可持續(xù)發(fā)展觀下財務管理理論邏輯起點的選擇

郭晶

〔內容提要〕構建財務管理理論框架，起點的選擇非常重要。本文對近些年的財務管理理論邏輯起點論進行綜述，提出和闡述了財務管理理論應以財務管理的本質為邏輯起點的觀點。本文引入可持續(xù)發(fā)展觀探討財務管理的本質，可持續(xù)發(fā)展觀下財務的本質應該為資源的利用活動，而不單純是經濟資源的利用活動。因此，提出以資源的利用活動這一財務本質為邏輯起點構建財務管理理論框架。

〔關鍵詞〕可持續(xù)發(fā)展財務管理起點論

一、財務管理理論邏輯起點論

（一）假設起點論

陸建橋認為，財務管理可以借鑒會計學、經濟學等獨立學科，以假設作為研究的邏輯起點。持不同意見的學者認為，假設的確定過程和結果存在很大的主觀性，以其作為構建財務管理理論框架的邏輯起點，長期來看無法對財務管理運作中的復雜多變問題進行客觀的研究。

筆者認為，假設起點論存在不妥之處。具體體現如下兩方面：一是財務管理假設的確定離不開財務管理環(huán)境，財務管理環(huán)境不具有穩(wěn)定性，導致財務管理假設不具有可持續(xù)指導性。二是財務管理假設是對財務管理活動前提條件的抽象，不是對財務管理活動的一般理論認識，因此不可能指導財務管理其他理論。

（二）目標起點論

財務管理目標是指進行財務管理實踐活動所要達到的目的或結果，目前被認可的財務管理的目標為股東財富最大化或企業(yè)價值最大化，其充分考慮了取得報酬的時間、風險與報酬的關系以及收益與資本投入的關系。

王化成認為，財務管理同其他領域的管理一樣，是有目的的行為，因此以財務管理目標為邏輯起點構建理論框架，財務管理學將會更好地服務于市場經濟發(fā)展。

筆者認為，雖然財務管理的目標在整個財務管理理論體系中非常重要，但是以其作為財務管理理論體系的邏輯起點仍有不妥之處。具體表現如下：一是財務管理目標受財務管理環(huán)境的影響，目標也會隨著政治、經濟等環(huán)境的變化而變化，因此其不具有相對穩(wěn)定性，不能作為整個理論體系的出發(fā)點。二是目標只是希望達到的結果，可能存在不合理性，因此無法作為邏輯起點。

（三）環(huán)境起點論

財務管理環(huán)境包括組織所處的微觀環(huán)境和宏觀環(huán)境，環(huán)境起點論的學者認為財務管理環(huán)境直接或間接地影響了財務管理目標的設定、財務管理方法的選擇、財務戰(zhàn)略的制定等，脫離客觀環(huán)境，無法對財務管理實踐進行指導，也無法客觀研究財務管理學。

筆者認為，財務環(huán)境只是事物發(fā)展的外因，我們需要從財務環(huán)境中抽象出具備邏輯起點要求的概念。以動態(tài)的財務管理環(huán)境為研究起點，無法支撐財務管理理論的整個框架。

（四）本質起點論

王慶成和楊淑娥認為，財務管理理論體系的研究應該從財務本質資金運動出發(fā)，財務本質決定了財務管理各個方面。因為作為邏輯起點的理論，應該能夠體現財務管理學的內在規(guī)律性，具有一定的穩(wěn)定性。

筆者贊成財務本質起點論。資金運動的客觀規(guī)律性，是財務管理學研究的前提，能夠很好地指導財務管理理論學科。

二、財務本質論

（一）傳統(tǒng)財務本質論

1.資金運動論。這是楊淑娥支持的觀點，她認為資金運動及其中產生的經濟關系，即財務活動及財務關系，是財務管理的本質。因為財務目標、財務對象等各項財務理論皆產生于資金運動中。

2.價值分配論。楊守德支持價值分配論，認為財務的本質是價值分配活動中產生的經濟關系，但價值分配是計劃及經濟體制下的概念，具有濃重的計劃經濟色彩。

3.本金投入與收益論。這是中國財務學家郭復初支持的觀點。他認為，財務活動即本金投入與收益的活動，在這樣的活動中會形成一定的經濟關系。只有研究本金投入與收益，才能得出財務學的一般理論性規(guī)律。

4.財權流論。這是伍中信支持的觀點?，F代商業(yè)信用普遍存在于企業(yè)日常經營活動中，“應收賬款”“預付賬款”等普遍存在，這些款項是特殊的企業(yè)資金，更多地體現企業(yè)的權利。因此，企業(yè)資金是“財”與“權”的結合，“財權流”是企業(yè)財務的本質。

（二）傳統(tǒng)財務本質的評述

傳統(tǒng)財務本質可以概括為經濟資源的利用。不論是資金運動論還是財權流論，都只是從經濟資源的利用角度考慮財務本質，沒有涉及到對企業(yè)發(fā)展或影響企業(yè)價值的生態(tài)資源、社會資源。如果現代企業(yè)仍以單純追求經濟資源的利用效益為首，對生態(tài)資源和社會資源不加以重視，必然影響企業(yè)的長期發(fā)展以及未來的經濟利益。財務理論體系不應該狹隘地以經濟利益至上，而是要以企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展為目標進行構建。基于此，傳統(tǒng)財務本質不應作為可持續(xù)發(fā)展觀下財務管理理論體系的邏輯起點。

三、可持續(xù)發(fā)展觀下財務管理理論邏輯起點

（一）企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的條件

現代企業(yè)追求長遠發(fā)展。企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展必須考慮企業(yè)所處的環(huán)境、承擔社會責任的能力和效應。生態(tài)環(huán)境的維護情況、社會和諧程度都是影響企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的因素。

（二）可持續(xù)發(fā)展觀下的財務本質

可持續(xù)發(fā)展觀下企業(yè)不僅要滿足物質資本的保值增值，還要滿足人的發(fā)展、社會福祉和生態(tài)平衡的要求，追求經濟利益、生態(tài)利益、社會利益的和諧發(fā)展。

（三）可持續(xù)發(fā)展觀下財務管理理論邏輯起點

筆者認為，財務管理理論體系應以財務本質為邏輯起點。在可持續(xù)發(fā)展觀下，財務本質是資源的利用活動。因此，可持續(xù)發(fā)展觀下財務管理理論邏輯起點應是資源的利用活動，這里的資源包括經濟資源、生態(tài)資源和社會資源。

企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的財務路徑應該是將生態(tài)資源的有限性、社會資源的效益性以及經濟資源的盈利性統(tǒng)一起來，將生態(tài)資源、社會資源同樣進行貨幣量化，即使不能量化的資源利用情況也要在財務報表中詳細披露，并指明可能給企業(yè)帶來的影響。

（作者單位：山西體育職業(yè)學院）