互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式及問題研究

海倩榮

摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融是依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過信息化手段實現(xiàn)傳統(tǒng)金融功能的新型金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在2012年被正式提出之后，便在我國呈現(xiàn)出迅猛的增長態(tài)勢，并且其運作模式也變得越來越豐富。商業(yè)銀行可以通過圍繞風(fēng)險管理，運用移動互聯(lián)網(wǎng)時代的新思路、新技術(shù)，秉承傳統(tǒng)風(fēng)險管理優(yōu)勢，從風(fēng)險技術(shù)、風(fēng)控目標(biāo)、風(fēng)控應(yīng)用等方面全面整合、健全和創(chuàng)新風(fēng)險管理體系。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;發(fā)展模式;問題

中圖分類號：F832? ? 文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：1005-913X（2019）06-0099-02

互聯(lián)網(wǎng)金融上世紀(jì)末起源于美國，并逐步形成了一條完整的產(chǎn)業(yè)鏈?，F(xiàn)階段，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展相對于美國來說還比較落后。但是整體而言，我國互聯(lián)網(wǎng)金融從2013年開始經(jīng)歷了蓬勃發(fā)展的階段，對傳統(tǒng)的金融模式產(chǎn)生了非常大的影響，也引起了各方的激烈討論和密切關(guān)注。伴隨信息技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的普及具有了一定的物質(zhì)載體，方便了人們獲取信息，提升了金融活動的開展效率。而互聯(lián)網(wǎng)金融包含的范圍也非常廣泛，比如第三方支付、P2P網(wǎng)貸和眾籌等，其發(fā)展對于完善金融體系，促進中小企業(yè)發(fā)展意義重大。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融綜述

國外普遍把互聯(lián)網(wǎng)金融稱為電子金融或數(shù)字金融。Banks（2001）認為電子金融是指通過互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)提供貨幣、銀行、支付、保險等在線金融服務(wù)的一種模式，這個定義被國外學(xué)者普遍接受。國外研究互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新模式比較多的是P2P與眾籌，Hulme（2006）認為網(wǎng)絡(luò)借貸依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將發(fā)展得越來越快，在部分領(lǐng)域?qū)⒋鎮(zhèn)鹘y(tǒng)金融機構(gòu)的功能。Freedman and Jin（2008）發(fā)現(xiàn)P2P平臺可以降低交易雙方的成本，但是由于交易雙方存在市場失靈的情況，借款人將面臨逆向選擇的風(fēng)險，這種風(fēng)險高于傳統(tǒng)借貸風(fēng)險。Rubinton（2011）認為眾籌模式的出現(xiàn)豐富了傳統(tǒng)的投融資渠道。Lin（2013）認為P2P網(wǎng)絡(luò)貸款發(fā)展規(guī)模將逐漸擴大，因為其利用網(wǎng)絡(luò)的便利進行小額借貸交易，為大多數(shù)人提供金融服務(wù)。

宣嘉琪（2018），所謂互聯(lián)網(wǎng)金融，就是傳統(tǒng)金融模式與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合的一種新型的金融手段。傳統(tǒng)金融模式與互聯(lián)網(wǎng)完美的結(jié)合，實現(xiàn)資金融通、支付、投資、信息中介服務(wù)等新型金融業(yè)務(wù)。李卓凝（2019）認為中小企業(yè)融資難、融資貴一直是困擾我國經(jīng)濟發(fā)展的一大難題，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的應(yīng)運而生有效匹配了投資方和借款方之間的供給和需求，豐富了融資渠道，對于促進國家經(jīng)濟的增長與繁榮有著深刻的意義。劉天一（2019）認為隨著時代的發(fā)展，越來越多的人會接受這種新的支付方式并享受它所帶來的便捷之處。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融概念及發(fā)展模式

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

金融是指對既有財富資源再利用，實現(xiàn)財富等值流通的一種服務(wù)。謝平2012年首次在正式文獻中提出了“互聯(lián)網(wǎng)金融”的概念。綜合學(xué)者們的觀點得出，互聯(lián)網(wǎng)金融是基于金融機構(gòu)在資產(chǎn)托管和風(fēng)險評價方面的核心能力互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在用戶及通道入口上的優(yōu)勢，利用云計算、大數(shù)據(jù)等金融科技將其對接，在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺上進行支付結(jié)算、資金融通的一種新型的金融服務(wù)業(yè)態(tài)。互聯(lián)網(wǎng)金融的概念分為廣義和狹義。任何涉及廣義金融的互聯(lián)網(wǎng)運用都可以稱為互聯(lián)網(wǎng)金融，包括但不限于P2P、 網(wǎng)絡(luò)支付、銀行電商、虛擬貨幣、眾籌等。而狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融僅指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)（非金融機構(gòu)）展開的、基于互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)等展開的金融業(yè)務(wù)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別

由于兩者立足的經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)的差異，產(chǎn)生了互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融的根本差異?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是以與之徹底相反的長尾和平臺效應(yīng)為基礎(chǔ)，傳統(tǒng)金融則是以二八定律為出發(fā)點。一般而言，大家都知道帕累托定律（二八定律），就是指對事物起到?jīng)Q定性作用的部分一般僅僅占到事物整體的五分之一，剩余的五分之四雖然占的比例比較大，但是作用卻不夠顯著。傳統(tǒng)金融業(yè)的經(jīng)營模式，會特別注重資金量大的優(yōu)質(zhì)客戶的吸收，因為優(yōu)質(zhì)客戶是盈利的主要動力來源。但是互聯(lián)網(wǎng)金融公司的發(fā)展打破了傳統(tǒng)金融業(yè)的壁壘，通過不斷推出金融創(chuàng)新產(chǎn)品，交易活動在平臺上發(fā)生，“長尾效應(yīng)”，資金大量沉淀，因此給互聯(lián)網(wǎng)金融公司帶來巨大的經(jīng)濟收益?；ヂ?lián)網(wǎng)金融公司交易活動方便、快捷，深受大多數(shù)用戶的喜歡，得到了廣大消費者的認可。同時降低了公司經(jīng)營成本，而且提高了資源利用率，資金的利用率。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融的模式

1.第三方支付

第三方支付機構(gòu)基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，運用電子化貨幣或虛擬貨幣，面向中小微客戶以及個人客戶端，服務(wù)于C2C等交易或電子社交媒體、娛樂等支付需求。第三方介入，減少了電子商務(wù)交易中的欺詐行為，還打破了銀行壁壘，實現(xiàn)賬戶集成，降低了電子商務(wù)協(xié)議成本。隨著移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)快速發(fā)展，第三方支付機構(gòu)發(fā)展了移動支付。目前以支付寶、微信支付為代表的第三方移動支付，成了人們?nèi)粘Ｉ?、工作、消費、娛樂等交易通道。

2.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸

P2P借貸模式不再依托傳統(tǒng)的金融機構(gòu)作為其融資機構(gòu)，而是把其具有合格資質(zhì)的網(wǎng)站（通常是第三方公司）作為媒介平臺：資金需求者在平臺上發(fā)布借款標(biāo)的、同時資金供應(yīng)方進行競標(biāo)。當(dāng)供需雙方在資金規(guī)模、期限和利率方面達成一致，借款人即可取得貸款的一種個人對個人的信貸方式。 P2P網(wǎng)貸準(zhǔn)入門檻低，操作方便快捷，沒有繁雜的流程，因此更加受到中小企業(yè)的歡迎。而我國互聯(lián)網(wǎng)金融利用網(wǎng)絡(luò)信息，可以為個人和中小企業(yè)貸款，這樣響應(yīng)國家發(fā)展中小微企業(yè)、鼓勵雙創(chuàng)的政策。

3.眾籌與共享經(jīng)濟

對于創(chuàng)業(yè)者來說，當(dāng)出現(xiàn)好的投資項目時，需要一定的啟動資金，于是利用互聯(lián)網(wǎng)平臺將項目發(fā)起人和投資人聯(lián)系起來，并且在約定的時間內(nèi)，通過籌融資平臺，募集到項目發(fā)起所需要的前期資金的一種網(wǎng)絡(luò)融資模式。起點較低、參與性廣泛、創(chuàng)新及多樣化等是眾籌模式特別之處。眾籌模式最大特點是以商業(yè)價值作為首要標(biāo)準(zhǔn)。共享經(jīng)濟是指以小的代價獲得一些價格高的物品的使用權(quán)，比如說現(xiàn)在興起的共享單車。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展存在的問題

（一）平臺大數(shù)據(jù)風(fēng)險控制能力不強

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品形態(tài)很容易復(fù)制，各經(jīng)營主體實際上真正拼的是底層的風(fēng)控體系。目前互聯(lián)網(wǎng)金融平臺大數(shù)據(jù)風(fēng)險控制能力不強，如果出現(xiàn)資金等方面的問題而無法支撐下去，政策監(jiān)管就一定會強化，一些資質(zhì)不是很齊全、資金實力也不是很強大的平臺就會面臨被關(guān)閉的風(fēng)險。如何建立一個有效的風(fēng)控體系將是阿里、京東以及其他P2P平臺開拓更多金融市場的首要問題。

（二）居高不下的壞賬率

這是一個傳統(tǒng)金融機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融平臺都無法避免的問題。所以互聯(lián)網(wǎng)金融一方面需要對貸款資金的額度做好嚴格的把控，另一方面對于資金需求者信用資質(zhì)的審核也需要加強，甚至還需要到資金需求者的家庭進行實地考察。

（三）人才的缺乏

互聯(lián)網(wǎng)金融需要的是一種雙向的才能，他一方面要有金融知識，另外一方面對新的技術(shù)要有新的理解。現(xiàn)在來說人才的培養(yǎng)體系是區(qū)分的比較開的，我認為技術(shù)和金融兩方面是需要融合的，只有這樣才可以培養(yǎng)出真正適合于互聯(lián)網(wǎng)金融的人才。

四、建議

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展帶來的普及性和便捷性，為支付業(yè)務(wù)帶來的影響的同時也帶來了發(fā)展機遇。互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的技術(shù)創(chuàng)新有利于更新風(fēng)險管理的技術(shù)，提高處理非結(jié)構(gòu)性信息的能力。商業(yè)銀行可以通過圍繞風(fēng)險管理，運用移動互聯(lián)網(wǎng)時代的新思路、新技術(shù)，秉承傳統(tǒng)風(fēng)險管理優(yōu)勢，從風(fēng)險技術(shù)、風(fēng)控目標(biāo)、風(fēng)控應(yīng)用等方面全面整合、健全和創(chuàng)新風(fēng)險管理體系，以實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)時代的風(fēng)控目標(biāo);經(jīng)由大量數(shù)據(jù)的堆積，利用數(shù)據(jù)發(fā)掘技術(shù)，引入大數(shù)據(jù)人才監(jiān)管，提供具備高附加值的金融業(yè)務(wù)，將信息優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為經(jīng)營優(yōu)勢，將信息處理能力轉(zhuǎn)化為盈利能力。

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[責(zé)任編輯：胡 冰]