淺談企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對

韋紅

摘 要：對企業(yè)而言，由于資本結(jié)構(gòu)的不同而形成的財務(wù)風(fēng)險是一柄雙刃劍，使用得當(dāng)，它可以提高企業(yè)的利潤，增加企業(yè)的財富;反之，安排欠妥，它就會加速企業(yè)虧損甚至破產(chǎn)。因此掌握好有關(guān)財務(wù)風(fēng)險的基本內(nèi)容，學(xué)會如何有效地利用財務(wù)杠桿工具，防范財務(wù)風(fēng)險，顯得尤為重要。對財務(wù)風(fēng)險的防范并非意味著去減少或消滅它，而是運用管理會計的思想和方法，加強內(nèi)部管理，其目的是改善經(jīng)營管理，提高經(jīng)濟效益。

關(guān)鍵詞：企業(yè);財務(wù)風(fēng)險;策略;防范措施;技術(shù)方法

一、我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因分析

我國企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的原因很多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)自身的原因，而且不同的財務(wù)風(fēng)險形成的具體原因也不盡相同。總體來看，主要有以下幾個方面的原因：

1.企業(yè)財務(wù)管理人員對財務(wù)風(fēng)險的客觀性認(rèn)識不足。我國許多企業(yè)的財務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險意識，認(rèn)為只要管好用好資金，就會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險，風(fēng)險意識的淡薄是財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的重要原因之一。

2.財務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤。財務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的又一重要原因。避免財務(wù)決策失誤的前提是財務(wù)決策的科學(xué)化。目前，我國企業(yè)的財務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗決策及主觀決策現(xiàn)象，由此而導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

3.企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂。企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂是我國企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的又一重要原因，企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保證。例如，在深圳證券交易所上市的猴王股份有限公司，由于其與上級企業(yè)猴王集團之間存在著混亂的財務(wù)關(guān)系，致使上市公司因猴王集團破產(chǎn)而出現(xiàn)嚴(yán)重財務(wù)危機。

財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，不同的財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的具體原因不盡相同。我國企業(yè)財務(wù)管理因決策失誤、管理不善及缺乏風(fēng)險意識等原因造成財務(wù)風(fēng)險，具體表現(xiàn)在以下幾方面：

第一，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，負債資金比例過高。在我國，資金結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)全部資金來源中權(quán)益資金與負債資金的比例關(guān)系。由于籌資決策失誤等原因，我國企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在，具體表現(xiàn)在負債資金占全部資金的比例過高。

第二，固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致投資失誤。在固定資產(chǎn)投資決策過程中，由于企業(yè)對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟信息不全面、不真實以及決策者決策能力低下等原因，導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項目不能獲得預(yù)期的收益，投資無法按期收回，為企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險。

第三，對外投資決策失誤，導(dǎo)致大量投資損失。企業(yè)對外投資包括有價證券投資，聯(lián)營投資等。有價證券投資風(fēng)險包括系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險。由于投資決策者對投資風(fēng)險的認(rèn)識不足，決策失誤及盲目投資導(dǎo)致一些企業(yè)產(chǎn)生巨額投資損失，由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

第四，企業(yè)賒銷比重大，應(yīng)收帳款缺乏控制。由于我國市場已成為買方市場，企業(yè)普遍存在產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象。一些企業(yè)為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收帳款大量增加。同時，由于企業(yè)在賒銷過程中，對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷，造成應(yīng)收帳款失控，相當(dāng)比例的應(yīng)收帳款長期無法收回，直至成為壞賬。資產(chǎn)長期被債務(wù)人無償占用，嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性，由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范策略

（一）防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的基本措施

財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，不同的財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的具體原因不盡相同。筆者認(rèn)為防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，主要應(yīng)做好以下工作：

1、加強風(fēng)險教育，使企業(yè)員工，特別是企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者牢固樹立風(fēng)險意識，減少賒銷行為，避免盲目決策，從根本上杜絕財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。

2、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)一定要重視財務(wù)工作，充分發(fā)揮財務(wù)部門的作用，改變單一的“事后核算”職能，堅持“事前參與決策、事中跟蹤監(jiān)控、事后核算總結(jié)”的方針，讓財務(wù)人員參與到企業(yè)經(jīng)營管理中去，充分尊重他們的意見，從而最大限度地保證企業(yè)財務(wù)狀況的穩(wěn)定。

3、加強資金管理，保持企業(yè)資產(chǎn)良好的流動性。要加速存貨的周轉(zhuǎn)，縮短應(yīng)收賬款的回收期，對應(yīng)收賬款要細化管理，要建立信用限額管理制度，并做好賬齡分析;要加強對壞賬的管理，控制長期投資和固定資產(chǎn)投資的規(guī)模和比例，時刻保持較強的應(yīng)變能力和償債能力。

4、保證企業(yè)經(jīng)營有一個良好的外部融資環(huán)境，至少與2—3家金融機構(gòu)保持順暢的業(yè)務(wù)往來，以備關(guān)鍵時刻能從容應(yīng)付，而不至于使企業(yè)立即陷入財務(wù)危機。

5、厲行節(jié)儉，適度融資。資金并非多多益善，要充分利用資本市場和金融市場，改變單一的貸款融資方式，合理選擇發(fā)行股票、承兌匯票、銀行貸款、發(fā)行債券及商業(yè)信用等方式，以“融資組合”的方式籌集到企業(yè)經(jīng)營所需的資金，這樣不但能降低融資成本，還可以減少企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

6、加大資本運營的力度，采取兼并、重組、聯(lián)合等形式，實現(xiàn)企業(yè)間的優(yōu)勢互補，既可以有效防范經(jīng)營風(fēng)險，增強企業(yè)競爭能力，又能擴大企業(yè)知名度，提高融資能力，進而可以達到有效規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的目的，如我國對國有企業(yè)實施的“債轉(zhuǎn)股”計劃，就是一種典型的債務(wù)重組方式。

7、建立財務(wù)風(fēng)險識別系統(tǒng)。財務(wù)部門要定期向企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)匯報財務(wù)狀況，當(dāng)企業(yè)處于財務(wù)風(fēng)險邊緣時，要適時調(diào)整戰(zhàn)略，把工作的重點放在調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、增強支付能力上，所謂“未來水，先壘壩”，把財務(wù)風(fēng)險拒之于企業(yè)之外。要建立部門財務(wù)預(yù)算制度，設(shè)立相應(yīng)的預(yù)算指標(biāo)，如對生產(chǎn)部門的生產(chǎn)成本、營銷部門的銷售費用、管理部門的管理費用等設(shè)定預(yù)算值，偵查企業(yè)財務(wù)運營可能失衡的地方，及時進行必要的改進。

8、完善科學(xué)的決策機制。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險本身具有綜合性，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中所有風(fēng)險最終都反映在財務(wù)風(fēng)險中，決策的科學(xué)化和合理化是防范財務(wù)風(fēng)險的重要手段，所以企業(yè)必須建立科學(xué)的決策機制。在決策過程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法，并運用科學(xué)的決策模型進行決策，對各種可行方案決策切忌主觀臆斷。

（三）防范財務(wù)風(fēng)險的創(chuàng)新措施

1、全員風(fēng)險管理。財務(wù)風(fēng)險不但與企業(yè)的負債和投資有關(guān)，而且與企業(yè)的經(jīng)營有關(guān)。實行全員風(fēng)險管理機制，就是將風(fēng)險機制引入企業(yè)內(nèi)部，使管理者、職工、企業(yè)共同承擔(dān)風(fēng)險責(zé)任，做到責(zé)、權(quán)、利三位一體;同時，對企業(yè)的全體員工進行風(fēng)險意識教育，實行崗位風(fēng)險責(zé)任管理，讓全體員工充分了解其在整個財務(wù)體系中的重要地位，發(fā)揮團隊防范效應(yīng)。

2、加強財務(wù)危機管理。首先企業(yè)應(yīng)建立及時、全面、動態(tài)的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，它貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程，以企業(yè)的財務(wù)報表、經(jīng)營計劃及其他相關(guān)的財務(wù)資料為依據(jù)，利用財會、金融、企業(yè)管理、市場營銷等理論，采用比例分析、數(shù)學(xué)模型等方法，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風(fēng)險，并向經(jīng)營者示警。其次，還可從企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、折現(xiàn)力、獲利能力、財務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力、資產(chǎn)利用效率等方面綜合反映了企業(yè)財務(wù)狀況，進一步推動了財務(wù)預(yù)警的發(fā)展。

3、加強企業(yè)間合作，實現(xiàn)資源共享。隨著信息的網(wǎng)絡(luò)化、科學(xué)技術(shù)的綜合化和全球經(jīng)濟的一體化，必然要求企業(yè)間相互溝通與協(xié)作，遵守一定的游戲規(guī)則。因此企業(yè)在抓住機遇，迎接挑戰(zhàn)的同時，更要靈活處理和協(xié)調(diào)企業(yè)間的合作伙伴關(guān)系，促使企業(yè)間的合作與競爭的統(tǒng)一，實現(xiàn)信息資源的共享，共同增強自身風(fēng)險抵御能力。

總之，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險在任何時候、任何背景下都或多或少、或輕或重的存在著?！敖鹑诖篦{”索羅斯有句名言：“沒有風(fēng)險就不能稱之為事業(yè)，但重要的是要知道什么地方有風(fēng)險，給自己留有出路和活路?！痹诂F(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)財務(wù)活動的風(fēng)險程度遠遠超過以前，它在給企業(yè)經(jīng)營活動造成威脅和壓力的同時又給企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了新的機遇。因此，企業(yè)對于潛在的風(fēng)險危機要有清醒的認(rèn)識，盡早建立風(fēng)險的機制和采取應(yīng)付化解的措施。惟有如此，企業(yè)才能在激烈的市場競爭中立于不敗之地！