留意指數(shù)企穩(wěn)信號(hào) 選股堅(jiān)守業(yè)績(jī)

沐恩

指數(shù)有望企穩(wěn)

主持人：本周指數(shù)走勢(shì)比預(yù)期的要強(qiáng)，但盤面氛圍似乎還沒(méi)有明顯轉(zhuǎn)好！

袁月：這種現(xiàn)象的出現(xiàn)主要是因?yàn)闄?quán)重股相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，但游資并不活躍。就目前的情況來(lái)說(shuō)，由于缺少契機(jī)，資金找不到大幅進(jìn)場(chǎng)的理由，所以成交量都處于萎縮的范圍。僵局的打破要關(guān)注兩個(gè)信號(hào)，一是指數(shù)連續(xù)縮量以至于出現(xiàn)極值量，二是盤面中出現(xiàn)新熱點(diǎn)，這兩個(gè)出現(xiàn)一個(gè)即可。在信號(hào)出現(xiàn)之前，指數(shù)更多還是維持弱勢(shì)震蕩，盤面賺錢效應(yīng)也不明顯，重點(diǎn)把握板塊輪動(dòng)，短線操作不要過(guò)于激進(jìn)。

中線的選股邏輯還是要重視基本面，堅(jiān)守業(yè)績(jī)這條線，這個(gè)思路是不會(huì)變的。目前恰逢三季報(bào)披露的時(shí)期，雖然三季報(bào)的炒作力度相對(duì)偏弱，但只要是預(yù)增的公司，走勢(shì)還是要更強(qiáng)一些，并且業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)的公司中線確定性還是最高的，這在白酒、醫(yī)藥和科技等板塊中體現(xiàn)的更為明顯，尤其是創(chuàng)新藥為首的不受醫(yī)?？刭M(fèi)的品種更是連續(xù)創(chuàng)出新高，而云計(jì)算等業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)也是有保障的。

主持人：地產(chǎn)板塊近期表現(xiàn)不錯(cuò)，記得你之前分析過(guò)這類低位板塊的邏輯。

袁月：首先，地產(chǎn)板塊近期的上漲并不是因?yàn)樾袠I(yè)或者公司基本面發(fā)生變化，15元的保利和12元的保利沒(méi)有本質(zhì)區(qū)別，更多還是板塊輪動(dòng)的需求，畢竟消費(fèi)和科技龍頭公司都高了，有些新資金或者賣出高位品種的資金肯定會(huì)去尋找位置低、估值低的板塊，地產(chǎn)就算其中之一。

其次，地產(chǎn)的反彈也僅限于幾家有特點(diǎn)的龍頭公司，并不是整體，小地產(chǎn)、區(qū)域地產(chǎn)并沒(méi)有表現(xiàn)，中期來(lái)看確定性也不如龍頭公司，所以接下來(lái)依舊會(huì)分化。最后，這種板塊的輪動(dòng)只是補(bǔ)漲性質(zhì)，龍頭空間從低位算起也就是30%左右，不要預(yù)期得過(guò)高，這是由于股性和盤面決定了，所以當(dāng)反彈接近20%之后再去介入，空間已經(jīng)相對(duì)較小了，對(duì)于這類品種短期最怕的就是后知后覺(jué)，盲目追高。

豬肉板塊的邏輯梳理

主持人：豬肉股在經(jīng)過(guò)連續(xù)調(diào)整后，近期反彈力度較強(qiáng)，基本面又發(fā)生變化了嗎？

袁月：首先投資者要明白一個(gè)邏輯，當(dāng)板塊或者個(gè)股股價(jià)位置處于相對(duì)高位時(shí)，即使很小的利空也會(huì)引發(fā)股價(jià)大幅波動(dòng)，但當(dāng)股價(jià)位置偏低時(shí)，對(duì)于同樣力度的消息反應(yīng)就相對(duì)比較平淡。這主要就是情緒的作用，所以這也可以解釋今年以來(lái)消費(fèi)股、科技股和豬肉股的走勢(shì)。

就豬肉板塊而言，之前在文章中也說(shuō)過(guò)，當(dāng)股價(jià)處于前期高點(diǎn)附近時(shí)，位置不具備優(yōu)勢(shì)，這時(shí)稍微有些風(fēng)吹草動(dòng)就會(huì)引發(fā)股價(jià)調(diào)整，這并不是行業(yè)或者公司基本面變壞。而當(dāng)近期連續(xù)調(diào)整后，股價(jià)位置處于階段性低點(diǎn)，這時(shí)稍有所謂的利好就會(huì)出現(xiàn)上漲。

主持人：：豬肉股三季報(bào)很多都是大幅增長(zhǎng)的，這還不算實(shí)質(zhì)性的利好嗎？

袁月：算肯定算，只是對(duì)于這種利好在上半年就已經(jīng)有預(yù)期了，三季度盈利是一定的，重點(diǎn)在于盈利有多少和未來(lái)的持續(xù)性如何！這就又回到了之前說(shuō)的存欄和出欄兩個(gè)核心數(shù)據(jù)上。目前來(lái)看，明年二季度數(shù)據(jù)可以恢復(fù)到正常水平，這就是市場(chǎng)的普遍預(yù)期，所以豬肉板塊基本面的催化因素還是明牌，板塊大的機(jī)會(huì)也不具備，參與的話更多要參照技術(shù)，只選龍頭并且等待調(diào)整的機(jī)會(huì)，嚴(yán)格控制倉(cāng)位。

此外，延伸的邏輯還可以跟蹤豬疫苗，雖然非洲豬瘟疫苗什么時(shí)候能研發(fā)出來(lái)，現(xiàn)在還沒(méi)有準(zhǔn)確的時(shí)間表，因?yàn)閺难邪l(fā)過(guò)程來(lái)看，需要補(bǔ)充生物安全轉(zhuǎn)基因評(píng)價(jià)這個(gè)環(huán)節(jié)，所以非洲豬瘟疫苗推出前的過(guò)程應(yīng)該會(huì)加長(zhǎng)一點(diǎn)，至少今年推出可能性幾乎沒(méi)有。

不過(guò)從炒作邏輯上來(lái)說(shuō)，這個(gè)疫苗肯定是要去研發(fā)的，只要不宣布停止，這個(gè)契機(jī)就一直存在，再疊加豬數(shù)量穩(wěn)步回升的預(yù)期，對(duì)于疫苗的需求量無(wú)論從實(shí)際還是心理上都有推動(dòng)作用。

并且還有一點(diǎn)投資者也要注意，假如未來(lái)生豬數(shù)量可以恢復(fù)到疫情發(fā)生之前的水平，看似總量沒(méi)變，但對(duì)于疫苗的需求也會(huì)增加，這是由于結(jié)構(gòu)導(dǎo)致的。因?yàn)橐咔榘l(fā)生前，散戶養(yǎng)殖占據(jù)的比例遠(yuǎn)高于疫情發(fā)生后，散戶對(duì)于疫苗的消費(fèi)和認(rèn)知能力都是遠(yuǎn)弱于大型企業(yè)的，所以正常情況下對(duì)于疫苗的需求也會(huì)在明年二季度出現(xiàn)逐步的回升。