石油市場(chǎng)具有完全競(jìng)爭(zhēng)屬性

無(wú)論是美國(guó)失去中國(guó)市場(chǎng)，還是中國(guó)失去美國(guó)市場(chǎng)，對(duì)雙方而言都不是“末日降臨”。中美處在同一個(gè)全球經(jīng)濟(jì)貿(mào)易體系之內(nèi)，這與冷戰(zhàn)時(shí)期美蘇各自領(lǐng)導(dǎo)一個(gè)國(guó)際體系進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)對(duì)抗的格局有著本質(zhì)的不同—世界也絕不會(huì)退回到那樣的黑暗年代去。失去美國(guó)，中國(guó)仍可以全世界范圍內(nèi)配置石油；失去中國(guó)，美國(guó)石油也不會(huì)爛在鍋里。路透數(shù)據(jù)顯示，2018年8月，印度預(yù)訂從美國(guó)運(yùn)抵的原油總量為994萬(wàn)桶（31.9萬(wàn)桶/日），這幾乎是印度7月從美國(guó)進(jìn)口的11.9萬(wàn)桶/日的3倍，而且遠(yuǎn)高于2017年11月19萬(wàn)桶/日的單月最高紀(jì)錄。對(duì)美國(guó)原油出口商來(lái)說(shuō)，印度是一個(gè)適合擴(kuò)張的市場(chǎng)。從運(yùn)輸成本上來(lái)看，墨西哥灣到印度西海岸的航程與到中國(guó)東海岸的時(shí)間大致相同。

目前，石油是世界上交易量最大的商品，每年交易價(jià)值接近15萬(wàn)億美元。這么大的交易體量，加之買家和賣家眾多，誰(shuí)想控制都不易。自有石油價(jià)格記錄的1861年以來(lái)，石油價(jià)格體系演變先后經(jīng)歷了三個(gè)階段，從石油“七姊妹”（?？松?、美孚、BP、殼牌、德士古、海灣石油和雪佛龍）壟斷市場(chǎng)，到石油輸出國(guó)組織（OPEC）成立后主導(dǎo)定價(jià)，再到多元定價(jià)時(shí)代，每個(gè)階段均具有鮮明的時(shí)代特征。

國(guó)際政治學(xué)家羅伯特·基歐漢曾說(shuō)過(guò)，“美國(guó)全球影響力建立在三種主要利益機(jī)制上，而盟國(guó)正是通過(guò)這些機(jī)制獲取利益。這三種利益機(jī)制是穩(wěn)定的國(guó)際貨幣體系、開(kāi)放的市場(chǎng)和保持石油價(jià)格的穩(wěn)定”。而金融危機(jī)前后的歷史表明，美國(guó)影響世界的三種利益機(jī)制都瀕臨解體：美元體系受到質(zhì)疑，美元越來(lái)越成為各國(guó)不信任的貨幣；自由貿(mào)易談判屢次受阻，貿(mào)易保護(hù)主義盛行；石油價(jià)格大起大落，權(quán)力重新回歸產(chǎn)油國(guó)手中。美國(guó)對(duì)世界影響力和控制力日漸弱化，甚至被反制。

當(dāng)前世界主要石油期貨交易機(jī)構(gòu)都是純商業(yè)機(jī)構(gòu)，國(guó)際石油市場(chǎng)符合完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的基本假設(shè)，市場(chǎng)才是決定國(guó)際石油價(jià)格走勢(shì)的內(nèi)在最根本力量。

“今天的美國(guó)操縱不了石油價(jià)格！實(shí)際上沒(méi)有任何一個(gè)國(guó)家、組織或企業(yè)能長(zhǎng)期掌控石油話語(yǔ)權(quán)?！敝谢瘓F(tuán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究中心首席研究員王能全稱，世界石油工業(yè)已走過(guò)了160年的歷史，油價(jià)暴漲暴跌循環(huán)往復(fù)是其歷史主線。認(rèn)真細(xì)分僅在三個(gè)非常短暫的時(shí)期，洛克菲勒、石油“七姊妹”和歐佩克時(shí)期擁有過(guò)石油話語(yǔ)權(quán)。

洛克菲勒及其標(biāo)準(zhǔn)石油公司無(wú)話可說(shuō)，作為托拉斯的杰出代表，他曾占據(jù)著當(dāng)時(shí)美國(guó)石油市場(chǎng)90%以上份額。憑借托拉斯這種新型組織形態(tài)，洛克菲勒成功造就美國(guó)歷史上一個(gè)獨(dú)特時(shí)代—壟斷時(shí)代。壟斷給他帶來(lái)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，獲得了新興石油市場(chǎng)上的幾乎全部租金。但好日子沒(méi)過(guò)幾年，美國(guó)政府就出臺(tái)了反壟斷法，他的公司被拆的七零八散。石油“七姊妹”憑借帶有殖民主義色彩的“租讓協(xié)議”，控制了中東地區(qū)大部分石油資源，同時(shí)將由跨國(guó)石油公司單方面決定的石油價(jià)格強(qiáng)加給中東產(chǎn)油國(guó)，因此二戰(zhàn)以前3美元/桶的油價(jià)水平，在某種程度上是一個(gè)殖民價(jià)格。然而隨著中東油田開(kāi)采量逐步超越美國(guó)，產(chǎn)油國(guó)為了分享更多資源收益，成立了石油輸出國(guó)組織即歐佩克（OPEC），逐步從“七姊妹”手中奪取原油定價(jià)權(quán)。歐佩克同樣盛極而衰，影響力日漸式微，其根源在于世界經(jīng)濟(jì)格局已經(jīng)發(fā)生了重大變化。新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國(guó)家群體性崛起，以及由俄羅斯、墨西哥等非歐佩克主要產(chǎn)油國(guó)所組成的維也納聯(lián)盟日益壯大，導(dǎo)致歐佩克石油閥門的引導(dǎo)作用十分有限。

“忘掉石油輸出國(guó)組織吧，市場(chǎng)會(huì)解釋一切！”歐佩克官員穆罕默德·巴爾金多的呼吁，讓人感慨歐佩克時(shí)代的落幕。一個(gè)試圖通過(guò)控制供應(yīng)來(lái)操縱油價(jià)的卡特爾組織，現(xiàn)在卻開(kāi)始說(shuō)“相信市場(chǎng)的力量”，這聽(tīng)起來(lái)多少有些黑色幽默，但這就是石油大變革時(shí)代的現(xiàn)實(shí)。

在過(guò)去幾十年里，國(guó)際石油市場(chǎng)屬于一個(gè)卡特爾市場(chǎng)，OPEC作為一個(gè)卡特爾，成功地將油價(jià)提至遠(yuǎn)高于成本的水平。但隨著俄羅斯天然氣、美國(guó)頁(yè)巖油氣、致密油、加拿大油砂和巴西深水鹽下石油的崛起，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)悄然發(fā)生變化，漸漸走向近乎完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)。

站在每桶60美元關(guān)口解讀石油市場(chǎng)多少有些短視，觀察油市演進(jìn)需要一個(gè)更寬廣的時(shí)間尺度。長(zhǎng)期來(lái)看，決定油價(jià)基本因素還是供求關(guān)系，而其他屬性的影響不過(guò)是過(guò)眼煙云。很多人認(rèn)為，期貨投機(jī)機(jī)構(gòu)具有操縱市場(chǎng)的能力，但一個(gè)個(gè)投機(jī)大鱷翻船，讓我們不得不感慨油市的無(wú)常。伴隨2014年國(guó)際油價(jià)斷崖式下跌，一個(gè)又一個(gè)對(duì)沖基金和投資機(jī)構(gòu)倒下去。這些“烈士”有著名國(guó)際投行高盛前交易員理查德·佩里，他在金融危機(jī)期間曾為其客戶豪賭次級(jí)抵押貸款而獲利超過(guò)10億美元，但在2016年也關(guān)閉了他的同名對(duì)沖基金。2017年春天，高盛集團(tuán)歷史上最年輕的合伙人埃里克·明迪奇關(guān)閉了伊頓公園資管。據(jù)彭博社報(bào)道，在明迪奇之前，至少有10家跟原油類自然資源有關(guān)的資管公司被關(guān)閉，其中包括克萊夫資本等。而被投資者奉為“原油之神”的美國(guó)石油期貨交易員安德魯·霍爾遭遇巨額虧損后，關(guān)閉了對(duì)沖基金?！度A爾街日?qǐng)?bào)》評(píng)論道，他的離去，代表一個(gè)時(shí)代的終結(jié)。

“當(dāng)前世界主要石油期貨交易機(jī)構(gòu)都是純商業(yè)機(jī)構(gòu)，國(guó)際石油市場(chǎng)符合完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的基本假設(shè)，市場(chǎng)才是決定國(guó)際石油價(jià)格走勢(shì)的內(nèi)在最根本力量?！蓖跄苋Q。微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，符合四個(gè)假設(shè)條件就是完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)：第一，大量的買者和賣者，任何一個(gè)生產(chǎn)者或消費(fèi)者都不能決定市場(chǎng)價(jià)格。第二，產(chǎn)品同質(zhì)性。第三，資源流動(dòng)性。第四，信息完全性，市場(chǎng)上每一個(gè)買者和賣者都掌握著與自己的經(jīng)濟(jì)決策有關(guān)的一切信息，做出自己最優(yōu)的經(jīng)濟(jì)決策，獲得最大的經(jīng)濟(jì)效益。對(duì)照以上假設(shè)條件，國(guó)際石油市場(chǎng)基本上就是一個(gè)近乎完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)。第一，國(guó)際石油市場(chǎng)存在大量的石油生產(chǎn)和消費(fèi)者。第二，常規(guī)和非常規(guī)石油都是無(wú)差別的，具有完全的替代性。第三，世界上任何一個(gè)石油生產(chǎn)者（國(guó)）可以自主地銷售自己的資源，石油消費(fèi)國(guó)也可以按最經(jīng)濟(jì)原則進(jìn)口所需的原油。這就是說(shuō)，國(guó)際石油貿(mào)易是充分流動(dòng)的。第四，20世紀(jì)80年代后期以來(lái)，隨著石油現(xiàn)貨和期貨交易的興起和不斷流行，加之世界范圍的信息革命，國(guó)際石油市場(chǎng)和交易基本處于透明狀態(tài)。

“具有完全競(jìng)爭(zhēng)屬性石油市場(chǎng)，對(duì)我國(guó)石油石化企業(yè)經(jīng)營(yíng)海外業(yè)務(wù)及其有利?！眹?guó)家信息中心經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)部世界經(jīng)濟(jì)研究室研究員張茉楠認(rèn)為，排除了壟斷，在完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)條件下，生產(chǎn)效率低和無(wú)效率的生產(chǎn)者會(huì)在眾多生產(chǎn)者的相互競(jìng)爭(zhēng)中被迫退出市場(chǎng)，生產(chǎn)效率高的生產(chǎn)者得以繼續(xù)存在。同時(shí)，又有生產(chǎn)效率更高的生產(chǎn)者隨時(shí)進(jìn)入市場(chǎng)參與競(jìng)爭(zhēng)，因而可以促使微觀市場(chǎng)環(huán)境保持高效率。

“在完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)條件下，資源能不斷地自由流向最能滿足消費(fèi)者需要的商品生產(chǎn)者，達(dá)到帕累托最優(yōu)（Pareto Optimality）。”國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)國(guó)土開(kāi)發(fā)與地區(qū)經(jīng)濟(jì)研究所研究員宋建軍認(rèn)為，公平開(kāi)放的市場(chǎng)環(huán)境和機(jī)制對(duì)我國(guó)石油企業(yè)海外經(jīng)營(yíng)無(wú)疑是有益的，但事實(shí)上，完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)和完全壟斷市場(chǎng)都是一種極端的市場(chǎng)類型，是一種理論抽象，在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)實(shí)踐中幾乎是不可能存在的。一般情況下，幾種市場(chǎng)類型同時(shí)存在、相互循環(huán)。比如賣化工品商家互相競(jìng)爭(zhēng)，如果只有完全市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，結(jié)果只能越賣價(jià)格越低，最終大魚吃小魚，實(shí)力強(qiáng)的勝出，形成新的壟斷。當(dāng)年美國(guó)美孚石油公司這個(gè)壟斷組織就是這么形成的，后來(lái)它又被美國(guó)政府強(qiáng)行解散，分成若干家公司。壟斷就被打破后，若干家公司又會(huì)形成競(jìng)爭(zhēng)，周而復(fù)始。所以，在自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)里，盡管沒(méi)有政府的干預(yù)，壟斷和競(jìng)爭(zhēng)也是相互循環(huán)的。

對(duì)中國(guó)石油石化企業(yè)而言，最重要的不是資源國(guó)市場(chǎng)環(huán)境和機(jī)制問(wèn)題，而是如何融入全球經(jīng)濟(jì)大循環(huán)、提升企業(yè)在全球產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈分工中的地位問(wèn)題。在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在國(guó)際分工鏈條中所處的環(huán)節(jié)或位置上。要想提升在全球產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的分工地位，就要占據(jù)高附加值的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，成為全球資源的組織者。也只有企業(yè)升級(jí)在全球市場(chǎng)配置資源能力，才能為國(guó)家可持續(xù)發(fā)展打造新動(dòng)能、新優(yōu)勢(shì)。

由于礦產(chǎn)資源在地域分布上的不均衡性（世界儲(chǔ)量前4的國(guó)家占全球儲(chǔ)量的53.75%），使得世界上沒(méi)有一個(gè)國(guó)家可以完全依靠自身資源滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，因而，大宗資源能源商品全球化戰(zhàn)略將成為各國(guó)的必然選擇。