期貨套期保值業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理的探討

汪軍

摘 要：套期保值是企業(yè)通過(guò)期貨市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的一種方式，其主要目的是為了規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)中企業(yè)所面臨的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)企業(yè)產(chǎn)品的成本和利潤(rùn)相對(duì)穩(wěn)定。面對(duì)越來(lái)越多的市場(chǎng)不確定因素，企業(yè)如何在新準(zhǔn)則的指引下更好的優(yōu)化套期保值業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理是一項(xiàng)重要內(nèi)容。本文將以新的套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為主要內(nèi)容，結(jié)合其在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的實(shí)際應(yīng)用，提出一些優(yōu)化建議。

關(guān)鍵詞：期貨 套期保值 會(huì)計(jì)處理

中國(guó)期貨市場(chǎng)發(fā)展20多年來(lái)，越來(lái)越多的實(shí)體企業(yè)通過(guò)期貨市場(chǎng)套期保值進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。而隨著期貨市場(chǎng)發(fā)展的深入，期貨套期保值業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)核算管理也越來(lái)越重要，套期保值業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理規(guī)范，也經(jīng)歷了一個(gè)個(gè)不斷完善與進(jìn)步的階段。1997年出臺(tái)的《企業(yè)商品期貨業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》（財(cái)會(huì)字【1997】51號(hào)）、2000年出臺(tái)的《企業(yè)商品期貨業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理補(bǔ)充規(guī)定》（財(cái)會(huì)字【2000】19號(hào)）是早期的業(yè)務(wù)規(guī)范;2006年財(cái)政部發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——套期保值》標(biāo)志著與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的初步趨同;2015年出臺(tái)了《商品期貨套期業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》（財(cái)會(huì)【2015】18號(hào)），進(jìn)行了完善修改;2017年修訂發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——套期會(huì)計(jì)》是最新的會(huì)計(jì)規(guī)范。以下重點(diǎn)探討新準(zhǔn)則下的套期會(huì)計(jì)處理的主要變化和企業(yè)應(yīng)用的意義。

新準(zhǔn)則的主要變化

一、明確套期會(huì)計(jì)目標(biāo)

套期會(huì)計(jì)是為了將企業(yè)運(yùn)用金融工具對(duì)特定風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的效果反映在財(cái)務(wù)報(bào)表中而規(guī)范的一種特殊處理方法。套期會(huì)計(jì)的目的是確保套期工具形成的損益，在被套期項(xiàng)目影響損益的同一期間計(jì)入損益，實(shí)現(xiàn)配比，避免錯(cuò)配[1]。新準(zhǔn)則明確了套期會(huì)計(jì)的三個(gè)目標(biāo)，分別為：在財(cái)務(wù)報(bào)表中反映主體風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的影響;引入一種以原則為導(dǎo)向的方法;使套期會(huì)計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)管理緊密結(jié)合。

1.1 擴(kuò)大符合條件的套期工具和被套期項(xiàng)目的范圍

通過(guò)期貨套期保值業(yè)務(wù)，可以規(guī)避現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)中的商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，被套期項(xiàng)目可以是一項(xiàng)或一組存貨，也可以是尚未確認(rèn)的確定承諾，也可以是很可能發(fā)生的預(yù)期交易，也可以是上述項(xiàng)目的組成部分。符合條件的套期工具包括以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負(fù)債等。

1.2 改進(jìn)套期關(guān)系評(píng)估

新準(zhǔn)則取消了80%-125%的套期高度有效性的量化指標(biāo)和回顧性評(píng)估的要求，而規(guī)定了定性的套期有效性要求，更加注重預(yù)期有效性評(píng)估。判斷套期有效性，首先要求被套期項(xiàng)目與套期工具之間應(yīng)當(dāng)存在經(jīng)濟(jì)關(guān)系，使套期工具和被套期項(xiàng)目因被套期風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量預(yù)期隨著相同基礎(chǔ)變量或經(jīng)濟(jì)上相關(guān)的類似基礎(chǔ)變量變動(dòng)發(fā)生方向相反的變動(dòng)。同時(shí)，引入套期關(guān)系“再平衡”機(jī)制，使其與企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)更加一致。

1.3 增加期權(quán)時(shí)間價(jià)值的核算

新準(zhǔn)則定義期權(quán)的公允價(jià)值為其內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值之和。其中時(shí)間價(jià)值部分是套期成本，時(shí)間價(jià)值及其變動(dòng)的確認(rèn)取決于被套期項(xiàng)目的類型，與交易相關(guān)，與期間相關(guān)。

另外，新準(zhǔn)則擴(kuò)展了公允價(jià)值選擇權(quán)，在公允價(jià)值套期、現(xiàn)金流量套期、境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期等不同類型上有不同的信用風(fēng)險(xiǎn)敞口。

二、企業(yè)運(yùn)用套期會(huì)計(jì)優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理的意義與注意事項(xiàng)

2.1 有效規(guī)避商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，鎖定生產(chǎn)成本或利潤(rùn)，注意目標(biāo)明確，嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)，不忘保值的初心與使命

實(shí)體企業(yè)參與期貨交易，運(yùn)用期貨風(fēng)險(xiǎn)管理工具管理現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，目的只有一個(gè)，即規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，鎖定成本或利潤(rùn)，不能抱著投機(jī)賺錢的目的，還要遵守相關(guān)制度約束，履行流程報(bào)批手續(xù)。而作為期貨交易本身，是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)，企業(yè)必須通過(guò)培養(yǎng)專業(yè)人才，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，執(zhí)行嚴(yán)格的風(fēng)控制度，以免忘記套期保值業(yè)務(wù)的初心和使命。

2.2 合理配置企業(yè)資源，提升企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)能力，做到策略具體有效，堅(jiān)持期現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的整體思路

企業(yè)在進(jìn)行期貨套期保值會(huì)計(jì)處理時(shí)，需要結(jié)合企業(yè)生產(chǎn)數(shù)據(jù)和市場(chǎng)供需情況進(jìn)行信息采集分析，在全面分析現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，制定相應(yīng)的套期策略，要把套期工具、被套期項(xiàng)目、套期關(guān)系與套期有效性評(píng)估及再平衡等要素和程序具體細(xì)化，因此需要對(duì)企業(yè)資金、人員等各項(xiàng)資源進(jìn)行規(guī)劃與重組，對(duì)企業(yè)未來(lái)生產(chǎn)和投資情況進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，利用有限資源達(dá)到經(jīng)濟(jì)利益最大化，減少經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失[2]。在企業(yè)內(nèi)部組織架構(gòu)和考核時(shí)，應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)期貨與現(xiàn)貨一體化的思路，二者結(jié)合起來(lái)綜合考慮，從人員配備、頭寸管理、資金調(diào)配和風(fēng)險(xiǎn)控制等方面都通盤關(guān)注。

三、企業(yè)優(yōu)化期貨套期保值會(huì)計(jì)處理的幾點(diǎn)建議

3.1做好前期的人才和制度準(zhǔn)備工作，提升會(huì)計(jì)人員專業(yè)能力

企業(yè)可以對(duì)套期保值業(yè)務(wù)所涉及的采購(gòu)、生產(chǎn)和財(cái)務(wù)部門的人員和崗位重新組合匹配，明確相關(guān)崗位協(xié)作任務(wù)和相應(yīng)責(zé)任，以保證相關(guān)信息快速流轉(zhuǎn)與送達(dá)，相關(guān)信息風(fēng)險(xiǎn)得到管控。修訂完善相關(guān)制度和流程，保障套期保值業(yè)務(wù)和會(huì)計(jì)處理工作效率和工作質(zhì)量。信息數(shù)據(jù)采集方面，提高技術(shù)和設(shè)備在數(shù)據(jù)采集方面的準(zhǔn)確性，確保期貨套期保值會(huì)計(jì)處理中各項(xiàng)數(shù)據(jù)的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和及時(shí)性[3]。

套期會(huì)計(jì)作為一種與國(guó)際化接軌程度較高的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，在國(guó)內(nèi)目前的運(yùn)用案例較少，相關(guān)人才也較少，這就需要企業(yè)加強(qiáng)培訓(xùn)學(xué)習(xí)，提升會(huì)計(jì)人員專業(yè)能力和操作水平，企業(yè)除了內(nèi)部進(jìn)行相關(guān)知識(shí)技能培訓(xùn)以外，還應(yīng)為該崗位員工提供更多的學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)。企業(yè)也可以通過(guò)招聘專業(yè)與經(jīng)驗(yàn)人才，為會(huì)計(jì)部門增添新力量，組建一支專業(yè)化、創(chuàng)新型的會(huì)計(jì)隊(duì)伍，以熟練掌握套期會(huì)計(jì)中可能出現(xiàn)的會(huì)計(jì)問(wèn)題，使套期保值業(yè)務(wù)得以準(zhǔn)確核算與反映。

3.2建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)，科學(xué)制定規(guī)劃方案

企業(yè)應(yīng)建立起風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)，利用現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)將套期保值各項(xiàng)流程和內(nèi)容細(xì)化總結(jié)，分析各項(xiàng)信息數(shù)據(jù)，評(píng)估潛在風(fēng)險(xiǎn)影響程度，然后利用會(huì)計(jì)人員的專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題建立其相應(yīng)的預(yù)警措施，包括緊急應(yīng)對(duì)措施、后期處理流程和解決方案，將風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的影響降到最小。

規(guī)劃方案是會(huì)計(jì)處理的基礎(chǔ)，一旦開(kāi)始進(jìn)行制定和執(zhí)行，企業(yè)所要花費(fèi)的資源和人才較多，則應(yīng)在進(jìn)行規(guī)劃方案和采取策略之前，結(jié)合企業(yè)具體情況確定相關(guān)指標(biāo)和可承受風(fēng)險(xiǎn)范圍，選擇正確的工具和交易方式，有效規(guī)避和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)[4]。

3.3 強(qiáng)化內(nèi)外部監(jiān)督和控制措施

在確定了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以及相應(yīng)的規(guī)劃方案之后，企業(yè)還應(yīng)當(dāng)從內(nèi)部和外部?jī)蓚€(gè)方面進(jìn)行監(jiān)控和管理，首先企業(yè)內(nèi)部控制管理，綜合分析套期保值流程中各項(xiàng)細(xì)節(jié)，總結(jié)常見(jiàn)的問(wèn)題和漏洞，在現(xiàn)有的管理理念和手段上，制定專門的管理制度，避免風(fēng)險(xiǎn)處理不當(dāng)帶來(lái)的后續(xù)問(wèn)題出現(xiàn);再者，實(shí)行企業(yè)外部監(jiān)控，組建專業(yè)的監(jiān)督團(tuán)隊(duì)，系統(tǒng)化管理套期保值操作內(nèi)容，并定期對(duì)各個(gè)環(huán)節(jié)負(fù)責(zé)人、會(huì)計(jì)人員工作內(nèi)容進(jìn)行審核，提升會(huì)計(jì)人員對(duì)工作內(nèi)容的責(zé)任意識(shí)，減少由于人為原因帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)向，確保期貨套期的順利交易。

四、總結(jié)

新準(zhǔn)則下期貨套期保值業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理更科學(xué)規(guī)范，企業(yè)可以結(jié)合自身實(shí)際需求和狀況，采取更加靈活與合理的處理方式。企業(yè)要明確套期保值業(yè)務(wù)的目標(biāo)，了解套期會(huì)計(jì)的專業(yè)性和重要性，做好會(huì)計(jì)處理前的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)和監(jiān)督體系，科學(xué)化制定會(huì)計(jì)處理流程和方案，完善考核與激勵(lì)制度，提升會(huì)計(jì)人員整體專業(yè)水平，做好風(fēng)險(xiǎn)管理工作，維護(hù)企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益，促進(jìn)企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)能力進(jìn)一步提高。

參考文獻(xiàn)

[1]李? 軍.期貨會(huì)計(jì)實(shí)務(wù).中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2016年5月第2版

[2]汪燕云.股指期貨會(huì)計(jì)對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論的影響及改進(jìn)建議[J].商業(yè)會(huì)計(jì)，2018（14）：47-48.

[3]莊東陽(yáng).企業(yè)利用商品期貨進(jìn)行套期保值的會(huì)計(jì)處理探討[J].納稅，2018（16）：93.

[4]王新春.關(guān)于商品期貨套期保值的會(huì)計(jì)處理研究[J].企業(yè)改革與管理，2018（04）：164-165.