中小企業(yè)融資難的成因及對策探討

摘要：經(jīng)濟的發(fā)展離不開企業(yè)?？v觀世界，各國中小企業(yè)在國民經(jīng)濟體系中都處于相當(dāng)重要的地位，它們在創(chuàng)造財富、促進就業(yè)、增加稅收等方面都有積極貢獻。然而中小企業(yè)的壽命通常較短，企業(yè)規(guī)模也很難壯大，十分重要的一個原因是它們的發(fā)展面臨著資金方面的制約。近年來國家不斷出臺政策給鼓勵市場為中小企業(yè)提供資金支持，但絕大多數(shù)中小企業(yè)融資難的困境并未得到有效解決。究竟是哪些原因?qū)е滤鼈內(nèi)谫Y難問題的出現(xiàn)，又有什么辦法可以實施。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資;融資難的原因;解決對策

國家統(tǒng)計局最新數(shù)據(jù)顯示，2018年，中小企業(yè)36.9萬戶，占全部規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)戶數(shù)的97.6%，而工業(yè)企業(yè)普遍重資產(chǎn)，公司規(guī)模也比其他行業(yè)大。由此可見，中小企業(yè)的數(shù)量在我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中占有絕對優(yōu)勢。不光數(shù)量巨大，它們?yōu)榻?jīng)濟創(chuàng)造的價值總量也要高于行業(yè)內(nèi)的大公司。人們的生活、國家的穩(wěn)定和社會的發(fā)展都離不開中小企業(yè)，它們不僅滿足了多樣性的消費需求，還促進了就業(yè)，刺激了經(jīng)濟。中小企業(yè)的健康發(fā)展需要得到關(guān)注，其運營資金需要得到保障。

一、中小企業(yè)融資難題

企業(yè)的融資渠道有很多，如自我積累、發(fā)行有價證券、銀行貸款、商業(yè)借款等，概括起來可以分為兩種，一種是內(nèi)源融資，一種是外源融資。內(nèi)源融資是企業(yè)內(nèi)部融通的資金，這部分資金的主要由留存收益和折舊等構(gòu)成，企業(yè)將自己的儲蓄進行投資從而為生產(chǎn)經(jīng)營提供所需的資金支持。雖然內(nèi)源融資優(yōu)勢十分明顯，如成本低、自主性高、抗風(fēng)險，但其融資規(guī)模有限，不能為企業(yè)短時間內(nèi)提供豐富的資金，特別是高成長的企業(yè)，這類企業(yè)一般現(xiàn)金流為負，不但沒有留存收益，每年甚至還需要大量的資本投入。

外源融資又包括直接融資和間接融資。直接融資與間接融資的主要區(qū)別在于是否有金融中介機構(gòu)介入。在資本市場發(fā)行債券、股票等有價證券是常見的直接融資，而間接融資包括民間借貸和銀行貸款等。

一方面，中小企業(yè)盈利能力較差、公司治理結(jié)構(gòu)不健全。另一方面，我國資本市場對于債券和股票的發(fā)行具有嚴格的制度要求。二者綜合導(dǎo)致中小企業(yè)通過發(fā)行債券或者股票進行直接融資比較困難。間接融資是中小企業(yè)主要融資渠道，其中金融機構(gòu)貸款占了絕大多數(shù)。有調(diào)查報告顯示，銀行貸款約占中小企業(yè)融資渠道的72%。但銀行貸款并不容易獲得，這與銀行穩(wěn)健經(jīng)營和風(fēng)險規(guī)避相關(guān)?，F(xiàn)實經(jīng)濟中，銀行重大輕小的現(xiàn)象時有發(fā)生，對于一些大型企業(yè)即使經(jīng)營狀況并不好，銀行也愿意貸款，畢竟資產(chǎn)在那里，對于一些小的企業(yè)即使商品供不應(yīng)求，沒有充足的資產(chǎn)抵押，銀行也是“惜貸”“懼貸”。

綜上所述，中小企業(yè)無論是直接融資，還是間接融資，融資渠道都不暢通，其后果是它們正常的資金需求得不到滿足。融資難已經(jīng)成為中小企業(yè)長期發(fā)展道路上的攔路虎，必須得到解決。

二、中小企業(yè)融資難的成因

造成中小企業(yè)融資難的原因是多方面的，既有內(nèi)因，又有外因。

內(nèi)因是指企業(yè)自身的原因，主要有以下幾點：

（一）不注重自身信用建設(shè)

人無信不立，業(yè)無信不興。部分中小企業(yè)在日常經(jīng)營活動中，沒有注重自身信用的建立與管理，存在偷稅漏稅或者是法律糾紛，而銀行審貸的一個重要依據(jù)是企業(yè)資信狀況，當(dāng)銀行審查過程中發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在不良信用表現(xiàn)時，會給審貸造成不良后果。

（二）財務(wù)管理不規(guī)范

一些中小企業(yè)，特別是私營企業(yè)和個體戶財務(wù)管理不規(guī)范，財務(wù)制度不健全，甚至出現(xiàn)財務(wù)數(shù)據(jù)虛假問題，這一方面損害了企業(yè)的信譽，降低了銀行對于企業(yè)的信任;另一方面也加大了銀行的審貸難度和審貸成本。

（三）難以提供擔(dān)保或者合格抵押

商業(yè)銀行在受理貸款過程中，有一套嚴格的審核標準和業(yè)務(wù)流程。對于不同類型的企業(yè)，標準不盡相同，要么經(jīng)營狀況良好，這類企業(yè)一般不差錢，要么有經(jīng)濟實力強勁的擔(dān)保人，要么有不錯的抵押品。中小企業(yè)一般難以找到有實力的擔(dān)保人，即使可以找到擔(dān)保也要付出不小的成本，另外所持有的資產(chǎn)單價不高，不能滿足銀行的抵押物要求。

（四）經(jīng)營風(fēng)險較大

中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟的重要組成部分，它的生產(chǎn)經(jīng)營有其獨特特征。中小企業(yè)體量小，產(chǎn)品較為單一，承受經(jīng)濟波動的能力不足，因此經(jīng)營風(fēng)險較高，而且大部分中小企業(yè)的管理不規(guī)范，風(fēng)險防范意識薄弱，破產(chǎn)的概率相當(dāng)大。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)的平均壽命只有三年左右，銀行不愿意為其放款也情有可原。

（五）貸款審核和監(jiān)管成本高

大型企業(yè)的信用體系和征信來源已經(jīng)十分完備，銀行只需要花費少量的成本即可獲得多方面且真實有效的信息，而且大型企業(yè)的擔(dān)保和抵押也較為齊全，能為貸款的收回提供保障，同時上市企業(yè)需要定期披露相關(guān)信息，也大大節(jié)省了銀行的監(jiān)管成本。但是無論是中小企業(yè)的信息搜集成本，還是監(jiān)管成本都是巨大的，獲得的收益卻十分有限，這也就使得銀行不愿借錢給中小企業(yè)。

中小企業(yè)融資難的外因，一是資本市場不完善，中小企業(yè)直接融資渠道不暢通;二是商業(yè)銀行嫌貧愛富，間接融資渠道受限。

三、中小企業(yè)融資難的對策

自身原因和外部原因綜合導(dǎo)致中小企業(yè)融資難。對于自身原因，中小企業(yè)可以采取一些積極措施得以改善，外部原因則更多依賴于政府和相關(guān)法律法規(guī)的完善。

（一）提高盈利能力，增加內(nèi)部資本積累

上文所述，內(nèi)源融資諸多優(yōu)勢，它是企業(yè)最低成本的、最具有自主性的資金，企業(yè)要想長遠發(fā)展內(nèi)源融資必不可少。而內(nèi)源融資的增加，必須依靠內(nèi)部積累，要求企業(yè)提高經(jīng)濟效益，實現(xiàn)盈利。生產(chǎn)方面，提升產(chǎn)品和服務(wù)的輸出能力，發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)，實現(xiàn)量產(chǎn)，減少單位成本;質(zhì)量方面，提升產(chǎn)品和服務(wù)的品質(zhì)，使客戶的多樣性需求得到滿足，從而增加銷量。通過以上措施，中小企業(yè)盈利能力得到增強，有條件實現(xiàn)資本積累。企業(yè)盈利能力的提升還可以使財務(wù)數(shù)據(jù)變得好看，增加企業(yè)從外部獲得資金的可能性。

（二）做好財務(wù)管理工作，加強信用建設(shè)

信用體系的建設(shè)對于企業(yè)百利無一害。首先，企業(yè)要做好人力資源管理工作和業(yè)務(wù)管理工作，避免一些不必要的糾紛，影響企業(yè)的信譽;其次，要規(guī)范財務(wù)制度，杜絕虛假財務(wù)報告;另外，要按時還款，特別是一些在金融機構(gòu)的借款;第三，有條件的中小企業(yè)可以主動加強對外的信息交流，讓銀行和其他市場參與者了解企業(yè)的經(jīng)營狀況。

（三）加快建立企業(yè)制度，完善治理結(jié)構(gòu)

中小企業(yè)風(fēng)險大、壽命短的一個很重要的原因是管理方式落后、管理制度不健全，現(xiàn)代企業(yè)制度的建設(shè)迫在眉睫。做好管理，保證銀行和其他外部融資主體的利益，才能營造良好融資環(huán)境。

（四）加強創(chuàng)新，保持核心競爭力

創(chuàng)新是企業(yè)發(fā)展的不竭動力，是適應(yīng)環(huán)境的重要利器，現(xiàn)階段經(jīng)濟形勢不斷變化，新的需求層出不窮，要想長久生存必須懂得創(chuàng)新。中小企業(yè)應(yīng)該加強理念創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新和營銷創(chuàng)新。

（五）建立發(fā)展協(xié)會，加強互相溝通與交流

為了更好地實現(xiàn)信息的透明，減少銀行的審貸成本和監(jiān)管成本，中小企業(yè)之間可以建立相關(guān)的發(fā)展協(xié)會，由協(xié)會負責(zé)定期審核會員資質(zhì)，并要求會員機構(gòu)提供經(jīng)營財務(wù)數(shù)據(jù)。另外，協(xié)會內(nèi)成員可以為融資企業(yè)提供擔(dān)保，從而在一定程度上滿足銀行提供擔(dān)保的要求。

除此之外，中小企業(yè)融資難問題的解決還要依賴于金融機構(gòu)的產(chǎn)品創(chuàng)新、國家宏觀政策的支持和資本市場的完善。

總結(jié)

中小企業(yè)融資難問題表現(xiàn)為多方面，其形成的原因也是多樣，要解決這個問題，需要中小企業(yè)注重自身信用體系的建設(shè)和加強產(chǎn)品服務(wù)的質(zhì)量，同時還需要金融機構(gòu)、政府部門等多方面的支持。目前，各項有利于中小企業(yè)融資的政策正在出臺，中小企業(yè)融資難的困局定能逐步緩解甚至解決。

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作者簡介：

李鋒（1974.11-? ），男，漢族，山西能投科技有限公司，中級經(jīng)濟師，主要從事企業(yè)管理工作。