淺析衍生金融工具在企業(yè)財務管理中的應用

郭俊君

摘 要：近年來，受經(jīng)濟全球化的影響，我國經(jīng)濟取得了快速的發(fā)展，企業(yè)逐漸開始注重金融工具在企業(yè)財務管理中的應用。根據(jù)近期的國際金融市場狀況來看，現(xiàn)代企業(yè)為了進一步加大對企業(yè)財務管理的力度，開始將各種各樣的衍生金融工具引用到企現(xiàn)狀，進一步分析衍生金融工具在企業(yè)財務管理中存在的問題，并提出相應的對策建議，希望能夠為衍生金融工具在企業(yè)財務管理中的應用提供一定的參考借鑒。

關(guān)鍵詞：衍生金融工具;財務管理;企業(yè)

一、衍生金融工具在企業(yè)財務管理中的應用現(xiàn)狀

受到我國經(jīng)濟體制的影響，金融工具在我國企業(yè)財務管理中的應用比較晚。進入新世紀以來，受到經(jīng)濟全球化的影響，我國的經(jīng)濟取得了迅速的發(fā)展，各個大中小企業(yè)均面臨著嚴峻的財務風險，為了更好地進行企業(yè)財務管理，降低企業(yè)的財務風險，廣大企業(yè)開始積極利用衍生金融工具對企業(yè)財務進行管理。但是由于金融工具在我國企業(yè)財務管理中的應用時間比較短，選擇和應用手段還存在很多不完善的地方，所以容易導致出現(xiàn)操作失誤的情況。為了更好的將衍生金融工具應用到企業(yè)的財務管理中去，我們應該加強對衍生金融工具的了解和掌握，提高對衍生金融工具的選擇和應用能力，充分發(fā)揮衍生金融工具在企業(yè)財務管理中的積極作用。

二、衍生金融工具在企業(yè)財務管理應用中存在的問題

（一）衍生金融產(chǎn)品比較少

由于衍生金融工具在我國出現(xiàn)的時間比較短，所以目前我國的衍生金融工具種類比較少，以我國的資本市場出現(xiàn)波動為例，我國的資本市場出現(xiàn)波動一方面是受到外圍環(huán)境的影響，另一方面與其本身的產(chǎn)品品種過少也有著密不可分的聯(lián)系。由于我國的衍生金融產(chǎn)品相對比較少，所以很多企業(yè)不得不將企業(yè)資金集中到部分產(chǎn)品上，進而出現(xiàn)了投資炒作的情況，最終在資本市場引發(fā)較大的波動。除此之外，由于我國的資本市場相對比較封閉，所以我國的國際交易渠道并不廣泛，企業(yè)通過衍生金融工具進行國際交易的過程中無法直接參與到其中，這在一定程度上制約了我國企業(yè)的進一步發(fā)展，同時使我國衍生金融市場存在的問題更加突出。

（二）基礎(chǔ)配套措施相對落后

目前，我國金融衍生工具在進行交易的過程中缺乏完善的基礎(chǔ)配套措施。首先，缺乏有效的資本監(jiān)管。由于在進行金融衍生業(yè)務的過程中，對企業(yè)的信用有著比較高的要求，所以開展衍生金融業(yè)務的首要前提就是要有資本充足性，就目前而言，我國的衍生金融產(chǎn)品的資本充足性并不強;其次，缺乏有效的信息披露制度，由于衍生金融產(chǎn)品是從國外引進的一種新興業(yè)務，所以并沒有出臺相應的信息披露制度對其進行監(jiān)督管理;最后，缺乏有效的內(nèi)部控制制度，考慮到我國的實際情況，由于缺乏有效的問責制，所以金融機構(gòu)的管理人員和董事得不到有效的監(jiān)督管理，見而導致當下的衍生金融市場并不規(guī)范。

（三）缺乏專業(yè)的人才

就我國而言，衍生金融工具屬于一項新型業(yè)務，加上應用的時間并不長，所以我國在這方面缺乏專業(yè)的技術(shù)人才。首先，很多企業(yè)財務人員在進行財務管理的過程中，并沒有充分認識到衍生金融工具的重要性，對衍生金融業(yè)務缺乏風險意識;其次，企業(yè)財務管理者對衍生金融產(chǎn)品存在的風險把控不到位，在實際管理的過程中，很多企業(yè)管理者一味的追求經(jīng)濟效益，進而忽視了衍生金融產(chǎn)品存在的風險;最后，我國高校在培養(yǎng)企業(yè)管理人才的過程中，存在一定的局限性，沒有結(jié)合市場需求有針對性的培養(yǎng)專業(yè)的技術(shù)人才，另外，部分企業(yè)忽視了對企業(yè)財務管理人員的專業(yè)培訓，企業(yè)財務工作人員的專業(yè)素質(zhì)有待提高。

三、衍生金融工具在企業(yè)財務管理中的應用建議

（一）轉(zhuǎn)變企業(yè)對衍生金融工具的認識

轉(zhuǎn)變企業(yè)財務人員對衍生金融工具的認識，使用衍生金融工具一方面可以提高企業(yè)財務管理效率，提升企業(yè)財務管理水平，另一方面，衍生金融工具本身存在的風險在一定程度上會給企業(yè)管理帶去相應的風險，由此可以看出衍生金融工具是具有兩面性的。首先，企業(yè)管理者要正確認識到衍生工具對于企業(yè)財務管理的重要作用，提高對衍生金融產(chǎn)品的風險性的認識和管控能力;其次，在認識衍生金融產(chǎn)品存在的風險的同時，要學會正確運用衍生金融工具，不能因為有風險，就對其避而遠之，而是應該通過采取相應的措施盡可能的降低風險。企業(yè)在運用衍生金融工具進行投資的過程中，應該對投資的金額和倉位進行嚴格的控制，這樣一旦出現(xiàn)風險變化時可以及時的采取相應的措施，進而有效的控制風險。企業(yè)管理者在進行投資的過程中，要保持理性，不能盲目沖動地進行投資活動。

（二）進一步完善財務管理制度

進一步完善財務管理制度。結(jié)合衍生金融工具的應用情況，建立相應的衍生金融工具操作的財務管理制度，這樣能夠有效地規(guī)范衍生金融產(chǎn)品的交易流程，加強對衍生金融業(yè)務的管理。另外，通過建立相關(guān)的財務管理制度，能夠有效地控制衍生金融工具在使用過程中產(chǎn)生的風險。具體來講，企業(yè)可以針對衍生工具的應用情況，在不同的階段建立具體的管理制度和模式，在確保財務管理獨立性的同時加強對衍生金融工具的管理。

（三）提高財務風險管理人員素質(zhì)

提高財務風險管理人員的素質(zhì)。財務管理人員是衍生工具在企業(yè)財務管理中的應用的關(guān)鍵性要素，企業(yè)財務管理人員的專業(yè)素質(zhì)水平直接關(guān)系到衍生金融工具在企業(yè)財務管理中的實際效果。企業(yè)可以采取相應的措施來提高企業(yè)財務管理人員的專業(yè)素質(zhì)，例如，提高財務管理人員的進入門檻，提高財務管理人員的薪資水平，選拔高素質(zhì)的專業(yè)人才，對企業(yè)財務管理人員進行專業(yè)培訓，鼓勵財務管理工作人員參加相關(guān)的資格考試等，同時，在注重企業(yè)員工專業(yè)知識的培訓的過程中，也要加強對財務人員職業(yè)道德素養(yǎng)的培養(yǎng)，提倡嚴謹?shù)墓ぷ髯黠L，防止徇私舞弊的現(xiàn)象在企業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)，有效地提高企業(yè)財務人員的整體素質(zhì)。

結(jié)束語

總而言之，衍生金融工具在企業(yè)財務管理中的應用已經(jīng)成為大勢所趨，金融衍生工具已經(jīng)成為當下企業(yè)財務管理的重要手段之一。為了更好地發(fā)揮金融衍生工具在企業(yè)管理中的作用，要求企業(yè)轉(zhuǎn)變對衍生金融工具的認識，進一步完善財務管理制度，提高財務風險管理人員素質(zhì)等，為衍生金融工具在企業(yè)財務管理中的應用提供良好的大環(huán)境，實現(xiàn)對企業(yè)財務風險的有效管控，優(yōu)化配置企業(yè)資源，提高企業(yè)的市場競爭力。

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