我國小微企業(yè)信貸問題研究

趙婧

[摘要]小微企業(yè)的存在為我國經(jīng)濟增添了活力，我國一直著力扶持小微企業(yè)發(fā)展。本文首先提出小微企業(yè)信貸方面遇到的問題，分析問題產(chǎn)生的原因。并沿著描述問題、分析問題和解決問題的思路，總結(jié)得出現(xiàn)階段小微企業(yè)的融資問題不僅阻礙了小微企業(yè)自身發(fā)展，也限制了銀行體系發(fā)展。在此基礎(chǔ)之上，本文提出相應(yīng)建議，希望可以幫助小微企業(yè)明確融資中存在的問題，為政府及銀行系統(tǒng)提出改善問題的方法。

[關(guān)鍵詞]小微企業(yè) 商業(yè)銀行 融資信貸

1 ?研究背景與意義

近年來，我國經(jīng)濟增長增速在世界上排名前列，但金融方面發(fā)展相對西方國家卻稍顯滯后。中國共產(chǎn)黨第十八次全國代表大會召開后，我國更加注重扶持小微企業(yè)發(fā)展壯大，國務(wù)院常務(wù)會議也出臺相關(guān)政策進一步幫助小微企業(yè)發(fā)展。但現(xiàn)階段，我國金融體系存在銀行信貸的惡性循環(huán)。對于部分產(chǎn)能過剩、高杠桿率的大型“僵尸企業(yè)”，銀行因為抵押物的存在愿意發(fā)放信貸，但抵押物大多數(shù)是價值巨大的房產(chǎn)、存貨等不動產(chǎn)，短期內(nèi)難以保值變賣，企業(yè)不能及時歸還貸款，銀行流動性減弱。銀行進一步減少信貸，更少企業(yè)得到信貸，進而形成惡性循環(huán)。這類貸款業(yè)務(wù)累積到一定規(guī)模，一旦經(jīng)濟形勢惡化，對貸款銀行的經(jīng)營會造成巨大的隱患。

本文的研究有以下重要意義。其一，為小微企業(yè)解決難題提供理論基礎(chǔ)。隨著小微企業(yè)的發(fā)展與壯大，小微企業(yè)的信貸需求額度和頻率越來越高。我國金融管控體系相比西方國家較嚴，屬于銀行主導(dǎo)的經(jīng)濟體制，銀行信貸是所有企業(yè)外部融資的首選渠道，也是小微企業(yè)主要的融資渠道之一。但我國小微企業(yè)相對大型企業(yè)存在融資約束，較難獲得貸款。其二，結(jié)合理論與實踐，著眼于國民經(jīng)濟中愈發(fā)重要的小微企業(yè)，分析小微企業(yè)融資信貸難題的具體原因，并提出解決方法。站在小微企業(yè)角度來說，融資困難、程序復(fù)雜、門檻較高都是小微企業(yè)面臨的難題，本文希望能幫助小微企業(yè)提高自身素質(zhì)，增強抗風(fēng)險能力，及時把握市場趨勢，抓住發(fā)展機遇。對于銀行體系來說，希望能幫助我國銀行擺脫貸款惡性循環(huán)，形成多元化貸款方式，提高銀行核心競爭力。對于我國政府來說，希望能進一步優(yōu)化我國金融資源配置，促進國民經(jīng)濟更穩(wěn)更快發(fā)展。

2 ?小微企業(yè)信貸困難現(xiàn)狀

2.1 ?商業(yè)銀行注重回避風(fēng)險

受歷史經(jīng)濟結(jié)構(gòu)影響，我國以第一、第二產(chǎn)業(yè)為主，故銀行也較支持傳統(tǒng)工業(yè)、制造業(yè)的貸款需求。我國服務(wù)業(yè)、新媒體行業(yè)盡管近幾年在快速發(fā)展，但融資獲得率相對較低。商業(yè)銀行為加強信用風(fēng)險管理普遍選擇抑制信用風(fēng)險方式進行信貸。小微企業(yè)由于信息不對稱問題相對嚴重，面對較好投資機會很難獲得銀行貸款，故偏向求助于商業(yè)信用渠道獲得貸款。商業(yè)銀行風(fēng)險管理理念是回避風(fēng)險，拒絕貸款風(fēng)險大的小微企業(yè)。

2.2 商業(yè)銀行具有“規(guī)模歧視”和“所有制歧視”

規(guī)模歧視是指我國按從業(yè)人員、營業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)把企業(yè)分為大型、中型、小型、微型。一般企業(yè)規(guī)模越大，抵押品越多，企業(yè)獲得貸款能力越強。所有制歧視是把我國企業(yè)分為國有、集體、民營及個體、私營等企業(yè)。一般來講，國有企業(yè)、集體企業(yè)獲得貸款能力較強。一直以來我國可分配信貸資源大都由銀行主導(dǎo)，小微企業(yè)獲得貸款較難或額度較低。現(xiàn)實中，大型企業(yè)容易獲得貸款金額，期限相對較長，小微企業(yè)大多不能獲得所需額度。

2.3 ?小微企業(yè)擔(dān)保難落實

銀行基于信貸專家制度進行是否貸款分析，判斷的主要標(biāo)準是抵押品的價值。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，從小微企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看，小微企業(yè)中的第三產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的抵押品價值低，或者很難估量價值。因為這些企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初、前期尚處于原始資本積累階段，經(jīng)濟實力較弱，資本不足，固定資產(chǎn)較低，難以提供滿足金融機構(gòu)要求的有效抵押物。銀行更希望提供給予貸款的企業(yè)往往是那些基于國家政策支持的國有企業(yè)、擁有大量抵押物的大型企業(yè)。沒有足夠的抵押物進行擔(dān)保，銀行較難真正得到貸款人或企業(yè)的資信及公司經(jīng)營情況，為了控制風(fēng)險，減少貸款額度給小微企業(yè)。

2.4 ?缺少政策性小微企業(yè)金融管理服務(wù)機構(gòu)

我國尚未建立專門的小微企業(yè)金融管理服務(wù)機構(gòu)，如美國建立的小微企業(yè)管理局。小微企業(yè)管理局是政府機構(gòu)，可以為小微企業(yè)提供幫助。政府直接介入小微企業(yè)的管理，可以幫助小微企業(yè)直接獲得政府扶持，減少中間環(huán)節(jié)，增加政策透明度。目前我國還沒有此類機構(gòu)建立。這就無法滿足融資理論的前提——銀行按照資源配置效率、經(jīng)濟效率來提供貸款。這不僅嚴重損害了小微企業(yè)的市場效率，更損害了國民經(jīng)濟的市場效率。

2.5 ?其他融資渠道發(fā)揮作用不大

除了上文提到的銀行信貸和商業(yè)信貸，我國小微企業(yè)還可以從以下幾個渠道進行貸款。第一，外部機構(gòu)股權(quán)投資。主要是指小微企業(yè)尋求風(fēng)險投資者以私募方式募集所需資金，一般指天使投資投資于有發(fā)展前景的小微企業(yè)，同時承擔(dān)高風(fēng)險、謀求高回報的一種投資渠道。第二，股票市場融資。2009年，創(chuàng)業(yè)板設(shè)立，其設(shè)置的低門檻進入為小微企業(yè)提供了融資機會，嚴要求的運作模式也幫助需融資的小微企業(yè)規(guī)范經(jīng)營。第三，小額貸款融資公司。小額貸款公司的設(shè)立可以幫助有限資源得到最優(yōu)配置，促進經(jīng)濟穩(wěn)定健康發(fā)展。第四，財務(wù)公司融資。財務(wù)公司一般屬于大型集團子公司，以中長期金融業(yè)務(wù)為主。財務(wù)公司可以為消費本企業(yè)產(chǎn)品的小微企業(yè)提供融資。小微企業(yè)可以根據(jù)自身情況合理使用財務(wù)公司這一融資渠道。這些渠道雖然起到了重要的補充作用，但相對于融資需求眾多的中小企業(yè)來說，仍存在著一定的局限性。

3 ?小微企業(yè)信貸問題的原因

3.1 ?商業(yè)銀行與小微企業(yè)信息不對稱

我國現(xiàn)階段金融市場不完善，銀行更愿意貸款給大型企業(yè)。銀行為避免逆向選擇和道德風(fēng)險，選擇貸款給大型、國有企業(yè)。銀行對大型企業(yè)能夠掌握完善的財務(wù)披露和管理制度。且就銀行角度，小微企業(yè)貸款數(shù)額低，發(fā)放程序、調(diào)查程序卻和大型企業(yè)類似，銀行對小微企業(yè)貸款的管理、追蹤、維護成本很高，給銀行帶來較大工作強度。

3.2 ?小微企業(yè)自身素質(zhì)較低

小微企業(yè)自身的缺陷也是其融資困難的重要原因。第一，小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模小，硬性條件相對較差，而當(dāng)前經(jīng)濟增速的放緩、科技的飛速發(fā)展，給小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境帶來雙向影響。同時，小微企業(yè)資產(chǎn)價值低，抵押資產(chǎn)價值多為不好估量的物品如專利、人才，在經(jīng)營的同時沒有確切的風(fēng)險緩釋措施，這極大增加小微企業(yè)信用風(fēng)險。第二，小微企業(yè)內(nèi)部治理和管理體系通常不甚規(guī)范。當(dāng)前很多小微企業(yè)實際控制人或經(jīng)營管理能力較差，或缺乏風(fēng)險意識，或缺乏長遠目標(biāo)規(guī)劃，在短期利益的驅(qū)使下，利用小微企業(yè)財務(wù)不規(guī)范、不健全等特點，恐會由道德風(fēng)險引發(fā)信用風(fēng)險，損害多方利益。

3.3 ?政府沒有建立完善管理體系

我國在管理體系的完善上，目前仍然存在較多問題。第一，市場準入門檻各地參差不齊、在企業(yè)財務(wù)調(diào)查上有流于形式未及實質(zhì)的情況，不能完全對企業(yè)財務(wù)信息核實驗證，很難對非財務(wù)信息深入了解等等;第二，在銀行內(nèi)部操作中，調(diào)查不健全、審查不仔細、審批走后門等操作風(fēng)險也會引發(fā)信用風(fēng)險;第三，我國缺少政策性小微企業(yè)金融管理服務(wù)機構(gòu)和為小微企業(yè)提供幫助的社會中介機構(gòu)。

3.4 ?金融市場融資渠道不完善

目前，我國金融市場發(fā)展主要有以下兩點問題。第一，多層次融資體系建設(shè)不完善。我國小微企業(yè)自身發(fā)展成熟程度低，進行銀行貸款是其最優(yōu)渠道，依靠小微企業(yè)自身信用發(fā)行公司債、尋求風(fēng)險投資者進行股權(quán)融資難度較大;第二，小微企業(yè)社會信用評級機構(gòu)服務(wù)不到位。現(xiàn)階段缺乏小微企業(yè)信用評級服務(wù)，相較于發(fā)達國家，我國金融行業(yè)各機構(gòu)、企業(yè)缺乏社會信用評級服務(wù)理念。

4 ?小微企業(yè)信貸問題建議

4.1 ?小微企業(yè)應(yīng)提高自身素質(zhì)

注重發(fā)展商業(yè)信用的小微企業(yè)在拓寬其商業(yè)信用的規(guī)模時，更多的應(yīng)該是提高企業(yè)自身素質(zhì)。首先，完善自身外部條件，做好信息披露工作，完善披露制度。其次，要規(guī)范內(nèi)部治理和管理體系，借助正在發(fā)展完善的市場，規(guī)避信息不對稱等不利因素，通過各種融資渠道幫助自己獲得融資。

4.2 ?銀行應(yīng)健全信用風(fēng)險評估體系

由于金融體系不健全，我國信用評級體系的發(fā)展不甚完備，信用評級數(shù)據(jù)不健全、信用記錄不完備，各方較難獲得信用評級數(shù)據(jù)。但是，近年來大數(shù)據(jù)的蓬勃發(fā)展，使銀行實現(xiàn)了對企業(yè)進行動態(tài)分析評估，加速了銀行對信貸的風(fēng)險評估發(fā)放體系的建立及完善，加速了小微企業(yè)信貸風(fēng)險預(yù)警機制與反饋機制的完善。在經(jīng)濟“新常態(tài)”下，銀行業(yè)要順應(yīng)經(jīng)濟形勢，堅持安全性、流動性、收益性原則，轉(zhuǎn)變“惜貸”觀念，促進我國金融體系完善與發(fā)展。根據(jù)馬科維茨理論，銀行應(yīng)該在保證信貸安全的前提下，進行多樣化信貸投資，貸款發(fā)放對象不要僅局限于大型企業(yè)，用發(fā)展的眼光看待小微企業(yè)，不要僅僅依靠抵押物價值評估企業(yè)發(fā)展前景和實力。

4.3 ?政府進行金融市場化改革

政府應(yīng)當(dāng)努力促進金融市場化改革，減少信貸的“規(guī)模歧視”和“所有制歧視”，提高企業(yè)資源配置效率。就政府層面上來說，應(yīng)該兼顧全行業(yè)的發(fā)展，順應(yīng)時代趨勢，促進小微企業(yè)的發(fā)展，這不僅對銀行的發(fā)展有良性作用，對我國經(jīng)濟發(fā)展更有不可估量的正向促進作用。

4.4 ?國家應(yīng)加強信用制度建設(shè)

政府要加強信用制度的建設(shè)，建立更為完善的法律制度、監(jiān)督管理制度和相關(guān)的法律法規(guī)，監(jiān)督和控制企業(yè)濫用信用的行為。因為法律會提供小微企業(yè)與大型企業(yè)同一標(biāo)準。政府也應(yīng)該以法律為保障，建立征信體系，加強信用制度建設(shè)，弘揚信用文化，建立信用社會氛圍，保證小微企業(yè)及時獲得足額融資，促進小微企業(yè)和國民經(jīng)濟的發(fā)展。

4.5 ?政府可設(shè)立小微企業(yè)管理局

美國設(shè)立了小企業(yè)管理局，我國也可借鑒西方國家的做法設(shè)立專業(yè)管理小微企業(yè)的政策性機構(gòu)。小微企業(yè)管理局功能眾多。政府采購可以支持小微企業(yè)的發(fā)展及壯大，小微企業(yè)管理局可作為政府采購的總負責(zé)人參與政府采購活動，優(yōu)先把政府采購項目預(yù)留給有需要的小微企業(yè)。這一措施的實施，美國已獲得較大成效，避免了小微企業(yè)與大中型企業(yè)的惡性競爭，增加了小微企業(yè)間的良性競爭，克服了小微企業(yè)在信息、報價、競爭中的諸多劣勢，促進了小微企業(yè)的發(fā)展。

值得注意的是，近年來我國政府針對小微企業(yè)出臺了多項扶持政策，通過大力發(fā)展資本市場的體系建設(shè)，減少金融市場的不完備程度，提高我國各地區(qū)的金融發(fā)展水平和信貸資金配置的市場化水平，可以使小微企業(yè)在更加市場化的條件下獲得信貸資金，緩解融資約束，使其有更多的資金用來以商業(yè)信用的方式銷售產(chǎn)品，參與市場競爭。這不僅有利于提高銀行體系的信貸資本配置效率，而且可以促進小微企業(yè)成長并最終達到促進我國經(jīng)濟增長的目的。

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