長三角區(qū)域金融結(jié)構(gòu)變遷與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整：理論假說和實(shí)證檢驗(yàn)

侯赟慧　王麗華

[摘 要]供給側(cè)改革和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的主題，金融支持是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級的必要條件。本文先采用社會網(wǎng)絡(luò)分析方法對長三角城市群的金融結(jié)構(gòu)變遷進(jìn)行了度量，然后再分析金融結(jié)構(gòu)變遷與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整之間的關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn)，長三角城市群的金融關(guān)系結(jié)構(gòu)日趨緊密，一體化程度在逐漸提高，金融一體化程度的提高與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化之間存在顯著的長期穩(wěn)定的影響關(guān)系，兩者在一定程度上相互促進(jìn)長三角區(qū)域的轉(zhuǎn)型和發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]長三角;金融一體化;社會網(wǎng)絡(luò)分析;產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級

[中圖分類號]F061.5 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A [文章編號]1672-1071（2019）06-0059-09

一、引言

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心[1]，區(qū)域金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化是提高區(qū)域資源配置效率，推動區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的重要保障[2-5]。長三角作為我國目前經(jīng)濟(jì)總量規(guī)模、發(fā)展速度和發(fā)展?jié)摿Χ季佑谑孜坏慕?jīng)濟(jì)板塊，探究其金融結(jié)構(gòu)變遷與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整之間的關(guān)系，有助于優(yōu)化金融資源配置和區(qū)域產(chǎn)業(yè)格局，推動區(qū)域經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)于金融與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化的相關(guān)性，很多學(xué)者從不同角度進(jìn)行了研究，但大多基于金融發(fā)展水平與三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)關(guān)系[6-8]、金融發(fā)展對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的作用機(jī)制視角[9-10]，關(guān)于金融結(jié)構(gòu)的度量多通過選取單一的金融指標(biāo)作為衡量進(jìn)行研究[11-14]，在金融結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的度量指標(biāo)和方法選取上并未形成統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。

區(qū)域金融結(jié)構(gòu)具有網(wǎng)狀的結(jié)構(gòu)特征，其結(jié)點(diǎn)城市間的關(guān)系特征、聯(lián)系程度、位置結(jié)構(gòu)等會影響金融一體化程度的發(fā)展。本文采用社會網(wǎng)絡(luò)分析方法，對長三角16個中心城市之間的金融聯(lián)系強(qiáng)度和金融關(guān)系結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，選取城市群金融關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的中心度、效率和限制度作為金融結(jié)構(gòu)變遷的度量指標(biāo);選擇產(chǎn)值結(jié)構(gòu)作為區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整發(fā)展的度量;最后對金融結(jié)構(gòu)變遷和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整之間的關(guān)系進(jìn)行協(xié)整分析和格蘭杰因果檢驗(yàn)。本文試圖以長三角為例，探討區(qū)域金融結(jié)構(gòu)變遷與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)系，以期構(gòu)建適應(yīng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的區(qū)域金融結(jié)構(gòu)體系，進(jìn)而為長三角城市群的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展提供理論依據(jù)和政策建議。

二、長三角區(qū)域金融結(jié)構(gòu)變遷的社會網(wǎng)絡(luò)分析

（一）模型描述

1.??城市間金融聯(lián)系強(qiáng)度模型

現(xiàn)有許多學(xué)者運(yùn)用空間相互作用強(qiáng)度模型對區(qū)域內(nèi)城市間的內(nèi)在經(jīng)濟(jì)金融聯(lián)系進(jìn)行定量分析[15-21]。但城市有其自身的經(jīng)濟(jì)意義和特別屬性，城市間的金融聯(lián)系具有單向性，兩個城市間的金融聯(lián)系強(qiáng)度不可能完全相同，在計(jì)算城市間的相互作用強(qiáng)度時需要考慮中心城市自身特點(diǎn)的影響，本文借鑒已有實(shí)證研究[22-23]，采用城市存貸款余額乘積占兩城市存貸款余額乘積之和的比計(jì)算參數(shù)k來對模型進(jìn)行修正。由于公路仍是長三角范圍內(nèi)普遍且主要的方式，本文選擇公路交通距離作為城市間的信息傳播距離，修正后的模型如公式1所示：

Fij=KijSi·LiSj·LjD2ij（i≠j，i，j=1，2，…）（公式1）

其中，F(xiàn)ij是城市i對城市j的金融聯(lián)系;Si、Sj分別代表兩城市的金融機(jī)構(gòu)本外幣存款余額;Li、Lj代表兩城市金融機(jī)構(gòu)本外幣貸款余額;Dij為兩城市間的公路距離;Kij=Si·Li（Si·Li+Sj·Lj），表示城市i對Fij的貢獻(xiàn)率。

2.??社會網(wǎng)絡(luò)分析

城市不是獨(dú)立存在的，每個區(qū)域都是由其內(nèi)部組成的城市個體及各城市間錯綜復(fù)雜的關(guān)系構(gòu)成。常規(guī)統(tǒng)計(jì)學(xué)方法在使用時要求數(shù)據(jù)滿足變量獨(dú)立性假設(shè)，所以通常意義上的各種多元統(tǒng)計(jì)方法不能用以進(jìn)行關(guān)系數(shù)據(jù)的研究和分析。而社會網(wǎng)絡(luò)分析法能夠彌補(bǔ)常規(guī)統(tǒng)計(jì)學(xué)方法的缺陷，對城市間的金融聯(lián)系網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行有效地判斷和度量，有助于對城市群內(nèi)的金融關(guān)系結(jié)構(gòu)進(jìn)行直觀清晰的分析。具體而言，網(wǎng)絡(luò)密度衡量網(wǎng)絡(luò)中各成員之間聯(lián)系的緊密程度，成員間的聯(lián)系越多，網(wǎng)絡(luò)的密度越大。網(wǎng)絡(luò)中心度描述成員處于網(wǎng)絡(luò)中心位置的程度;網(wǎng)絡(luò)中心勢用以測量網(wǎng)絡(luò)整體的中心化程度，即網(wǎng)絡(luò)的總體一致程度。結(jié)構(gòu)洞用以研究整體網(wǎng)中各成員之間的非冗余聯(lián)系，這種結(jié)構(gòu)能夠?yàn)橹虚g人提供競爭優(yōu)勢[24]。本文采用社會網(wǎng)絡(luò)分析方法，根據(jù)修正后的城市間金融聯(lián)系強(qiáng)度模型（公式1）計(jì)算出各中心城市的金融聯(lián)系強(qiáng)度，采用Ucinet?6.237社會網(wǎng)絡(luò)分析軟件計(jì)算出整體網(wǎng)密度、中心度和中心勢、結(jié)構(gòu)洞[25]，基于該結(jié)果對長三角城市群的金融結(jié)構(gòu)變遷進(jìn)行分析。

（二）研究地域范圍及數(shù)據(jù)來源

鑒于長三角區(qū)域中心城市間的金融聯(lián)系基本上反映了整個區(qū)域的金融聯(lián)系，本文選取16個中心城市：上海、南京、無錫、常州、蘇州、南通、鎮(zhèn)江、揚(yáng)州、泰州、杭州、寧波、嘉興、湖州、紹興、舟山、臺州，通過《中國城市統(tǒng)計(jì)年鑒》獲取16個城市自2005年到2014年的10年數(shù)據(jù)①，采用Ucinet軟件以期對長三角區(qū)域的金融結(jié)構(gòu)變遷進(jìn)行更為精確的分析。

（三）區(qū)域金融結(jié)構(gòu)的社會網(wǎng)絡(luò)分析

1.?網(wǎng)絡(luò)密度分析

由于賦值圖密度的測算比較復(fù)雜，目前尚未形成統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，本文在計(jì)算過程中對理論上可能存在的關(guān)系加權(quán)數(shù)設(shè)置為最大金融關(guān)系強(qiáng)度值的15倍②，實(shí)際關(guān)系的加權(quán)數(shù)為所有關(guān)系強(qiáng)度的總和，計(jì)算結(jié)果及變化趨勢分別如表1和圖1所示。

密度值越大，說明城市間的金融聯(lián)系渠道和合作行為越多，金融聯(lián)系交往活動越緊密。由數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果可知，從2005年到2014年，長三角區(qū)域城市群中16個中心城市間的網(wǎng)絡(luò)密度總體呈上升趨勢，說明長三角中心城市間的金融互動趨于緊密。其中2007年到2010年的增速較快，可能的原因是中心城市群發(fā)揮了其集聚優(yōu)勢和規(guī)模效應(yīng);但2011年開始略有下降，這可能是由于日益迫切的金融合作需求與尚未完善的金融資源流動機(jī)制間的不協(xié)調(diào)，導(dǎo)致更深度的金融合作遭遇瓶頸，一定程度上阻礙了金融一體化的進(jìn)程。隨著金融一體化進(jìn)程的深入，各城市必須逐漸打破地域壁壘，消除金融資源流動阻礙，促進(jìn)城市間進(jìn)一步的金融交往與合作。

2.?網(wǎng)絡(luò)中心性分析

在有向圖中，每個成員的中心度有兩種：點(diǎn)入度（Indegree）描述受到其他城市金融影響的程度;點(diǎn)出度（Outdegree）描述對其他城市金融產(chǎn)生影響的程度，計(jì)算結(jié)果見附表1。

（1）在點(diǎn)出度方面，上海的點(diǎn)出度水平最高，表明上海對長三角城市群中其他城市的影響程度最大，是長三角金融關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中絕對的輻射中心，對長三角區(qū)域的金融發(fā)展具有核心驅(qū)動作用。上海在全面發(fā)展和完善自身貿(mào)易、經(jīng)濟(jì)與金融的過程中，向周邊城市外溢知識技術(shù)資源，然后進(jìn)一步到產(chǎn)業(yè)的外拓和轉(zhuǎn)移，從而支持并促進(jìn)江浙兩省的金融發(fā)展;另一方面，兩省其他中心城市也為上海以及整個長三角區(qū)域提供了巨大的金融需求市場。

（2）點(diǎn)出度水平位于上海之后的依次為蘇州、杭州、無錫、南京和寧波，它們對長三角其他城市產(chǎn)生的金融輻射作用較大。其中，南京出于與上?？臻g距離相隔較遠(yuǎn)的原因，受到來自上海的金融影響程度相對較弱，加之自身經(jīng)濟(jì)金融總量和發(fā)展實(shí)力的相對薄弱，使其對周邊城市的金融輻射能力相對較弱，未能充分發(fā)揮其省會城市的中心作用。

（3）在點(diǎn)入度方面，蘇州、無錫、杭州、上海的點(diǎn)入度值都處于較高水平，在長三角城市群中金融發(fā)展表現(xiàn)活躍，與其他城市有著緊密頻繁的互動，并通過對外部資源的有效整合和利用促進(jìn)自身發(fā)展，這與季菲菲等人（2014）基于上市公司金融交易數(shù)據(jù)對長三角地區(qū)金融資源流動格局的研究結(jié)果一致[26]。另一方面，結(jié)合這些城市的點(diǎn)出度水平可以發(fā)現(xiàn)，蘇州和無錫的金融資源流入與流出水平基本協(xié)調(diào)，金融資源優(yōu)化配置效率較高，這也是這兩座城市高速發(fā)展的重要原因。另外值得注意的是，南京的點(diǎn)入度水平較點(diǎn)出度水平低，說明其對周邊城市的金融輻射作用大于其受到來自其他城市的作用，也在一定程度上阻礙其金融實(shí)力的增長。

長三角中心城市群金融關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的整體標(biāo)準(zhǔn)化中心勢數(shù)據(jù)結(jié)果及變化情況分別如表2和圖2所示：

長三角城市群的點(diǎn)出度中心勢持續(xù)明顯高于點(diǎn)入度中心勢，這表明各中心城市間的金融聯(lián)系結(jié)構(gòu)距離均衡狀態(tài)還有相當(dāng)?shù)牟罹啵枰e極引入外界金融資源，加強(qiáng)區(qū)域內(nèi)外的金融互動，推動金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

（1）點(diǎn)出度中心勢總體存在下降趨勢?？赡艹鲇诮鹑谫Y源稟賦、城市經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展水平的客觀差異以及歷史等因素，城市群中的金融聯(lián)系主要集中在部分城市之間，而基于長期合作過程中發(fā)展出的政策、成本和信任等優(yōu)勢，長三角城市群之間的金融活動范圍呈現(xiàn)縮小的趨勢。

（2）點(diǎn)入度中心勢基本保持平穩(wěn)。從2005年到2010年，點(diǎn)入度水平穩(wěn)中有升，隨后又平穩(wěn)回落。潛在原因可能是長三角中心城市群的金融市場競爭日益激烈，各地政府在金融合作中為保障當(dāng)?shù)匦б嬖谝欢ǔ潭壬细深A(yù)了金融資源的外溢。

長三角城市群在金融資源配置上客觀存在層次上的梯度性，但目前尚未能夠根據(jù)不同層次的梯度性對資源進(jìn)行有效地分配和利用。為推進(jìn)金融一體化的深入，發(fā)展程度領(lǐng)先的中心城市應(yīng)積極擔(dān)負(fù)起對周邊相對落后城市的帶動作用，同時也可以促進(jìn)自身產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化。另外，中心城市也應(yīng)積極對周邊城市開放金融市場，減少行政和投資壁壘，使金融資源在區(qū)域內(nèi)能夠自由流動，實(shí)現(xiàn)最優(yōu)配置。

3.?結(jié)構(gòu)洞分析

結(jié)構(gòu)洞表示網(wǎng)絡(luò)中非冗余的聯(lián)系，是由至少三個成員間關(guān)系構(gòu)成的一種特殊結(jié)構(gòu)，這種結(jié)構(gòu)可能為中間人帶來優(yōu)勢，而具體形式取決于網(wǎng)絡(luò)的性質(zhì)以及網(wǎng)絡(luò)中具體行動者的種類[27]。結(jié)構(gòu)洞會變成一種社會資本，對占據(jù)者而言意義重大。

目前關(guān)于結(jié)構(gòu)洞的計(jì)算指標(biāo)大致分為兩類：伯特提出的結(jié)構(gòu)洞指數(shù)、中間中心度指數(shù)，在具體分析時采用哪種指標(biāo)沒有成型的規(guī)定。鑒于伯特的結(jié)構(gòu)洞指標(biāo)包含有效規(guī)模、效率、限制度和等級度四項(xiàng)內(nèi)容，更加豐富，而其中限制度指標(biāo)最為重要，因此本文主要選取伯特指數(shù)中的限制度指標(biāo)進(jìn)行長三角城市群金融關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的結(jié)構(gòu)洞分析。

表3給出了每個城市的效率（Efficiency）及其在整體網(wǎng)絡(luò)中的總限制度（Constraint）在2005、2008、2011和2014四個年份的結(jié)果，可以基本反映其變化趨勢。一個城市的效率等于其有效規(guī)模與實(shí)際規(guī)模之比，而有效規(guī)模等于該城市的個體網(wǎng)規(guī)模與網(wǎng)絡(luò)中的冗余度之差，即該網(wǎng)絡(luò)中的非冗余因素。從表3結(jié)果可以看到，長三角16個城市的效率均保持在0.5之上，其中上海、南京、杭州、常州的效率一直保持較高水平，上海的效率有所下降，而南京的效率保持上升。

高效率并不一定表示該城市的金融關(guān)系結(jié)構(gòu)良好，也可能是因?yàn)樵摮鞘凶陨淼慕鹑陉P(guān)系規(guī)模較小。而一個城市的受限制度反映該城市在自身關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中運(yùn)用結(jié)構(gòu)洞的能力，限制度越高，控制力越強(qiáng);反之，其約束力越具有可協(xié)商性。通過分析上表的限制度結(jié)果可以看到，金融效率與限制度水平較為均衡的城市有蘇州、常州、寧波、嘉興等，而效率較高的城市其限制度水平均不高，尤其是作為輻射中心的上海、杭州以及副中心南京，說明這三個城市未能充分發(fā)揮其金融輻射能力，還存在較大發(fā)展?jié)摿?，這與周天蕓等[27]的研究結(jié)果一致。

三、長三角區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的指標(biāo)度量

區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是指國民經(jīng)濟(jì)各構(gòu)成產(chǎn)業(yè)在資源、勞動力和產(chǎn)出方面的比例關(guān)系布局，而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整就是其相互關(guān)系的變化。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)演化一般存在由勞動密集型向資金密集型再向知識技術(shù)密集型方向演變，對應(yīng)到三次產(chǎn)業(yè)的變動，即是由第一產(chǎn)業(yè)向第二、第三產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移對一個地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的衡量指標(biāo)主要有從業(yè)人員結(jié)構(gòu)和產(chǎn)值結(jié)構(gòu)的趨勢。2014年長三角16個中心城市一、二、三產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員和產(chǎn)值的構(gòu)成情況如表4所示。

從產(chǎn)值結(jié)構(gòu)角度來看，2014年上海、南京、杭州、舟山和臺州的產(chǎn)值結(jié)構(gòu)分布實(shí)現(xiàn)“三二一”的模式，其中上海和南京的第三產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢十分明顯，這與其金融發(fā)展優(yōu)勢緊密相關(guān)。而無錫、常州、蘇州的構(gòu)成中雖然是第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占比最大，但與第三產(chǎn)業(yè)相比差距并不明顯。其余城市也均處于“二三一”的結(jié)構(gòu)，第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占據(jù)絕對主導(dǎo)地位。從從業(yè)人員結(jié)構(gòu)角度來看，只有上海和南京實(shí)現(xiàn)了“三二一”的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，且南京的三產(chǎn)從業(yè)人員僅比二產(chǎn)高0.4個百分點(diǎn)。其余中心城市從業(yè)人員結(jié)構(gòu)均以第二產(chǎn)業(yè)為主，相比于對應(yīng)的產(chǎn)值貢獻(xiàn)情況，主要由于第三產(chǎn)業(yè)知識技術(shù)密集型的屬性特點(diǎn)。

綜合長三角城市群的產(chǎn)值結(jié)構(gòu)和從業(yè)人員結(jié)構(gòu)，二產(chǎn)雖然從業(yè)人數(shù)占比最大，但與其貢獻(xiàn)的產(chǎn)值并不成正比，產(chǎn)值結(jié)構(gòu)更能真實(shí)反映長三角區(qū)域的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)情況，并且“三二一”的產(chǎn)業(yè)格局符合世界公認(rèn)五大城市群的發(fā)展趨勢。加之目前傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和“互聯(lián)網(wǎng)+”智慧發(fā)展的新經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求，本文選擇產(chǎn)值結(jié)構(gòu)作為長三角區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的度量指標(biāo)。

四、區(qū)域金融結(jié)構(gòu)變化與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)系研究

通過協(xié)整分析和格蘭杰因果檢驗(yàn)，對長三角區(qū)域的金融結(jié)構(gòu)變遷與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整之間的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證研究，探究其是否存在長期均衡的影響關(guān)系。

（一）協(xié)整檢驗(yàn)

在進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)之前，首先要對所有變量進(jìn)行單位根檢驗(yàn)。結(jié)果顯示除了第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占GDP比重外，所有變量都是二階單整。

協(xié)整分析的方法主要有兩種：Engle和Granger提出的基于協(xié)整回歸殘差的兩步法檢驗(yàn)、Johnsen和Juselius提出的基于VaR模型的協(xié)整系統(tǒng)檢驗(yàn)。本文選取Johansen檢驗(yàn)方法，對滿足同階單整條件的變量進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)，根據(jù)表5檢驗(yàn)結(jié)果可知，變量之間存在協(xié)整關(guān)系，即金融一體化水平與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷之間存在長期且全面的影響關(guān)系。

（二）格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)

長三角區(qū)域城市的金融一體化水平與區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化之間存在顯著的協(xié)整關(guān)系，但兩者之間是否存在因果關(guān)系尚不明晰。為了進(jìn)一步考察金融一體化水平對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化的影響，對通過協(xié)整檢驗(yàn)的變量進(jìn)行格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果如表6所示。

結(jié)果顯示，在1%的顯著性水平下，拒絕點(diǎn)出度、點(diǎn)入度的變化不是第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值和第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值變化的格蘭杰原因，而且不存在反向的格蘭杰關(guān)系，說明點(diǎn)出度和點(diǎn)入度的變化推動了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級，但反之產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整對點(diǎn)出度和點(diǎn)入度的影響并不顯著。在5%的顯著性水平下，拒絕第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占比的變化不是城市金融效率及第二、三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值變化不是限制度提高的格蘭杰原因，且不存在反向的格蘭杰關(guān)系，說明產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級對城市金融效率和限制能力的提高具有顯著的單向促進(jìn)作用。

五、結(jié)論與政策建議

長三角區(qū)域的金融結(jié)構(gòu)方面，從對長三角中心城市群金融關(guān)系的社會網(wǎng)絡(luò)分析結(jié)果中可以發(fā)現(xiàn)：目前長三角區(qū)域的金融結(jié)構(gòu)尚不平衡，點(diǎn)出度中心勢顯著高于點(diǎn)入度中心勢，主要金融聯(lián)系集中在部分城市間，不對稱性較嚴(yán)重;占據(jù)金融關(guān)系網(wǎng)絡(luò)關(guān)鍵位置的中心城市未能充分發(fā)揮其金融輻射力，金融效率還有較大提升空間。但同時城市間的金融聯(lián)系趨于緊密，網(wǎng)絡(luò)的整體密度呈現(xiàn)上升態(tài)勢;且城市的點(diǎn)出度和點(diǎn)入度之間，以及效率和限制度之間的差距趨于收窄，金融聯(lián)系向均衡方向發(fā)展。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面，上海、南京、杭州等城市基本實(shí)現(xiàn)“三二一”的格局模式，其中上海和南京的第三產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢十分明顯，這與其金融發(fā)展優(yōu)勢緊密相關(guān)。而無錫、常州、蘇州的構(gòu)成中雖然是第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占比最大，但與第三產(chǎn)業(yè)相比差距并不明顯。其余城市也均處于“二三一”的產(chǎn)業(yè)格局，并趨于向知識技術(shù)密集型主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展。而協(xié)整分析和格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)結(jié)果顯示，金融結(jié)構(gòu)變遷與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整之間存在長期穩(wěn)定的互動關(guān)系。

隨著區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也處于不斷變化之中，從低級的、簡單的、傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)部門向高級的、復(fù)雜的、新興的產(chǎn)業(yè)部門轉(zhuǎn)換。而金融作為這一過程中的重要支持要素，其結(jié)構(gòu)也必須做出相應(yīng)的變化和調(diào)整，兩者互為促進(jìn)，推動區(qū)域經(jīng)濟(jì)的優(yōu)化和發(fā)展。針對目前長三角區(qū)域的金融結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化情況，為推進(jìn)長三角城市金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型和升級，推動區(qū)域經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)，本文建議：

首先，長三角城市群中各中心城市加強(qiáng)共贏理念，根據(jù)自身金融資源稟賦和經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展水平，在充分發(fā)揮自身優(yōu)勢的同時利用好外圍環(huán)境，積極推動彼此之間的金融融合。協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)和政治利益，從金融技術(shù)層面突破行政壁壘，在制度層面建立協(xié)調(diào)機(jī)制，制定一體化支持政策，實(shí)現(xiàn)各層次城市間的合理分工和功能互補(bǔ)，積極推動區(qū)域內(nèi)金融資源的無障礙流動。

其次，構(gòu)建多層次金融中心，發(fā)揮金融中心的集聚和輻射功能。上海作為長三角城市群的絕對核心輻射中心，應(yīng)當(dāng)兼顧自身的積聚效益和輻射效益，減少行政壁壘和地域限制，降低與周邊城市的金融往來成本;南京作為江蘇省省會城市，居于長三角城市群金融關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的中間位置，應(yīng)兼顧與上海和周邊城市的金融聯(lián)系，充分發(fā)揮當(dāng)?shù)卮髮W(xué)和科研機(jī)構(gòu)的科學(xué)技術(shù)和人力資本優(yōu)勢，大力發(fā)展金融服務(wù)業(yè)，提供良好的金融環(huán)境。各城市主次功能互補(bǔ)，推動長三角城市群的優(yōu)勢互補(bǔ)和協(xié)同發(fā)展。

再次，完善金融聯(lián)系結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮核心城市的內(nèi)生優(yōu)勢和協(xié)同作用，帶動金融資源在區(qū)域空間內(nèi)的協(xié)調(diào)和整合，引導(dǎo)金融資源向資金密集型和知識技術(shù)密集型的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，各城市需要積極建立和發(fā)展多元化、多層次的金融機(jī)構(gòu)，并廣泛吸納民間資本，拓展業(yè)務(wù)服務(wù)領(lǐng)域，根據(jù)新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需求開發(fā)金融服務(wù)品種，充分挖掘各中心城市的金融效率，為區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和升級提供有力的金融支持，以金融產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢互補(bǔ)和結(jié)構(gòu)優(yōu)化促進(jìn)區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和升級。

最后，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，推動金融一體化進(jìn)程。在金融結(jié)構(gòu)調(diào)整支持區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化和高級化的同時，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型和新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也為長三角提供了巨大的金融需求市場，高級化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展擴(kuò)大了其對金融一體化的積極效應(yīng)，促使各城市加強(qiáng)金融聯(lián)系和互動，改進(jìn)并完善對三次產(chǎn)業(yè)的金融服務(wù)模式和創(chuàng)新，加快構(gòu)建長三角區(qū)域金融市場的統(tǒng)一協(xié)調(diào)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融的可持續(xù)協(xié)調(diào)發(fā)展。

注釋：

①城市間的公路距離數(shù)據(jù)通過谷歌地圖計(jì)算得出。

②?一共有16個中心城市，每個城市最多同時與其他15個城市保持聯(lián)系。

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（責(zé)任編輯：向 梅）

[基金項(xiàng)目]國家社會科學(xué)研究項(xiàng)目“網(wǎng)絡(luò)平臺戰(zhàn)略驅(qū)動的企業(yè)跨界成長研究”（15BGL076）;中央高?；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)基礎(chǔ)扶持立項(xiàng)項(xiàng)目“金融供給側(cè)改革背景下科技型中小企業(yè)的股權(quán)融資模式研究”（2242019K40154）。

[收稿日期]2019-10-21

[作者簡介]侯赟慧（1979—），女，山西長治人，博士，東南大學(xué)副研究員、碩士生導(dǎo)師，主要研究方向：網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì);王麗華（1992—），女，江蘇蘇州人，東南大學(xué)金融學(xué)系碩士研究生，興業(yè)銀行股份有限公司蘇州分行研究人員，主要研究方向：金融與產(chǎn)業(yè)。