一是面對國家政策變化，經(jīng)營行仍未及時進行風險預警。2006年7月，《國家發(fā)展改革委關(guān)于加強煤化工項目建設(shè)管理促進產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的通知》要求，“受石油價格不斷上漲、高位運行的拉動，煤制甲醇、二甲醚等石油替代產(chǎn)品盲目發(fā)展的勢頭逐漸顯現(xiàn)。一般不應批準年產(chǎn)規(guī)模在300萬噸以下的煤制油項目，100萬噸以下的甲醇和二甲醚項目?！北卷椖抠J款于2005年開始發(fā)放，在建設(shè)過程中外部政策和宏觀經(jīng)濟環(huán)境已發(fā)生根本性變化，經(jīng)營行始終未進行貸后風險預警，甚至后續(xù)仍為其審批發(fā)放流動資金貸款7600萬元，使風險敞口繼續(xù)擴大。二是貸款抵押物受償權(quán)存在瑕疵，Y分行一直未予揭示和糾正。項目貸款共發(fā)放2.24億元，抵押物為166畝工業(yè)用地使用權(quán)和機器設(shè)備，抵押物評估總價值2.6億元，對1.3億元貸款承擔擔保責任，其余貸款采用保證擔保方式。由于貸款之初，Y分行為滿足抵押率不超過50%的內(nèi)部管理要求，借款人的抵押物只能為1.3億元貸款擔保。但隨著貸款風險的逐漸暴露，抵押物對應的銀行債權(quán)數(shù)額已不利于后續(xù)處置受償，若不能追加新的抵押物，則應將抵押權(quán)對應全部貸款債權(quán)金額。Y分行未能追加足值抵押物，貸后直至風險暴露后也未對抵押合同采取調(diào)整和糾正措施。

截至審計日201x年，借款人雖然仍有還款意愿，但早已失去了還款能力，擔保人履行擔保的責任意愿較差，一直在逃避擔保，抵押的機器設(shè)備均為專用設(shè)備，長久閑置均已生銹老化，處置難度大、價值低。抵押的土地剛剛被當?shù)卣匦乱?guī)劃為商業(yè)住宅用地，若處置需先行繳納高額的土地性質(zhì)變更費用。最終本筆貸款不良余額2.45億元，欠息5400萬元，對Y分行的經(jīng)營發(fā)展形成沉重負擔。

案例啟示

一是積極把握國家及行業(yè)政策。銀行應強化防范市場風險意識，對所投資項目具有一定的行業(yè)知識和發(fā)展預期的前瞻性，及時掌握國家政策、行業(yè)政策和宏觀經(jīng)濟的變化，盡職做好貸后管理工作，正確理解和把控對所投資項目的影響風險程度，并及時采取補救措施。

二是強化項目準入風險評估。對項目的可行性評估報告內(nèi)容不但要全面，而且要考慮政策變化帶來的影響，考慮市場變化帶來的沖擊，避免只考慮項目給銀行帶來預期收益而放松風險防范，有效防范盲目投資帶來的風險。當然，還應及時進行風險提示和預警，建立一種有效的風險防控“剎車”機制。

三是加強總、分行聯(lián)動配合。經(jīng)營行要緊跟市場變化，將市場對項目的重大影響情況及時向上級行反映;上級行應把宏觀政策的變化、對項目的影響及時傳達給經(jīng)營行，以便經(jīng)營行及時采取應對措施。只有上下級行及時聯(lián)動，互相配合，才能形成防范貸款風險的共同體。

（作者單位：中國農(nóng)業(yè)銀行總行審計局直屬分局，郵政編碼：100005，電子郵箱：lbin@abchina.com）