我國中小企業(yè)融資困境分析及對策研究

李曉輝 李佳

摘要：我國中小企業(yè)對于促進我國經(jīng)濟發(fā)展、擴大社會就業(yè)、維護社會和諧穩(wěn)定、創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)揮著非常重要的作用。但是我國絕大多數(shù)中小企業(yè)面臨著融資難的問題困擾著其生存發(fā)展。故而，對于我國中小企業(yè)而言，妥善的解決融資方面的問題，能夠在一定程度上推動我國國民經(jīng)濟的高速發(fā)展。一直以來，突破融資困境就是一個復(fù)雜而龐大的工程，需要從企業(yè)本身、銀行等金融投資機構(gòu)、政府政策等多方面共同努力。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資;信用體系

中圖分類號：F830.2 ? ?文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：1005-913X（2019）08-0134-02

一、我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀及存在問題

隨著我國企業(yè)的融資主體、資金性質(zhì)、資金來源、資金流向等多樣化和復(fù)雜化，企業(yè)融資方式也越來越多樣復(fù)雜，所以想要對我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀做到精確描述是非常困難的。銀行信貸是我國中小企業(yè)的主要融資渠道，但是銀行融資手續(xù)復(fù)雜，要求條件高，極大地加大了中小企業(yè)的融資難度。同時，缺乏抵質(zhì)押資產(chǎn)、缺乏擔(dān)保是目前在申請銀行貸款方面我國中小企業(yè)所面臨的主要難題。

二、我國中小企業(yè)融資難問題分析

（一）企業(yè)本身的原因

1.融資來源單一?，F(xiàn)如今，在我國中小企業(yè)融資能力十分有限。[1]中小企業(yè)取得資金的主要來源始終都是內(nèi)源融資，這部分資金在企業(yè)所有的融資中占據(jù)八成以上的權(quán)重。據(jù)調(diào)查，在市場中，只有8.9%的企業(yè)能夠采用對外融資的手段來獲取所需的資金。對于我國小型企業(yè)而言，僅僅憑借自有的資源來實現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營具有相當(dāng)大的難度，借助于外部資源來解決資金短缺問題并推動自身發(fā)展是非常重要且必要的。現(xiàn)階段，拓展融資渠道并提高融資能力是小型企業(yè)發(fā)展中的重中之重。

2.資信質(zhì)量低。一般而言，企業(yè)的信譽對于其融資成功與否具有決定作用。然而，我國企業(yè)并不是十分注重信用資產(chǎn)方面，沒有清楚認知到企業(yè)信譽的重要性，經(jīng)常會發(fā)生拖欠貸款的現(xiàn)象，從而使得企業(yè)在信用方面存在嚴重的問題。

3.與金融機構(gòu)之間信息不對稱。我國中小企業(yè)沒有像大型企業(yè)的財務(wù)透明度高、可信度高。所以使得銀行、擔(dān)保機構(gòu)和投資者無法準(zhǔn)確了解企業(yè)的運營情況、競爭實力、貸款需求和誠信度等情況。銀行等金融組織在開展小企業(yè)信貸時最突出的困惑，是對企業(yè)經(jīng)營的真實情況難以把握，由于我國中小型企業(yè)沒有政府擔(dān)保，銀行等金融機構(gòu)在確定放貸時是慎之又慎，這也是籌資難問題的又一個影響要素。

4.新型融資意愿不足。在我國“互聯(lián)網(wǎng)+”的熱潮下，我國中小企業(yè)融資渠道也有了進一步擴充，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運而生，在信貸方面，人人貸、眾籌等新模式層出不窮。根據(jù)企業(yè)融資方面的調(diào)查結(jié)果發(fā)現(xiàn)，在2015年，70%以上的小型企業(yè)沒有采用網(wǎng)絡(luò)方式來進行融資的意愿。[2]從行業(yè)角度來看，可以明顯發(fā)現(xiàn)在各行各業(yè)中，一半以上的企業(yè)都對于網(wǎng)絡(luò)融資持觀望態(tài)度。由此可見，盡管傳統(tǒng)融資渠道需要支付較高的融資成本，而且融資過程相當(dāng)復(fù)雜且不易成功，但是它在安全方面是具有保障性的，故而大部分中小企業(yè)依然趨向于沿用傳統(tǒng)的融資方式來獲取自身發(fā)展所需的必要資本。

（二）銀行方面的原因

1.銀行信貸要求高成本高?，F(xiàn)在，銀行貸款依舊是我國企業(yè)進行融資的主要方式。而對于銀行而言，在進行授信審批過程中，通常會將營運狀況作為一個重要指標(biāo)來進行綜合考量。近年來，盡管我國政府不斷加大對小型企業(yè)的扶持力度，但是基于繁復(fù)且嚴格的審批機制，大部分銀行內(nèi)部對注冊資本低于100萬元的企業(yè)不予貸款受理，我國中小企業(yè)大多注冊資本低于100萬元，因此，我國中小企業(yè)很難達到標(biāo)準(zhǔn)獲得貸款。

2.中小企業(yè)很難達到銀行貸款的抵押條件。廣大中小企業(yè)規(guī)模小、利潤薄，財務(wù)管理不夠規(guī)范，抗風(fēng)險能力差，企業(yè)信用不足。而銀行的主要經(jīng)營目標(biāo)是安全性和盈利性，所以銀行的屬性與中小企業(yè)現(xiàn)狀存在矛盾。我國中小企業(yè)90%中沒有土地、廠房等不動產(chǎn)可用于抵押。所以，我國現(xiàn)階段大多數(shù)中小企業(yè)是無法從銀行獲得貸款的，只能依靠自有資金和民間借貸。

（三）非銀行金融機構(gòu)原因

1.證券市場尚未成熟。對于小型企業(yè)來說，證券市場融資乃是一種非常重要的融資方式。但是，由于我國證券市場發(fā)展尚未成熟，而且具有較高的融資門檻，所以并不能有效解決企業(yè)的融資問題。雖然說部分中小企業(yè)可以從證券市場的創(chuàng)業(yè)板塊和中小板塊中獲取部分資金支持，但是這些資金對小型企業(yè)而言仍然是杯水車薪，難以實現(xiàn)其發(fā)展目標(biāo)。此外，一般的小型企業(yè)不具備發(fā)行證券的資格，這就意味著其無法從資本市場中獲取有效融資。

2.融資擔(dān)保體系并不完善。近年來，為最大限度解決融資方面的問題，我國不斷在完善融資擔(dān)保體系方面做出最大的努力，將其從原來的政府主導(dǎo)轉(zhuǎn)變成現(xiàn)行的市場主導(dǎo)，不斷地拓展擔(dān)保機構(gòu)的規(guī)模和數(shù)量，探尋并創(chuàng)新?lián)Ｊ侄巍Ｈ欢?，在整個融資擔(dān)保行業(yè)當(dāng)中，缺乏系統(tǒng)綜合、集中高效的律法機制是制約行業(yè)發(fā)展的主要因素，這使得各個參與主體的職責(zé)不能明確。

（四）政策支持滯后性的原因

對中小企業(yè)而言，滯后問題一直存在融資政策當(dāng)中。一方面，在政策制定方面的滯后。[3]自從融資難問題被發(fā)現(xiàn)開始，再到相關(guān)政策的研究和可行性的分析，再到最后的執(zhí)行，這是一個相當(dāng)漫長的過程。另一方面，在政策執(zhí)行方面的滯后。[3]政策從頒布到施行的過程同樣需要經(jīng)歷很長一段時間。小型企業(yè)用于自身發(fā)展的融資需求規(guī)模小，但是融資頻率較高，而且具有很強的時效性。在政策還未落實過程中，我國就有許多小型企業(yè)出現(xiàn)嚴重的資金緊張問題，將會有大量的中小企業(yè)倒閉。

三、解決我國中小企業(yè)融資難的對策分析

（一）我國中小企業(yè)應(yīng)加強自身融資能力建設(shè)

1.提高綜合競爭力。在經(jīng)營管理方面，中小企業(yè)應(yīng)不斷加大資源管理力度，盡可能完善各項財務(wù)資料，強化內(nèi)部質(zhì)量管理，不斷提高企業(yè)的良好信譽。此外，在發(fā)展過程當(dāng)中，中小企業(yè)還需在打造軟實力方面加強重視程度，構(gòu)建文化理念，為企業(yè)樹立形象奠定基礎(chǔ)，進一步強化融資信譽。創(chuàng)新是推動企業(yè)發(fā)展的主要動力，所以企業(yè)還需不斷提升自身的創(chuàng)新能力，努力實現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新，提高企業(yè)在激烈競爭市場中的占有份額。

2.充分利用各種抵押資源。由于中小企業(yè)的規(guī)模有限，而且綜合實力不夠雄厚，所以可用于融資抵押的資產(chǎn)非常少，這在極大程度上增加了融資的難度?，F(xiàn)階段，我國政府相關(guān)部門拓寬了融資抵押方式，[4]不但可以拿固定資產(chǎn)來進行抵押，還能夠通過收益抵押、原材料抵押以及無形資產(chǎn)抵押等方式來實現(xiàn)資本融資。

3.擴充融資途徑。一般而言，除了可以借用外部融資手段來獲取企業(yè)所需的資金以外，還可以借助于留存收益亦或是應(yīng)付賬款等內(nèi)部融資方式來展開具體的融資工作。在一個固定時段，當(dāng)資金周轉(zhuǎn)速度提高時，資產(chǎn)的占有量自然而然就隨之增加，這就相當(dāng)于增加了企業(yè)的融資資本。

（二）積極發(fā)揮政府對我國中小企業(yè)的扶持作用

1.對征信體系和信用評級系統(tǒng)加以完善。在中小企業(yè)融資過程中，面臨的最困難棘手的問題就是融資雙方信息不對稱，不兼容，這并非個例現(xiàn)象，而是對于大多數(shù)中小型企業(yè)都普遍存在的社會現(xiàn)象，要排除這種信息不對稱情況的干擾，就必須從政府方面，完善征信體系，解決信息不對稱問題的干擾作用。[5]因為征信體系不完善，對雙方信譽等級的恒定標(biāo)準(zhǔn)不系統(tǒng)，則是會導(dǎo)致中小企業(yè)的融資風(fēng)險加劇，也會導(dǎo)致放款單位的回款風(fēng)險加劇。而完善征信體系，對于信譽好的中小企業(yè)而言，融資就會相對容易很多。政府方面要重復(fù)利用法律政策手段，嚴格的控制和約束征信體系，保障融資過程中法律的有效性和約束性。積極敦促征信體系健康穩(wěn)定的運行，對現(xiàn)有的征信體系必須詳加核查，保障其公允性，讓中小企業(yè)、放款方以及信息提供者，能夠三方都受益。

2.敦促多層級市場體系的完善。出臺多項扶持中小企業(yè)的相關(guān)政策，鼓勵銀行貸款給信譽良好的中小企業(yè)，并盡可能的降低給中小企業(yè)的貸款約束門檻，簡化審核程序，幫助中小企業(yè)順利健康發(fā)展。并且，對于一些高新技術(shù)中小企業(yè)，要予以更大程度的扶持與優(yōu)惠，更大程度的降低其融資成本，通過鼓勵進入新創(chuàng)業(yè)板塊上市的方式，幫助其進行證券融資，鼓勵民間借貸組織參與其中，規(guī)范借貸流程和規(guī)范民間借貸市場，盡可能降低中小企業(yè)的融資成本。

3.完善當(dāng)前的信用擔(dān)保體系。信譽值不達標(biāo)，又沒有合適的擔(dān)保體系予以擔(dān)保，一直以來都是掣肘中小企業(yè)融資的重要桎梏，為了解決這些難題，政府方面應(yīng)為其開啟方便之門，構(gòu)建信譽評級平臺，鼓勵民間非盈利組織或其他社團組織也參與到信譽擔(dān)保的系統(tǒng)流程之中，為進一步完善信譽擔(dān)保體系，提供堅實的資源保障。同時，對于民間非盈利組織或其他社團組織的參與，要加以規(guī)范和約束，摒棄一切不穩(wěn)定干擾因素的構(gòu)成因子。

4.提高中小企業(yè)政策制定的科學(xué)性和明確性。政府方面需要通過現(xiàn)代化的大數(shù)據(jù)手段，對中小企業(yè)過去以及當(dāng)前的信譽值進行綜合評估，對于企業(yè)從事領(lǐng)域的前景，風(fēng)險構(gòu)成因子也要積極的予以中肯的評判。盡可能消除政策信息獲取的遲滯性，要有較為長遠的前瞻性思維。對于很多中小企業(yè)而言，其權(quán)利主體和責(zé)任主體不明確，對于融資問題的權(quán)利主體劃分較為模糊，所以在促進其融資的政策制定時，首先要摒除這些問題的桎梏，明確主體，執(zhí)行單位也要切實執(zhí)行其具體權(quán)限，保障相關(guān)政策能夠貫徹落實到實處。

（三）不斷創(chuàng)新中小企業(yè)融資方式和融資工具

傳統(tǒng)的融資模式對于中小企業(yè)而言，有太多的桎梏和限制，故通過新型的互聯(lián)網(wǎng)融資手段，能夠很大程度化解這方面的困頓。當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)融資平臺相對較為完善，其能夠?qū)τ谥行∑髽I(yè)資金運用的全程進行實時監(jiān)控，能夠最大程度降低雙方信息不對稱，降低融資平臺的放款風(fēng)險。還可以由政府牽頭，通過招標(biāo)的方式，集合更多的互聯(lián)網(wǎng)融資公司進行合資，由中小企業(yè)和地方政府合作參與，形成一個權(quán)力與義務(wù)集成的利益回環(huán)，幫助中小企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻：

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[5] 林柳清.中小企業(yè)融資困難的原因初探——融資信息不對稱[J].當(dāng)代經(jīng)濟，2007（8x）：74-75.

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