淺析新疆中小外貿(mào)企業(yè)融資問題

陳海濤

隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，中小企業(yè)在保證國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展中的作用越來越重要。當(dāng)前我國大力提倡 “一帶一路”經(jīng)濟(jì)宏偉藍(lán)圖的推行，鼓勵企業(yè)“走出去”，對外貿(mào)企業(yè)的發(fā)展給予了政策上的優(yōu)惠和扶持。但中小外貿(mào)企業(yè)發(fā)展中融資困難仍是瓶頸問題，影響整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。本文選擇絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶的核心省區(qū)——新疆，研究新疆中小外貿(mào)企業(yè)融資難的問題，找出其融資困境成因并提出相關(guān)對策。

一、中小外貿(mào)企業(yè)界定及相關(guān)理論概述

1.中小外貿(mào)企業(yè)的法律界定。國家相關(guān)部門根據(jù)企業(yè)職工人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)總額等指標(biāo)對中小外貿(mào)企業(yè)進(jìn)行了界定：職工人數(shù)在500人以下，或銷售額在15000萬元以下，有從事對外貿(mào)易（進(jìn)出口）的企業(yè)，在國家規(guī)定的注冊企業(yè)的相關(guān)領(lǐng)域內(nèi)，這些企業(yè)對合法產(chǎn)品有進(jìn)出口經(jīng)營權(quán)。

2.優(yōu)序融資理論。優(yōu)序融資理論以不對稱信息理論為基礎(chǔ)，還考慮了交易成本的存在，認(rèn)為權(quán)益融資會傳遞企業(yè)的負(fù)面信息，外部融資要支付更多的成本，所以企業(yè)融資的時候要遵循一定的融資先后順序：內(nèi)部融資、債務(wù)融資、股權(quán)融資。

中小企業(yè)主要依靠自有資金來完成初始資本的積累，也就是利用內(nèi)部融資。但大多時候，單靠企業(yè)內(nèi)部資金的積累難以滿足追加投資和擴(kuò)大規(guī)模的全部資金需求，這就需要外部融資來解決。而外部融資中，盡管股權(quán)融資的風(fēng)險小于債務(wù)融資，但其融資成本高于債務(wù)融資，且通過股權(quán)融資的方式容易分散企業(yè)控制權(quán)，所以一般情況下企業(yè)外部融資會優(yōu)先選擇債務(wù)融資，再是股權(quán)融資。

二、新疆中小外貿(mào)企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.短期流動資金需求量大。新疆中小外貿(mào)企業(yè)所需要融通的資金主要是短期流動資金。中小外貿(mào)企業(yè)在生產(chǎn)上所需流動資金少，但在采購、運輸和銷售環(huán)節(jié)需要占用企業(yè)更多的流動資金。而企業(yè)為了更好地服務(wù)客戶，還需要儲備原材料、外貿(mào)商品等，還要保證其一定的庫存量，這些都增加了中小外貿(mào)企業(yè)短期流動資金的需求量。短期流動資金的大量缺乏，從側(cè)面可以看出中小外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營效益并不好，銀行在為其辦理貸款業(yè)務(wù)時態(tài)度也會更加謹(jǐn)慎。

2.融資風(fēng)險大。首先融資渠道是中小外貿(mào)企業(yè)融資的一個重要影響因素。銀行貸款仍是中小外貿(mào)企業(yè)最主要的融資渠道。銀行貸款利率較高并且在企業(yè)無力償還貸款時，銀行就會停止后續(xù)貸款，這樣很可能使企業(yè)日常經(jīng)營活動受到影響，甚至陷入困境，最終導(dǎo)致破產(chǎn)。其次是通過商業(yè)信用融資。相對其他融資渠道，商業(yè)信用比較容易取得，籌資成本也較低，但是商業(yè)信用要求企業(yè)的誠信度高，一旦交易一方不能履行承諾就會給另一方造成損失。對于中小外貿(mào)企業(yè)來說，流動資金本就匱乏，可能一次失信就會讓企業(yè)癱瘓。而失信的企業(yè)也很難再從其他企業(yè)獲得商業(yè)信用融資。再其次同業(yè)拆借也是中小外貿(mào)企業(yè)融資的主要方式之一。這種融資方式期限比較短，適合滿足企業(yè)臨時性資金的需要。由于拆入資金具有一定時間限制，必須按時償還。而如果企業(yè)經(jīng)營不善導(dǎo)致無法還款，那么企業(yè)信用將會受損，就會影響以后的同業(yè)拆借融資。

3.自身融資條件限制。新疆的中小外貿(mào)企業(yè)主要依靠銀行貸款的方式進(jìn)行融資，然而實際現(xiàn)實中，中小外貿(mào)企業(yè)存在財務(wù)狀況或經(jīng)營狀況無法滿足貸款條件、抵押無法落實，缺乏有效擔(dān)保、企業(yè)信用等級達(dá)不到銀行貸款需求等原因?qū)е缕髽I(yè)無法從銀行取得預(yù)期的款項。銀行為了降低貸款風(fēng)險，向中小外貿(mào)企業(yè)貸款時會以書面形式約定，將企業(yè)的部分資產(chǎn)作為債權(quán)擔(dān)保。

三、新疆中小外貿(mào)企業(yè)融資問題的成因分析

1.內(nèi)部成因分析。①自有資金短缺，缺乏合適的可抵押資產(chǎn)。新疆大多數(shù)中小外貿(mào)企業(yè)規(guī)模不大，注冊資金和自有資金的積累都比較少，可作為貸款抵押的資產(chǎn)一般為房產(chǎn)、機(jī)器設(shè)備、貨物。而用機(jī)器設(shè)備和經(jīng)營的貨物作為抵押物，抵押率低不說，其手續(xù)也很繁雜，費用也相對較高，不利于中小外貿(mào)企業(yè)獲得融資。②企業(yè)競爭力弱，資金周轉(zhuǎn)慢，應(yīng)收賬款占比高。隨著中小企業(yè)進(jìn)入壁壘的降低、國際化程度的加深、更多的中小企業(yè)擁有了進(jìn)出口權(quán)，新疆外貿(mào)行業(yè)競爭的激烈程度隨之加劇，獲利空間也隨之變小。盡管許多中小外貿(mào)企業(yè)在中亞國家建立了長期貿(mào)易關(guān)系，但這種關(guān)系隨著市場的變化和同行業(yè)的競爭也是搖搖欲墜。加之外貿(mào)企業(yè)自身性質(zhì)導(dǎo)致產(chǎn)品銷售周期長，資金周轉(zhuǎn)慢和應(yīng)收賬款占比高，因此流動資產(chǎn)更加匱乏，所需融資量也相應(yīng)增加。③企業(yè)信用水平低，風(fēng)險抵御能力弱。新疆中小外貿(mào)企業(yè)的信用等級普遍不高，一方面是因為自身經(jīng)營能力、盈利能力、償債能力不高，另一方面是因為現(xiàn)行的一些信用評價標(biāo)準(zhǔn)對其評級有影響。此外，新疆中小外貿(mào)企業(yè)往往缺乏有效的風(fēng)險管理辦法和專業(yè)的外貿(mào)人才對貿(mào)易雙方、貿(mào)易環(huán)境等做細(xì)致的分析，導(dǎo)致對進(jìn)出口風(fēng)險的管理意識不足，在面臨國際市場動蕩時，企業(yè)容易受到匯率波動、市場需求變化等造成的風(fēng)險。

2.外部成因分析。①金融機(jī)構(gòu)方面。金融機(jī)構(gòu)對于中小外貿(mào)企業(yè)的貸款，數(shù)額都是相對較小的，而金融機(jī)構(gòu)在審核每筆貸款業(yè)務(wù)時，都進(jìn)行了詳盡的調(diào)查、監(jiān)管，每筆貸款業(yè)務(wù)發(fā)生的交易費用都是相差不多。因為中小外貿(mào)企業(yè)貸款數(shù)額小，所以其單位交易成本大。外貿(mào)行業(yè)相對于其他行業(yè)來說，收款的風(fēng)險更大，這也可能導(dǎo)致企業(yè)沒有足夠的資金償還金融機(jī)構(gòu)貸款，所以金融機(jī)構(gòu)更傾向于其他行業(yè)的貸款業(yè)務(wù)，在對中小外貿(mào)企業(yè)進(jìn)行融資業(yè)務(wù)時，考查更為全面，審查更為嚴(yán)格，辦理的過程更加繁瑣，同時要求的信用等級也更高。②擔(dān)保機(jī)構(gòu)方面。新疆擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金規(guī)模大多比較小，且在實力、信譽上都存在很多問題，另外擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保品種單一、擔(dān)保人才缺乏。地方政府針對中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金多為一次投入，沒有后續(xù)資金投入，這就導(dǎo)致了信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)擔(dān)保的貸款額度有限。其中中小外貿(mào)企業(yè)可用于信貸抵押和擔(dān)保的資產(chǎn)不多，擔(dān)保機(jī)構(gòu)往往會因為中小外貿(mào)企業(yè)的融資風(fēng)險而不愿意對其進(jìn)行信貸擔(dān)保。③國家政策方面。我國現(xiàn)行的對中小外貿(mào)企業(yè)融資問題的法律法規(guī)相對來說是比較缺乏的，雖然頒布了《中小企業(yè)促進(jìn)法》對中小企業(yè)包括中小外貿(mào)企業(yè)有了一定保障，但仍然需要進(jìn)一步細(xì)化。其中支持中小外貿(mào)企業(yè)的法律還存在缺陷，而在一定程度上對能解決中小外貿(mào)企業(yè)融資問題的民間融資也有很多限制。

四、解決新疆中小外貿(mào)企業(yè)融資問題的對策

1.改善企業(yè)自身條件。①建立現(xiàn)代化財務(wù)管理制度，強化自我積累機(jī)制。新疆中小外貿(mào)企業(yè)要加強財務(wù)管理，使之更加規(guī)范、合理、透明。財務(wù)管理好才能給企業(yè)帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流，從而提高企業(yè)盈利水平，那么企業(yè)的內(nèi)部融資能力就得到了增強。同時中小外貿(mào)企業(yè)的自我積累機(jī)制也要加強，這樣才能降低外部融資成本，提高融資效率。②加大人才培養(yǎng)力度、提高管理層管理能力。要加強企業(yè)在人才方面的投入，不僅要加強員工的素質(zhì)培訓(xùn)，提高員工專業(yè)能力、業(yè)務(wù)能力等，還要引進(jìn)高端外貿(mào)人才，以便于在國際市場變化時能正確評估市場風(fēng)險，并做出合理的反映。企業(yè)的管理層也應(yīng)當(dāng)與時俱進(jìn)，不斷學(xué)習(xí)新的管理知識。提高自身管理水平，避免由于管理不善造成企業(yè)經(jīng)營效益不好而影響融資。③樹立商業(yè)信譽，提高國際競爭力。目前新疆的中小外貿(mào)企業(yè)品牌信譽度小，想要在同行業(yè)中具有競爭力、降低國際市場風(fēng)險，企業(yè)就必須打造品牌意識，提高自身信用和商譽，才能成為值得信賴，值得合作的企業(yè)。

2.完善信用評價、信用擔(dān)保體系。由于信息不對稱、信息失真、中小外貿(mào)企業(yè)信用水平低等問題，嚴(yán)重阻礙了新疆中小外貿(mào)企業(yè)進(jìn)行融資，所以健全信用評價體系迫在眉睫。要完善企業(yè)信用數(shù)據(jù)共享和企業(yè)的誠信檔案，對企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r和信用情況進(jìn)行確實的評價，這樣貸款機(jī)構(gòu)可以借助計算機(jī)搜索到企業(yè)真實的信用情況，對是否符合貸款信用水平做出評價，以此促進(jìn)中小外貿(mào)企業(yè)融資。新疆應(yīng)該加大對信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展投入，健全信用擔(dān)保體系。例如擴(kuò)寬擔(dān)保資金類型、建立完善的資金補償機(jī)制、加大對信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，避免一些不合規(guī)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)給企業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)造成影響等。

3.創(chuàng)新融資渠道。目前新疆中小外貿(mào)企業(yè)的融資渠道還存在一定風(fēng)險和問題，為了企業(yè)更好地發(fā)展，我們還可以從其他融資渠道獲得資金支持。例如新疆具有高成長性、高創(chuàng)新性的中小外貿(mào)企業(yè)可以嘗試?yán)脛?chuàng)業(yè)板募集資金。除此之外，還可以學(xué)習(xí)一些國際上先進(jìn)的融資手段，包括國際保理、出口票據(jù)融資等。

4.調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。新疆是“一帶一路”經(jīng)濟(jì)帶的核心省區(qū)，但是其經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對落后且產(chǎn)業(yè)體系至今仍然不完善，我們完全可以借此機(jī)會，對新疆外貿(mào)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。首先在充分考慮市場因素的前提下，加快出口商品的轉(zhuǎn)型，使之不再是勞動密集型的基礎(chǔ)消費品占主導(dǎo)。在轉(zhuǎn)型的過程中，應(yīng)當(dāng)結(jié)合新疆特色，出口其進(jìn)行深加工、精加工后的產(chǎn)品，以此達(dá)到優(yōu)化出口商品結(jié)構(gòu)的目的。其次，可以進(jìn)口新疆及周邊國家較為稀少且擁有一定市場的原材料或者商品，一方面滿足國內(nèi)需要，另一方面可以開辟周邊國家的新市場。

5.完善融資相關(guān)法律制度。政府首先應(yīng)該在法律法規(guī)上對中小外貿(mào)企業(yè)融資進(jìn)行完善，降低其融資的法律風(fēng)險。其次應(yīng)結(jié)合地區(qū)發(fā)展現(xiàn)狀制定出新的詳細(xì)的規(guī)則和制度，鼓勵地方性融資機(jī)構(gòu)的發(fā)展，以便新疆中小外貿(mào)企業(yè)能獲得較好服務(wù)。還要加大對新疆中小外貿(mào)企業(yè)的扶持力度和稅收優(yōu)惠。

（作者單位：石河子大學(xué)醫(yī)學(xué)院第一附屬醫(yī)院）