探析金融資產(chǎn)管理公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其防范

王小輝

摘要：我國一直在進(jìn)行國有大中型企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的嘗試，而在實(shí)施過程中，資產(chǎn)管理公司在整個(gè)環(huán)節(jié)中承擔(dān)著較為顯著的作用，所以要求金融資產(chǎn)管理公司具備較為良好的風(fēng)險(xiǎn)防范能力，本文基于此對如何進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范進(jìn)行了探討。

關(guān)鍵詞：金融資產(chǎn)管理公司 ?財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) ?防范

金融資產(chǎn)管理公司主要的任務(wù)就是為我國銀行不良貸款進(jìn)行處理，同時(shí)促進(jìn)國有大中型企業(yè)改革的順利實(shí)施。在市場經(jīng)濟(jì)體制不斷發(fā)展的環(huán)境下，金融資產(chǎn)管理公司存在著一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，所以對其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范工作進(jìn)行研究就顯得十分的必要，而筆者也是基于這一目的從金融資產(chǎn)管理公司收益取得著手進(jìn)行了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范研究，具體如下：

一、金融資產(chǎn)管理公司收益取得

金融資產(chǎn)管理公司在經(jīng)營與發(fā)展過程中，最為基礎(chǔ)的一項(xiàng)業(yè)務(wù)就是為國有銀行處理一些不良貸款，簡而概之就是為國有銀行所產(chǎn)生的不良貸款進(jìn)行買單處理。其整個(gè)操作是先由金融資產(chǎn)管理公司讓國有企業(yè)借助債轉(zhuǎn)股的方式，起到良好的增資減債的目的，這樣就能讓企業(yè)負(fù)債以及虧損程度得到有效的擺脫。不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)涉及到較多方面，如不良資產(chǎn)受托代理、不良債權(quán)資產(chǎn)經(jīng)營、基于不良資產(chǎn)的房地產(chǎn)開發(fā)以及特殊機(jī)遇投資等，金融資產(chǎn)管理公司在這一過程中能夠借助于自身的豐富經(jīng)驗(yàn)與優(yōu)勢，讓企業(yè)不良資產(chǎn)價(jià)值得到有效增值，最終也能因此而獲得相應(yīng)的收益。

二、金融資產(chǎn)管理公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

金融資產(chǎn)管理公司在開展工作時(shí)，看似只要做好投資項(xiàng)目就可以了，其實(shí)并不然，在工作實(shí)施過程中存在著較大的不確定性，所以也就面臨著一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）不良資產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)造成的風(fēng)險(xiǎn)

金融資產(chǎn)管理公司在實(shí)施工作過程中，面對的對象都是那些按期不能還本付息的貸款企業(yè)，亦或是經(jīng)營不善面臨倒閉的企業(yè)，在這種情況下在金融資產(chǎn)管理公司在實(shí)際工作過程中，其所擅長的大多是資本運(yùn)作，對于如何經(jīng)營企業(yè)卻并不是十分的精通。就很容易因此而產(chǎn)生收購不良貸款在短期之內(nèi)無法變現(xiàn)，甚至是不能變現(xiàn)的情況，最終也就會(huì)促使國有企業(yè)資產(chǎn)出現(xiàn)流失，同時(shí)危機(jī)金融資產(chǎn)管理公司的健康成長。

（二）財(cái)務(wù)性投資業(yè)務(wù)之中存在風(fēng)險(xiǎn)

金融資產(chǎn)管理工作在實(shí)際工作過程中，不僅要對不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行收購，如今還會(huì)進(jìn)行收購企業(yè)之間的債權(quán)，亦或者是借助于信托公司對外來進(jìn)行財(cái)務(wù)性投資等活動(dòng)，希望能夠以此來提高公司收益。從總體層面來分析的話，金融資產(chǎn)管理公司多種經(jīng)營方式與手段能夠獲得收益對于公司發(fā)展是有利的，但是在進(jìn)行財(cái)務(wù)工作的時(shí)候也面臨著越發(fā)突出的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。首先，金融資產(chǎn)管理公司在開展業(yè)務(wù)的時(shí)候，依然還是以收購債權(quán)為主，同時(shí)還會(huì)對一些財(cái)務(wù)性投資進(jìn)行兼并與經(jīng)營，而其在繼進(jìn)行對外財(cái)務(wù)性投資的時(shí)候，其自身并沒有形成良好的風(fēng)險(xiǎn)評估以及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判，在這種情況下自然會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。其次，收購企業(yè)之間的債權(quán)本身也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)時(shí)候若沒有做好這一項(xiàng)工作自然也就無法從中獲利。

三、金融資產(chǎn)管理公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施

金融資產(chǎn)管理公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要想得到有效的防范，公司在開展財(cái)務(wù)相關(guān)工作的時(shí)候可以從以下幾點(diǎn)著手：

（一）對公司治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行完善

金融資產(chǎn)管理公司在發(fā)展過程中要想有效對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范與處理，在實(shí)際工作過程中首先一定要對公司治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行完善，借助于這一方式來對整個(gè)運(yùn)作方式進(jìn)行規(guī)范，因?yàn)橹挥羞@樣才能真正有效解決內(nèi)部人控制這一現(xiàn)象。金融資產(chǎn)管理公司本身就屬于公司性質(zhì)，所以也是以法人亦或者是分支結(jié)構(gòu)的形式參與到整個(gè)市場運(yùn)作之中的，所以在日常生產(chǎn)經(jīng)營管理過程中，以公司形式直接參與到日常經(jīng)營、市場運(yùn)作之中的方式就是否恰當(dāng)，則會(huì)直接對企業(yè)健康發(fā)展造成影響。為此，在發(fā)展過程中可以從內(nèi)部管理工作著手，對日常經(jīng)營管理運(yùn)作進(jìn)行規(guī)范，這樣才能在經(jīng)營過程中有效的規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，在這一過程中，還需要對資產(chǎn)管理公司在債權(quán)轉(zhuǎn)股企業(yè)之中的普通股東地位進(jìn)行承認(rèn)，允許其參與到經(jīng)營管理之中，這樣才能讓其真正參與到企業(yè)經(jīng)營決策之中，最終避免企業(yè)內(nèi)部人控制現(xiàn)象的發(fā)生。

（二）完善資本市場

金融資產(chǎn)管理公司在發(fā)展過程中要想有效對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范與處理，還需要對資本市場進(jìn)行完善，這樣才能讓資產(chǎn)管理公司借助于資本市場來將其自身所持有的股份順利的轉(zhuǎn)讓給他人。在這一過程中，相關(guān)人員可以考慮在企業(yè)內(nèi)部構(gòu)建出職工持股計(jì)劃亦或者是經(jīng)歷股票期權(quán)制度等等，通過這一方式來促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部激勵(lì)與約束制度的監(jiān)理，同時(shí)也能有助于資產(chǎn)管理公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓。為此，金融資產(chǎn)管理公司在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范的時(shí)候，一定要對資本市場進(jìn)行完善，以此來實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理公司收益與資金的安全退出。

（三）加強(qiáng)對債權(quán)企業(yè)的監(jiān)管力度

金融資產(chǎn)管理公司在發(fā)展過程中要想有效對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范與處理，除了上述兩點(diǎn)之外，還需要對債權(quán)企業(yè)監(jiān)管力度進(jìn)行加強(qiáng)。具體而言，金融資產(chǎn)管理公司在聘請相應(yīng)注冊會(huì)計(jì)師時(shí)，可以要求其對債權(quán)企業(yè)經(jīng)營項(xiàng)目亦或者是日常經(jīng)營管理過程進(jìn)行持續(xù)性的審計(jì)，對于審計(jì)過程中發(fā)現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也需要及時(shí)進(jìn)行防范與處理。另外，金融資產(chǎn)管理公司在實(shí)際工作過程中對于投放至債權(quán)企業(yè)的一些款項(xiàng)，也最好是使用?？顚Ｓ眠@一監(jiān)管模式來進(jìn)行監(jiān)管，這樣就能避免資金的虧損，促進(jìn)金融資產(chǎn)管理公司健康發(fā)展，最終真正實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理公司收益與資金的安全退出。為此，金融資產(chǎn)管理公司在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范的時(shí)候，一定要意識到加強(qiáng)債權(quán)企業(yè)監(jiān)管的重要性。

四、結(jié)束語

綜上所述，我國之所以實(shí)施債轉(zhuǎn)股其主要的目的還是為了讓相關(guān)企業(yè)擺脫高負(fù)債的壓力，從而有效扭轉(zhuǎn)虧損局面，以此來獲得更多的資金積累，促進(jìn)企業(yè)健康生產(chǎn)與經(jīng)營。而要想實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)，金融資產(chǎn)管理企業(yè)如何做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范也就成為了實(shí)現(xiàn)這一目的的關(guān)鍵，所以本文也對金融資產(chǎn)管理公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范進(jìn)行了分析。

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