工程項(xiàng)目融資在新城路網(wǎng)及土地開(kāi)發(fā)項(xiàng)目中的應(yīng)用

摘?要：本文以M市新城路網(wǎng)及土地開(kāi)發(fā)項(xiàng)目為例，介紹了該工程在施工工期緊迫、施工技術(shù)難度大、地質(zhì)情況復(fù)雜等情況下如何合理運(yùn)用BT+EPC模式來(lái)實(shí)現(xiàn)融資、工期以及質(zhì)量安全目標(biāo)的達(dá)成，并對(duì)此模式作出評(píng)價(jià)，為日后類(lèi)似工程施工提供參考。

關(guān)鍵詞：新城開(kāi)發(fā);市政基礎(chǔ)設(shè)施工程;BT+EPC模式

一、 項(xiàng)目概況

現(xiàn)M市新城區(qū)域內(nèi)僅有幾條等級(jí)低下的鄉(xiāng)道，路網(wǎng)結(jié)構(gòu)單一，區(qū)域的交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)滯后，組團(tuán)間的聯(lián)系不足制約新城的建設(shè)發(fā)展。

本項(xiàng)目位于M市新城啟動(dòng)區(qū)，包含5條道路工程和約1309畝土地的陸域回填，工程內(nèi)容包括道路、橋涵、給排水、道路照明、景觀、交通安監(jiān)設(shè)施等市政配套工程，道路總長(zhǎng)約為4893m，回填工程量約為174萬(wàn)立方米，估算建安費(fèi)約33530萬(wàn)元。

二、 BT+EPC模式簡(jiǎn)介

BT+EPC模式即Build-Transfer+Engineering-Procurement-Construction（建設(shè)-移交+設(shè)計(jì)-采購(gòu)-施工）模式。承包人按照合同約定，承擔(dān)工程項(xiàng)目的部分投資、設(shè)計(jì)（含勘察）、采購(gòu)、施工等工作，并對(duì)承包工程的質(zhì)量、安全、工期、造價(jià)全面負(fù)責(zé)，是BOT（Build-Operate-Transfer，建設(shè)-運(yùn)營(yíng)-移交）融資模式的一種演變，是指項(xiàng)目所在地方政府與投資人簽訂特許協(xié)議，將公用基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目交由投資人成立的項(xiàng)目公司融資建設(shè)。特許期滿(mǎn)后，按照特許協(xié)議的約定，投資人將BT項(xiàng)目移交給政府，政府以股權(quán)回購(gòu)的方式分期分批支付投資人的投資額及合理收益。BT模式是公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中發(fā)展起來(lái)的一種優(yōu)化的項(xiàng)目融資與實(shí)施模式，這是一種以各參與方的“雙贏”或“多贏”為合作理念的現(xiàn)代融資模式。

三、 BT+EPC模式在本項(xiàng)目中應(yīng)用

鑒于M市生態(tài)新城建設(shè)有限公司（即甲方）為加快城市建設(shè)步伐，以BT+EPC方式對(duì)M市新城路網(wǎng)及土地一級(jí)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)選定投資建設(shè)方（即乙方）作為投資主體，乙方負(fù)責(zé)本項(xiàng)目的投（融）資建設(shè)及管理，并在本項(xiàng)目建設(shè)完成后移交給甲方。其中勘察設(shè)計(jì)工期為1.5個(gè)月，施工工期為18個(gè)月。資金來(lái)源：乙方以BT+EPC方式融資建安費(fèi)的65%，其余35%投資由甲方自籌。項(xiàng)目回購(gòu)期為43個(gè)月，共分8期進(jìn)行回購(gòu)。

四、 資金籌措措施

乙方經(jīng)過(guò)調(diào)查研究分析，針對(duì)公司現(xiàn)有財(cái)政狀況和本項(xiàng)目的特點(diǎn)，分析工程建設(shè)資金的來(lái)源主要有四部分：一是公司的自有資金，二是現(xiàn)有銀行貸款資金，三是商業(yè)信用，四是銀行備用授信額度。

（一）自有資金：公司的自有資金為1.01億元，可通過(guò)公司年度的第三方驗(yàn)資報(bào)告證實(shí)。

（二）銀行貸款：根據(jù)公司資產(chǎn)負(fù)債表，公司短期借款為1.89億元，按照銷(xiāo)售百分比預(yù)測(cè)法，可通過(guò)銀行貸款新增流動(dòng)資金規(guī)模保證本工程的融資需求。

（三）商業(yè)信用：商業(yè)信用主要包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)付賬款、材料商支持等，該融資方式應(yīng)用靈活，無(wú)需辦理籌資手續(xù)和支付籌資費(fèi)用，并且可以多次反復(fù)使用，通過(guò)對(duì)應(yīng)付材料款的科學(xué)合理的統(tǒng)籌控制，可有效節(jié)省部分工程資金需用量。

（四）銀行備用授信額度：公司有著良好的商業(yè)信用，必要時(shí)可動(dòng)用銀行備用授信額度，保證為本項(xiàng)目及時(shí)提供足額的資金保障。

五、 風(fēng)險(xiǎn)控制與管理

BT項(xiàng)目的實(shí)施存在的較大風(fēng)險(xiǎn)例如政治風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，需增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的能力，最大的風(fēng)險(xiǎn)還是政府的債務(wù)償還是否按合同約定。

為了按期按質(zhì)完成該項(xiàng)目的各項(xiàng)目標(biāo)，應(yīng)實(shí)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理。圍繞包含企業(yè)的目標(biāo)，全面風(fēng)險(xiǎn)管理要素，企業(yè)的各個(gè)層級(jí)框架，要求設(shè)置項(xiàng)目部，建立項(xiàng)目戰(zhàn)略目標(biāo)，經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，報(bào)告目標(biāo)和合規(guī)目標(biāo);為達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)，完善要素管理，即內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事件識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策、控制活動(dòng)、信息和交流、監(jiān)控。在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中著重做好以下幾個(gè)方面的控制：

1. 按該項(xiàng)目的工期目標(biāo)，做好全面預(yù)算管理與控制。

2. 在預(yù)算控制的基礎(chǔ)上進(jìn)行專(zhuān)款專(zhuān)用控制，確保項(xiàng)目資金及時(shí)到位，使項(xiàng)目生產(chǎn)正常運(yùn)行。

3. 以項(xiàng)目生產(chǎn)需要合理配置各類(lèi)資產(chǎn)，尤其是施工機(jī)械，運(yùn)輸設(shè)備，并對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)實(shí)行嚴(yán)格管理和控制。

4. 在財(cái)務(wù)管理方面，執(zhí)行公司的會(huì)計(jì)政策，統(tǒng)一的會(huì)計(jì)報(bào)表，以便會(huì)計(jì)控制。嚴(yán)格執(zhí)行在全面預(yù)算基礎(chǔ)上的成本管理和控制制度。

5. 按公司的要求及時(shí)上報(bào)反映項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況的各類(lèi)報(bào)表，包括項(xiàng)目生產(chǎn)進(jìn)度完成情況表，項(xiàng)目成本表等。

6. 對(duì)項(xiàng)目生產(chǎn)過(guò)程進(jìn)行審計(jì)，審核項(xiàng)目部財(cái)務(wù)狀況，財(cái)經(jīng)法紀(jì)，政策的執(zhí)行情況，合同的履約情況。

六、 從中得出的工程施工管理啟發(fā)

EPC項(xiàng)目投入的資源包括工程項(xiàng)目的資金、人力、材料、機(jī)具、設(shè)備等工程建設(shè)資源的投入。在工程的前期，應(yīng)對(duì)項(xiàng)目所需資源進(jìn)行分析，并編制針對(duì)服務(wù)于項(xiàng)目的詳細(xì)資源需求計(jì)劃。在落實(shí)資源計(jì)劃前，要有科學(xué)的項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃，針對(duì)項(xiàng)目的工作結(jié)構(gòu)分解。在制訂詳盡進(jìn)度計(jì)劃之后，根據(jù)進(jìn)度計(jì)劃的要求合理的配置資源。

BT模式引導(dǎo)政府與投資方之間風(fēng)險(xiǎn)和收益共同承擔(dān)，強(qiáng)調(diào)各參與方發(fā)揮各自主觀積極的能動(dòng)性。提高了各方對(duì)抗項(xiàng)目各種風(fēng)險(xiǎn)的分析、識(shí)別、評(píng)價(jià)及轉(zhuǎn)移能力。BT模式對(duì)投資方而言不僅獲取了較大的投資效益，增強(qiáng)了投資方管理水平及參與市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力;BT模式增大了資金來(lái)源的構(gòu)成，使項(xiàng)目順利建設(shè)竣工并移交給政府部門(mén)，推進(jìn)了當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的平穩(wěn)高效可持續(xù)發(fā)展。積極推進(jìn)落實(shí)融資模式的多元化發(fā)展，合理利用、發(fā)展BT模式的渠道優(yōu)勢(shì)并對(duì)其進(jìn)行優(yōu)化，才能顯示其優(yōu)勢(shì)，才能更好地開(kāi)拓融資建設(shè)的新渠道，加快我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的步伐。

參考文獻(xiàn)：

[1]王耀輝，馬榮國(guó).基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)BT項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)模糊評(píng)價(jià)[J].交通運(yùn)輸工程學(xué)報(bào)，2009，9（3）：103-107.

作者簡(jiǎn)介：鄧志文，南海區(qū)鐵路投資有限公司。