基于博弈論視角的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融欺詐風(fēng)險(xiǎn)研究

孟佳凡

[摘要]隨著互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的爆發(fā)式發(fā)展，欺詐風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為當(dāng)前行業(yè)的主要風(fēng)險(xiǎn)源之一。行業(yè)內(nèi)的大多數(shù)企業(yè)均將欺詐風(fēng)險(xiǎn)的防控作為風(fēng)控的第一道關(guān)口，從而降低信貸風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率。通過構(gòu)建完全靜態(tài)博弈模型和無限階段重復(fù)博弈模型來分析借貸雙方“囚徒困境”問題，并得出長期博弈過程中，存在一個(gè)穩(wěn)定的策略解。最后，根據(jù)模型和結(jié)論對我國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融健康發(fā)展和欺詐風(fēng)險(xiǎn)防范提供些許意見和建議。

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融;信貸風(fēng)險(xiǎn);反欺詐

[中圖分類號]F832[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A

引言

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)本質(zhì)上是信用貸款業(yè)務(wù)，主要用于消費(fèi)者日常消費(fèi)的小額信貸。通常來說信貸期限一年以內(nèi)，信貸額度在20萬以下。根據(jù)貸款是否直接用于消費(fèi)場景分為兩種，一個(gè)是基于場景的消費(fèi)分期，如螞蟻花唄、京東白條;二是基于小額現(xiàn)金短期借貸即現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，如支付寶的借唄、騰訊的微粒貸、京東金條等。

隨著消費(fèi)需求的增加、消費(fèi)升級與消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化，人們更愿意將錢花在享受和投資上。互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場規(guī)模由184.2億（2014年）增長至2357.3億（2015年），增長率達(dá)到1179.8%。2017年中國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場整體交易規(guī)模接近萬億，環(huán)比增長達(dá)128.6%。然而，從中美消費(fèi)信貸滲透率對比來看，當(dāng)前中國的整體消費(fèi)信貸滲透率仍較低，根據(jù)2017年數(shù)據(jù)，中國消費(fèi)信貸滲透率為25%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于美國的68%，未來發(fā)展空間較大。2017年互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融融資額度接近600億，主要集中在現(xiàn)金貸領(lǐng)域?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融企業(yè)掀起海外上市狂潮，信而富、和信貸、融360紛紛赴美上市，融資金額均高于5000萬美元。整個(gè)行業(yè)處于“火爆”狀態(tài)。根據(jù)螞蟻金服2017財(cái)年業(yè)績顯示，螞蟻金服2017年稅前利潤達(dá)到131.89億元，據(jù)估算全年凈利潤在80億元左右，消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)占總凈利潤約61%，成為螞蟻金服最賺錢的業(yè)務(wù)。

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的目標(biāo)客戶群體，主要為央行無征信信息人群，此類客戶由于無征信記錄，收入不穩(wěn)定，難以從傳統(tǒng)信貸渠道獲得資金。而申請門檻低、手續(xù)便捷的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融成了這一人群滿足信貸消費(fèi)需求的主要來源。

1 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融欺詐風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)歷了近幾年互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融集中爆發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)外溢事件之后，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融進(jìn)入“強(qiáng)監(jiān)管”時(shí)期。2016年以來，銀監(jiān)會(huì)陸續(xù)發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》、《關(guān)于印發(fā)網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引的通知》、《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)校園貸規(guī)范管理工作的通知》、《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治整改驗(yàn)收工作的通知》和《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》等文件。

盡管網(wǎng)貸業(yè)務(wù)歷經(jīng)一系列的整治已進(jìn)入“強(qiáng)監(jiān)管”模式，但對于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融而言，欺詐風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)仍然是當(dāng)前行業(yè)面臨的兩大風(fēng)控重點(diǎn)。欺詐風(fēng)險(xiǎn)，即惡意騙貸的風(fēng)險(xiǎn)，多由制度不完善與內(nèi)控不充分導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，其表現(xiàn)形式有身份盜用、黑產(chǎn)中介等。信用風(fēng)險(xiǎn)是指借款人因各種原因未能及時(shí)、足額償還貸款而產(chǎn)生違約的可能性。一般情況下，信用風(fēng)險(xiǎn)主體并非主觀上故意騙貸，只因各種突發(fā)狀況導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)不暢而產(chǎn)生逾期。在實(shí)際操作過程中，欺詐風(fēng)險(xiǎn)的概率要比信用風(fēng)險(xiǎn)大得多，根據(jù)美國信貸平臺(tái)Payday loan數(shù)據(jù)，其四分之三以上的風(fēng)險(xiǎn)源于欺詐風(fēng)險(xiǎn)。

2 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融欺詐風(fēng)險(xiǎn)的博弈分析

本文從進(jìn)化博弈的角度，分析互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸過程中借貸雙方當(dāng)事人的行為邏輯。

在貸款人與借款人的單次借貸博弈中，貸款人的策略集合為{放貸，拒貸}、借款人的策略集合為{誠信，欺詐}。在博弈的第一階段，由貸款人先行決策，若貸款人拒絕借款人的貸款申請，則本次博弈結(jié)束，雙方收益為（0，0）。若貸款人通過借款人的申請，博弈進(jìn)入下一階段，即借款人決策階段。如果借款者選取誠信策略，借款人可獲得信用消費(fèi)機(jī)會(huì)，其收益為u1（u1>0）;此時(shí)貸款人獲得貸款的本金和利息，收益為v1（v1>0）。如果借款人選擇欺詐，借款人獲得信用消費(fèi)機(jī)會(huì)并占有貸款資金，收益為u2（u2>0，且u2>u1）;貸款人則損失本金和利息，此時(shí)貸款人的收益為-v2（v2>0）。雙方博弈樹模型，如圖1所示。

針對上述博弈模型，我們采用逆向歸納法進(jìn)行求解。首先從最后決策的借款人開始考慮，若貸款人選擇發(fā)放貸款，由于u2>u1，借款者的最優(yōu)策略是欺詐策略。然后考慮次后階段的決策人即貸款人，借款者采用欺詐方式獲得消費(fèi)信貸，由于貸款人是理性的，因此貸款人的最優(yōu)策略是選擇拒絕貸款（0>-v2）。所以，此博弈模型的納什均衡為{貸款人拒貸，借款人欺詐}，此時(shí)借貸雙方的信貸活動(dòng)以失敗告終，雙方陷入“囚徒困境”。

在現(xiàn)實(shí)生活中，存在一定數(shù)量目光長遠(yuǎn)的借款人，且隨著互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展，借貸雙方的信貸次數(shù)會(huì)逐漸增加，因此雙方博弈并不能以兩大階段進(jìn)行定論。在該博弈中存在無限次重復(fù)博弈行為，因此采用逆向歸納法求解存在一定局限性。為更好模擬現(xiàn)實(shí)情況，我們將反欺詐防范機(jī)制引入到消費(fèi)信貸活動(dòng)中，使得借貸雙方的信息公開透明化，減少因?yàn)樾畔⒉粚ΨQ帶來的欺詐風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)，從而分析重復(fù)博弈環(huán)境下的消費(fèi)信貸行為。

假設(shè)在信貸審核階段，借款人可以選擇誠信的行為，即在消費(fèi)信貸申請過程中提供真實(shí)有效的信息，即策略x1;也可以采取欺詐行為，騙取提前消費(fèi)的機(jī)會(huì)并占用借貸資金，即策略x2。消費(fèi)信貸公司（貸款人）可選擇設(shè)立反欺詐防范機(jī)制和懲罰措施，即策略y1;也可以選擇不設(shè)立反欺詐防范機(jī)制和不懲罰，即策略y2。

當(dāng)消費(fèi)信貸公司采取策略y2時(shí)，假設(shè)誠信的借款人從消費(fèi)信貸公司獲得貸款其收益為v1，有欺詐行為的借款人可獲得的收益為v1+d。此時(shí)，消費(fèi)信貸公司在借款人采取策略x1時(shí)，收益為v2，在借款人采取策略x2時(shí)的收益為v2-d。若，消費(fèi)信貸公司采取策略y1，則需要付出監(jiān)督成本c，此時(shí)一旦發(fā)現(xiàn)借款人出現(xiàn)欺詐行為，則對其實(shí)施額度為e的懲罰，罰沒資金由消費(fèi)信貸公司所有。假設(shè)，借款人欺詐行為被識(shí)別的概率為監(jiān)督成本c的單調(diào)增函數(shù)p（c）。