上半年世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及中國(guó)面臨的外部挑戰(zhàn)

姜躍春 張玉環(huán)

今年以來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)放緩，貿(mào)易保護(hù)主義不斷蔓延，世界各主要經(jīng)濟(jì)體增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)分化明顯。美國(guó)經(jīng)濟(jì)維持?jǐn)U張勢(shì)頭，歐洲經(jīng)濟(jì)依舊增長(zhǎng)緩慢，日本經(jīng)濟(jì)景氣回升前景不明。展望下半年經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，中美貿(mào)易爭(zhēng)端能否達(dá)成協(xié)議將更加令人關(guān)注，一定程度上會(huì)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)產(chǎn)生影響。

世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)新特點(diǎn)

（一）世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)持續(xù)放緩。2019年上半年，世界經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持低增長(zhǎng)，但增速放緩，不穩(wěn)定因素增多。世界銀行、國(guó)際貨幣基金組織（IMF）、經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）等機(jī)構(gòu)紛紛下調(diào)2019年世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期，IMF將該預(yù)期從3.7%下調(diào)至3.3%，為金融危機(jī)以來(lái)最低水平。國(guó)際貿(mào)易增長(zhǎng)持續(xù)放緩，根據(jù)世界貿(mào)易組織（WTO）4月2日發(fā)布的最新預(yù)測(cè)，2019年全球貿(mào)易增長(zhǎng)將連續(xù)第二年放緩，增速?gòu)?018年的3%下降至2.6%，創(chuàng)2008年金融危機(jī)以來(lái)最低，而此前WTO預(yù)計(jì)2019年全球貿(mào)易增速為3.7%。國(guó)際投資同樣在持續(xù)下滑，根據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議6月發(fā)布的《2019年世界投資報(bào)告》，2018年全球外國(guó)直接投資下降13%至1.3萬(wàn)億美元，連續(xù)三年下滑，降至自金融危機(jī)以來(lái)的最低水平。

（二）貿(mào)易保護(hù)主義不斷蔓延。2018年以來(lái)，美國(guó)特朗普政府開(kāi)始推出貿(mào)易保護(hù)政策，全面調(diào)整其同中國(guó)、加拿大、墨西哥、歐盟、日本、韓國(guó)等主要貿(mào)易伙伴的經(jīng)貿(mào)關(guān)系，以此減少貿(mào)易逆差、推動(dòng)制造業(yè)回流。2019年上半年，除美加墨于2018年達(dá)成貿(mào)易協(xié)定之外，美國(guó)同其他國(guó)家的互征關(guān)稅行為仍在持續(xù)。根據(jù)歐盟委員會(huì)2019年6月發(fā)布的《貿(mào)易和投資壁壘報(bào)告》，2018年，23個(gè)非歐盟國(guó)家設(shè)置了45項(xiàng)新的貿(mào)易壁壘，使全球貿(mào)易壁壘總數(shù)達(dá)到了425項(xiàng)，涉及59個(gè)不同國(guó)家，創(chuàng)下最高紀(jì)錄。此外，根據(jù)WTO發(fā)布的最新貿(mào)易監(jiān)測(cè)報(bào)告，從2018年10月中旬至2019年5月中旬，二十國(guó)集團(tuán)（G20）國(guó)家實(shí)施了20項(xiàng)新的貿(mào)易限制措施，包括提高關(guān)稅、進(jìn)口禁令以及新的出口海關(guān)程序。這些措施涉及價(jià)值3359億美元的商品，上一個(gè)報(bào)告期則錄得4809億美元的最高紀(jì)錄。貿(mào)易保護(hù)主義蔓延正在對(duì)全球價(jià)值鏈、產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈形成沖擊和破壞，導(dǎo)致全球價(jià)值鏈加速轉(zhuǎn)移，增加了國(guó)際市場(chǎng)交易成本，擾亂了國(guó)際市場(chǎng)資源配置。

（三）全球經(jīng)貿(mào)秩序加速重構(gòu)。當(dāng)前，二戰(zhàn)以來(lái)形成的以WTO為核心的自由開(kāi)放的國(guó)際貿(mào)易體系正在遭到?jīng)_擊和破壞，全球經(jīng)貿(mào)秩序亟待重構(gòu)。WTO談判、監(jiān)督及爭(zhēng)端解決機(jī)制三大職能均出現(xiàn)危機(jī)，改革勢(shì)在必行。在全球貿(mào)易秩序遭到破壞之際，各國(guó)紛紛尋求通過(guò)區(qū)域或跨區(qū)域貿(mào)易協(xié)定推動(dòng)貿(mào)易合作。2019年上半年，區(qū)域或跨區(qū)域貿(mào)易協(xié)定如火如荼發(fā)展。歐盟與日本的貿(mào)易協(xié)定正式生效，與新加坡的貿(mào)易與投資保護(hù)協(xié)定得到歐洲議會(huì)批準(zhǔn)，與越南簽署了貿(mào)易與投資保護(hù)協(xié)定，與南方共同市場(chǎng)就自由貿(mào)易協(xié)定達(dá)成一致;英國(guó)和韓國(guó)簽署臨時(shí)貿(mào)易協(xié)議;《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系》談判進(jìn)入關(guān)鍵階段，《全面與進(jìn)步跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定》或?qū)㈤_(kāi)啟擴(kuò)容進(jìn)程。

世界主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)

（一）美國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)擴(kuò)張，放緩風(fēng)險(xiǎn)提升。今年以來(lái)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)維持?jǐn)U張勢(shì)頭，但增長(zhǎng)疲態(tài)顯現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐或?qū)⒎啪彙Ｒ患径?，美?guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）折合年率增長(zhǎng)3.1%，大大超出預(yù)期;就業(yè)維持穩(wěn)定態(tài)勢(shì)，4月和5月失業(yè)率均為3.6%，維持在近50年來(lái)的最低水平。然而，受貿(mào)易緊張局勢(shì)和減稅政策刺激效果逐步減弱等因素拖累，美國(guó)第二季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景并不明朗。5月，美國(guó)新增就業(yè)遠(yuǎn)不及預(yù)期，非農(nóng)部門(mén)新增就業(yè)崗位出現(xiàn)大幅下滑，僅為7.5萬(wàn)個(gè)，而4月是22.4萬(wàn)個(gè)。美國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（PMI）持續(xù)下行，6月美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)（ISM）制造業(yè)PMI已降至51.7，創(chuàng)該指標(biāo)自2016年10月以來(lái)最低值，反映美國(guó)制造業(yè)擴(kuò)張速度在急劇放緩。

（二）歐洲經(jīng)濟(jì)緩慢增長(zhǎng)，下滑風(fēng)險(xiǎn)加劇。今年一季度，歐元區(qū)GDP環(huán)比增長(zhǎng)0.4%，同比增長(zhǎng)1.2%;歐盟28個(gè)成員國(guó)GDP環(huán)比增長(zhǎng)0.5%，同比增長(zhǎng)1.5%。家庭消費(fèi)支出加快增長(zhǎng)是拉動(dòng)歐洲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要原因。不過(guò)，歐洲經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)正在上漲。上半年歐元區(qū)及主要經(jīng)濟(jì)制造業(yè)PMI呈下滑趨勢(shì)，歐元區(qū)制造業(yè)PMI均值為48.4，而3月歐元區(qū)制造業(yè)PMI為47.5，創(chuàng)下2013年4月以來(lái)新低。德國(guó)制造業(yè)萎縮在很大程度上拖累了歐洲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，上半年德國(guó)制造業(yè)PMI均在50榮枯線以下，貿(mào)易局勢(shì)緊張對(duì)德國(guó)工業(yè)產(chǎn)出及制造業(yè)出口帶來(lái)不利影響。

2019年國(guó)際貨幣基金組織（IMF）與世界銀行春季年會(huì)4月12日～14日在美國(guó)華盛頓舉行，IMF總裁拉加德（左）等人出席會(huì)議。

（三）日本經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)疲弱，擴(kuò)張前景不明。今年一季度，日本GDP折合成年率增長(zhǎng)2.2%，高于預(yù)期，公共投資成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?。相比之下，個(gè)人消費(fèi)、出口及私人投資均不景氣。在全球經(jīng)濟(jì)放緩以及貿(mào)易保護(hù)主義加劇的沖擊下，日本內(nèi)外需疲軟拖累了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。一季度，日本進(jìn)出口額同比下降4.7%，其中，出口額同比下降5.7%，進(jìn)口額同比下降3.6%。5月，日本出口額同比下降7.8%，是自去年12月以來(lái)連續(xù)第六個(gè)月下降。在此背景下，日本經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的持續(xù)性受到質(zhì)疑，世界銀行最新《全球經(jīng)濟(jì)展望》將2019年日本GDP增速下調(diào)0.1個(gè)百分點(diǎn)，增長(zhǎng)率降至0.8%。

（四）新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國(guó)家增長(zhǎng)放緩。新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)受外部影響較大，由于貿(mào)易局勢(shì)緊張和國(guó)際投資疲弱，世界銀行、IMF等國(guó)際機(jī)構(gòu)紛紛下調(diào)新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期。世界銀行預(yù)計(jì)2019年新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)增速將下滑至4%，為四年來(lái)的低點(diǎn)，并將東亞和太平洋地區(qū)經(jīng)濟(jì)增速下調(diào)至5.9%。中美經(jīng)貿(mào)摩擦升級(jí)加劇了部分新興經(jīng)濟(jì)體的貿(mào)易困境。根據(jù)OECD數(shù)據(jù)，一季度印度尼西亞出口下降了4.3%，日本出口下降了2.3%，韓國(guó)出口下降了7.1%。高度依賴(lài)對(duì)外貿(mào)易的韓國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)下滑，2019年一季度其GDP環(huán)比萎縮0.3%，是2008年第四季度以來(lái)最差表現(xiàn)。當(dāng)然，貿(mào)易戰(zhàn)帶來(lái)的貿(mào)易轉(zhuǎn)移效應(yīng)也令個(gè)別國(guó)家受益，越南是最明顯的受益國(guó)。根據(jù)美國(guó)統(tǒng)計(jì)，一季度越南對(duì)美國(guó)出口速度同比增長(zhǎng)40.2%。另根據(jù)越南數(shù)據(jù)，截至2019年6月20日，2019年越南吸引外國(guó)直接投資達(dá)184.7億美元，相當(dāng)于2018年同期的90.8%。不過(guò)，總體來(lái)看，個(gè)別國(guó)家受益并不足以抵消全球貿(mào)易摩擦加劇對(duì)世界經(jīng)濟(jì)整體帶來(lái)的沖擊，新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國(guó)家面臨的壓力不可小覷。