淺析證券投資的收益及風(fēng)險分析

葛華

摘要：改革開放以來，我國的國民經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，對金融投資行業(yè)的發(fā)展起到了很大的推動作用，不僅金融產(chǎn)品的種類得到了極大的豐富，金融市場也更為繁榮。金融行業(yè)由于涉及到大量的經(jīng)濟(jì)利益，難免存在一些風(fēng)險，證券投資作為金融行業(yè)的重要組成，自然也是如此，針對證券投資工作的實際情況，進(jìn)行收益和風(fēng)險的分析顯得很有必要。本文結(jié)合我國證券投資的實際工作，對其中的投資收益和風(fēng)險進(jìn)行了研究，并提出了相關(guān)應(yīng)對策略。

關(guān)鍵詞：證券投資;收益;風(fēng)險

引言：

國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展為金融市場的發(fā)展提供了堅實的平臺，同時對于居民的理財觀念也有一定的轉(zhuǎn)變，隨著時代的發(fā)展和進(jìn)步，居民對投資理財工作的重視度大大提高，主要還是金融投資工作的收益性，對于證券市場來說也是如此，保障證券市場的平穩(wěn)健康發(fā)展，不僅能有效增加人民的額外收入，也能為我國經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展注入源源不斷的動力。投資收益和投資風(fēng)險就是研究工作中的重點，對這兩點進(jìn)行把握是研究工作中的重點。

一、證券投資市場的發(fā)展現(xiàn)狀

我國的金融投資行業(yè)經(jīng)歷了較長的發(fā)展周期，在長期的發(fā)展過程中積累了大量的經(jīng)驗和教訓(xùn)，可以說為行業(yè)的發(fā)展起到了巨大的推動作用，但是與西方發(fā)達(dá)國家相比還存在一定差距，對證券投資行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行把握，有利于后期對其收益和風(fēng)險的研究。

（一）證券產(chǎn)品多樣化

在當(dāng)前的大背景下，人口基數(shù)不斷擴(kuò)大，經(jīng)濟(jì)社會迅速發(fā)展，傳統(tǒng)的證券投資產(chǎn)品已經(jīng)很難滿足當(dāng)前投資者的投資需求，證券產(chǎn)品的多樣化既是行業(yè)的發(fā)展需求，也順應(yīng)了時代的發(fā)展潮流，可以說證券產(chǎn)品的多樣化為證券市場的繁榮奠定了堅實的基礎(chǔ)，但是從另一個角度來看，證券產(chǎn)品的多樣化增加了投資工作中的不穩(wěn)定因素，對于投資者來說，實現(xiàn)投資收益和風(fēng)險的把握更為困難。在進(jìn)行證券投資收益和風(fēng)險研究工作時，一定要針對不同的證券產(chǎn)品選用合理的研究方式，得出較為客觀的研究結(jié)果。

（二）投資人群多層次

國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展增加了人民的可支配收入，為人民進(jìn)行投資工作奠定了堅實的物質(zhì)基礎(chǔ)，在傳統(tǒng)的證券投資工作中，投資人群比較單一，主要還是因為大部分投資者的經(jīng)濟(jì)實力比較薄弱，投資人群多層次，對于證券投資收益和風(fēng)險的把握來說也是一個嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，針對不同的投資人群，需要制定合理的投資計劃，對投資的收益和風(fēng)險進(jìn)行研究，能為投資工作提供保障。當(dāng)然，對投資人群有一個全面的把握，也能提高后期投資工作的效率，不僅滿足了行業(yè)的發(fā)展需求，也為投資者的日常投資工作創(chuàng)造了便利。

（三）投資規(guī)模巨大化

投資規(guī)模巨大化也是我國證券投資市場發(fā)展的一個重要趨勢，不僅僅是在投資的數(shù)量上，在投資者個人的投資工作上也是如此，投資規(guī)模的巨大化也凸顯出進(jìn)行證券投資收益和風(fēng)險研究工作的必要性，因為在大規(guī)模的投資下，如果投資失敗，可能就會引發(fā)一系列的不穩(wěn)定因素，對證券市場的穩(wěn)定環(huán)境造成破壞。綜合多種影響因素來看，投資規(guī)模的巨大化對于我國的證券市場發(fā)展來說是一把雙刃劍，如果無法采取有效的應(yīng)對措施，保障整體投資工作的有序推進(jìn)，可能就會對投資工作造成阻礙。

二、證券投資風(fēng)險與收益的概述

無論是哪種金融投資方式，都是為了獲得一定的經(jīng)濟(jì)收益，主要是指投資者將物品放入另一特定場所，實現(xiàn)物品的增值，從而從其中獲得經(jīng)濟(jì)收益，這種經(jīng)濟(jì)活動能幫助投資者獲得更大的經(jīng)濟(jì)效益，不僅滿足了我國金融市場發(fā)展的潮流，同時也滿足了投資者的投資需求。但是金融投資的具體內(nèi)容比較多，投資工具也比較多，為了保障投資工作的效率，在進(jìn)行投資工作時，一方面要結(jié)合自身的投資需求，另一方面也要與自身的實際經(jīng)濟(jì)實力相適應(yīng)。風(fēng)險和收益可以說是所有經(jīng)濟(jì)投資活動的共同屬性，在證券投資中也是如此，一般情況下，證券投資的收益主要可以分為以下三個部分：首先是證券交易收益;其次是派息再投資收益;最后是證券持有效益。收益只是投資工作中一種比較理想的狀態(tài)，如果投資失敗，可能就會造成一定的損失，而造成損失的主要原因就是投資風(fēng)險。

三、投資風(fēng)險的具體內(nèi)容

風(fēng)險性是金融活動的一種共同屬性，對投資工作的風(fēng)險性進(jìn)行把握，能保障整個投資工作的質(zhì)量和效率，對投資工作起到重要的推動作用，在證券投資工作中自然也是如此，投資風(fēng)險主要可以分為系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險，系統(tǒng)風(fēng)險的影響范圍要大于非系統(tǒng)風(fēng)險，非系統(tǒng)風(fēng)險的影響范圍限于個別企業(yè)，所以說，在應(yīng)對投資風(fēng)險時，要發(fā)揮自身的主觀能動性，針對不同風(fēng)險采取不同的應(yīng)對措施。

（一）系統(tǒng)風(fēng)險

這種風(fēng)險又被稱作為不可分散風(fēng)險，具體的表現(xiàn)類型也比較多，包括匯率風(fēng)險和購買力風(fēng)險等等。以匯率風(fēng)險為例，主要是匯率變化對證券市場的影響，可能會給投資者造成巨大的損失。結(jié)合證券市場的實際發(fā)展情況來看，系統(tǒng)風(fēng)險大部分由外部因素造成，并且這種風(fēng)險的影響范圍比較廣，如果無法及時應(yīng)對，可能就會造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失，為了應(yīng)對這種市場風(fēng)險，系統(tǒng)風(fēng)險溢價是一種比較可取的方式，但是這也只是一種比較理想的狀態(tài)，大多數(shù)情況下，具體問題比較復(fù)雜，可以說面對同一種信息和數(shù)據(jù)，不同投資者的理解都可能存在一定差異。

（二）非系統(tǒng)風(fēng)險

非系統(tǒng)風(fēng)險的影響范圍更小，但是想要實現(xiàn)對這種風(fēng)險的有效把握更為困難，因為具體的影響因素更為復(fù)雜，對投資者來說是一個巨大的挑戰(zhàn)，但是這種風(fēng)險可以通過有效的應(yīng)對措施實現(xiàn)規(guī)避，經(jīng)營風(fēng)險是一種比較典型的非系統(tǒng)風(fēng)險，除此之外，財務(wù)風(fēng)險和退市風(fēng)險也是其中的重要組成，以財務(wù)風(fēng)險為例，主要是因為證券在發(fā)行的過程中，沒有做好相關(guān)的財務(wù)管理工作，增加了財務(wù)工作上的風(fēng)險，導(dǎo)致投資者投資收益的降低，因此在進(jìn)行非系統(tǒng)分項的預(yù)防工作時，要促進(jìn)理論與現(xiàn)實的統(tǒng)一，根據(jù)自身的實際投資需求，對風(fēng)險資產(chǎn)和無風(fēng)險資產(chǎn)的比例進(jìn)行調(diào)整。

（三）技術(shù)風(fēng)險

隨著時代的發(fā)展和進(jìn)步，在證券行業(yè)的發(fā)展過程中對各種新型技術(shù)的應(yīng)用更為廣泛，譬如互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和計算機技術(shù)等等，在證券投資工作中，如果技術(shù)保障系統(tǒng)出現(xiàn)了問題，給投資工作的推進(jìn)造成了阻礙，就可以稱其為技術(shù)風(fēng)險。

四、投資收益的具體內(nèi)容

投資風(fēng)險和投資收益之間有著緊密的聯(lián)系，大部分投資工作為了投資工作的收益，都在追求投資風(fēng)險的有效規(guī)避。為了保障投資工作的整體效益，投資者要對這兩種收益之間的關(guān)系進(jìn)行協(xié)調(diào)，在具體的投資工作中，不同的投資項目，會取得不同的投資收益。當(dāng)然不帶風(fēng)險性的收益，一般成為必要收益率，與風(fēng)險性收益不同，這種投資工作的風(fēng)險性比較小，譬如國債投資，具體的投資流程較為簡單，同時風(fēng)險性也比較小，但是投資收益也比較小。可以說投資收益和投資風(fēng)險存在一種相關(guān)關(guān)系。

五、規(guī)避證券投資風(fēng)險的策略

證券投資作為金融投資行業(yè)中的重要組成，針對投資風(fēng)險，采取針對性比較強的應(yīng)對措施顯得很有必要，主要可以分為以下幾點：

（一）轉(zhuǎn)變投資觀念

當(dāng)前證券投資市場的外部環(huán)境發(fā)生了很大的變化，特別是投資風(fēng)險和投資收益，所以說，傳統(tǒng)的投資觀念已經(jīng)很難適應(yīng)當(dāng)前投資工作的實際情況，進(jìn)行投資觀念的轉(zhuǎn)變很有必要，不僅要保障投資工作的效益，同時也要提高整個投資工作的穩(wěn)定性，投資觀念的轉(zhuǎn)變一方面要結(jié)合投資市場的實際情況，另一方面也要與自身的經(jīng)濟(jì)情況下相適應(yīng)。

（二）規(guī)避盲目投資

結(jié)合我國金融證券投資的實際情況來看，盲目投資是一種比較嚴(yán)重的問題，造成投資過程中存在巨大的風(fēng)險性，在進(jìn)行具體的投資工作之前，并沒有對該種投資理財產(chǎn)品進(jìn)行全面的認(rèn)識和了解，導(dǎo)致整個投資工作缺乏針對性，盲目從眾，容易造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失，在證券投資過程，要合理看待收益和虧損，調(diào)整好自身的心態(tài)，在造成經(jīng)濟(jì)損失時調(diào)整心態(tài)，分析失敗原因，進(jìn)行下一步的投資。

（三）分散投資風(fēng)險

進(jìn)行投資風(fēng)險的有效分散也是控制投資風(fēng)險的一種有效措施，大部分投資者都是忽略了投資風(fēng)險的分散工作，側(cè)重于投資的收益率，導(dǎo)致了巨大的經(jīng)濟(jì)損失，所以說進(jìn)行投資收益和投資風(fēng)險的把握也很有必要。分散投資不僅是一種投資理念，同時也是一種具體的投資方式，在出現(xiàn)投資失敗時，可以將經(jīng)濟(jì)損失控制在最小范圍內(nèi)，在投資過程中要秉持保護(hù)本金的理念，提高投資工作的穩(wěn)定性。

（四）自負(fù)投資盈虧

借款投資也是我國證券投資市場中較為常見的一種現(xiàn)象，雖說這種方式為投資者的投資提供了更為充足的本金，但也增加了投資工作中的不穩(wěn)定因素，在投資失敗時，投資者不僅需要承受巨大的經(jīng)濟(jì)損失，同時還有負(fù)債的風(fēng)險，這種情況與證券投資的目的相悖，由此可見自負(fù)投資盈虧的重要性，在具體的投資工作，要有自己的主見和意識，對投資金額進(jìn)行控制，也能提高投資工作的穩(wěn)定，獲得更大的收益。既不會造成過大的損失，也不會影響自身的正常生活。

（五）豐富金融知識

作為一種基本的金融投資工具，在投資過程中對投資者的專業(yè)知識也有一定的要求，想要取得一定的經(jīng)濟(jì)收益，提高自身的金融知識很有必要，但是結(jié)合我國證券市場投資市場的實際情況來看，投資者的專業(yè)知識一般都比較薄弱，這也是導(dǎo)致投資工作存在盲目性的重要原因，因為在推進(jìn)具體的投資工作之前，投資者要實現(xiàn)對證券投資市場的整體把握，結(jié)合自身的實際經(jīng)濟(jì)實力，制定較為科學(xué)完善的投資計劃，為后期的投資工作創(chuàng)造便利條件，在信息化時代下更是如此，投資者要發(fā)揮自身的主觀能動性，豐富自身的專業(yè)知識。

六.結(jié)語

綜合多種因素來看，在我國證券投資中，投資收益和投資風(fēng)險之間有著較為緊密的聯(lián)系，為了保障國民經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展和金融市場的穩(wěn)定，從國家層面來說，要發(fā)揮自身的主觀能動性，加大對證券投資市場的規(guī)范化管理，為投資者的投資營造一個穩(wěn)定的外部環(huán)境;從證券投資市場自身來說，要結(jié)合自身的發(fā)展需求和時代的發(fā)展潮流，實現(xiàn)證券投資產(chǎn)品的豐富和更新。

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