新常態(tài)下金融創(chuàng)新服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)發(fā)展路徑探析

池歡歡

摘 要：隨著我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度不斷的增加，金融創(chuàng)新服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展則更加依靠金融資源的支撐，為了能夠增加實(shí)體經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)出，則金融資源在供給的過程中需要不斷的被優(yōu)化，這樣才能夠有效的利用資源，改善實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的效率。本文即將通過針對(duì)新常態(tài)下金融創(chuàng)新服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)發(fā)展的研究和探析，希望能夠?yàn)榻鹑谑袌?chǎng)未來的發(fā)展提供有效的參考。

關(guān)鍵詞：新常態(tài);金融創(chuàng)新服務(wù);實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)

在我國目前金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中，已經(jīng)出現(xiàn)了的存量與增量問題的嚴(yán)重化，因?yàn)榻Y(jié)構(gòu)上的問題導(dǎo)致金融出現(xiàn)了供給不協(xié)調(diào)的情況，導(dǎo)致實(shí)體服務(wù)經(jīng)濟(jì)在發(fā)展中產(chǎn)能過剩等問題，這些問題都造成了新常態(tài)下金融實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的困難，讓實(shí)體經(jīng)濟(jì)供給出現(xiàn)了步履艱難的情況，所以在目前金融市場(chǎng)中，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型在發(fā)展過程中需要接受更多的挑戰(zhàn)。

一、金融創(chuàng)新服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀

1、間接融資

我國金融體系中，間接融資的方式主要是通過銀行為媒介，其一，通過銀行結(jié)構(gòu)的存款業(yè)務(wù)，單位、個(gè)人都可以將手中所有的儲(chǔ)蓄存儲(chǔ)到銀行之中，并在存儲(chǔ)的過程中形成可待的資金。其二，銀行通過自身的業(yè)務(wù)，將資金投放給金融市場(chǎng)中需要資金的需求人員，在投放的過程中銀行也需要發(fā)揮自身的監(jiān)督和管理等職責(zé)，通過有效的管理，吸引更多的需求人員。銀行這個(gè)金融市場(chǎng)的中介，通過將存儲(chǔ)資金進(jìn)行形式上的轉(zhuǎn)換，將其轉(zhuǎn)化成投資的形式，為市場(chǎng)中實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供充足的債務(wù)形式的資金[1]。但隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)信息化，銀行業(yè)務(wù)的種類不斷的多元化，同時(shí)在金融市場(chǎng)中非銀行金融形式也獲得了更多的發(fā)展空間，但是銀行機(jī)構(gòu)依然是我國金融市場(chǎng)中金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)者，其提供給金融實(shí)體的資金也展現(xiàn)了其長(zhǎng)期持續(xù)的特性。

2、直接融資

在金融市場(chǎng)中直接融資的方式都是有資金的持有者與資金需求者的直接聯(lián)系，在直接融資的過程中通過完善高效的信息披露機(jī)制、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制等維護(hù)雙方的利益，從而實(shí)現(xiàn)了直接融資的目的。在直接融資的基礎(chǔ)上，實(shí)體經(jīng)濟(jì)能夠獲得長(zhǎng)期并且穩(wěn)定的資金來源，其通過長(zhǎng)期的債券或是股票的方式實(shí)現(xiàn)了資金的流通。直接融資的方式也隨著市場(chǎng)信息化的發(fā)展獲得了很多的發(fā)展空間，同時(shí)也提升了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

3、內(nèi)在機(jī)制

金融市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，資金是不可缺少的元素，而金融市場(chǎng)中的服務(wù)人員和機(jī)制能夠有效的保障實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展效率。金融市場(chǎng)在發(fā)展中，通過有效的機(jī)制，以及完善的功能，不僅能夠?qū)①Y金有效的進(jìn)行聚攏，同時(shí)也能夠通過資源的互通改善資金的使用方式，讓市場(chǎng)資源更好的融合[2]。其次，實(shí)體經(jīng)濟(jì)在發(fā)展中更加依賴市場(chǎng)支付和儲(chǔ)蓄的功能，并通過風(fēng)險(xiǎn)的管理實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的互動(dòng)。

二、新常態(tài)下金融創(chuàng)新服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)中存在的問題

1、結(jié)構(gòu)失衡金融資源部能夠有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

金融市場(chǎng)在發(fā)展的過程中因?yàn)榻Y(jié)構(gòu)體系的失衡造成金融資源不能夠高效的運(yùn)轉(zhuǎn)，這樣的情況也嚴(yán)重的阻礙了金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的效率。其結(jié)構(gòu)失衡主要表現(xiàn)為以下三種情況：

其一，直接融資和間接融資比例的失衡。在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中，間接融資比例不斷出現(xiàn)下降的情況，而直接融資的比重卻在不斷的上升，但是兩種融資之間的差距依然很大。這樣的現(xiàn)狀導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)的供給結(jié)構(gòu)存在失衡，而且不同領(lǐng)域的實(shí)體經(jīng)濟(jì)失衡的情況也有很大的差別[3]。其二，銀行和非銀行發(fā)展的結(jié)構(gòu)失衡。目前市場(chǎng)總銀行與非銀行的發(fā)展比例出現(xiàn)了嚴(yán)重失衡的情況，因市場(chǎng)中五大銀行的占比依然是壟斷的情況，而且信貸存款等業(yè)務(wù)依然都偏向去銀行，所以這也讓市場(chǎng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)了失衡的情況。

2、金融資源不想服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

“脫實(shí)向虛”以及“貨幣空轉(zhuǎn)”的情況，在現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)發(fā)展中逐漸的增多。首先，市場(chǎng)中貨幣供給的總量與實(shí)體經(jīng)濟(jì)總量出現(xiàn)了嚴(yán)重的偏離，這說明金融市場(chǎng)中大量的金融資源并沒有真正的進(jìn)入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展領(lǐng)域中，而是直接進(jìn)入到了非實(shí)體經(jīng)濟(jì)體系領(lǐng)域中。其二，金融系統(tǒng)中的貨幣循環(huán)出現(xiàn)了空轉(zhuǎn)的情況。金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)開展的過程中需要利用資金進(jìn)行周轉(zhuǎn)，業(yè)務(wù)之間的往來主要表現(xiàn)為負(fù)債或是貸款等，但是實(shí)際市場(chǎng)金融體系中內(nèi)部循環(huán)出現(xiàn)了沉淀的情況，這表明很多的貨幣沒有進(jìn)入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域用來服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

3、金融資源不敢服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

金融資源不敢服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)主要原因是因?yàn)楫a(chǎn)能過剩導(dǎo)致資金大量出現(xiàn)了堆積的情況，這讓很多企業(yè)在資金債務(wù)問題上逐漸的成為企業(yè)發(fā)展的負(fù)擔(dān)，而眾多已經(jīng)虧空的僵尸企業(yè)也不斷的在垂死掙扎[4]。在這中情況下，企業(yè)為了能夠獲得更多的運(yùn)轉(zhuǎn)資金，造成銀行出現(xiàn)了很多不良的貸款，增加了金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，這也是為什么金融資源不敢服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的原因。

三、新常態(tài)下金融創(chuàng)新服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)發(fā)展的策略

1、強(qiáng)化政府金融權(quán)利完善市場(chǎng)配置金融資源能力

首先，強(qiáng)化政府金融集權(quán)度。隨著經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的發(fā)展，已經(jīng)進(jìn)入到了新常態(tài)發(fā)展時(shí)期，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度非常快，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的背后是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，所以為了能夠提高金融資源的使用率以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展效率，政府部門一定要立足于改革與經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的發(fā)展背景下，明確政府金融分權(quán)改革的路線，界定政府與市場(chǎng)等地方權(quán)力責(zé)任的劃分機(jī)制，這樣便可以提高政府的橫向與縱向的分權(quán)，進(jìn)一步強(qiáng)化集權(quán)制。

其次，在進(jìn)一步強(qiáng)化政府職能的過程中，也是在完善市場(chǎng)的配置以及金融資源的配置，所以要有效的提高政府金融分權(quán)度，以此完善各地區(qū)金融市場(chǎng)的整體建設(shè)，讓市場(chǎng)資源配置更加的合理[5]。同時(shí)，逐漸的放開地方政府的權(quán)限，讓地方政府能夠自主管理市場(chǎng)渠道，從而提高金融資源的利用，同時(shí)也能夠提高金融市場(chǎng)的監(jiān)管力度，優(yōu)化市場(chǎng)整體結(jié)構(gòu)。這個(gè)過程也是需要長(zhǎng)期進(jìn)行磨煉，才能夠有效的達(dá)到可持續(xù)性發(fā)展。

2、擴(kuò)大債券股票規(guī)模提高直接融資比例

金融市場(chǎng)想要改善目前現(xiàn)有的現(xiàn)狀，則需要調(diào)整市場(chǎng)中直接融資和間接融資的比例，改變傳統(tǒng)以銀行為中心的金融結(jié)構(gòu)，在這個(gè)改變的過程中循序漸進(jìn)的，并不是能夠一步到位，所以想要迎合現(xiàn)有新常態(tài)的市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀，則需要循序漸進(jìn)推進(jìn)和調(diào)整，建立多層次的金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，穩(wěn)步提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)債券股票的融資規(guī)模。與此同時(shí)，完善企業(yè)在金融市場(chǎng)中的交易機(jī)制，改善金融市場(chǎng)中評(píng)級(jí)和信用體制，讓企業(yè)信息進(jìn)一步的透明化，以此提高對(duì)企業(yè)的評(píng)級(jí)水準(zhǔn)。強(qiáng)化增信體系，完善發(fā)行主體之間的協(xié)作關(guān)系，從而擴(kuò)大債券股票規(guī)模，降低債券的發(fā)行門檻。為了滿足各地區(qū)融資的需要，允許各地區(qū)政府發(fā)行市政證券，創(chuàng)新證券途徑，擴(kuò)展融資路線，增發(fā)債券品種，積極發(fā)展多轉(zhuǎn)換債券項(xiàng)目，以此擴(kuò)大地方形式債券的整體發(fā)行規(guī)模。

其次，完善多層次市場(chǎng)的建設(shè)和發(fā)展。在2015年，全國所出現(xiàn)的股災(zāi)情況表明了，若是人為去推動(dòng)金融融資市場(chǎng)的運(yùn)轉(zhuǎn)和擴(kuò)張，只能夠取得相反的效果，金融市場(chǎng)的運(yùn)行必須在完善的配套機(jī)制下進(jìn)行，同時(shí)完善和強(qiáng)化市場(chǎng)信息的披露，避免企業(yè)在市場(chǎng)中融資的過程中出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。金融也需要完善淘汰機(jī)制，讓企業(yè)和融資的個(gè)人能夠選擇或是退出，這樣就能夠讓投資有效的轉(zhuǎn)化。所以金融市場(chǎng)多層次建設(shè)需要因地制宜，針對(duì)市場(chǎng)現(xiàn)狀實(shí)現(xiàn)彈性管理，根據(jù)各個(gè)地方經(jīng)濟(jì)情況，以及金融監(jiān)管的權(quán)限，完善金融管理模式[6]。再者，地方政府想要建立成熟的多層次市場(chǎng)，需要按照市場(chǎng)原則進(jìn)行，完善股票融資機(jī)制，面向所有融資企業(yè)和個(gè)人開放市場(chǎng)管理的規(guī)則。對(duì)于嚴(yán)重違反市場(chǎng)規(guī)則的企業(yè)和個(gè)人都應(yīng)該采取退市的措施，避免其行為為融資帶來風(fēng)險(xiǎn)。

3、推動(dòng)中小商業(yè)銀行占比抑制資金“脫實(shí)向虛”

中小商業(yè)銀行在發(fā)展的過程中需要本著服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為目的，深化改革自身發(fā)展結(jié)構(gòu)。首先，中小商業(yè)銀行需要注重?cái)U(kuò)大自身規(guī)模，優(yōu)化運(yùn)行結(jié)構(gòu)，這樣在業(yè)務(wù)擴(kuò)展的過程中形成多層次體系，有效提高在金融市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)地位。其次，堅(jiān)持大中小商業(yè)銀行協(xié)調(diào)發(fā)展的原則，在大銀行提高自身市場(chǎng)優(yōu)化的過程中，應(yīng)該轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)思想，提高推動(dòng)中小實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。并在市場(chǎng)中發(fā)揮中小商業(yè)銀行的規(guī)模，加大信貸資源供給，以此緩解經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中小企業(yè)對(duì)資金需求的困境，但與此同時(shí)也需要注意銀行在信貸的過程中過于流程化，需要穩(wěn)定推進(jìn)市場(chǎng)的進(jìn)程。

金融市場(chǎng)要抑制資金“脫實(shí)向虛”，需要做到以下幾點(diǎn)：首先，防止資金出現(xiàn)外泄，保證資金能夠有效進(jìn)入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，其二，端正思想，嚴(yán)格執(zhí)行銀行信貸規(guī)制，杜絕虛假貸款和騙貸的情況發(fā)生。其三，吸取發(fā)達(dá)國家金融創(chuàng)新機(jī)制，避免虛擬經(jīng)濟(jì)過度過賬，出現(xiàn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)空心化的情況，規(guī)劃行業(yè)之間的信托、理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)，減少風(fēng)險(xiǎn)的存在。有效疏導(dǎo)民間信貸融資渠道，減少貨幣空轉(zhuǎn)，從而推進(jìn)金融資金合理運(yùn)轉(zhuǎn)。

結(jié)語：在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是需要通過對(duì)市場(chǎng)中金融資源進(jìn)行有效的配置才能夠達(dá)到平衡，并得到可持續(xù)性發(fā)展。而現(xiàn)在金融從業(yè)的人員、社會(huì)融資規(guī)模等都會(huì)影響金融體系的發(fā)展，為了能夠減少金融市場(chǎng)中不良貸款等情況的出現(xiàn)，需要有效的改善金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀，并提高其發(fā)展效率。

參考文獻(xiàn)：

[1]周維富.我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的結(jié)構(gòu)性困境及轉(zhuǎn)型升級(jí)對(duì)策[J].經(jīng)濟(jì)縱橫.2018

[2]張志明.金融化角度下金融促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究[J].經(jīng)濟(jì)問題探索.2018

[3]周知銘，宋行宇.經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下金融業(yè)改革與發(fā)展路徑研究[J].中國國際財(cái)經(jīng).2018

[4]錢曉東.經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效率研究[J].西部金融.2018

[5]田原.以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為核心，推進(jìn)企業(yè)債券相關(guān)改革創(chuàng)新[J].債券.2018

[6]茍攀.重慶實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)性研究——從重慶工業(yè)經(jīng)濟(jì)的角度[J].重慶統(tǒng)計(jì).2015