“網(wǎng)紅”小龍蝦背后的資本智慧

文｜《農(nóng)經(jīng)》特約記者 麥子

暑熱未退之時(shí)，夏季夜經(jīng)濟(jì)“網(wǎng)紅”小龍蝦的“體檢報(bào)告”已出爐。據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部日前發(fā)布的《小龍蝦產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告（2019）》顯示，2018 年，我國(guó)小龍蝦產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值達(dá)3690 億元，同比增長(zhǎng)37.5%。雖然難以企及2017 年高達(dá)83%的產(chǎn)業(yè)增速，但順利突破3500 億元總產(chǎn)值預(yù)期的小龍蝦，仍然不負(fù)眾望扛起了夜宵經(jīng)濟(jì)支柱的大旗。

無(wú)論是上游的水產(chǎn)龍頭國(guó)聯(lián)水產(chǎn)，還是下游消費(fèi)端大咖周黑鴨、安井食品，甚至是跨界而來(lái)的美好置業(yè)，跑步入場(chǎng)的資本，為小龍蝦“產(chǎn)值三連跳”的奇跡貢獻(xiàn)了巨大力量。讓這個(gè)吃貨界的“網(wǎng)紅”催生出了3000 多億的市場(chǎng)規(guī)模，連帶產(chǎn)業(yè)鏈上的飼料大佬海大、大北農(nóng)都紛紛跟進(jìn)加大蝦飼料的供應(yīng)規(guī)模，分得小龍蝦火爆市場(chǎng)的一塊可口蛋糕。然而，快速擴(kuò)張的產(chǎn)能，讓今年小龍蝦價(jià)格開(kāi)始反轉(zhuǎn)，也讓市場(chǎng)開(kāi)始反思，產(chǎn)能的優(yōu)化和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整或許應(yīng)該提前開(kāi)始，沖刺階段過(guò)后的市場(chǎng)長(zhǎng)跑或許更加考驗(yàn)各大上市企業(yè)的智慧。

資本跑步進(jìn)場(chǎng)

2015 年，對(duì)于小龍蝦產(chǎn)業(yè)而言是個(gè)非常重要的年份，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)、物流的高速發(fā)展，這個(gè)原本小眾的品類一躍變成“鮮食零售”超級(jí)大品類。到了2018 年，由于世界杯的刺激，夜宵消費(fèi)再攀高峰，小龍蝦順利晉升成為“網(wǎng)紅”。

被小龍蝦挑動(dòng)味蕾神經(jīng)的，不僅是普通食客，還有各路資本。小龍蝦吸引了一級(jí)市場(chǎng)投資機(jī)構(gòu)和上市公司紛紛布局。一級(jí)市場(chǎng)小龍蝦投資熱也抬升了項(xiàng)目估值。

國(guó)內(nèi)最大的水產(chǎn)上市企業(yè)之一，也是規(guī)模最大的對(duì)蝦加工銷售企業(yè)國(guó)聯(lián)水產(chǎn)，在2017 年6 月正式上線銷售小龍蝦產(chǎn)品后，次年就正式成立小龍蝦事業(yè)部，并與湖南益陽(yáng)政府簽訂協(xié)議，在益陽(yáng)政府的支持下，與當(dāng)?shù)匦↓埼r加工企業(yè)設(shè)立合資企業(yè)。該加工企業(yè)以其全部資產(chǎn)注入合資企業(yè)，公司以合資企業(yè)為主體進(jìn)行小龍蝦產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。國(guó)聯(lián)（益陽(yáng)）小龍蝦加工項(xiàng)目、國(guó)聯(lián)（監(jiān)利）小龍蝦合作項(xiàng)目先后落地。其中，國(guó)聯(lián)（益陽(yáng)）于2018 年11 月注冊(cè)成立，益陽(yáng)工廠于2019 年3-4 月間投產(chǎn)，投產(chǎn)后第一期產(chǎn)值達(dá)到5 億元以上，第二期產(chǎn)值達(dá)到10 億元以上，產(chǎn)品主要包括清水蝦、調(diào)味蝦、蝦尾和蝦仁。可以看出，國(guó)聯(lián)水產(chǎn)力求將小龍蝦板塊打造成為與南美白對(duì)蝦并駕齊驅(qū)的業(yè)務(wù)板塊。

比國(guó)聯(lián)水產(chǎn)行動(dòng)更加迅速的是安井食品。安井食品于2018 年1 月參股洪湖新宏業(yè)公司19%股權(quán)，布局速凍小龍蝦市場(chǎng)，同年3 月底正式發(fā)布“洪湖誘惑”速凍小龍蝦品牌。

更令人意外的是跨界而來(lái)的房企美好置業(yè)。2018 年5 月21日，上市房企美好置業(yè)宣布將投資20 億元在湖北省監(jiān)利縣建設(shè)生態(tài)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目。而后的7 月9 日晚間，美好置業(yè)再次公告將在洪湖市投資建設(shè)“雙水雙綠”(綠色水稻、綠色水產(chǎn))生態(tài)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目，總投資規(guī)模約80 億元。值得一提的是，湖北監(jiān)利縣和洪湖市均盛產(chǎn)小龍蝦，美好置業(yè)看中的恰是小龍蝦帶來(lái)的市場(chǎng)潛力。

國(guó)聯(lián)水產(chǎn)建設(shè)小龍蝦加工廠，安井食品收購(gòu)小龍蝦加工廠，甚至地產(chǎn)商美好置業(yè)也入局養(yǎng)殖端，更有多家上市公司推出小龍蝦產(chǎn)品。率先搶跑的應(yīng)該是周黑鴨。2017 年5 月，周黑鴨就推出小龍蝦產(chǎn)品“聚一蝦”，主要在電商平臺(tái)及少數(shù)門(mén)店供應(yīng)，但僅上線三個(gè)月產(chǎn)品就被迫下架。2017 年7月，周黑鴨在湖北潛江投資10 億元，建立占地450 畝的生產(chǎn)基地，用于建設(shè)周黑鴨鹵蝦生產(chǎn)基地及調(diào)味品生產(chǎn)線，為未來(lái)小龍蝦的產(chǎn)能提供保障。2018 年1 月，周黑鴨宣布推出冬季版小龍蝦產(chǎn)品“聚一蝦”，這是周黑鴨第二次開(kāi)賣這一單品，此次主推“小清新口味”，但銷量依舊不樂(lè)觀。

資本入場(chǎng)將會(huì)助力小龍蝦產(chǎn)業(yè)的升級(jí)

雖然周黑鴨還沒(méi)在小龍蝦上獲益，但也并未止住后來(lái)者的步伐。三全食品在今年主推超級(jí)海鮮系列餃中包含小龍蝦水餃，在電商平臺(tái)試銷反響熱烈后，三全食品開(kāi)始在全國(guó)鋪貨。呷哺呷哺也于今年新增麻辣、蒜香小龍蝦菜品，旗下高端品牌湊湊餐廳也推出小龍蝦火鍋。百勝中國(guó)旗下的必勝客和肯德基也都推出了各自的小龍蝦產(chǎn)品。

2018年小龍蝦產(chǎn)值突破3690億

多家知名電商全面介入物流和餐飲消費(fèi)，更是讓交易市場(chǎng)繼續(xù)火爆。天貓生鮮、京東生鮮、每日優(yōu)鮮以及美團(tuán)、餓了么都陸續(xù)進(jìn)場(chǎng)獲益良多。信良記、墮落蝦、熱辣生活、海盜蝦飯、松哥油燜大蝦等在近兩年獲得融資數(shù)億元，高榕資本、天圖資本、帕拉丁股權(quán)投資等創(chuàng)投機(jī)構(gòu)投資布局。

小龍蝦產(chǎn)業(yè)的火爆甚至帶火了周邊產(chǎn)業(yè)。大北農(nóng)、正大、海大等養(yǎng)殖飼料大咖們也都精準(zhǔn)布局蝦飼料，雖然目前只有10—20 萬(wàn)噸的級(jí)別，但飼料企業(yè)都將其視作一個(gè)新增長(zhǎng)點(diǎn)。

V 型反轉(zhuǎn)？

有了資本的加持，隨著產(chǎn)業(yè)發(fā)展，小龍蝦產(chǎn)業(yè)也從最初的“捕撈+餐飲”逐步發(fā)展成集“苗種繁育、健康養(yǎng)殖—加工出口、精深加工—物流餐飲、文化節(jié)慶”于一體的完整產(chǎn)業(yè)鏈。具體來(lái)說(shuō)，小龍蝦產(chǎn)業(yè)鏈可大致劃分為上游養(yǎng)殖捕撈、中游加工零售、下游餐飲消費(fèi)三部分。

從2015 年發(fā)展到2018 年，小龍蝦總產(chǎn)值從不足1000 億發(fā)展到3690 億只用了三年時(shí)間。2018 年數(shù)據(jù)顯示，小龍蝦養(yǎng)殖業(yè)產(chǎn)值680 億元，以加工業(yè)為主的第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值284 億元，以餐飲為主的第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值2726 億元。小龍蝦產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)值分布呈金字塔型，塔底74.49%的產(chǎn)值都來(lái)自下游的餐飲消費(fèi)，是一個(gè)真正靠“吃貨”撐起來(lái)的品類。

但這種金字塔型的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，也暴露出了生產(chǎn)端的發(fā)展跟不上消費(fèi)端的節(jié)奏。小龍蝦產(chǎn)業(yè)強(qiáng)季節(jié)性的問(wèn)題開(kāi)始充分暴露。2019 年小龍蝦價(jià)格出現(xiàn)明顯下行，3 月份龍蝦價(jià)格50 多元/斤，4 月中蝦價(jià)開(kāi)始狂跌，從五一開(kāi)始，武漢新一批的小龍蝦大量上市，出水統(tǒng)貨價(jià)一路從每斤60 多元跌到6 元，媒體用“斷崖式下跌”“跳水”以及“暴跌”來(lái)形容。

人們開(kāi)始正視小龍蝦產(chǎn)業(yè)季節(jié)性周期這個(gè)無(wú)法打破的規(guī)律?！八膫€(gè)月賺、四個(gè)月平、四個(gè)月虧”的節(jié)奏，這種V 字型的價(jià)格波動(dòng)，其實(shí)出現(xiàn)在每一個(gè)夏天。

中國(guó)水產(chǎn)流通與加工協(xié)會(huì)小龍蝦產(chǎn)業(yè)分會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)蔡俊在接受媒體采訪時(shí)表示，今年小龍蝦確實(shí)有價(jià)格波動(dòng)，受陰雨天氣較多且加工廠收蝦時(shí)間靠后等原因，導(dǎo)致今年小龍蝦低價(jià)時(shí)間長(zhǎng)，平均每斤小龍蝦的價(jià)格比去年低2—3 元。今年小龍蝦的價(jià)格雖然比2018 年低，但接近于2017 年小龍蝦的價(jià)格。蔡俊認(rèn)為，從歷史價(jià)格來(lái)看，全年小龍蝦市場(chǎng)價(jià)格還在高位，整體趨于理性，供銷更加平衡。

而且終端的消費(fèi)者也并沒(méi)有享受到“降價(jià)”的實(shí)惠，“小龍蝦自由”也并沒(méi)有因?yàn)槌鲐泝r(jià)的降低而實(shí)現(xiàn)。要知道，小龍蝦從水里出來(lái)再到消費(fèi)者的餐桌上，中間商賺的可不只是差價(jià)這么簡(jiǎn)單，無(wú)論是分級(jí)挑選、清洗、加工、冷鏈、物流乃至最后餐廳加工成品，種種環(huán)節(jié)缺一不可，種種環(huán)節(jié)也都需要成熟高效的產(chǎn)業(yè)來(lái)支撐。

安井食品收購(gòu)的新宏業(yè)食品就對(duì)外表示，加工廠考驗(yàn)的是小龍蝦大量收購(gòu)能力、資金實(shí)力、品控能力、加工口感、小龍蝦冷凍和儲(chǔ)存能力，是一個(gè)考驗(yàn)規(guī)?；途C合實(shí)力的領(lǐng)域。國(guó)聯(lián)水產(chǎn)今年4 月10 日公告也顯示，公司預(yù)計(jì)第一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約500-1200 萬(wàn)元，凈利潤(rùn)略有所減少，主要原因是公司小龍蝦等業(yè)務(wù)拓展，管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用比上年同期有所增加。

下半場(chǎng)剛剛開(kāi)始

自有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)以來(lái)的2003 年起，我國(guó)小龍蝦總產(chǎn)量除2011 年略有回調(diào)外，整體呈逐年增加趨勢(shì)。2013 年以后，年增長(zhǎng)率逐年增加。2003 年至2018 年，養(yǎng)殖產(chǎn)量由5.16 萬(wàn)噸增加至163.87 萬(wàn)噸，增長(zhǎng)30 多倍。2018 年增幅為歷年最高，達(dá)45.1%。同樣，2018 年小龍蝦批發(fā)市場(chǎng)活蝦價(jià)格走勢(shì)也是呈現(xiàn)V 字型。和往年相比，2018 年小龍蝦上市更早，初上市階段和集中上市期價(jià)格更高，下市的時(shí)間也比往年略有提前。

由此可見(jiàn)，2019 年的這波價(jià)格下跌在行業(yè)內(nèi)來(lái)看并不吃驚，只是幅度略大一點(diǎn)的差異而已。

業(yè)內(nèi)人士指出，今年小龍蝦的價(jià)格下跌實(shí)際上只是產(chǎn)業(yè)的一次合理降溫，是對(duì)產(chǎn)業(yè)供需關(guān)系的正常調(diào)整。從中長(zhǎng)期來(lái)看，我國(guó)小龍蝦產(chǎn)業(yè)總體將保持穩(wěn)中有進(jìn)的發(fā)展態(tài)勢(shì)，但增幅將有所回落，產(chǎn)業(yè)總體供求關(guān)系將漸趨平衡。產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)一步延伸，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生調(diào)整，二產(chǎn)規(guī)模占比有所提升。經(jīng)營(yíng)主體的組織化、規(guī)模化水平進(jìn)一步提升，產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)成為發(fā)展方向。

經(jīng)歷了去年世界杯期間的全民狂歡，行業(yè)內(nèi)的養(yǎng)殖規(guī)模、收購(gòu)意愿都達(dá)到了一個(gè)頂峰。面對(duì)這一波價(jià)格的下跌，理性分析來(lái)看，小龍蝦產(chǎn)業(yè)正在回歸冷靜，或者說(shuō)回歸一種良性的發(fā)展。因?yàn)橄掠蔚闹稳匀辉凇?/p>

在小龍蝦產(chǎn)業(yè)報(bào)告中也特別提及，小龍蝦線上線下消費(fèi)渠道繼續(xù)擴(kuò)張，線下小龍蝦門(mén)店數(shù)量猛增14 萬(wàn)余家，增長(zhǎng)近70%，線上外賣市場(chǎng)份額明顯提高。各地越來(lái)越重視小龍蝦品牌培育，涌現(xiàn)出了一批具有地方特色的區(qū)域公共品牌，以及全國(guó)或區(qū)域影響力的企業(yè)品牌。

所以，一方面是各方資本對(duì)待小龍蝦已經(jīng)趨于冷靜，部分小龍蝦項(xiàng)目甚至再未有新的融資進(jìn)展。另一方面，與資本市場(chǎng)的冷靜不同，電商平臺(tái)對(duì)供應(yīng)鏈上游的追求反而猛烈起來(lái)。全國(guó)80%的小龍蝦加工量聚集在江漢平原，每日優(yōu)鮮、蘇寧等已經(jīng)在小龍蝦的原產(chǎn)地布局，在當(dāng)?shù)厣a(chǎn)、分揀、加工。每日優(yōu)鮮在洪湖建立了直采基地，蘇寧在荊州建立了4000 畝的小龍蝦合作基地。目前在蘇寧易購(gòu)，消費(fèi)者可以任意選擇購(gòu)買活蝦或冷凍蝦，而據(jù)近兩年的數(shù)據(jù)顯示，消費(fèi)者對(duì)冷凍蝦的認(rèn)可度正在不斷提高，被加工成各種口味的熟蝦正在被廣泛接受。

市場(chǎng)冷靜期也是養(yǎng)殖端發(fā)力的好時(shí)機(jī)。養(yǎng)殖端想要在產(chǎn)業(yè)鏈上多分一杯羹，首先就要力求打破供求矛盾的季節(jié)性。養(yǎng)殖區(qū)域布局、養(yǎng)殖模式調(diào)整，以及品種品質(zhì)的提升都能很好地挖掘潛力，所以，前期布局了養(yǎng)殖加工端的資本，幫助產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)提升、品質(zhì)升級(jí)是正道。競(jìng)爭(zhēng)才剛剛進(jìn)入下半場(chǎng)，小龍蝦這個(gè)富礦還有很多金子可挖。