中國企業(yè)出口增長的決定因素：生產(chǎn)率抑或企業(yè)規(guī)模

馬相東　張文魁　王喆

內(nèi)容提要：基于2014?2016年BvD-Oriana亞太企業(yè)分析庫和中國海關(guān)進出口數(shù)據(jù)庫匹配的電氣制造業(yè)企業(yè)樣本數(shù)據(jù)，采用Heckman模型對生產(chǎn)率和企業(yè)規(guī)模對中國企業(yè)出口增長的影響進行了實證檢驗。結(jié)果表明：總體而言，生產(chǎn)率與企業(yè)出口增長的正相關(guān)性并不顯著，甚至存在“生產(chǎn)率陷阱”現(xiàn)象;企業(yè)規(guī)模對企業(yè)出口增長始終具有顯著的正向影響，并且獨立于生產(chǎn)率的作用。這一結(jié)果在使用不同企業(yè)規(guī)模代理變量和不同生產(chǎn)率計算方法進行控制的模型中依然保持穩(wěn)健。本研究既豐富了異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論，又可對新時代促進中國企業(yè)出口增長和經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供理論基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞：出口增長;企業(yè)異質(zhì)性;生產(chǎn)率;企業(yè)規(guī)模

中圖分類號：F752??文獻標(biāo)識碼：A??文章編號：1003-7543（2019）04-0126-11

對外貿(mào)易尤其是貨物出口對“中國制造”乃至中國經(jīng)濟發(fā)展意義重大。改革開放初期，在外匯短缺、內(nèi)需不足的情形下，中國經(jīng)濟的增長主要依靠貨物出口帶動，屬于典型的出口導(dǎo)向型經(jīng)濟。進入高質(zhì)量發(fā)展階段以來，盡管外匯不再短缺、內(nèi)需作用也不斷提高，但貨物出口的增長依然具有十分重要的現(xiàn)實意義：除了具有拉動經(jīng)濟增長和擴大就業(yè)等傳統(tǒng)意義外，還具有提升企業(yè)創(chuàng)新能力和企業(yè)生產(chǎn)率，進而培育外貿(mào)競爭新優(yōu)勢和推動國家創(chuàng)新驅(qū)動高質(zhì)量發(fā)展的新時代戰(zhàn)略意義。最新研究表明：無論是擴展邊際還是集約邊際，出口都與創(chuàng)新顯著正相關(guān)，出口增長有利于推動企業(yè)、地區(qū)乃至國家的創(chuàng)新發(fā)展。

在此背景下，中國企業(yè)出口增長的決定因素再度成為學(xué)術(shù)研究的熱點問題。當(dāng)代前沿的異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論認(rèn)為，生產(chǎn)率差異是決定企業(yè)出口增長最為關(guān)鍵的因素，出口企業(yè)的生產(chǎn)率往往高于非出口企業(yè)。然而，基于中國企業(yè)微觀層面數(shù)據(jù)的諸多經(jīng)驗研究發(fā)現(xiàn)，中國出口企業(yè)存在“生產(chǎn)率悖論”（出口企業(yè)的生產(chǎn)率反而低于非出口企業(yè)的生產(chǎn)率）甚至“生產(chǎn)率陷阱”（生產(chǎn)率與企業(yè)出口增長之間負(fù)相關(guān)）現(xiàn)象。這就引發(fā)了一個值得深入探討的問題：如果中國企業(yè)出口增長的決定因素并非生產(chǎn)率異質(zhì)性，那么，究竟是什么因素造就了“中國出口奇跡”呢？這一問題的探討與解答，對中國企業(yè)出口增長乃至中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展有著深遠的影響。本文基于2014?2016年BvD-Oriana亞太企業(yè)分析庫和中國海關(guān)進出口數(shù)據(jù)庫匹配的電氣制造業(yè)企業(yè)樣本數(shù)據(jù)，采用Heckman模型對生產(chǎn)率和企業(yè)規(guī)模對中國企業(yè)出口增長的影響進行實證分析。

一、企業(yè)規(guī)模影響出口增長的理論分析

異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論主要以企業(yè)生產(chǎn)率差異來衡量異質(zhì)性能力，或許有一定片面性^[5]。從巨大樣本和長期發(fā)展來看，生產(chǎn)率固然是決定企業(yè)出口增長的關(guān)鍵因素，但是對于具體某一行業(yè)或一個企業(yè)而言，特別是在較短時期內(nèi)，可能未必如此。現(xiàn)實世界中，我們常常會發(fā)現(xiàn)，高生產(chǎn)率企業(yè)的經(jīng)營狀況（包括出口情況）可能并不如低生產(chǎn)率企業(yè)，以及糟糕的經(jīng)營狀況和良好的生產(chǎn)率指標(biāo)并存的現(xiàn)象。因此，企業(yè)財務(wù)視角對于理解企業(yè)如何滿足國際貿(mào)易的短期營運資本需求特別有價值。不僅如此，中國國情與西方發(fā)達經(jīng)濟體乃至大多數(shù)新興與發(fā)展中經(jīng)濟體都不一樣，由于外資企業(yè)和加工貿(mào)易、國內(nèi)市場進入成本和貿(mào)易成本、企業(yè)技術(shù)和制度的路徑依賴、市場分割和地方保護等，還存在如前所述的出口企業(yè)“生產(chǎn)率悖論”甚至“生產(chǎn)率陷阱”現(xiàn)象。因此，某個具體行業(yè)出口的決定因素到底是否為企業(yè)生產(chǎn)率就值得懷疑。如果企業(yè)生產(chǎn)率的出口增長決定在某個具體行業(yè)并不一定成立，那么，尋找這個行業(yè)出口增長的其他決定因素，也就具有重要意義。

按照國際通行標(biāo)準(zhǔn)，營業(yè)收入和資產(chǎn)總額既是企業(yè)的主要經(jīng)營財務(wù)指標(biāo)，又是衡量企業(yè)規(guī)模的主要指標(biāo)。這意味著，分析營業(yè)收入和資產(chǎn)總額的差異在某種程度上或許更能衡量企業(yè)異質(zhì)性。實際上，生產(chǎn)率異質(zhì)性是異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論的重要關(guān)注點，企業(yè)規(guī)模異質(zhì)性在異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論研究中也備受關(guān)注。早期的經(jīng)驗研究已經(jīng)發(fā)現(xiàn)，相對小企業(yè)而言，大制造業(yè)企業(yè)出口更多。這一現(xiàn)象引起了企業(yè)層面國際貿(mào)易研究者的極大興趣，早期的諸多理論研究從不同視角初步分析了大企業(yè)進行國際貿(mào)易的企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢。隨后的經(jīng)驗研究發(fā)現(xiàn)，較之生產(chǎn)率差異，出口企業(yè)與非出口企業(yè)的企業(yè)規(guī)模差異更大。如美國的一項研究發(fā)現(xiàn)，在2002年美國制造業(yè)出口企業(yè)溢價中，就生產(chǎn)率而言，出口企業(yè)與非出口企業(yè)之比為1.02（以全要素生產(chǎn)率衡量）或1.26（以人均增加值衡量），而出口企業(yè)規(guī)模的相應(yīng)數(shù)據(jù)為2.48（以出貨量衡量）或2.29（以雇員人數(shù)衡量）。

為此，我們考慮，針對具體行業(yè)而言，在某些較短的時期里，從企業(yè)規(guī)模的角度來分析企業(yè)出口增長的決定因素，可能是一個重要的研究路徑。這是因為，僅從成本覆蓋能力，包括對沉沒成本的覆蓋能力來看，至少在短期內(nèi)，規(guī)模更大的企業(yè)具有更強的覆蓋能力。即使從學(xué)習(xí)效應(yīng)角度來看，由于學(xué)習(xí)也可以理解為支付固定的學(xué)習(xí)成本，規(guī)模更大的企業(yè)無疑具有優(yōu)勢。當(dāng)然，企業(yè)規(guī)模在相當(dāng)程度上可能包含了生產(chǎn)率因素，但這不僅不妨礙，反而更支持我們從企業(yè)規(guī)模角度來考察企業(yè)出口增長的決定因素。

實際上，新近的理論研究也日益重視企業(yè)規(guī)模對出口增長的影響，從不同視角分析了其作用機理。綜合既有研究，企業(yè)規(guī)模主要通過企業(yè)創(chuàng)新效應(yīng)、融資優(yōu)勢效應(yīng)、遠距離運輸效應(yīng)等三種渠道影響企業(yè)出口增長。

（一）企業(yè)規(guī)模的創(chuàng)新效應(yīng)

經(jīng)典的熊彼特假說認(rèn)為：企業(yè)的規(guī)模越大，其為研發(fā)活動提供資金的能力和克服研發(fā)巨大成本與風(fēng)險的能力越強，從而企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力也越強，也即大企業(yè)比小企業(yè)更具創(chuàng)新性。異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論進一步從前期固定開發(fā)成本和邊際生產(chǎn)成本豐富和發(fā)展了企業(yè)規(guī)模的創(chuàng)新效應(yīng)。既有研究表明，技術(shù)創(chuàng)新活動會對企業(yè)的生產(chǎn)成本產(chǎn)生雙重反向作用：一方面，增加前期固定開發(fā)成本f;另一方面，減少邊際生產(chǎn)成本△c。前者與產(chǎn)量無關(guān)，后者與產(chǎn)量成正比，只有當(dāng)q×△c>f或q>f/△c時，技術(shù)創(chuàng)新才會產(chǎn)生正的利潤，企業(yè)才有動力開展技術(shù)創(chuàng)新活動。因此，企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動與其產(chǎn)量正相關(guān)，企業(yè)產(chǎn)量或企業(yè)規(guī)模越大，越有能力從事技術(shù)創(chuàng)新。而隨著經(jīng)濟全球化和一體化的不斷推進，技術(shù)創(chuàng)新越來越成為企業(yè)出口增長的重要影響因素。諸多實證研究表明，研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新不僅對企業(yè)出口概率和出口傾向具有強烈的正向影響，而且對出口增長的集約邊際和擴展邊際都有正向的顯著影響。因此，企業(yè)規(guī)模越大，從事技術(shù)創(chuàng)新的能力越強，其出口能力越強。

（二）企業(yè)規(guī)模的財務(wù)優(yōu)勢效應(yīng)

一般而言，較之非出口企業(yè)，出口企業(yè)可能面臨更大的資本和信貸約束。個中原因有三：一是進入國外市場涉及額外的前期固定出口成本和可變出口成本等費用，前者包括投資于特定市場能力、產(chǎn)品定制和法律法規(guī)遵守以及建立和維系國外銷售網(wǎng)絡(luò)等，后者包括運輸成本、關(guān)稅和貨運保險等;二是跨境運輸和交貨通常比國內(nèi)訂單長60多天，這進一步加劇了出口企業(yè)的營運資金需求;三是跨國經(jīng)營往往還會增加匯率波動等風(fēng)險，匯率波動往往會改變預(yù)期現(xiàn)金流量的國內(nèi)價值。因此，信貸約束限制了企業(yè)的總出口，阻礙了企業(yè)進入更多的市場，并限制了其出口產(chǎn)品范圍。而企業(yè)融資狀況的改善，能夠有效地幫助企業(yè)克服進入國際市場所需要支付的固定成本，從而不僅提高企業(yè)出口參與的概率，而且促進其出口規(guī)模擴張。中小企業(yè)融資難、融資貴，是一個世界性難題。在中國，由于中小企業(yè)信用缺失和尚未形成適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展特點的信貸體系，這一問題尤為突出。而大型企業(yè)本身資金實力比較雄厚、企業(yè)信用等級較高，更容易獲得外部融資。此外，大型企業(yè)一般是地方支柱產(chǎn)業(yè)，更容易獲得當(dāng)?shù)卣豌y行的資金和信貸支持。也就是說，企業(yè)規(guī)模越大，越具有外部融資優(yōu)勢，從而受信貸約束越小，更容易進入更多市場，出口產(chǎn)品范圍也可能更廣。

（三）企業(yè)規(guī)模的遠距離運輸效應(yīng)

既有研究表明，相對于小型企業(yè)，大型企業(yè)往往擁有遠距離運輸優(yōu)勢。由于國外市場通常比國內(nèi)市場更遠，因而即使在跨越國際貿(mào)易邊界方面沒有任何特別優(yōu)勢，大型企業(yè)所擁有的遠距離運輸優(yōu)勢也將使其更可能出口。新近研究進一步表明，在企業(yè)之間具有穩(wěn)定的投入產(chǎn)出聯(lián)系網(wǎng)絡(luò)情形下，隨著企業(yè)不斷獲得更多的上游供應(yīng)商和下游客戶，其與供應(yīng)商和客戶之間的投入產(chǎn)出網(wǎng)絡(luò)往往越來越大，地理距離也隨之越來越遠，大型企業(yè)遠距離運輸優(yōu)勢越來越凸顯，從而企業(yè)出口增長與企業(yè)規(guī)模正相關(guān)。

二、典型事實與研究假說

由上述理論分析可初步得出如下推測：就某一具體行業(yè)而言，短期看，較之生產(chǎn)率，企業(yè)規(guī)?；蛟S更能體現(xiàn)企業(yè)異質(zhì)性，進而更能決定企業(yè)出口增長。接下來本文使用中國行業(yè)數(shù)據(jù)初步檢驗這一推測。

由于本文研究的是行業(yè)出口而不是一國所有出口，而且關(guān)注的是較短時間跨度，因而行業(yè)選擇、時間跨度選擇就特別重要。改革開放40年來，我國出口行業(yè)經(jīng)歷了從勞動密集型向資本密集型、技術(shù)密集型過渡的重大轉(zhuǎn)變。2008年以來，資本密集型和技術(shù)密集型行業(yè)出口量越來越大，且對我國產(chǎn)業(yè)升級和貿(mào)易質(zhì)量提升有著越來越重要的意義，因而本文選擇資本密集、技術(shù)密集的行業(yè)作為樣本。電氣機械和器材制造業(yè)（以下簡稱電氣制造業(yè)）就是這樣一個典型行業(yè)。不僅如此，電氣制造業(yè)出口企業(yè)的比重普通較高，出口企業(yè)樣本量相對較大，有利于大數(shù)據(jù)分析。就時間跨度而言，我們考慮3?5年較為合適，因為1～2年的跨度可能有較大的偶然性和異常性。同時，在數(shù)據(jù)可得性允許的情況，本文選擇最近的時期。綜合以上考慮，本文使用2014?2016年BvD-Oriana亞太企業(yè)分析庫和中國海關(guān)進出口數(shù)據(jù)庫相匹配的電氣制造業(yè)企業(yè)樣本數(shù)據(jù)，研究企業(yè)出口增長決定中生產(chǎn)率和企業(yè)規(guī)模的作用。

BvD-Oriana亞太企業(yè)分析庫共記錄了中國176 053家電氣制造業(yè)企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營狀況等信息，本文選擇2014?2016年可獲得連續(xù)財務(wù)數(shù)據(jù)的4431家企業(yè)共計13 293個觀測值作為研究樣本。對于企業(yè)的出口數(shù)據(jù)，則通過中國海關(guān)進出口數(shù)據(jù)庫交易數(shù)據(jù)整理得到。如前所述，電氣制造業(yè)出口企業(yè)所占比重普通較高。就中國而言，因其出口導(dǎo)向型經(jīng)濟特性，出口企業(yè)所占比重更高。數(shù)據(jù)顯示，2014?2016年，在13 293個觀測值中，有6339個是出口企業(yè)觀測值，出口企業(yè)所占比重三年平均為47.7%，其中2016年高達56.3%（見表1）。

出口企業(yè)和非出口企業(yè)的異質(zhì)性表現(xiàn)及其對企業(yè)出口增長的影響，是本文研究的重點，通過對大樣本數(shù)據(jù)分析，可以發(fā)現(xiàn)如下三個典型事實。

（一）出口企業(yè)的生產(chǎn)率略高于非出口企業(yè)

企業(yè)生產(chǎn)率的度量通常使用全要素生產(chǎn)率，其基本方法為索羅殘差法，即根據(jù)柯布-道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)的對數(shù)形式：

對企業(yè)產(chǎn)出、資本和勞動投入進行回歸，在得到擬合值之后，其與真實值的差額即全要素生產(chǎn)率，也就是我們所說的剝離資本和勞動要素之后的企業(yè)生產(chǎn)能力，主要體現(xiàn)在企業(yè)的技術(shù)水平、創(chuàng)新能力和管理標(biāo)準(zhǔn)上。一些文獻對索羅殘差法進行了改進，一種通常使用的方法是通過系數(shù)設(shè)定的方式近似計算全要素生產(chǎn)率ATFP。

A TFP=ln（Q/L）-sln（K/L） ?（2）

其中，L為勞動投入，K為資本投入，s為資本要素對生產(chǎn)的貢獻度。參考Hall&Jones（1999）、李春頂和尹翔碩（2009）等的研究，通常設(shè)定為1/3較為合理。

本文使用ATEP進行估算。由于產(chǎn)出數(shù)據(jù)不可得，因而使用企業(yè)的總營業(yè)收入計算產(chǎn)出。企業(yè)的營業(yè)收入和產(chǎn)出價值之間存在著一定差異，產(chǎn)出價值度量了企業(yè)當(dāng)期的全部生產(chǎn)產(chǎn)品按銷售價格計算的總價值，而營業(yè)收入則反映了當(dāng)期的銷售總額，因而本文通過“總營業(yè)收入+存貨-上期存0

.貨”近似反映企業(yè)產(chǎn)出。企業(yè)的勞動力投入則用企業(yè)的年員工人數(shù)表示，資本投入用當(dāng)期固定資產(chǎn)凈值表示。計算結(jié)果顯示，2014?2016年，中國電氣制造業(yè)出口企業(yè)和非出口企業(yè)的生產(chǎn)率差異并不大，出口企業(yè)的生產(chǎn)率只是略高于非出口企業(yè)（見表2）。

（二）出口企業(yè)的企業(yè)規(guī)模遠大于非出口企業(yè)

與生產(chǎn)率差異較小不同，中國電氣制造業(yè)出口企業(yè)和非出口企業(yè)在企業(yè)規(guī)模上差異較大。這可以從企業(yè)財務(wù)指標(biāo)方面得到反映。通過分析2014?2016年中國電氣制造業(yè)出口企業(yè)和非出口企業(yè)的財務(wù)業(yè)績可以發(fā)現(xiàn)，出口企業(yè)和非出口企業(yè)在平均員工人數(shù)、營業(yè)收入、資產(chǎn)總額等方面差異顯著，在平均固定資產(chǎn)上的差異相對小一些，但也明顯大于生產(chǎn)率差異。數(shù)據(jù)顯示，2014?2016年，中國電氣制造業(yè)出口企業(yè)的平均員工人數(shù)（從業(yè)人員）、營業(yè)收入、資產(chǎn)總額分別為非出口企業(yè)的1.87倍、1.65倍、1.45倍，出口企業(yè)的平均固定資產(chǎn)則為非出口企業(yè)的1.26倍（見表3，下頁）。這表明，無論從何種指標(biāo)看，中國電氣制造業(yè)出口企業(yè)的規(guī)模都明顯大于非出口企業(yè)規(guī)模。

（三）出口企業(yè)所占比重與企業(yè)規(guī)模正相關(guān)

進一步分析發(fā)現(xiàn)，中國電氣制造業(yè)出口企業(yè)所占比重還與企業(yè)規(guī)模顯著正相關(guān)，企業(yè)規(guī)模越大，出口企業(yè)所占比重越高。以2016年為例，小型企業(yè)和中型企業(yè)的出口企業(yè)占比分別為27.1%和40.8%，而大型和超大型出口企業(yè)比重分別為61.1%和61.0%（見表4，下頁）。

由上述典型事實，可以進一步推理出以下待檢驗假說：

假說：就某一具體行業(yè)而言，短期看，企業(yè)規(guī)模與企業(yè)出口增長正相關(guān)。不僅如此，較之生產(chǎn)率，企業(yè)規(guī)模更能體現(xiàn)中國企業(yè)的異質(zhì)性，它是決定企業(yè)出口增長更為關(guān)鍵的因素。

三、模型設(shè)定和變量說明

圖1提供了2014～2016年中國電氣制造業(yè)企業(yè)規(guī)模與其生產(chǎn)率之間關(guān)系的散點圖?？梢钥吹?，企業(yè)規(guī)模越大的企業(yè)傾向于擁有更高的生產(chǎn)率，這與以往大部分文獻的發(fā)現(xiàn)一致。不過值得注意的是，企業(yè)規(guī)模與生產(chǎn)率之間的正相關(guān)程度較低。根據(jù)相關(guān)性檢驗，生產(chǎn)率和企業(yè)規(guī)模間的相關(guān)系數(shù)僅為0.19。這表明，生產(chǎn)率并不是決定企業(yè)規(guī)模的主要因素，而企業(yè)規(guī)模對于出口的顯著影響，可能來自生產(chǎn)率之外因素的獨立作用。因此，我們在下文中將生產(chǎn)率與企業(yè)規(guī)模分離開來，以實證的方式對企業(yè)規(guī)模在企業(yè)出口增長中的作用進行考察。

本文選擇電氣制造業(yè)企業(yè)作為研究對象，由于已經(jīng)排除行業(yè)屬性的差異，企業(yè)的異質(zhì)性集中體現(xiàn)在生產(chǎn)率、企業(yè)規(guī)模、盈利能力、存續(xù)時間、企業(yè)性質(zhì)、區(qū)位選擇等方面，因而根據(jù)這幾個方面對企業(yè)的出口增長及其決定因素建立模型。參考盛丹和李蕾蕾（2018）等的研究方法，本文采用Heckman模型考察生產(chǎn)率和企業(yè)規(guī)模對企業(yè)出口增長的影響。第一階段是基于Probit的出口參與選擇模型，考察企業(yè)是否選擇出口;第二階段是修正的出口數(shù)量模型，檢驗出口企業(yè)出口規(guī)模的決定因素。Heckman模型不僅可以解決樣本選擇偏差問題，而且有助于同時分析生產(chǎn)率和企業(yè)規(guī)模對企業(yè)出口參與和出口規(guī)模的影響。

（一）被解釋變量

在Heckman模型中，被解釋變量因階段不同而異。第一階段，被解釋變量為出口參與決策的虛擬變量，如果企業(yè)i在t年進行了出口，則EX_dum取值為1，否則為0。

企業(yè)出口參與決策采用Probit模型估計：

第二階段，被解釋變量為出口金額表示的企業(yè)出口規(guī)模，數(shù)據(jù)來自中國海關(guān)進出口數(shù)據(jù)庫，實證中采用對數(shù)形式。

企業(yè)出口規(guī)模估計模型如下：

模型中的ε和μ，為隨機擾動項。假定兩個方程的隨機擾動項相關(guān)系數(shù)ρ服從正態(tài)分布，當(dāng)ρ≠0時，兩階段方程相關(guān)，意味著忽略其中的任一個方程會導(dǎo)致選擇性偏誤。

在Heckman模型的第一階段，通常需要加人額外的控制變量。參考陽佳余（2012）的研究方法，本文加入企業(yè)是否出口的滯后一期變量代表企業(yè)進入出口市場的沉沒成本，其余變量與第二階段相同。

（二）解釋變量

在解釋變量中，企業(yè)規(guī)模是本文的重點關(guān)注對象，我們用企業(yè)的營業(yè)收入income作為企業(yè)規(guī)模的代理變量①。由于在中國情境下，生產(chǎn)率和企業(yè)規(guī)模之間應(yīng)當(dāng)不具備直接的因果關(guān)系，因而將生產(chǎn)率和企業(yè)規(guī)模同時放入解釋變量中不會產(chǎn)生“不合格控制變量”問題。在回歸時，對于營業(yè)收入取對數(shù)處理。與此同時，由于企業(yè)營業(yè)收入和資產(chǎn)總額數(shù)據(jù)異常值較多，為避免極端數(shù)據(jù)影響回歸結(jié)果，本文對企業(yè)規(guī)模和資產(chǎn)總額變量進行了縮尾（winsorize）處理之后再回歸。生產(chǎn)率仍使用ATFP進行衡量。在穩(wěn)健性檢驗部分，我們提供了基于資產(chǎn)總額作為企業(yè)規(guī)模的代理變量和其他生產(chǎn)率指標(biāo)的檢驗。

（三）控制變量

其他控制變量包括：（1）企業(yè)盈利能力npm。出口企業(yè)的營業(yè)收入較高，本文以凈利潤率（凈利潤/營業(yè)收入）npm作為企業(yè)盈利能力變量。（2）企業(yè)存續(xù)時間age。企業(yè)存續(xù)時間可以反映企業(yè)在優(yōu)勝劣汰的市場競爭中的長期積累，企業(yè)年齡越長，往往意味著企業(yè)具有較發(fā)達的市場網(wǎng)絡(luò)、穩(wěn)定的客戶群體和較強的綜合實力。（3）企業(yè)類型虛擬變量。不同的企業(yè)類型也具有不同的出口表現(xiàn)，本文分別選擇國有企業(yè)gov_dum、民營企業(yè)private_dum兩個虛擬變量度量企業(yè)類型。

（4）地區(qū)虛擬變量。不同地區(qū)企業(yè)的出口也存在差異，為避免虛擬變量陷阱，本文引入東部地區(qū)east_dum、中部地區(qū)med_dum和西部地區(qū)west_dum二個虛擬變量來衡量企業(yè)的區(qū)位選擇因素。

變量說明及描述統(tǒng)計如表5（下頁）所示。

四、回歸結(jié)果與分析

本文應(yīng)用Stata 14.0軟件對數(shù)據(jù)集進行回歸分析。

（一）基準(zhǔn)回歸結(jié)果及分析

從Heckman模型整體來看，各估計方程的rho值均顯著不為0，說明樣本存在自選擇問題，生產(chǎn)率與企業(yè)規(guī)模對企業(yè)出口決策的影響適用于Heckman模型。表6（下頁）報告了基準(zhǔn)回歸結(jié)果，可以看到：第一，在只將生產(chǎn)率作為解釋變量的情形下（模型1），生產(chǎn)率對企業(yè)出口參與的影響并不顯著，但對企業(yè)出口規(guī)模的影響顯著正相關(guān);第二，在引入企業(yè)規(guī)模變量后（模型2），生產(chǎn)率對企業(yè)出口參與和出口規(guī)模的影響都不顯著，而企業(yè)規(guī)模對兩者均影響顯著且正相關(guān);第三，在加入其他控制變量后（模型3），生產(chǎn)率對企業(yè)出口參與的影響甚至顯著負(fù)相關(guān)，對企業(yè)出口規(guī)模的影響則不再顯著，而企業(yè)規(guī)模對企業(yè)出口參與和出口規(guī)模仍然均顯著正相關(guān)。這表明，在電氣制造業(yè)企業(yè)出口參與和出口規(guī)模的影響因素中，總體而言，生產(chǎn)率的正向影響并不明確，對出口參與的影響甚至顯著負(fù)相關(guān);企業(yè)規(guī)模始終具有顯著的正向影響，并且獨立于生產(chǎn)率的作用。

在控制變量中，國有企業(yè)性質(zhì)對企業(yè)出口參與影響不顯著，對企業(yè)出口規(guī)模的影響顯著負(fù)相關(guān);民營企業(yè)性質(zhì)對企業(yè)出口參與顯著負(fù)相關(guān)，對企業(yè)出口規(guī)模的影響不顯著。可能的解釋是，作為比較基準(zhǔn)的外資企業(yè)以加工貿(mào)易為主，出口導(dǎo)向特征更為明顯。

（二）穩(wěn)健性檢驗

本文通過改變企業(yè)規(guī)模的代理變量和生產(chǎn)率的計算方法進行穩(wěn)健性檢驗：

1.改變企業(yè)規(guī)模的代理變量

在上文中，我們使用營業(yè)收入作為企業(yè)規(guī)模的代理變量。由于計算生產(chǎn)率時采用了營業(yè)收入、固定資產(chǎn)和員工人數(shù)等指標(biāo)，可能導(dǎo)致最終結(jié)果產(chǎn)生差異，因而我們采用資產(chǎn)總額作為企業(yè)規(guī)模的代理變量進行回歸，以檢驗回歸結(jié)果的穩(wěn)健性。

表7報告了回歸結(jié)果。結(jié)果表明：一方面，盡管生產(chǎn)率對企業(yè)出口規(guī)模的影響顯著正相關(guān)，但對企業(yè)出口參與的影響并不顯著;另一方面，企業(yè)規(guī)模對企業(yè)出口參與和出口規(guī)模的影響始終顯著正相關(guān)。由此可見，短期內(nèi)，較之生產(chǎn)率，企業(yè)規(guī)模對企業(yè)出口增長的正向影響更為明確，基準(zhǔn)回歸結(jié)果基本保持穩(wěn)健。

2.改變生產(chǎn)率的計算方法在上文中，我們對生產(chǎn)率的計算使用ATFP法。由于生產(chǎn)率計算方法較多，單一方法可能導(dǎo)致最終結(jié)果產(chǎn)生以偏概全問題，因而我們引入更多的生產(chǎn)率計算方法替代之前的ATFP值進行回歸，以檢驗回歸結(jié)果的穩(wěn)健性。這些替代方法有：

其一，基本的索羅殘差法，即（1）式。

其二，索羅殘差法的另一種修正，即考慮規(guī)模報酬情況下的H-R法全要素生產(chǎn)率（Head and Ries，2003），其計算公式如下：

其中，lnA為式（1）計算的索羅剩余，μ=α+β代表（1）式中的規(guī)模報酬情況，若大于1則為規(guī)模報酬遞增，若小于1則為規(guī)模報酬遞減。

其三，采用資本—勞動比率KTFP計算企業(yè)生產(chǎn)率。也有研究采用資本—勞動比率計算企業(yè)在資本方面的生產(chǎn)率（Jefferson et al.，2000;張杰等，2009）?？紤]到電器制造行業(yè)的資本密集屬性，本文也采用這種方法進行測算，其計算公式如下：

KTFP=K/L??（8）

仍然采用Heckman模型進行回歸，如表8所示。一方面，采用索羅剩余法（模型1）和HTFP法（模型2）情形下，與前文ATFP法的基準(zhǔn)回歸結(jié)果一致，生產(chǎn)率對企業(yè)出口參與的影響顯著負(fù)相關(guān)，對企業(yè)出口規(guī)模的影響并不顯著;采用KTFP法（模型3）情形下，生產(chǎn)率對企業(yè)出口參與和出口規(guī)模的影響均顯著負(fù)相關(guān)。另一方面，在三種情形下，企業(yè)規(guī)模對企業(yè)出口參與和出口規(guī)模的影響始終顯著正相關(guān)。這再次印證：短期內(nèi)，在電氣制造業(yè)企業(yè)出口參與和出口規(guī)模的影響因素中，企業(yè)規(guī)模比生產(chǎn)率的影響更加突出，基準(zhǔn)回歸結(jié)果仍保持穩(wěn)健。

五、研究結(jié)論與政策建議

基于2014?2016年BvD-Oriana亞太企業(yè)分析庫和中國海關(guān)進出口數(shù)據(jù)庫匹配的電氣制造業(yè)企業(yè)樣本數(shù)據(jù)，采用Heckman模型對生產(chǎn)率和企業(yè)規(guī)模對中國電氣制造業(yè)企業(yè)出口增長的影響進行了實證檢驗。結(jié)果表明：總體而言，中國企業(yè)生產(chǎn)率與其出口增長的正向影響并不顯著，甚至存在“生產(chǎn)率陷阱”現(xiàn)象，但企業(yè)規(guī)模對企業(yè)出口增長始終具有顯著的正向影響并獨立于生產(chǎn)率的作用。在使用不同企業(yè)規(guī)模代理變量和不同生產(chǎn)率計算方法進行控制的模型時，這一'結(jié)果仍保持穩(wěn)健。

本研究具有一定的學(xué)術(shù)意義。已有的相關(guān)文獻對涵蓋各個行業(yè)的企業(yè)樣本進行了分析，著重強調(diào)了生產(chǎn)率的出口增長決定作用。本文則針對電氣制造業(yè)這個單一行業(yè)進行研究，強調(diào)了企業(yè)規(guī)模的出口增長決定作用。一國有大量出口企業(yè)，但是，這些為數(shù)眾多的出口企業(yè)實際上是由各個行業(yè)的出口企業(yè)組成的，而數(shù)量不多的大型出口企業(yè)出口往往占了一個行業(yè)出口的大部分比重。因此，對一國全部出口企業(yè)進行統(tǒng)計檢驗所獲得的結(jié)果，可能會掩蓋各個具體行業(yè)少數(shù)出口企業(yè)的真相，特別是在某些較短時間跨度里的出口決定真相。從巨大樣本和長期來看，生產(chǎn)率可能是唯一重要的決定因素，但從單個行業(yè)和短期來看，則未必是這樣。因此，本文可能為揭示某些具體行業(yè)短期內(nèi)的出口增長決定真相提供了一個視角。更重要的是，如果單個行業(yè)的出口和其他經(jīng)營活動在短期內(nèi)不能穩(wěn)步健康發(fā)展，就難以指望其長期發(fā)展，這也許就是凱恩斯強調(diào)短期分析重要性的原因。

本研究也有一定的政策意義。合理的企業(yè)規(guī)模分布是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級和城市層級體系優(yōu)化的必要條件，而目前中國存在的資源錯置使得大企業(yè)和小企業(yè)數(shù)量不足，而中間規(guī)模企業(yè)過多。從長期來看，生產(chǎn)率是培育我國對外貿(mào)易競爭新優(yōu)勢的基礎(chǔ)。從短期來看，不應(yīng)忽視企業(yè)經(jīng)營指標(biāo)的穩(wěn)健性，而經(jīng)營指標(biāo)與生產(chǎn)率指標(biāo)在短期內(nèi)并不一定完全對應(yīng)。企業(yè)規(guī)模的不斷壯大，是生產(chǎn)率指標(biāo)和各種經(jīng)營指標(biāo)的綜合結(jié)果，政府不能挑選規(guī)模上的贏家，而應(yīng)促進平等競爭和優(yōu)勝劣汰，使強者越來越大、弱者退出市場，這對于提高貿(mào)易質(zhì)量和經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量，具有正面作用。

基于上述結(jié)論，為更好促進我國企業(yè)出口的穩(wěn)定增長，結(jié)合當(dāng)前我國企業(yè)發(fā)展面臨的主要問題，可從三個方面培育和壯大企業(yè)規(guī)模。

第一，以貿(mào)易便利化為重點進一步提升貿(mào)易自由化。既有研究表明，貿(mào)易自由化不僅有利于企業(yè)的規(guī)模擴張，而且可使企業(yè)的規(guī)模分布變得更加均勻。在傳統(tǒng)貿(mào)易壁壘不斷減少、貿(mào)易自由化已經(jīng)達到較高水平的背景下，提高貿(mào)易便利化成為全球各國提升貿(mào)易自由化的主要路徑。黨的十八大以來，我國企業(yè)跨境貿(mào)易的便利化水平不斷提高，但程序繁瑣、耗時較長、耗費成本較高等問題仍然比較突出。世界銀行發(fā)布的《2019年營商環(huán)境報告》顯示，我國貨物出口通關(guān)時間平均需34.5小時、所耗費用高達387.6美元，而全球有20個經(jīng)濟體貨物出口耗時僅2小時、幾乎不需耗費任何成本。因此，應(yīng)以貿(mào)易便利化為重點進一步提升貿(mào)易自由化。具體而言，可從內(nèi)外兩大方面推進：對內(nèi)方面，通過現(xiàn)有試點的“1+3+7+1”自由貿(mào)易試驗區(qū)的制度創(chuàng)新和更大范圍的自貿(mào)試驗區(qū)試點推廣，加快推進自貿(mào)試驗區(qū)建設(shè);對外方面，可通過積極與周邊和“一帶一路”沿線國家和地區(qū)簽訂雙邊和區(qū)域貿(mào)易與投資協(xié)定，加快推動自由貿(mào)易區(qū)建設(shè)。

第二，以減稅降費為突破口進一步優(yōu)化營商環(huán)境。企業(yè)的發(fā)展壯大，離不開良好的營商環(huán)境。黨的十八大以來，隨著簡政放權(quán)改革的不斷推進，我國營商環(huán)境持續(xù)向好。世界銀行發(fā)布的《2019年營商環(huán)境報告》顯示，2018年，我國營商環(huán)境排名大幅提升至全球第46位，比2012年的第91位提升了45位，其中2018年提升了32位。但與營商環(huán)境優(yōu)化的經(jīng)濟體相比，我國仍存在較大的上升與優(yōu)化空間，尤其是在納稅環(huán)境方面，總稅費率偏高是我國納稅環(huán)境的最大短板。世界銀行《2019年納稅指數(shù)報告》顯示，2018年，我國納稅指標(biāo)在所比較的190個經(jīng)濟體中排名第114位，其中稅費率（64.9%）排名第175位。因此，應(yīng)以減稅降費為突破口，進一步優(yōu)化我國企業(yè)尤其是中小企業(yè)發(fā)展的營商環(huán)境。

第三，借力“一帶一路”不斷擴大企業(yè)投入產(chǎn)出網(wǎng)絡(luò)。與上游供應(yīng)商和下游客戶之間的投入產(chǎn)出網(wǎng)絡(luò)對企業(yè)規(guī)模的不斷壯大意義重大。當(dāng)前和今后一段時間，中國與美國之間的貿(mào)易摩擦與沖突恐怕將難以取得實質(zhì)性緩和，甚至可能反復(fù)激化，我國企業(yè)國際化發(fā)展的外部形勢不容樂觀，需要尋找新的發(fā)展動能。而“一帶一路”建設(shè)正是世界經(jīng)濟恢復(fù)發(fā)展和中國企業(yè)國際化穩(wěn)步發(fā)展的新引擎。因此，中國企業(yè)應(yīng)抓住“一帶一路”建設(shè)所帶來的戰(zhàn)略機遇，打造全球經(jīng)濟新循環(huán)，在“一帶一路”經(jīng)濟新循環(huán)中不斷擴大投入產(chǎn)出網(wǎng)絡(luò)。

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