RAROC模型在中小型銀行的應(yīng)用

申英倉 徐奇華

摘要：本文闡述了中小型銀行使用RAROC模型的方法及使用過程中存在的問題，并提出了相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：RAROC;銀行;績效;考核;利率定價;管理會計

對銀行經(jīng)營業(yè)績的考核，一般采用傳統(tǒng)的凈資產(chǎn)收益率（ROE）或資產(chǎn)收益率（ROA）指標(biāo)，銀行是經(jīng)營風(fēng)險的企業(yè)，考核效益指標(biāo)過重的情況下，會放大銀行的風(fēng)險，過于關(guān)注風(fēng)險，又會影響業(yè)務(wù)的發(fā)展，如何在風(fēng)險和效益之間取得平衡，是銀行經(jīng)營管理過程中必須要解決的問題。RAROC作為一種績效考核方法和定價模型，在國內(nèi)大型銀行已有廣泛的應(yīng)用，中小型銀行也在逐步跟進使用RAROC模型，這里結(jié)合中小型銀行在應(yīng)用RAROC模型的經(jīng)驗及在應(yīng)用過程中碰到的問題，談一些經(jīng)驗及思考。

一、RAROC模型簡介

RAROC即風(fēng)險調(diào)整資本收益率，于20世紀(jì)70年代由信孚銀行首先提出，用于度量銀行信貸資產(chǎn)組合的風(fēng)險。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，這一方法逐步應(yīng)用到對銀行不同經(jīng)營部門、產(chǎn)品和客戶的收益情況和發(fā)生損失的可能性進行比較，達到對銀行的經(jīng)營業(yè)績進行科學(xué)衡量的目標(biāo)。其基本公式：

RAROC=（毛收入-經(jīng)營成本-預(yù)期損失）×（1-企業(yè)所得稅率）/經(jīng)濟資本

其中：

毛收入=貸款毛收入+存款毛收入+中間業(yè)務(wù)毛收入

=（貸款利息收入-貸款內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移支出-貸款的稅金及附加）+（存款內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移收入-存款利息支出）+（中間業(yè)務(wù)收入-中間業(yè)務(wù)稅金及附加）

經(jīng)營成本=直接成本+間接分?jǐn)偝杀?貸款分?jǐn)偝杀?存款分?jǐn)偝杀?中間業(yè)務(wù)分?jǐn)偝杀尽?/p>

預(yù)期損失=違約風(fēng)險暴露（EAD）×違約率（PD）×違約損失率（LGD）

經(jīng)濟資本，即風(fēng)險資本，是覆蓋非預(yù)期損失所要求的資本，一般是確定置信區(qū)間的情況下，一般用統(tǒng)計方法確定。

區(qū)別于傳統(tǒng)的凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)，這里新增兩個變量，其一為衡量風(fēng)險的指標(biāo)，即預(yù)期損失;其二為經(jīng)濟資本，這里重點說明這兩個變量及取值方式。

二、預(yù)期損失的衡量

預(yù)期損失的衡量涉及三個變量，包括違約風(fēng)險暴露、違約率以及違約損失率，對于單筆資產(chǎn)期限非一年期的，需要進行相應(yīng)的期限調(diào)整。

（一）違約風(fēng)險暴露（EAD），是指借款人預(yù)期違約時的表內(nèi)外項目暴露的總和。按照《巴塞爾協(xié)議III》以及監(jiān)管機構(gòu)發(fā)布的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》的規(guī)定，可以采用內(nèi)部評級法來確定違約風(fēng)險暴露額。對于中小銀行，按照資本管理辦法的分類標(biāo)準(zhǔn)，可以采用權(quán)重法計算違約風(fēng)險暴露，也可以根據(jù)產(chǎn)品類別，采用不同的權(quán)重計算違約風(fēng)險暴露值，但計算結(jié)果不能低于按照監(jiān)管要求的值。

（二）違約概率（PD），是指借款人在未來發(fā)生違約的可能性。巴塞爾資本協(xié)議限定違約概率是借款人采用內(nèi)部評級法計算的違約概率與0.03%兩者中的較高者。對于中小銀行機構(gòu)，內(nèi)部評級法的樣本不夠或者技術(shù)能力達不到，可以在分析歷年違約率以及同地區(qū)違約率的基礎(chǔ)上，采用專家判斷法、信用評分法來確定違約概率。對有條件的機構(gòu)，可以采用Risk Calc模型，從客戶信息中找出能夠預(yù)測違約的一組變量，利用回歸分析來預(yù)測客戶的違約率。

（三）違約損失率（LGD），是指借款人違約后，實際造成的損失程度。根據(jù)巴塞爾資本協(xié)議的要求，實施內(nèi)部評級高級法的，要估計每一筆貸款的違約損失率;采用內(nèi)部評級初級法的，可以按照資產(chǎn)類別劃定違約損失率，根據(jù)監(jiān)管部門的數(shù)據(jù)，沒有合格抵質(zhì)押品的高級債權(quán)和次級債權(quán)的違約損失率分別為45%和75%;有抵押品的違約損失率，根據(jù)抵押品風(fēng)險緩釋效應(yīng)調(diào)低違約損失率。中小銀行可以參照上述方法確定違約損失率，也可以采用歷史數(shù)據(jù)回歸法、市場價值法和未來回收現(xiàn)金流法，建立預(yù)測模型，確定違約損失率。

三、經(jīng)濟資本的計量

經(jīng)濟資本不同于權(quán)益資本或者監(jiān)管資本，經(jīng)濟資本是銀行內(nèi)部儲備的用于緩沖非預(yù)期風(fēng)險損失的權(quán)益資本。銀行用計提的準(zhǔn)備金沖減預(yù)期損失，用經(jīng)濟資本對沖特定置信水平下的非預(yù)期損失，因此置信水平的高低也決定了經(jīng)濟資本的高低，置信水平越高，風(fēng)險越大，需要的經(jīng)濟資本越高。經(jīng)濟資本主要與資本乘數(shù)和非預(yù)期損失相關(guān)，即

經(jīng)濟資本=資本乘數(shù)（CM）×非預(yù)期損失（UL）

（一）資本乘數(shù)。假設(shè)貸款損失服從正態(tài)分布，資本乘數(shù)（CM）可按照正態(tài)分布的函數(shù)計算。貸款損失分布非標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布情況下，可以采用歷史數(shù)據(jù)進行模擬，并結(jié)合蒙特卡洛方法進行修正。

（二）非預(yù)期損失（UL）。非預(yù)期損失是指由于外部經(jīng)濟、市場、社會等外部條件的不同，預(yù)期違約損失的平均水平上下波動偏離程度。非預(yù)期風(fēng)險要考慮違約和不違約兩種情況，為貸款期望值的標(biāo)準(zhǔn)差。

四、RAROC帶來的改變

中小銀行采用RAROC模型之后，帶來以下的改變：

（一）完善績效考核體系

銀行是經(jīng)營風(fēng)險的，傳統(tǒng)的考核方式?jīng)]有將風(fēng)險納入考核體系，導(dǎo)致盲目追求效益而忽視風(fēng)險，或者過于重視風(fēng)險而忽視績效。RAROC的引入，將風(fēng)險帶來的未來預(yù)期損失量化為當(dāng)期成本，與運營成本一起，直接對當(dāng)期盈利進行調(diào)整，衡量風(fēng)險后的收益大小，強調(diào)了風(fēng)險在銀行考核中的重要性，使銀行的風(fēng)險與收益掛鉤。RAROC考核還體現(xiàn)出長期激勵的效果，激勵各級機構(gòu)在追求風(fēng)險可接受的情況下實現(xiàn)盈利最大化的目標(biāo)。

（二）優(yōu)化客戶服務(wù)

客戶是銀行服務(wù)的對象，是各項經(jīng)營決策的落腳點。銀行的資源是有限的，利用RAROC的成果，對客戶進行優(yōu)先級排序，制定客戶服務(wù)策略，做好客戶選擇，把最佳的服務(wù)用到優(yōu)質(zhì)客戶上，并傳導(dǎo)銀行風(fēng)險偏好，培養(yǎng)銀行核心競爭力，為銀行發(fā)展提供強大動力。

（三）優(yōu)化資源配置

通過比較經(jīng)濟資本、賬面資本和監(jiān)管資本，評價資本充足情況，將有限的資本在各類風(fēng)險、各個層面和各種業(yè)務(wù)之間進行分配，實現(xiàn)總體風(fēng)險和各類風(fēng)險的總量控制。在單個業(yè)務(wù)上，可以將RAROC作為業(yè)務(wù)決策依據(jù)，衡量單一業(yè)務(wù)的風(fēng)險和收益是否匹配，并做出業(yè)務(wù)定價。日常管理中，通過動態(tài)分配經(jīng)濟資本，實現(xiàn)各項資產(chǎn)的動態(tài)配置，實現(xiàn)資本由績效較差的部門向績效較好的部門轉(zhuǎn)移，進而提高整體的資本效益。

（四）促進落實全面風(fēng)險管理

RAROC是建立在充分考慮各項資產(chǎn)風(fēng)險的基礎(chǔ)之上的，其結(jié)果可以應(yīng)用到分辨、評估和度量資產(chǎn)組合的風(fēng)險，有助于形成對市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和流動性風(fēng)險的整體認(rèn)知，并可以量化管理風(fēng)險目標(biāo)到各分支機構(gòu)、各產(chǎn)品和客戶，把風(fēng)險控制融入到銀行各項業(yè)務(wù)中，使各分支機構(gòu)、部門和員工用盡可能少的資本去創(chuàng)造效益，從而實現(xiàn)價值的最大化。

五、RAROC實施過程中的問題及建議

中小銀行要利用RAROC技術(shù)實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營，不僅要建設(shè)高效、準(zhǔn)確、實用的RAROC系統(tǒng)，還需要合理的公司治理結(jié)構(gòu)、完善的數(shù)據(jù)庫、完整的管理會計系統(tǒng)、成熟的信用評級體系以及健康的風(fēng)險文化。具體包括：

（一）構(gòu)建先進的風(fēng)險管理文化，強化以經(jīng)濟資本為核心的經(jīng)營管理理念。由傳統(tǒng)的以規(guī)模和效益為核心的管理體制轉(zhuǎn)向以經(jīng)濟資本為核心的風(fēng)險管理體系，需要在各個層面上貫徹全面風(fēng)險管理理念，全員正確認(rèn)識風(fēng)險管理的重要性，并打造一支高素質(zhì)的員工隊員。

（二）完善的管理會計體系。RAROC系統(tǒng)的構(gòu)建需要管理會計的內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價（FTP）機制以及合理的成本分?jǐn)倷C制。中小商業(yè)銀行一般沒有作業(yè)成本分?jǐn)倷C制，成本的分?jǐn)偼凑战痤~的大小作為依據(jù)，導(dǎo)致分?jǐn)偟某杀静粶?zhǔn)確，影響到RAROC執(zhí)行的效果。中小銀行應(yīng)逐步建立以作業(yè)成本為基礎(chǔ)的成本分?jǐn)倷C制，從而為貸款定價提供有效的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。

（三）建立內(nèi)部風(fēng)險評級及計量體系。內(nèi)部風(fēng)險評級體系的建立需要積累大量的歷史數(shù)據(jù)及外部數(shù)據(jù)，并建立風(fēng)險計量模型，提高各類風(fēng)險評級的覆蓋率和準(zhǔn)確性，通過不斷的數(shù)據(jù)積累和完善信息處理系統(tǒng)，不斷優(yōu)化評級模型。進一步完善經(jīng)濟資本的計量體系和方法，保證經(jīng)濟資本計量的合理性和可操作性。

（四）創(chuàng)新風(fēng)險計量及管理方法。隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)的推進，除了人民銀行征信中心提供的信用數(shù)據(jù)外，像阿里、騰訊也相繼建立了大數(shù)據(jù)征信體系，通過獲取外部第三方的信用數(shù)據(jù)，計量客戶風(fēng)險已變成現(xiàn)實，中小銀行可以借助于第三方的大數(shù)據(jù)征信，進一步深化應(yīng)用RAROC模型。

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