小微共同基金加聯(lián)保貸款模式的風(fēng)險特點及啟示

龐燕紅

摘 要：近十年來，我國發(fā)展普惠金融已成為全社會的一個基本共識，但隨著宏觀經(jīng)濟發(fā)展放緩，企業(yè)活力普遍下降且資金鏈趨緊；行業(yè)和區(qū)域風(fēng)險上升明顯，一些中小企業(yè)融資模式也受到了挑戰(zhàn)。首先介紹了肇慶某城商行開展小微企業(yè)集群業(yè)務(wù)的融資模式情況、主要問題及其原因，并有針對性地從政府、企業(yè)自身和銀行這三個方面探討了該授信模式的風(fēng)險特點及業(yè)務(wù)啟示。

關(guān)鍵詞：風(fēng)險；集群業(yè)務(wù)；授信模式；啟示

中圖分類號：F23 文獻標識碼：A doi：10.19311/j.cnki.16723198.2019.33.055

2013年以來，隨著宏觀經(jīng)濟發(fā)展放緩，企業(yè)活力普遍下降且資金鏈趨緊；行業(yè)和區(qū)域風(fēng)險上升明顯，發(fā)生風(fēng)險的行業(yè)在傳統(tǒng)領(lǐng)域和新興領(lǐng)域交替出現(xiàn)。近幾年集群聯(lián)保貸款業(yè)務(wù)導(dǎo)致的“火燒連營”的現(xiàn)象在浙江等地區(qū)及一些城商行大面積的顯現(xiàn)和蔓延，經(jīng)本人實地考察，就肇慶某城商銀行開展小微共同基金擔保加聯(lián)保授信模式的風(fēng)險特點及業(yè)務(wù)啟示進行以下探討和分析。

1 基礎(chǔ)定義

小微共同基金是指符合銀行小微授信業(yè)務(wù)授信條件的小微共同基金成員（以下簡稱“基金成員”）以“自愿聯(lián)合、共擔風(fēng)險”為原則組成不少于50人的集群，并通過繳納一定數(shù)額的保證金，用于為該集群內(nèi)成員在銀行辦理授信業(yè)務(wù)中提供以保證金為最高限額作擔保而設(shè)立的擔保資金集合。

小微共同基金牽頭人是指牽頭發(fā)起設(shè)立小微共同基金的機構(gòu)。

基金成員是指獲得銀行授信并自愿繳納小微共同基金資金的個體工商戶、小微型企業(yè)或小微型企業(yè)實際控制人。

小微共同基金擔保授信，是指符合銀行授信條件的授信申請人繳納資金組成小微共同基金，用于為基金成員在該銀行授信業(yè)務(wù)提供擔保的行為。

聯(lián)保是指符合銀行授信條件的小企業(yè)（個體工商戶、小微型企業(yè)和小微型企業(yè)實際控制人），以“自愿組合、共擔風(fēng)險”的原則組成至少三人以上的“聯(lián)保小組”，聯(lián)保小組成員之間通過繳納一定比例的保證金、承諾每個成員同時為該小組其他成員的本次借款提供連帶保證責任的方式獲得銀行對該小組內(nèi)的每個成員一定額度的人民幣授信業(yè)務(wù)。

2 該類集群融資業(yè)務(wù)產(chǎn)生的背景及原因

融資是企業(yè)資本運動的起點，也是企業(yè)收益分配賴以遵循的基礎(chǔ)。中小企業(yè)在擴大生產(chǎn)經(jīng)營等方面需要銀行等金融機構(gòu)的支持，但由于自身原因的限制，在借款方面受到了較大的阻礙。城市商業(yè)銀行作為地方性商業(yè)銀行，其職能主要是支持本地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展，重點為城市中小企業(yè)的發(fā)展提供金融服務(wù)。肇慶某城市商業(yè)銀行以其獨特的經(jīng)營模式，為適應(yīng)市場多元化的融資需求，支持地方經(jīng)濟發(fā)展，樹立其小微業(yè)務(wù)品牌，開展了有特色的小微共同基金加聯(lián)保信貸模式業(yè)務(wù)。

2.1 企業(yè)本身的原因

中小企業(yè)由于規(guī)模小、自有資金有限、抵押物不足，很難獲得商業(yè)銀行的貸款，只能選擇通過以商圈、商會等機構(gòu)為牽頭人擔?；蚵?lián)保方式。另外，由于我國是個講究人情關(guān)系的社會，很多商圈、商會等機構(gòu)的企業(yè)家大多非親即故，經(jīng)濟活動離不開相互之間的人情關(guān)系。

2.2 銀行本身的原因

（1）在2008年國際金融危機后，我國開始實行信貸擴張政策，商業(yè)銀行面臨業(yè)務(wù)量和收益考核的壓力，對中小企業(yè)貸款放低了門檻。只要集群企業(yè)中有一到兩家優(yōu)質(zhì)企業(yè)、具有還貸能力，其他企業(yè)的資質(zhì)就可以相應(yīng)的放低要求，如果出現(xiàn)風(fēng)險，至少會有那一到兩家優(yōu)質(zhì)企業(yè)來償還銀行貸款。這樣，商業(yè)銀行為了創(chuàng)新業(yè)務(wù)方式和領(lǐng)域，以某一有影響力的商圈或商會為牽頭人擔保，集群內(nèi)企業(yè)聯(lián)?；ケＹJ款模式便應(yīng)運而生。

（2）中小企業(yè)財務(wù)制度普遍不完善、信息不透明且缺乏外部約束，銀行很難判斷企業(yè)財務(wù)信息的真實性，為緩釋弱化風(fēng)險，部分中小銀行寄希望于通過有影響力的商圈或商會為集群牽頭人擔保、集群內(nèi)小組成員聯(lián)?；ケ５姆绞絹韽浹a對中小企業(yè)風(fēng)險控制手段的缺失。

（3）一些銀行在開展中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)中按照批量的原則，采取了大集群基金擔保、集群內(nèi)小組成員聯(lián)?；ケＪ谛拍Ｊ剑粌H加強了對集群內(nèi)中小企業(yè)之間相互約束力度，還克服了企業(yè)擔保不足的缺陷。

綜上，這種抱團合作的業(yè)務(wù)模式可以彌補小企業(yè)先天不足的缺陷，因此在相當長一段時期內(nèi)，銀行為很大一部分中小企業(yè)解決了融資難題，曾被認為是一項重要的金融創(chuàng)新，獲得普遍的積極評價。對企業(yè)層面來說，通過該種授信模式，為生產(chǎn)經(jīng)營正常、發(fā)展態(tài)勢良好的中小企業(yè)解決了融資擔保問題，同時也為中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級和發(fā)展提供了有力的支持。從銀行角度看，由有信譽度高的商圈或商會作牽頭保證、集群內(nèi)企業(yè)小組互保聯(lián)保分散了貸款風(fēng)險，從而增加了金融資產(chǎn)保險系數(shù)。

3 該集群業(yè)務(wù)開展情況

2013年下半年，肇慶某城商銀行為適應(yīng)市場多元化的融資需求，加快該行小微金融業(yè)務(wù)發(fā)展，推出了小微共同基金加聯(lián)保集群貸款業(yè)務(wù)。

3.1 該集群業(yè)務(wù)模式

該行開展的集群業(yè)務(wù)模式主要內(nèi)容是：給予基金牽頭人肇慶市某商會共同基金集群授信額度人民幣1億元，額度期限1年，專項用于該商會項下授信申請人日常經(jīng)營的資金周轉(zhuǎn)。其中，單戶授信金額最高不超過300萬元；單戶授信期限不超過1年；執(zhí)行利率在基準利率上浮50%（含）以上；擔保方式：授信申請人按照授信金額16%繳納保證金；同時，該基金成員按照至少5戶一組組成聯(lián)保體，聯(lián)保體內(nèi)成員相互承擔連帶責任保證；該基金初始成員不得少于50人。

3.2 該類授信模式發(fā)展狀況

該類集群聯(lián)保授信模式在民營經(jīng)濟發(fā)達的地區(qū)最為普遍，但隨著經(jīng)濟形勢的下滑，不少集群企業(yè)貸款產(chǎn)生了多米諾骨牌效應(yīng)，據(jù)報道曾有600家企業(yè)卷入連環(huán)擔保圈，并在全國蔓延。這樣，該類授信模式從“保險鎖”，反而突然之間變成了“導(dǎo)火索”。

從銀行層面來看，該類集群聯(lián)保授信業(yè)務(wù)模式導(dǎo)致的不良率直線攀升也讓很多銀行工作人員苦不堪言。據(jù)統(tǒng)計，浙江、廣東等多家銀行不良率明賬超過6%，隱性不良率甚至超過10%，不良貸款處置壓力空前巨大。某城商行總行開展該項集群貸款業(yè)務(wù)共有14家分行，除肇慶分行外，其余13家分行如今已成不良集群。

肇慶某城商行在開展這項基金集群業(yè)務(wù)從2014年初至今，已續(xù)作了六年，從續(xù)作的第三年（2016年）開始，該銀行對存量共同基金集群業(yè)務(wù)采取了每年壓縮的方式進行平穩(wěn)過渡，力爭通過2至3年逐步退出。截至今年初，該集群貸款2300萬元壓縮至余額約500萬元，基金成員26名已壓縮至只剩10名。雖然該集群風(fēng)險得到進一步下降，但按2至3年內(nèi)退出的要求難度非常大。

目前，銀企雙方都像驚弓之鳥，對前幾年還是趨之若鶩、深受熱捧的集群聯(lián)保業(yè)務(wù)，現(xiàn)在基本都是談集群聯(lián)保色變、將其拒之門外。雖然仍有部分銀行采取軟著陸方式保留了該種業(yè)務(wù)模式，平穩(wěn)地逐年退出，但是在信貸模式上也做了一些調(diào)整：如采取置換業(yè)務(wù)品種、逐步壓縮貸款余額、制定分期還款計劃等方式進行重組，分幾年逐步化解風(fēng)險；再如，對于已做聯(lián)保的小微企業(yè)成員，只有第一家企業(yè)小組成員償還了銀行所有貸款，銀行才會放款給該組其他小組成員。

4 該類集群基金聯(lián)保信貸模式業(yè)務(wù)的風(fēng)險特點分析

當前，在全球經(jīng)濟衰退的大背景下，我們對我國經(jīng)濟增速放緩、周期性不良貸款增加等挑戰(zhàn)所帶來的風(fēng)險隱患特別是集群信貸模式業(yè)務(wù)產(chǎn)生的風(fēng)險要引起高度重視。

4.1 作為特殊時期的“特產(chǎn)兒”，經(jīng)不起“時間”的考驗

集群基金聯(lián)保信貸模式業(yè)務(wù)產(chǎn)生于2013年前幾年經(jīng)濟上行時期，是一種高收益、低成本、風(fēng)險被掩蓋的銀企商業(yè)合作模式，銀行和企業(yè)均有收益。但是在經(jīng)濟下行時期，該類集群擔保體系會顯得很脆弱，一旦出現(xiàn)多米諾骨牌效應(yīng)，銀行首先采用變現(xiàn)能力最快的保證金來覆蓋風(fēng)險，但由于不能完全覆蓋風(fēng)險，集群及其成員只能憑借良好的職業(yè)操守承諾還款，若銀行方面掌握該風(fēng)險集群成員資產(chǎn)信息量不足，銀行和企業(yè)在談判協(xié)商過程中會造成回收貸款時間滯后。另外，銀行如果通過法院訴訟等法律手段清收貸款，時間也會漫長且復(fù)雜。這樣，商業(yè)銀行和企業(yè)便雙雙失去了收益。由此可見，這種銀企商業(yè)合作模式經(jīng)不起考驗，極易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險，甚至引發(fā)一系列社會風(fēng)險。

4.2 風(fēng)險的關(guān)聯(lián)性和傳染性很強

該類授信模式的最大風(fēng)險在于它是環(huán)環(huán)相扣的，一家企業(yè)出事，首先影響的是該家聯(lián)保小組成員，甚至很有可能影響與它相關(guān)聯(lián)的一系列聯(lián)保企業(yè)。尤其是當經(jīng)濟運行的外部環(huán)境風(fēng)向發(fā)生逆轉(zhuǎn)的時候，譬如銀行抽貸、惜貸、慎貸，參與集群聯(lián)保的諸多企業(yè)都因“連坐”陷入泥沼。這樣，該類集群業(yè)務(wù)不僅沒有起到分攤風(fēng)險的作用，反而會把各種局部的風(fēng)險綜合起來，變成了系統(tǒng)性風(fēng)險等風(fēng)險。

4.3 擔保鏈條冗長，對經(jīng)濟社會的影響和破壞力較大

該類集群較為普遍的信貸業(yè)務(wù)模式，常常是A企業(yè)為B企業(yè)做擔保，B企業(yè)為C企業(yè)做擔保，依此類推，大部分都是多層次的擔保，有第二圈、第三圈……到最后都搞不清這個鏈條了。一旦擔保鏈上的一家企業(yè)出現(xiàn)問題，銀行基于維護債權(quán)需要，只要有一家擔保企業(yè)仍有實力，必然會窮盡各種法律手段向擔保企業(yè)進行追債清收，結(jié)果，該集群授信模式由抱團融資演變成火燒連營現(xiàn)象，好的企業(yè)最終會被差的的企業(yè)拖垮，甚至?xí)l(fā)更復(fù)雜現(xiàn)象，可能導(dǎo)致整個地區(qū)的多數(shù)企業(yè)卷入糾紛，引發(fā)多米諾骨牌效應(yīng)，出現(xiàn)“倒下一個、影響一組、牽出一群、死掉一片”的嚴重后果，處理不好還會引發(fā)社會不穩(wěn)定等一系列問題。

4.4 在實際運行操作中被異化也是其引發(fā)風(fēng)險的主要原因之一

銀行創(chuàng)新的集群基金聯(lián)保貸款模式業(yè)務(wù)本身具有分散和轉(zhuǎn)移金融風(fēng)險的作用，即俗稱的“不把所有的雞蛋放進一個籃子里”，否則一旦市場突然發(fā)生變化，企業(yè)和銀行就可能因產(chǎn)品的崩潰而元氣大傷。根據(jù)諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎獲得者馬克維茨的風(fēng)險分散理論，商業(yè)銀行資產(chǎn)應(yīng)在盡量多樣化的前提下，根據(jù)其收益與風(fēng)險等因素的不同，盡可能建立起一個有效組合，以求得單位風(fēng)險水平上的收益最高，或單位收益水平上風(fēng)險最小。也就是講，集群里一聯(lián)保小組企業(yè)的總授信額度應(yīng)該是該組內(nèi)實力最強的單戶的授信額度，而非進行該組各戶額度的疊加。但是，該信貸模式在實際運行中已經(jīng)被異化了：

首先，在實踐操作中，這個模式存在著授信額度過高現(xiàn)象，且每個聯(lián)保成員都能獲得一定的授信額度。這樣，額度疊加的放大風(fēng)險后果就會顯現(xiàn)。

其次，風(fēng)險分散理論起作用的另一個前提是集群聯(lián)保企業(yè)的行業(yè)關(guān)聯(lián)度應(yīng)該越小越好，但由于信息缺乏透明度，企業(yè)實際關(guān)聯(lián)度較高，結(jié)果出現(xiàn)了是“你好我也好，你差我也差”情況，這樣的資產(chǎn)組合風(fēng)險分散效用就大大的打折了。

再次，在實際中存在著集群聯(lián)保圈過于復(fù)雜狀況，譬如，有很多企業(yè)存在為聯(lián)保小組成員之外企業(yè)擔保、小組成員相互之間互不了解的情況，容易導(dǎo)致該種集群基金聯(lián)保模式本身處于很危險的狀況。如果該集群的擔保鏈的過于冗長且相互交叉，結(jié)果也會造成部分企業(yè)擔保負債過多、債務(wù)關(guān)系復(fù)雜程度增大及風(fēng)險蔓延速度加快。

另外，由于銀行業(yè)之間存在著激烈的競爭，有些銀行忽視了對于資金的去向和實際用途方面的嚴格監(jiān)管，于是出現(xiàn)一些企業(yè)主以實體企業(yè)為融資平臺，卻將資金挪用到房地產(chǎn)、股市、期貨等熱錢領(lǐng)域，甚至投機炒錢放高利貸。一旦國家宏觀政策調(diào)整，譬如房地產(chǎn)政策調(diào)整，該類集群就會出現(xiàn)資金虧損、資金鏈斷裂現(xiàn)象。

5 該種集群模式帶來的業(yè)務(wù)啟示

銀行共同基金集群加聯(lián)保模式主要以中小企業(yè)為主，一旦代償其他企業(yè)債務(wù)占壓自身資金，將會陷于經(jīng)營被動；另外因聯(lián)保關(guān)系造成企業(yè)涉訴，會導(dǎo)致資產(chǎn)被查封，影響較大的會導(dǎo)致無法正常經(jīng)營。此外，在銀行壓貸背景下，企業(yè)通過聯(lián)保進行民間借貸維持運營，造成風(fēng)險疊加。

因此，銀行應(yīng)針對目前存量集群聯(lián)保授信客戶進行全面的梳理排查，尤其要特別關(guān)注跨行聯(lián)保的業(yè)務(wù)?？梢酝ㄟ^人行征信明細查詢、財務(wù)記錄等多種渠道進行了解，要逐個擔保圈、逐個鏈條分析風(fēng)險狀況。根據(jù)風(fēng)險排查結(jié)果，區(qū)別對待，分類管理。對于正常的集群授信業(yè)務(wù)，加強跟蹤監(jiān)控，到期盡量終止；對于出現(xiàn)風(fēng)險隱患的集群業(yè)務(wù)，采取追加擔保、變更擔保方式等手段，斬斷風(fēng)險向銀行的傳導(dǎo)路徑；對于高風(fēng)險業(yè)務(wù)，則要及時壓縮授信或進行債務(wù)承接等，以減少損失。